Цифровий актив демонструє стійкість у бурхливі часи
У червні 2025 року світові фінансові ринки переживають суворе випробування. Події в Україні викликали занепокоєння щодо ядерного розповсюдження, знову виникли торгові суперечки між США та Китаєм, ситуація на Близькому Сході загострилася, традиційні активи-убежища, такі як золото, наближаються до нового рекорду в 3450 доларів за унцію. Проте біткойн демонструє вражаючу стабільність на рівні близько 105 000 доларів, здається, "відключений" від геополітичних криз. Ця поведінка відображає глибокі зміни в базовій логіці крипторинку.
Перехід механізму передачі геополітичних шоків
Стійкість біткоїна до геополітичних потрясінь значно зросла. Наприклад, після подій на Близькому Сході 13 червня біткоїн лише короткочасно впав на 2%, після чого швидко стабілізувався, що контрастує з падінням на 10% за один день під час конфлікту між Росією та Україною у 2022 році. Дані показують, що до 2025 року частка довгострокових утримувачів перевищить 70%, а спекулятивні ставки знизяться до п'ятирічного мінімуму. Інституційні інвестори через систему хеджування, створену на ринку деривативів, ефективно згладили вплив несподіваних подій.
Властивості біткоїна як засобу хеджування також змінюються. У контексті очікувань зниження процентних ставок Федеральної резервної системи, негативна кореляція між біткоїном та реальними доходами 10-річних державних облігацій США посилилася до -0.72, що робить його більш схожим на інструмент хеджування ліквідності. Крім того, деякі країни почали використовувати біткоїн для розрахунків в енергетичній торгівлі, що призводить до часткового перетворення геополітичних ризиків у жорсткий попит на біткоїн.
Вплив макроекономічного циклу
Монетарна політика переходить на користь біткоїну. Ринок очікує, що в третьому кварталі Федеральна резервна система почне знижувати процентні ставки, що відображається в зростанні премії на ф'ючерсні контракти на біткоїн. Історичні дані показують, що за три місяці до початку циклу зниження процентних ставок біткоїн в середньому зростав на 37%, що значно перевищує золото.
Послаблення інфляційного тиску також вплинуло на позицію біткоїна. У травні індекс цін на особисті споживчі витрати (PCE) знизився до 2,8% в річному вимірі, а тиску в ланцюгах постачання повернувся до рівнів до пандемії. Це послабило наратив біткоїна як захисту від інфляції, але підкреслило його характеристики як "активу, чутливого до зростання".
Розбіжності в політиках США та Китаю створили арбітражні можливості. Китай нарощує золоті резерви, тоді як США сприяють зниженню індексу долара. Ця різниця в монетарній політиці призвела до того, що транснаціональний капітал використовує біткоїн для арбітражу.
Глибокі зміни в структурі ринку
Структура ринку біткойнів зазнала якісних змін. У ф'ючерсах на 2025 рік частка хеджування вперше перевищила 60%. Ставка фінансування на безстрокових контрактах залишається на низькому рівні. Ці зміни призвели до того, що ринок більше не залежить від кредитного фінансування, що суттєво зменшило різкі коливання.
Кількість біткойнів, що належать інституційним інвесторам, значно зросла, створивши стабілізатор цін. Коли відбувається панічний продаж, ці "холодні зберігання" можуть надати потужну підтримку.
Логіка оцінки біткоїна також змінюється. Його кореляція з індексом Nasdaq 100 зменшується, але кореляція з індексом малих капіталізацій зростає. Ринок перебудовує логіку оцінки біткоїна за допомогою традиційних моделей ціноутворення активів.
Короткочасний аналіз цін
Біткоїн наразі отримує підтримку близько 103,604 доларів США, але прорвати рівень опору 106,028 доларів США все ще складно. Технічні індикатори показують, що сили покупців і продавців приблизно рівні. Якщо ціна прорве верхній рівень опору, вона може піднятися до діапазону 110,530-111,980 доларів США. Щодо зниження, 100,000 доларів США є важливою психологічною межею.
Майбутнє
6-8 місяці можуть бути періодом коливань і накопичення, біткоїн може коливатися в діапазоні 98,000-112,000 доларів. 9-11 місяці можуть принести основний ріст, з можливістю досягнення 150,000 доларів. Проте інвесторам слід бути обережними щодо можливих корекцій наприкінці року.
Регуляторні ризики все ще існують, але в довгостроковій перспективі регулярне схвалення спот ETF приверне більше традиційних коштів на ринок.
На фоні реконструкції глобального валютного порядку біткоїн перетворюється з інструмента спекуляції на місток ліквідності, що з'єднує реальну економіку. Він є як вигодонабувачем від похитування кредиту старої системи, так і будівельником інфраструктури нового порядку. Стабільність біткоїна більше не походить лише від зниження волатильності, а походить з реконструкції його базової вартості.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
21 лайків
Нагородити
21
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
OptionWhisperer
· 07-23 15:48
Подвоїти - це стабільність? Сміхота.
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoMotivator
· 07-21 16:07
btc виграв на цій хвилі
Переглянути оригіналвідповісти на0
MainnetDelayedAgain
· 07-20 19:13
Згідно з базою даних, це вже 127-й раз, коли хтось говорить, що BTC депег з TradFi.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GovernancePretender
· 07-20 19:10
Роздрібний інвестор тільки й думає про те, що таке геополітика, маленькі масштаби.
