Stablecoin: Tujuan Selanjutnya adalah Pembayaran Internasional, Tokenisasi Saham AS, dan AI Agent
1. Pandangan Inti
Stablecoin memiliki keunggulan khusus dalam skenario pembayaran, pasar sangat memperhatikan aplikasinya di bidang pembayaran tradisional, terutama dalam pembayaran lintas batas perdagangan internasional. Ada karakteristik "non-homogenitas" antara berbagai stablecoin, yang membuat persaingan semakin ketat. Saat ini, tokenisasi saham AS dan AI Agent adalah dua jalur penting dalam mendorong aplikasi stablecoin, yang akan memiliki dampak signifikan terhadap likuiditas pasar keuangan global.
Artikel ini menganalisis prospek stablecoin dalam bidang pembayaran, melihat tokenisasi saham AS, peran AI Agent dalam mendorong stablecoin, dan menjelaskan tentang pembangunan sistem regulasi dan kepatuhan.
2. Stablecoin dan Pembayaran Tradisional: Dua Arah Maju
2.1 stablecoin memasuki bidang pembayaran tradisional: inovasi biaya dan model penyelesaian
Stablecoin sebagai cryptocurrency, memiliki karakteristik peer-to-peer dan desentralisasi. Berbeda dengan akun keuangan tradisional, akun stablecoin dikendalikan langsung oleh pengguna, dengan infrastruktur yang dipelihara oleh penambang. Sistem akun yang sederhana ini membuat transfer uang lebih mudah, serta memiliki karakteristik pembayaran yang langsung diselesaikan. Sebagai perbandingan, remitansi lintas negara tradisional, pembayaran internasional, dan perdagangan saham memerlukan waktu tertentu untuk menyelesaikan penyelesaian akhir.
Selain itu, karakteristik akun ringan di blockchain memungkinkan siapa pun untuk dengan mudah mendaftar akun selama ada jaringan dan perangkat terminal, yang sangat menguntungkan bagi daerah yang kurang berkembang. Di beberapa negara yang kurang berkembang, orang dapat mendaftar akun blockchain melalui ponsel, menggunakan stablecoin untuk pengiriman uang sehari-hari dan pembayaran ritel, bahkan untuk mengatasi masalah devaluasi mata uang lokal.
2.2 Raksasa tradisional sedang aktif merangkul stablecoin
Banyak raksasa di bidang internet tradisional dan retail sedang mengeksplorasi penerbitan stablecoin mereka sendiri. Walmart dan Amazon di Amerika Serikat berencana untuk menerbitkan stablecoin dolar untuk mengurangi gesekan pembayaran, mempercepat kecepatan penyelesaian, dan menurunkan biaya. Hong Kong akan segera menerapkan "Peraturan Stablecoin", Ant International dan Ant Group menyatakan akan mengajukan lisensi stablecoin Hong Kong, stablecoin JD sudah memasuki tahap kedua pengujian sandbox.
Stablecoin dolar PYUSD yang diluncurkan oleh raksasa pembayaran Paypal meskipun dapat digunakan di jutaan toko online, tetapi skala pasokannya hanya sekitar 950 juta dolar, dan perkembangannya tidak sesuai harapan. Ini menunjukkan bahwa bahkan perusahaan besar tradisional pun menghadapi logika persaingan pasar yang khusus di bidang stablecoin yang baru ini.
3. Persaingan pasar stablecoin akan sangat ketat
3.1 "Non-fungible" menentukan universalitas rantai skenario adalah kunci kompetisi
Stablecoin dari penerbit yang berbeda memiliki karakteristik "non-fungible". Sebagai contoh stablecoin dolar AS, USDT dan USDC memiliki perbedaan signifikan dalam volume perdagangan di bursa. USDT sebagai jenis stablecoin terbesar, universalnya adalah kunci daya saing pasar. USDT tidak hanya digunakan secara luas di bursa terpusat dan platform DeFi di berbagai blockchain, tetapi juga memiliki lebih dari 400 juta pengguna di negara berkembang.
Penerbitan stablecoin itu sendiri tidak memiliki banyak batasan; kunci untuk skala besar terletak pada universalitas rantai skenario. Apakah suatu jenis stablecoin dapat diterima secara luas di berbagai skenario aplikasi, membentuk moat-nya.
