Avaliação de hipotecas nos EUA inclui pela primeira vez ativos de encriptação, acelerando a moeda digital em direção às finanças mainstream.
Recentemente, a Autoridade Federal de Financiamento da Habitação dos EUA (FHFA) emitiu uma diretiva histórica que exige, pela primeira vez, a inclusão de ativos encriptação na avaliação de ativos hipotecários. Embora esta política ainda esteja em fase de exploração inicial, muitos detalhes específicos ainda não estão claros, mas o significado estratégico por trás dela, que impulsiona a moeda digital em direção ao sistema financeiro mainstream, já gerou ampla discussão na comunidade de encriptação.
O diretor da FHFA, William J. Pulte, anunciou recentemente nas redes sociais que a agência irá estudar "a aplicabilidade dos ativos de encriptação na avaliação da elegibilidade para hipotecas". Em seguida, Pulte publicou novamente, afirmando que, após uma pesquisa aprofundada, ele instruiu a Fannie Mae e a Freddie Mac a se prepararem para incluir a encriptação na categoria de ativos para hipotecas.
A FHFA apontou em documentos oficiais que a Fannie Mae e a Freddie Mac desempenham um papel crucial no sistema de financiamento habitacional dos EUA, proporcionando estabilidade e liquidez ao mercado secundário de hipotecas residenciais através de padrões prudenciais, garantindo a propriedade habitacional sustentável a longo prazo. A moeda digital, como uma nova classe de ativos emergente, pode oferecer oportunidades de acumulação de riqueza além dos mercados tradicionais de ações e obrigações, mas há muito tempo não é incluída nos padrões de avaliação de empréstimos habitacionais. A FHFA acredita que a inclusão de classes de ativos mais diversificadas ajudará a avaliar de forma mais abrangente a capacidade de reserva dos mutuários e aumentará a probabilidade de mutuários com bom crédito alcançarem a propriedade habitacional sustentável.
Como entidade reguladora, a FHFA fez várias instruções para a Fannie Mae e a Freddie Mac:
Elaborar e submeter uma proposta para estudar a inclusão da encriptação como uma classe de ativos contabilizáveis nas avaliações de risco de empréstimos hipotecários de residências unifamiliares, sendo que esses ativos não precisam ser convertidos em dólares antes do término do empréstimo.
Apenas considerar os ativos de moeda digital que podem ser emitidos por uma bolsa centralizada regulamentada nos EUA e armazenados, e essas bolsas devem cumprir todas as leis e regulamentos aplicáveis.
Ao estabelecer mecanismos de avaliação relevantes, considerar de forma abrangente e introduzir as necessárias medidas de mitigação de risco, incluindo, mas não se limitando, a ajustes em relação à volatilidade do mercado, bem como a aplicação de fatores de ajuste baseados em risco suficientes à proporção de encriptação no ativo de reserva.
Antes de implementar qualquer alteração no sistema, deve-se primeiro obter a aprovação dos respectivos conselhos de administração e, em seguida, submetê-la à avaliação da FHFA.
Atualmente, a ordem entrou em vigor oficialmente, e a FHFA exige que a Fannie Mae e a Freddie Mac acelerem a pesquisa e a implementação dentro de um "prazo razoável e viável". No entanto, o documento não revelou detalhes específicos sobre o âmbito de aplicação, a lista de moedas que podem ser incluídas, o cronograma de reformas ou a divisão de responsabilidades legais, ainda estando na fase inicial de exploração política.
Esta política surge num momento em que o mercado imobiliário dos EUA enfrenta múltiplas pressões. Devido a um ambiente de altas taxas de juro e à insuficiência de oferta habitacional, o volume de empréstimos hipotecários nos EUA caiu para quase um mínimo histórico no primeiro trimestre de 2025. A atividade de refinanciamento está em declínio, e os compradores de primeira viagem representaram apenas 30% das vendas totais em maio, muito abaixo da média histórica de 40%. A taxa de posse de habitação a nível nacional caiu para 65,1%, o nível mais baixo desde 2020. Cada vez mais jovens estão a adiar a decisão de comprar casa, tendo que optar por depender dos pais ou adiar os planos de compra num ambiente de aluguer elevado.
A medida da FHFA é vista externamente como uma estratégia para romper a estagnação e aliviar problemas estruturais, especialmente considerando a crescente popularidade da encriptação entre os jovens nos Estados Unidos, aumentando a sua participação na compra de casas, o que pode revitalizar o atual mercado em baixa.
