tài sản kỹ thuật số trong thời kỳ biến động thể hiện sự kiên cường
Giới thiệu: Sự ổn định của Bitcoin trong cơn bão toàn cầu
Vào tháng 6 năm 2025, thị trường tài chính toàn cầu đã trải qua một cuộc thử thách khắc nghiệt. Xung đột giữa Ukraine và Nga leo thang, căng thẳng thương mại giữa Trung Quốc và Mỹ gia tăng, tình hình Trung Đông bất ổn. Trong bối cảnh như vậy, giá vàng - tài sản trú ẩn truyền thống - đã tăng vọt lên gần 3450 USD/ ounce, trong khi giá Bitcoin vẫn tương đối ổn định quanh mức 105.000 USD. Biểu hiện "tách rời" này với cuộc khủng hoảng địa chính trị phản ánh những thay đổi sâu sắc trong nền tảng của thị trường tiền điện tử. Bài viết này sẽ khám phá Bitcoin làm thế nào giữ được sự kiên cường trong sự bất ổn toàn cầu từ ba góc độ: cấu trúc thị trường, chu kỳ kinh tế vĩ mô và tái cấu trúc hệ thống tiền tệ.
Một, sự suy yếu của cơ chế truyền dẫn tác động địa chính trị: từ bộ khuếch đại hoảng loạn đến bộ đệm rủi ro
1. Hiệu ứng "giảm thiểu xung đột"
Vào ngày 13 tháng 6, khi tình hình ở khu vực Trung Đông leo thang, Bitcoin chỉ giảm 2% trong vòng 2 giờ nhưng nhanh chóng ổn định, tạo ra sự tương phản rõ rệt với việc giảm 10% trong một ngày trong thời kỳ xung đột Nga-Ukraine năm 2022. Sự cải thiện khả năng chống chịu này đến từ sự biến đổi chất lượng trong cấu trúc thị trường: Dữ liệu cho thấy, tỷ lệ người nắm giữ dài hạn vào năm 2025 vượt qua 70%, trong khi tỷ lệ các quỹ đầu cơ giảm xuống mức thấp nhất trong năm năm. Các nhà đầu tư tổ chức thông qua hệ thống phòng ngừa rủi ro được thiết lập trên thị trường phái sinh đã hiệu quả giảm thiểu tác động tức thời của các sự kiện bất ngờ.
2. Sự chuyển đổi mô hình logic phòng ngừa rủi ro
Thuộc về nhận thức truyền thống, thuộc tính "vàng kỹ thuật số" của Bitcoin đang được định nghĩa lại. Dưới kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang có thể bắt đầu một chu kỳ cắt giảm lãi suất, mối tương quan âm giữa Bitcoin và lợi suất thực tế của trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm (-0,72) đã được tăng cường rõ rệt, khiến nó gần giống như một "công cụ phòng vệ thanh khoản" hơn là một tài sản chỉ đơn thuần phòng ngừa rủi ro. Khi cuộc đấu giá trái phiếu chính phủ Mỹ vào ngày 1 tháng 6 gặp khó khăn dẫn đến lãi suất thực tế tăng vọt, sự tăng giá ngược của Bitcoin đã xác nhận đặc tính mới này.
3. "Hấp thụ định hướng" của giá trị địa chính trị
Cuộc khủng hoảng chuỗi cung ứng năng lượng do xung đột Trung Đông đã khách quan thúc đẩy quá trình phi đô la hóa. Xuất khẩu dầu mỏ của Iran thông qua thanh toán bằng Bitcoin đã chiếm hơn 15%, sự thẩm thấu của nền kinh tế thực này đã khiến một phần rủi ro địa chính trị chuyển thành nhu cầu cứng đối với Bitcoin. Phân tích blockchain cho thấy, khối lượng giao dịch trên chuỗi của các địa chỉ ví trong khu vực xung đột đã tăng vọt 300% sau sự kiện.