3.2 Peluang dan Tantangan dalam Membangun Sistem Pembayaran Baru dengan stablecoin
Stablecoin dan integrasi sistem pembayaran tradisional memerlukan pembangunan infrastruktur perangkat keras dan layanan. Saat ini, stablecoin terutama digunakan dalam skenario pembayaran ritel dan remittance, sementara pasar yang lebih berpotensi di masa depan adalah sistem pembayaran B2B dan perdagangan lintas batas. Raksasa pembayaran Stripe sedang berusaha untuk menghubungkan pembayaran stablecoin dengan sistem pembayaran bank tradisional, membawa potensi perkembangan baru untuk stablecoin di bidang pembayaran.
Tantangan lain yang dihadapi dalam pembayaran stablecoin adalah efisiensi pembayaran. Sistem pembayaran tradisional dapat mencapai ratusan ribu transaksi per detik, sementara kapasitas pemrosesan transaksi jaringan blockchain saat ini masih jauh dari itu. Seiring dengan meningkatnya beban tugas di jaringan, meningkatkan efisiensi pembayaran jaringan blockchain akan menjadi masalah teknis kunci yang perlu segera dipecahkan.
4. Siphoning Likuiditas Keuangan: Tokenisasi Saham AS (RWA) dan Agen
4.1 Tokenisasi Saham AS: Katalis Baru yang Dinantikan di Paruh Kedua Tahun Ini
Tokenisasi saham di pasar saham AS sebagai arah penting dalam jalur RWA diharapkan dapat mendorong pertumbuhan permintaan stablecoin. Lembaga keuangan tradisional dan lembaga cryptocurrency sedang aktif memberikan saran kepada otoritas regulasi untuk mendorong implementasi tokenisasi saham. Bursa cryptocurrency sedang mencari persetujuan regulasi dan berencana untuk menawarkan layanan perdagangan saham tokenisasi kepada pengguna.
4.2 Pembayaran AI Agent adalah pasar potensial lainnya
Stablecoin dibangun di atas akun ringan blockchain, sangat cocok untuk kontrol akun oleh AI Agent untuk mewujudkan pembayaran. Teknologi kontrak pintar menggabungkan keputusan cerdas AI dengan pembayaran akun dengan sempurna. Aplikasi berfokus pada niat (Intent-centric) menunjukkan bagaimana AI menggabungkan keputusan dengan pembayaran, memberikan pengguna pilihan dan eksekusi jalur transaksi yang cerdas.
5. Regulasi dan Kepatuhan Stablecoin: Sistem pembayaran yang patuh masih perlu dibangun
Pembangunan sistem pembayaran stablecoin adalah sebuah rekayasa sistemik yang melibatkan keamanan aset, kontrol internal, kepatuhan, serta koordinasi antarnegara. Saat ini, regulasi tentang stablecoin dalam proses aliran pembayaran masih berada dalam keadaan kosong. Stablecoin secara luas digunakan untuk pembayaran yang dapat menyebabkan deoffshorization mata uang fiat, yang merupakan masalah yang tidak dapat dihindari dalam proses perkembangannya.
Stablecoin saat ini berada pada tahap penerapan awal, sambil beradaptasi dengan regulasi. Kebijakan regulasi akan berperan dalam menstandarkan perkembangan stablecoin, sekaligus memberikan logika yang lebih jelas bagi lembaga keuangan tradisional dalam menjalankan bisnis.
6. Saran Investasi
Disarankan untuk memperhatikan sektor terkait RWA dan stablecoin, termasuk perusahaan berikut:
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
7
Bagikan
Komentar
0/400
MoonBoi42
· 07-23 22:28
Gelombang ini, mengandalkan USDT
Lihat AsliBalas0
ChainDoctor
· 07-22 12:32
Raksasa keuangan panik, tidak bisa mengikuti tren lagi, kan?
Lihat AsliBalas0
ZenZKPlayer
· 07-21 02:19
Pada akhirnya masih dianggap bodoh~
Lihat AsliBalas0
DeFiAlchemist
· 07-21 00:54
*mengatur grafik mistis* stable + agen ai = alkimia keuangan murni sejujurnya
Lihat AsliBalas0
CryptoCrazyGF
· 07-21 00:54
stablecoin tak terkalahkan, ayo bergegas!
