全球降息週期啓動，加密貨幣市場即將迎來強勁反彈

當前宏觀經濟形勢下，加密貨幣投資策略正面臨新的轉折點。隨着部分央行開始降息，加密貨幣市場有望從夏季低迷中復蘇，預示着新一輪牛市可能即將到來。自2009年以來，比特幣和其他加密貨幣一直是對抗傳統金融體系的有力工具。在當前宏觀環境變化的背景下，積極做多比特幣和其他加密貨幣可能是明智之舉，因爲市場很可能迎來強勁反彈。

美元-日元匯率是一個關鍵的宏觀經濟指標。爲了加強日元，一種可能的解決方案是联准会用新印發的美元與日本銀行無限量交換日元。這將使日本銀行能夠向日本財政部提供充足的美元資金，用於在全球外匯市場購買日元。

然而，目前的情況是，主要央行似乎選擇讓市場相信，日元與美元、歐元、英鎊以及加元之間的利差會隨時間縮小。如果市場接受這一預期，就會買入日元並賣出其他貨幣。爲了實現這一目標，主要央行必須降低他們的政策利率。

值得注意的是，日本銀行的政策利率僅爲0.1%，而其他國家的利率都在4-5%左右。貨幣之間的利差是影響匯率的根本因素。從2020年3月到2022年初，全球主要經濟體都實行了寬松的貨幣政策。但當通脹變得嚴重到無法忽視時，除日本銀行外的主要央行都開始積極加息。

日本銀行無法加息的原因在於它持有超過50%的日本政府債券市場。當利率下降時，債券價格漲，使日本銀行的資產負債表看起來健康。然而，如果日本銀行允許利率上升，債券價格下降，這家高槓杆的央行將遭受巨大損失。

因此，如果要縮小利差，唯一的選擇就是那些擁有較高政策利率的央行降低利率。傳統上，當通脹低於目標時，降息是合理的。然而，目前沒有一個主要經濟體的通脹率低於2%的目標。

盡管如此，本週加拿大銀行和歐洲央行在通脹高於目標的情況下仍然選擇降息。這種做法與傳統的央行理論不符，引發了人們對可能存在某種金融動蕩的猜測。

問題的核心在於日元疲軟。現在可能是時候着手維護以美元爲主導的全球金融體系了。如果日元不被加強，可能會導致其他國家貨幣貶值，進而影響美國國債市場，這將對美國的全球經濟主導地位構成威脅。

即將舉行的七國集團會議將引起市場的極大關注。他們是否會宣布某種協調的貨幣或債券市場操作來加強日元？還是會默默同意除日本銀行外的其他央行開始降息？這些問題的答案將對市場產生重大影響。

联准会是否會在臨近美國總統大選的時候開始降息，這是一個重要問題。通常情況下，联准会不會在大選前夕改變政策。然而，考慮到當前的特殊政治環境，我們需要保持靈活的思維。

如果联准会在即將到來的會議上降息，而他們關注的通脹指標仍高於目標，美元-日元匯率可能會大幅下跌，意味着日元將會走強。然而，考慮到當前的政治和經濟形勢，联准会可能會選擇保持政策不變。

總的來說，主要央行的貨幣政策正在發生變化，邊緣央行已經開始了新一輪的寬松週期。這種趨勢對加密貨幣市場來說是利好消息。

在這種宏觀環境下，投資者可以考慮增加對比特幣和其他加密貨幣的投資。對於那些持有穩定幣並獲得高收益率的投資者來說，現在可能是將資金重新部署到有潛力的加密項目上的好時機。

加密貨幣牛市似乎正在蘇醒，並可能很快超出人們的預期。在這個充滿機遇的時期，投資者應該保持警惕，密切關注市場動向，並根據自己的風險承受能力做出明智的投資決策。