Переглянути оригіналвідповісти на0
WinterWarmthCat
· 07-20 19:07
Простий у використанні - це все ж BTC!
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoTarotReader
· 07-20 18:57
Я ж знав, що не помиляюся. Шукати підвищення в стабільності – ось у чому суть BTC.
Переглянути оригіналвідповісти на0
PaperHandSister
· 07-20 18:45
Раніше, коли відбувалися великі дампи, швидко скорочував втрати, а тепер вже не хвилююся.
Біткойн 105000 доларів США закріпився, цифрові активи демонструють стійкість до тиску
Цифровий актив демонструє стійкість у бурхливі часи
У червні 2025 року світові фінансові ринки переживають суворе випробування. Події в Україні викликали занепокоєння щодо ядерного розповсюдження, знову виникли торгові суперечки між США та Китаєм, ситуація на Близькому Сході загострилася, традиційні активи-убежища, такі як золото, наближаються до нового рекорду в 3450 доларів за унцію. Проте біткойн демонструє вражаючу стабільність на рівні близько 105 000 доларів, здається, "відключений" від геополітичних криз. Ця поведінка відображає глибокі зміни в базовій логіці крипторинку.
Перехід механізму передачі геополітичних шоків
Стійкість біткоїна до геополітичних потрясінь значно зросла. Наприклад, після подій на Близькому Сході 13 червня біткоїн лише короткочасно впав на 2%, після чого швидко стабілізувався, що контрастує з падінням на 10% за один день під час конфлікту між Росією та Україною у 2022 році. Дані показують, що до 2025 року частка довгострокових утримувачів перевищить 70%, а спекулятивні ставки знизяться до п'ятирічного мінімуму. Інституційні інвестори через систему хеджування, створену на ринку деривативів, ефективно згладили вплив несподіваних подій.
Властивості біткоїна як засобу хеджування також змінюються. У контексті очікувань зниження процентних ставок Федеральної резервної системи, негативна кореляція між біткоїном та реальними доходами 10-річних державних облігацій США посилилася до -0.72, що робить його більш схожим на інструмент хеджування ліквідності. Крім того, деякі країни почали використовувати біткоїн для розрахунків в енергетичній торгівлі, що призводить до часткового перетворення геополітичних ризиків у жорсткий попит на біткоїн.
Вплив макроекономічного циклу
Монетарна політика переходить на користь біткоїну. Ринок очікує, що в третьому кварталі Федеральна резервна система почне знижувати процентні ставки, що відображається в зростанні премії на ф'ючерсні контракти на біткоїн. Історичні дані показують, що за три місяці до початку циклу зниження процентних ставок біткоїн в середньому зростав на 37%, що значно перевищує золото.
Послаблення інфляційного тиску також вплинуло на позицію біткоїна. У травні індекс цін на особисті споживчі витрати (PCE) знизився до 2,8% в річному вимірі, а тиску в ланцюгах постачання повернувся до рівнів до пандемії. Це послабило наратив біткоїна як захисту від інфляції, але підкреслило його характеристики як "активу, чутливого до зростання".
Розбіжності в політиках США та Китаю створили арбітражні можливості. Китай нарощує золоті резерви, тоді як США сприяють зниженню індексу долара. Ця різниця в монетарній політиці призвела до того, що транснаціональний капітал використовує біткоїн для арбітражу.
Глибокі зміни в структурі ринку
Структура ринку біткойнів зазнала якісних змін. У ф'ючерсах на 2025 рік частка хеджування вперше перевищила 60%. Ставка фінансування на безстрокових контрактах залишається на низькому рівні. Ці зміни призвели до того, що ринок більше не залежить від кредитного фінансування, що суттєво зменшило різкі коливання.
Кількість біткойнів, що належать інституційним інвесторам, значно зросла, створивши стабілізатор цін. Коли відбувається панічний продаж, ці "холодні зберігання" можуть надати потужну підтримку.
Логіка оцінки біткоїна також змінюється. Його кореляція з індексом Nasdaq 100 зменшується, але кореляція з індексом малих капіталізацій зростає. Ринок перебудовує логіку оцінки біткоїна за допомогою традиційних моделей ціноутворення активів.
Короткочасний аналіз цін
Біткоїн наразі отримує підтримку близько 103,604 доларів США, але прорвати рівень опору 106,028 доларів США все ще складно. Технічні індикатори показують, що сили покупців і продавців приблизно рівні. Якщо ціна прорве верхній рівень опору, вона може піднятися до діапазону 110,530-111,980 доларів США. Щодо зниження, 100,000 доларів США є важливою психологічною межею.
Майбутнє
6-8 місяці можуть бути періодом коливань і накопичення, біткоїн може коливатися в діапазоні 98,000-112,000 доларів. 9-11 місяці можуть принести основний ріст, з можливістю досягнення 150,000 доларів. Проте інвесторам слід бути обережними щодо можливих корекцій наприкінці року.
Регуляторні ризики все ще існують, але в довгостроковій перспективі регулярне схвалення спот ETF приверне більше традиційних коштів на ринок.
На фоні реконструкції глобального валютного порядку біткоїн перетворюється з інструмента спекуляції на місток ліквідності, що з'єднує реальну економіку. Він є як вигодонабувачем від похитування кредиту старої системи, так і будівельником інфраструктури нового порядку. Стабільність біткоїна більше не походить лише від зниження волатильності, а походить з реконструкції його базової вартості.