Lihat AsliBalas0
AirdropBlackHole
· 07-21 00:45
stablecoin bull啊 可惜还得吃 regulasi
Lihat AsliBalas0
PessimisticLayer
· 07-21 00:37
Slogan yang ditulis dengan baik tidak berarti menghasilkan uang.
Stablecoin menembus pembayaran tradisional, tokenisasi saham AS dan AI Agent menjadi jalur baru.
Stablecoin: Tujuan Selanjutnya adalah Pembayaran Internasional, Tokenisasi Saham AS, dan AI Agent
1. Pandangan Inti
Stablecoin memiliki keunggulan khusus dalam skenario pembayaran, pasar sangat memperhatikan aplikasinya di bidang pembayaran tradisional, terutama dalam pembayaran lintas batas perdagangan internasional. Ada karakteristik "non-homogenitas" antara berbagai stablecoin, yang membuat persaingan semakin ketat. Saat ini, tokenisasi saham AS dan AI Agent adalah dua jalur penting dalam mendorong aplikasi stablecoin, yang akan memiliki dampak signifikan terhadap likuiditas pasar keuangan global.
Artikel ini menganalisis prospek stablecoin dalam bidang pembayaran, melihat tokenisasi saham AS, peran AI Agent dalam mendorong stablecoin, dan menjelaskan tentang pembangunan sistem regulasi dan kepatuhan.
2. Stablecoin dan Pembayaran Tradisional: Dua Arah Maju
2.1 stablecoin memasuki bidang pembayaran tradisional: inovasi biaya dan model penyelesaian
Stablecoin sebagai cryptocurrency, memiliki karakteristik peer-to-peer dan desentralisasi. Berbeda dengan akun keuangan tradisional, akun stablecoin dikendalikan langsung oleh pengguna, dengan infrastruktur yang dipelihara oleh penambang. Sistem akun yang sederhana ini membuat transfer uang lebih mudah, serta memiliki karakteristik pembayaran yang langsung diselesaikan. Sebagai perbandingan, remitansi lintas negara tradisional, pembayaran internasional, dan perdagangan saham memerlukan waktu tertentu untuk menyelesaikan penyelesaian akhir.
Selain itu, karakteristik akun ringan di blockchain memungkinkan siapa pun untuk dengan mudah mendaftar akun selama ada jaringan dan perangkat terminal, yang sangat menguntungkan bagi daerah yang kurang berkembang. Di beberapa negara yang kurang berkembang, orang dapat mendaftar akun blockchain melalui ponsel, menggunakan stablecoin untuk pengiriman uang sehari-hari dan pembayaran ritel, bahkan untuk mengatasi masalah devaluasi mata uang lokal.
2.2 Raksasa tradisional sedang aktif merangkul stablecoin
Banyak raksasa di bidang internet tradisional dan retail sedang mengeksplorasi penerbitan stablecoin mereka sendiri. Walmart dan Amazon di Amerika Serikat berencana untuk menerbitkan stablecoin dolar untuk mengurangi gesekan pembayaran, mempercepat kecepatan penyelesaian, dan menurunkan biaya. Hong Kong akan segera menerapkan "Peraturan Stablecoin", Ant International dan Ant Group menyatakan akan mengajukan lisensi stablecoin Hong Kong, stablecoin JD sudah memasuki tahap kedua pengujian sandbox.
Stablecoin dolar PYUSD yang diluncurkan oleh raksasa pembayaran Paypal meskipun dapat digunakan di jutaan toko online, tetapi skala pasokannya hanya sekitar 950 juta dolar, dan perkembangannya tidak sesuai harapan. Ini menunjukkan bahwa bahkan perusahaan besar tradisional pun menghadapi logika persaingan pasar yang khusus di bidang stablecoin yang baru ini.
3. Persaingan pasar stablecoin akan sangat ketat
3.1 "Non-fungible" menentukan universalitas rantai skenario adalah kunci kompetisi
Stablecoin dari penerbit yang berbeda memiliki karakteristik "non-fungible". Sebagai contoh stablecoin dolar AS, USDT dan USDC memiliki perbedaan signifikan dalam volume perdagangan di bursa. USDT sebagai jenis stablecoin terbesar, universalnya adalah kunci daya saing pasar. USDT tidak hanya digunakan secara luas di bursa terpusat dan platform DeFi di berbagai blockchain, tetapi juga memiliki lebih dari 400 juta pengguna di negara berkembang.