Hai, Trò chơi lồng ghép của chu kỳ vĩ mô: Sự hỗ trợ kép từ kỳ vọng cắt giảm lãi suất và giảm bớt lạm phát
1. Lợi nhuận chắc chắn từ việc chuyển hướng chính sách tiền tệ
Thị trường đã đạt xác suất 68% cho việc giảm lãi suất trong quý III, điều này phản ánh trực tiếp vào độ dốc của cấu trúc kỳ hạn Bitcoin: hợp đồng tương lai ngày 15 tháng 6 có mức phí bảo hiểm hàng năm tăng lên 23%, đạt mức cao nhất kể từ khi giảm một nửa vào năm 2024. Dữ liệu lịch sử cho thấy, trong vòng 3 tháng trước khi bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất, Bitcoin có mức tăng trung bình đạt 37%, vượt xa mức 12% của vàng.
2. Giảm áp lực lạm phát một cách cấu trúc
Chỉ số giá PCE cốt lõi tháng 5 giảm xuống 2,8% so với cùng kỳ năm trước, chỉ số áp lực chuỗi cung ứng giảm về mức trước đại dịch. Điều này làm suy yếu câu chuyện chống lạm phát của Bitcoin, nhưng lại bất ngờ giải phóng thuộc tính "tài sản nhạy cảm với tăng trưởng" của nó. Báo cáo tài chính mới nhất của một công ty công nghệ lớn cho thấy, việc kế toán Bitcoin của các doanh nghiệp đã chuyển từ "tài sản vô hình" sang "dự trữ chiến lược", đánh dấu sự bắt đầu của việc các tổ chức đưa nó vào khung định giá cổ phiếu tăng trưởng.
3. Không gian chênh lệch giá do sự phân hóa chính sách giữa Trung Quốc và Mỹ
Ngân hàng trung ương Trung Quốc đã liên tục gia tăng dự trữ vàng trong 6 tháng lên 30.000 ounce, trong khi Bộ Tài chính Mỹ đẩy chỉ số đô la giảm 12% trong năm nay thông qua chiến lược "giảm giá có kiểm soát". Chính sách tiền tệ trái ngược này đã tạo ra một kênh xám cho việc đầu tư chênh lệch giá qua Bitcoin của vốn xuyên biên giới. Dữ liệu ghi nhận rằng khối lượng giao dịch Bitcoin OTC trong hành lang thương mại Trung-Mỹ đã tăng 470% trong thời gian xảy ra tranh chấp thuế quan.
Ba, Cải cách sâu sắc của cấu trúc thị trường: Từ sự cuồng nhiệt của nhà đầu tư nhỏ lẻ đến định giá do tổ chức dẫn dắt
1. Cấu trúc vị thế "giảm đòn bẩy"
Trong hợp đồng tương lai chưa thanh toán vào năm 2025, tỷ lệ vị thế phòng hộ lần đầu tiên vượt quá 60%, tỷ lệ phí vốn của hợp đồng vĩnh viễn duy trì ổn định dưới 0,01%/ngày. Sự thay đổi này khiến thị trường không còn phụ thuộc vào vốn đòn bẩy, hiện tượng "bùng nổ hai chiều" thường thấy vào năm 2021 cơ bản đã biến mất. Một công ty quản lý tài sản lớn đã vượt qua quy mô quản lý ETF Bitcoin lên tới 130 tỷ USD, lượng mua ròng hàng ngày của nó có mối tương quan tiêu cực đáng kể với chỉ số biến động S&P 500 (VIX).
2. Cấu trúc thanh khoản "củng cố phân lớp"
Một nền tảng giao dịch chính thống đã quản lý tài khoản với số dư vượt qua 400 triệu Bitcoin, chiếm khoảng 21% tổng lưu thông. Những "vốn lạnh" này tạo thành một bộ ổn định giá tự nhiên, khiến áp lực bán trong ngắn hạn khó có thể xuyên thủng mức hỗ trợ quan trọng. Khi tình hình Trung Đông leo thang vào ngày 14 tháng 6 dẫn đến việc bán tháo hoảng loạn, đã có hơn 3 tỷ USD lệnh mua xuất hiện ở mức 100.000 USD, 90% trong số đó đến từ giao dịch OTC của các tổ chức.