Esta política rapidamente gerou ampla atenção e debate dentro do círculo da encriptação, com várias figuras conhecidas da indústria expressando apoio, considerando que este é mais um importante ponto de viragem para os ativos encriptados em direção às finanças tradicionais.
Investidores conhecidos apontaram que a Fannie Mae e a Freddie Mac agora permitem que os mutuários, ao solicitarem um empréstimo hipotecário, usem Bitcoin e ativos encriptados como parte da comprovação de ativos. Ele acredita que essa reforma já deveria ter sido implementada há muito tempo e agradece à Pulte por ter facilitado esse avanço histórico.
Os investidores imobiliários afirmam que a entrada do Bitcoin no setor imobiliário irá revolucionar o investimento imobiliário tradicional e, mais importante, resolverá muitos dos problemas que existem há muito tempo no setor imobiliário. Esta transformação irá inovar completamente a forma de investimento, desde a simples propriedade de habitação unifamiliar até à complexidade dos imóveis comerciais.
Na verdade, Pulte é um profissional com vasta experiência na indústria imobiliária. Como o quinto diretor da FHFA, nomeado oficialmente em março deste ano pelo presidente americano Trump, Pulte terá um mandato de cinco anos. Ele é neto de William Pulte, fundador da famosa construtora de residências americana Pulte Group. O Pulte Group é uma das três principais construtoras de residências dos EUA, tendo entregue mais de 800.000 casas, com operações em 44 mercados e 23 estados. Antes de assumir como diretor da FHFA, Pulte foi brevemente membro do conselho da Pulte Group.
Ao mesmo tempo, Pulte é também um apoiador da moeda digital. De acordo com documentos de divulgação financeira tornados públicos em fevereiro deste ano, ele possui Bitcoin no valor entre 500 mil a 1 milhão de dólares e o mesmo valor em Solana, além de ações de mineradoras de Bitcoin e da GameStop.
Desde 2019, Pulte apoiou publicamente o Bitcoin em várias ocasiões, tendo revelado que possui 11 moedas de Bitcoin e vê-las como uma ferramenta importante para ajudar os mais pobres do mundo, especialmente aqueles que "não têm conta bancária". Ele afirmou: "Como filantropo, quero promover a ampla adoção da encriptação." Ele também sugeriu prestar atenção às tendências do Bitcoin, ouro e prata.
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A inclusão de ativos encriptados na avaliação de hipotecas nos EUA pode impulsionar a integração da moeda digital nas finanças tradicionais.
Avaliação de hipotecas nos EUA inclui pela primeira vez ativos de encriptação, acelerando a moeda digital em direção às finanças mainstream.
Recentemente, a Autoridade Federal de Financiamento da Habitação dos EUA (FHFA) emitiu uma diretiva histórica que exige, pela primeira vez, a inclusão de ativos encriptação na avaliação de ativos hipotecários. Embora esta política ainda esteja em fase de exploração inicial, muitos detalhes específicos ainda não estão claros, mas o significado estratégico por trás dela, que impulsiona a moeda digital em direção ao sistema financeiro mainstream, já gerou ampla discussão na comunidade de encriptação.
O diretor da FHFA, William J. Pulte, anunciou recentemente nas redes sociais que a agência irá estudar "a aplicabilidade dos ativos de encriptação na avaliação da elegibilidade para hipotecas". Em seguida, Pulte publicou novamente, afirmando que, após uma pesquisa aprofundada, ele instruiu a Fannie Mae e a Freddie Mac a se prepararem para incluir a encriptação na categoria de ativos para hipotecas.
A FHFA apontou em documentos oficiais que a Fannie Mae e a Freddie Mac desempenham um papel crucial no sistema de financiamento habitacional dos EUA, proporcionando estabilidade e liquidez ao mercado secundário de hipotecas residenciais através de padrões prudenciais, garantindo a propriedade habitacional sustentável a longo prazo. A moeda digital, como uma nova classe de ativos emergente, pode oferecer oportunidades de acumulação de riqueza além dos mercados tradicionais de ações e obrigações, mas há muito tempo não é incluída nos padrões de avaliação de empréstimos habitacionais. A FHFA acredita que a inclusão de classes de ativos mais diversificadas ajudará a avaliar de forma mais abrangente a capacidade de reserva dos mutuários e aumentará a probabilidade de mutuários com bom crédito alcançarem a propriedade habitacional sustentável.
Como entidade reguladora, a FHFA fez várias instruções para a Fannie Mae e a Freddie Mac:
Elaborar e submeter uma proposta para estudar a inclusão da encriptação como uma classe de ativos contabilizáveis nas avaliações de risco de empréstimos hipotecários de residências unifamiliares, sendo que esses ativos não precisam ser convertidos em dólares antes do término do empréstimo.