Penerbitan stablecoin itu sendiri tidak memiliki banyak batasan; kunci untuk skala besar terletak pada universalitas rantai skenario. Apakah suatu jenis stablecoin dapat diterima secara luas di berbagai skenario aplikasi, membentuk moat-nya.
3.2 Peluang dan Tantangan dalam Membangun Sistem Pembayaran Baru dengan stablecoin
Stablecoin dan integrasi sistem pembayaran tradisional memerlukan pembangunan infrastruktur perangkat keras dan layanan. Saat ini, stablecoin terutama digunakan dalam skenario pembayaran ritel dan remittance, sementara pasar yang lebih berpotensi di masa depan adalah sistem pembayaran B2B dan perdagangan lintas batas. Raksasa pembayaran Stripe sedang berusaha untuk menghubungkan pembayaran stablecoin dengan sistem pembayaran bank tradisional, membawa potensi perkembangan baru untuk stablecoin di bidang pembayaran.
Tantangan lain yang dihadapi dalam pembayaran stablecoin adalah efisiensi pembayaran. Sistem pembayaran tradisional dapat mencapai ratusan ribu transaksi per detik, sementara kapasitas pemrosesan transaksi jaringan blockchain saat ini masih jauh dari itu. Seiring dengan meningkatnya beban tugas di jaringan, meningkatkan efisiensi pembayaran jaringan blockchain akan menjadi masalah teknis kunci yang perlu segera dipecahkan.
4. Siphoning Likuiditas Keuangan: Tokenisasi Saham AS (RWA) dan Agen
4.1 Tokenisasi Saham AS: Katalis Baru yang Dinantikan di Paruh Kedua Tahun Ini
Tokenisasi saham di pasar saham AS sebagai arah penting dalam jalur RWA diharapkan dapat mendorong pertumbuhan permintaan stablecoin. Lembaga keuangan tradisional dan lembaga cryptocurrency sedang aktif memberikan saran kepada otoritas regulasi untuk mendorong implementasi tokenisasi saham. Bursa cryptocurrency sedang mencari persetujuan regulasi dan berencana untuk menawarkan layanan perdagangan saham tokenisasi kepada pengguna.
4.2 Pembayaran AI Agent adalah pasar potensial lainnya
Stablecoin dibangun di atas akun ringan blockchain, sangat cocok untuk kontrol akun oleh AI Agent untuk mewujudkan pembayaran. Teknologi kontrak pintar menggabungkan keputusan cerdas AI dengan pembayaran akun dengan sempurna. Aplikasi berfokus pada niat (Intent-centric) menunjukkan bagaimana AI menggabungkan keputusan dengan pembayaran, memberikan pengguna pilihan dan eksekusi jalur transaksi yang cerdas.
5. Regulasi dan Kepatuhan Stablecoin: Sistem pembayaran yang patuh masih perlu dibangun
Pembangunan sistem pembayaran stablecoin adalah sebuah rekayasa sistemik yang melibatkan keamanan aset, kontrol internal, kepatuhan, serta koordinasi antarnegara. Saat ini, regulasi tentang stablecoin dalam proses aliran pembayaran masih berada dalam keadaan kosong. Stablecoin secara luas digunakan untuk pembayaran yang dapat menyebabkan deoffshorization mata uang fiat, yang merupakan masalah yang tidak dapat dihindari dalam proses perkembangannya.
Stablecoin saat ini berada pada tahap penerapan awal, sambil beradaptasi dengan regulasi. Kebijakan regulasi akan berperan dalam menstandarkan perkembangan stablecoin, sekaligus memberikan logika yang lebih jelas bagi lembaga keuangan tradisional dalam menjalankan bisnis.
6. Saran Investasi
Disarankan untuk memperhatikan sektor terkait RWA dan stablecoin, termasuk perusahaan berikut:
Saham AS: Circle, Robinhood, Coinbase, Microstrategy, Futu Holdings, dll. Saham Hong Kong: ZhongAn Online, LianLian Digital, HengYue Holdings A saham: Sifang Jingchuang, Zhongke Jincai, Hengbao Co., Ltd., Langxin Group, dll.
7. Peringatan Risiko