3. Hệ thống định giá "hòa quyện truyền thống"
Sự tương quan của Bitcoin với chỉ số Nasdaq 100 trong 90 ngày đã giảm từ 0,85 vào năm 2021 xuống còn 0,32, trong khi sự tương quan với cổ phiếu nhỏ Russell 2000 đã tăng lên 0,61. Sự chuyển biến này phản ánh rằng thị trường đang tái cấu trúc logic định giá bằng các mô hình định giá tài sản truyền thống: độ biến động của Bitcoin (45% hàng năm) đã gần đạt mức của cổ phiếu tăng trưởng công nghệ, thấp hơn nhiều so với 128% vào năm 2021.
Bốn, Phân tích giá ngắn hạn
Bitcoin đã nhận được hỗ trợ tại đường trung bình động đơn giản 50 ngày (103,604 USD) vào thứ Sáu, nhưng các nhà đầu cơ không thể đẩy giá lên trên đường trung bình động theo cấp số nhân 20 ngày (106,028 USD). Điều này cho thấy sự thiếu hụt mua vào ở mức cao.
Theo biểu đồ hàng ngày của Bitcoin, đường trung bình 20 ngày có xu hướng phẳng, và chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) nằm gần điểm giữa, điều này không mang lại lợi thế rõ rệt cho bên mua hoặc bên bán. Nếu người mua đẩy giá vượt qua đường trung bình 20 ngày, Bitcoin có thể tăng lên khoảng từ 110,530 đến 111,980 USD. Dự kiến bên bán sẽ kiên quyết bảo vệ khu vực phía trên này, nhưng nếu bên mua chiếm ưu thế, cặp tiền tệ này có thể bùng nổ lên 130,000 USD.
Về mặt giảm, việc phá vỡ đường trung bình động 50 ngày có thể thách thức mức tâm lý quan trọng 100,000 USD. Nếu phá vỡ mức này, cặp tiền tệ có thể giảm xuống 93,000 USD.
Người bán đang cố gắng ngăn chặn giá hồi phục tại đường trung bình 20 ngày trên biểu đồ 4 giờ. Nếu giá giảm mạnh và xuống dưới 104,000 USD, lợi thế ngắn hạn sẽ chuyển sang tay những người bán. Cặp tiền tệ có thể giảm xuống còn 102,664 USD, sau đó xuống còn 100,000 USD. Dự kiến, người mua sẽ kiên quyết bảo vệ mức 100,000 USD.
Các nhà đầu tư mua vào phải thúc đẩy giá vượt qua đường trung bình động 50 ngày để giành quyền kiểm soát. Sau đó, cặp tiền tệ này có thể tăng vọt lên 110,530 đô la.
Năm, Dự đoán con đường tương lai: Sự ẩn nấp mùa hè và cuộc tấn công mùa thu
1. Tháng 6-8: Thời kỳ tích lũy dao động
Thời gian trống chính sách của Cục Dự trữ Liên bang có thể khiến Bitcoin dao động trong khoảng 98,000-112,000 USD. Điểm quan sát chính là liệu cuộc họp FOMC tháng 7 có phát tín hiệu giảm lãi suất rõ ràng hay không, về mặt kỹ thuật, đường trung bình 200 ngày (hiện tại là 96,500 USD) sẽ tạo thành hỗ trợ mạnh. Ảnh hưởng của các xung đột địa chính trị vẫn còn, nhưng các chỉ số độ sâu thị trường cho thấy lượng vốn cần thiết cho mỗi 1% biến động giá đã tăng gấp 3 lần so với năm 2022.