Apenas considerar os ativos de moeda digital que podem ser emitidos por uma bolsa centralizada regulamentada nos EUA e armazenados, e essas bolsas devem cumprir todas as leis e regulamentos aplicáveis.
Ao estabelecer mecanismos de avaliação relevantes, considerar de forma abrangente e introduzir as necessárias medidas de mitigação de risco, incluindo, mas não se limitando, a ajustes em relação à volatilidade do mercado, bem como a aplicação de fatores de ajuste baseados em risco suficientes à proporção de encriptação no ativo de reserva.
Antes de implementar qualquer alteração no sistema, deve-se primeiro obter a aprovação dos respectivos conselhos de administração e, em seguida, submetê-la à avaliação da FHFA.
Atualmente, a ordem entrou em vigor oficialmente, e a FHFA exige que a Fannie Mae e a Freddie Mac acelerem a pesquisa e a implementação dentro de um "prazo razoável e viável". No entanto, o documento não revelou detalhes específicos sobre o âmbito de aplicação, a lista de moedas que podem ser incluídas, o cronograma de reformas ou a divisão de responsabilidades legais, ainda estando na fase inicial de exploração política.
Esta política surge num momento em que o mercado imobiliário dos EUA enfrenta múltiplas pressões. Devido a um ambiente de altas taxas de juro e à insuficiência de oferta habitacional, o volume de empréstimos hipotecários nos EUA caiu para quase um mínimo histórico no primeiro trimestre de 2025. A atividade de refinanciamento está em declínio, e os compradores de primeira viagem representaram apenas 30% das vendas totais em maio, muito abaixo da média histórica de 40%. A taxa de posse de habitação a nível nacional caiu para 65,1%, o nível mais baixo desde 2020. Cada vez mais jovens estão a adiar a decisão de comprar casa, tendo que optar por depender dos pais ou adiar os planos de compra num ambiente de aluguer elevado.
A medida da FHFA é vista externamente como uma estratégia para romper a estagnação e aliviar problemas estruturais, especialmente considerando a crescente popularidade da encriptação entre os jovens nos Estados Unidos, aumentando a sua participação na compra de casas, o que pode revitalizar o atual mercado em baixa.
Esta política rapidamente gerou ampla atenção e debate dentro do círculo da encriptação, com várias figuras conhecidas da indústria expressando apoio, considerando que este é mais um importante ponto de viragem para os ativos encriptados em direção às finanças tradicionais.
Investidores conhecidos apontaram que a Fannie Mae e a Freddie Mac agora permitem que os mutuários, ao solicitarem um empréstimo hipotecário, usem Bitcoin e ativos encriptados como parte da comprovação de ativos. Ele acredita que essa reforma já deveria ter sido implementada há muito tempo e agradece à Pulte por ter facilitado esse avanço histórico.
Os investidores imobiliários afirmam que a entrada do Bitcoin no setor imobiliário irá revolucionar o investimento imobiliário tradicional e, mais importante, resolverá muitos dos problemas que existem há muito tempo no setor imobiliário. Esta transformação irá inovar completamente a forma de investimento, desde a simples propriedade de habitação unifamiliar até à complexidade dos imóveis comerciais.
Na verdade, Pulte é um profissional com vasta experiência na indústria imobiliária. Como o quinto diretor da FHFA, nomeado oficialmente em março deste ano pelo presidente americano Trump, Pulte terá um mandato de cinco anos. Ele é neto de William Pulte, fundador da famosa construtora de residências americana Pulte Group. O Pulte Group é uma das três principais construtoras de residências dos EUA, tendo entregue mais de 800.000 casas, com operações em 44 mercados e 23 estados. Antes de assumir como diretor da FHFA, Pulte foi brevemente membro do conselho da Pulte Group.
Ao mesmo tempo, Pulte é também um apoiador da moeda digital. De acordo com documentos de divulgação financeira tornados públicos em fevereiro deste ano, ele possui Bitcoin no valor entre 500 mil a 1 milhão de dólares e o mesmo valor em Solana, além de ações de mineradoras de Bitcoin e da GameStop.
Desde 2019, Pulte apoiou publicamente o Bitcoin em várias ocasiões, tendo revelado que possui 11 moedas de Bitcoin e vê-las como uma ferramenta importante para ajudar os mais pobres do mundo, especialmente aqueles que "não têm conta bancária". Ele afirmou: "Como filantropo, quero promover a ampla adoção da encriptação." Ele também sugeriu prestar atenção às tendências do Bitcoin, ouro e prata.