2. 9-11 tháng: Khởi động sóng chính
Các quy luật mùa vụ lịch sử cho thấy, mức tăng trung bình trong tháng 10 đạt 21,89%, kết hợp với khả năng Cục Dự trữ Liên bang có thể giảm lãi suất lần đầu tiên, Bitcoin có thể bắt đầu hành trình chinh phục 150.000 USD. Khi đó, đỉnh hạn trái phiếu chính phủ Mỹ (6,5 nghìn tỷ USD) có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang mở rộng bảng cân đối kế toán, việc giải phóng lần hai tính thanh khoản USD sẽ trở thành chất xúc tác tốt nhất. Thị trường quyền chọn đã xuất hiện một lượng lớn quyền chọn mua hết hạn vào tháng 12, với giá thực hiện 140.000 USD.
3. Cảnh báo rủi ro: Sự không chắc chắn trong quản lý
Các hành động thực thi của cơ quan quản lý đối với các nhà phát hành stablecoin có thể gây ra biến động ngắn hạn, nhưng về lâu dài, việc phê duyệt ETF giao ngay thường xuyên sẽ thu hút hơn 2000 tỷ USD vốn quản lý truyền thống tham gia. Các nhà đầu tư cần cảnh giác với "điều chỉnh Giáng sinh" sau đà tăng vào tháng 11, dữ liệu lịch sử cho thấy mức giảm trung bình trong giai đoạn này đạt 18% trong chu kỳ thị trường tăng.
Kết luận: Vị trí của Bitcoin trong trật tự tiền tệ mới
Khi vàng sắp vượt qua 3500 USD, đường cong lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục đảo ngược, và tỷ lệ thanh toán xuyên biên giới bằng nhân dân tệ vượt qua đô la Mỹ, chúng ta đang chứng kiến cuộc cách mạng tiền tệ sâu sắc nhất kể từ khi hệ thống Bretton Woods sụp đổ. Bitcoin đóng vai trò kép trong cuộc cách mạng này: vừa là người hưởng lợi từ sự sụp đổ tín dụng của hệ thống cũ, vừa là nhà xây dựng cơ sở hạ tầng của trật tự mới. Độ ổn định giá của nó không còn xuất phát từ sự giảm biến động, mà từ việc tái cấu trúc giá trị cơ bản - từ biểu tượng đầu cơ tiến hóa thành cây cầu thanh khoản kết nối kinh tế thực. Trong mùa đông dài đằng đẵng của việc tái cấu trúc trật tự tiền tệ, Bitcoin đang chứng minh mình là tài sản mới nổi kiên cường nhất.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TokenomicsTrapper
· 07-23 09:16
lmao classic institutional hopium... đã gọi đúng mẫu này cách đây vài tháng. chỉ cần chờ đợi các quyền sở hữu dump xuất hiện.
Xem bản gốcTrả lời0
RektRecorder
· 07-23 01:13
Các ông lớn đặt mục tiêu mới bắt đầu từ 30w
Xem bản gốcTrả lời0
ProbablyNothing
· 07-23 01:07
Một trăm ngàn đô la cứ như vậy mà ổn định. Bull!
Xem bản gốcTrả lời0
ProxyCollector
· 07-23 00:54
BTC bull trở về bull, không phải tôi có thể mua được.
Giá Bitcoin ổn định ở 105.000 USD, định giá do các tổ chức dẫn dắt thể hiện khả năng chống chịu.
tài sản kỹ thuật số trong thời kỳ biến động thể hiện sự kiên cường
Giới thiệu: Sự ổn định của Bitcoin trong cơn bão toàn cầu
Vào tháng 6 năm 2025, thị trường tài chính toàn cầu đã trải qua một cuộc thử thách khắc nghiệt. Xung đột giữa Ukraine và Nga leo thang, căng thẳng thương mại giữa Trung Quốc và Mỹ gia tăng, tình hình Trung Đông bất ổn. Trong bối cảnh như vậy, giá vàng - tài sản trú ẩn truyền thống - đã tăng vọt lên gần 3450 USD/ ounce, trong khi giá Bitcoin vẫn tương đối ổn định quanh mức 105.000 USD. Biểu hiện "tách rời" này với cuộc khủng hoảng địa chính trị phản ánh những thay đổi sâu sắc trong nền tảng của thị trường tiền điện tử. Bài viết này sẽ khám phá Bitcoin làm thế nào giữ được sự kiên cường trong sự bất ổn toàn cầu từ ba góc độ: cấu trúc thị trường, chu kỳ kinh tế vĩ mô và tái cấu trúc hệ thống tiền tệ.
Một, sự suy yếu của cơ chế truyền dẫn tác động địa chính trị: từ bộ khuếch đại hoảng loạn đến bộ đệm rủi ro
1. Hiệu ứng "giảm thiểu xung đột"
Vào ngày 13 tháng 6, khi tình hình ở khu vực Trung Đông leo thang, Bitcoin chỉ giảm 2% trong vòng 2 giờ nhưng nhanh chóng ổn định, tạo ra sự tương phản rõ rệt với việc giảm 10% trong một ngày trong thời kỳ xung đột Nga-Ukraine năm 2022. Sự cải thiện khả năng chống chịu này đến từ sự biến đổi chất lượng trong cấu trúc thị trường: Dữ liệu cho thấy, tỷ lệ người nắm giữ dài hạn vào năm 2025 vượt qua 70%, trong khi tỷ lệ các quỹ đầu cơ giảm xuống mức thấp nhất trong năm năm. Các nhà đầu tư tổ chức thông qua hệ thống phòng ngừa rủi ro được thiết lập trên thị trường phái sinh đã hiệu quả giảm thiểu tác động tức thời của các sự kiện bất ngờ.
2. Sự chuyển đổi mô hình logic phòng ngừa rủi ro
Thuộc về nhận thức truyền thống, thuộc tính "vàng kỹ thuật số" của Bitcoin đang được định nghĩa lại. Dưới kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang có thể bắt đầu một chu kỳ cắt giảm lãi suất, mối tương quan âm giữa Bitcoin và lợi suất thực tế của trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm (-0,72) đã được tăng cường rõ rệt, khiến nó gần giống như một "công cụ phòng vệ thanh khoản" hơn là một tài sản chỉ đơn thuần phòng ngừa rủi ro. Khi cuộc đấu giá trái phiếu chính phủ Mỹ vào ngày 1 tháng 6 gặp khó khăn dẫn đến lãi suất thực tế tăng vọt, sự tăng giá ngược của Bitcoin đã xác nhận đặc tính mới này.
3. "Hấp thụ định hướng" của giá trị địa chính trị
Cuộc khủng hoảng chuỗi cung ứng năng lượng do xung đột Trung Đông đã khách quan thúc đẩy quá trình phi đô la hóa. Xuất khẩu dầu mỏ của Iran thông qua thanh toán bằng Bitcoin đã chiếm hơn 15%, sự thẩm thấu của nền kinh tế thực này đã khiến một phần rủi ro địa chính trị chuyển thành nhu cầu cứng đối với Bitcoin. Phân tích blockchain cho thấy, khối lượng giao dịch trên chuỗi của các địa chỉ ví trong khu vực xung đột đã tăng vọt 300% sau sự kiện.
Hai, Trò chơi lồng ghép của chu kỳ vĩ mô: Sự hỗ trợ kép từ kỳ vọng cắt giảm lãi suất và giảm bớt lạm phát
1. Lợi nhuận chắc chắn từ việc chuyển hướng chính sách tiền tệ
Thị trường đã đạt xác suất 68% cho việc giảm lãi suất trong quý III, điều này phản ánh trực tiếp vào độ dốc của cấu trúc kỳ hạn Bitcoin: hợp đồng tương lai ngày 15 tháng 6 có mức phí bảo hiểm hàng năm tăng lên 23%, đạt mức cao nhất kể từ khi giảm một nửa vào năm 2024. Dữ liệu lịch sử cho thấy, trong vòng 3 tháng trước khi bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất, Bitcoin có mức tăng trung bình đạt 37%, vượt xa mức 12% của vàng.
2. Giảm áp lực lạm phát một cách cấu trúc
Chỉ số giá PCE cốt lõi tháng 5 giảm xuống 2,8% so với cùng kỳ năm trước, chỉ số áp lực chuỗi cung ứng giảm về mức trước đại dịch. Điều này làm suy yếu câu chuyện chống lạm phát của Bitcoin, nhưng lại bất ngờ giải phóng thuộc tính "tài sản nhạy cảm với tăng trưởng" của nó. Báo cáo tài chính mới nhất của một công ty công nghệ lớn cho thấy, việc kế toán Bitcoin của các doanh nghiệp đã chuyển từ "tài sản vô hình" sang "dự trữ chiến lược", đánh dấu sự bắt đầu của việc các tổ chức đưa nó vào khung định giá cổ phiếu tăng trưởng.
3. Không gian chênh lệch giá do sự phân hóa chính sách giữa Trung Quốc và Mỹ
Ngân hàng trung ương Trung Quốc đã liên tục gia tăng dự trữ vàng trong 6 tháng lên 30.000 ounce, trong khi Bộ Tài chính Mỹ đẩy chỉ số đô la giảm 12% trong năm nay thông qua chiến lược "giảm giá có kiểm soát". Chính sách tiền tệ trái ngược này đã tạo ra một kênh xám cho việc đầu tư chênh lệch giá qua Bitcoin của vốn xuyên biên giới. Dữ liệu ghi nhận rằng khối lượng giao dịch Bitcoin OTC trong hành lang thương mại Trung-Mỹ đã tăng 470% trong thời gian xảy ra tranh chấp thuế quan.
Ba, Cải cách sâu sắc của cấu trúc thị trường: Từ sự cuồng nhiệt của nhà đầu tư nhỏ lẻ đến định giá do tổ chức dẫn dắt
1. Cấu trúc vị thế "giảm đòn bẩy"
Trong hợp đồng tương lai chưa thanh toán vào năm 2025, tỷ lệ vị thế phòng hộ lần đầu tiên vượt quá 60%, tỷ lệ phí vốn của hợp đồng vĩnh viễn duy trì ổn định dưới 0,01%/ngày. Sự thay đổi này khiến thị trường không còn phụ thuộc vào vốn đòn bẩy, hiện tượng "bùng nổ hai chiều" thường thấy vào năm 2021 cơ bản đã biến mất. Một công ty quản lý tài sản lớn đã vượt qua quy mô quản lý ETF Bitcoin lên tới 130 tỷ USD, lượng mua ròng hàng ngày của nó có mối tương quan tiêu cực đáng kể với chỉ số biến động S&P 500 (VIX).
2. Cấu trúc thanh khoản "củng cố phân lớp"
Một nền tảng giao dịch chính thống đã quản lý tài khoản với số dư vượt qua 400 triệu Bitcoin, chiếm khoảng 21% tổng lưu thông. Những "vốn lạnh" này tạo thành một bộ ổn định giá tự nhiên, khiến áp lực bán trong ngắn hạn khó có thể xuyên thủng mức hỗ trợ quan trọng. Khi tình hình Trung Đông leo thang vào ngày 14 tháng 6 dẫn đến việc bán tháo hoảng loạn, đã có hơn 3 tỷ USD lệnh mua xuất hiện ở mức 100.000 USD, 90% trong số đó đến từ giao dịch OTC của các tổ chức.
3. Hệ thống định giá "hòa quyện truyền thống"
Sự tương quan của Bitcoin với chỉ số Nasdaq 100 trong 90 ngày đã giảm từ 0,85 vào năm 2021 xuống còn 0,32, trong khi sự tương quan với cổ phiếu nhỏ Russell 2000 đã tăng lên 0,61. Sự chuyển biến này phản ánh rằng thị trường đang tái cấu trúc logic định giá bằng các mô hình định giá tài sản truyền thống: độ biến động của Bitcoin (45% hàng năm) đã gần đạt mức của cổ phiếu tăng trưởng công nghệ, thấp hơn nhiều so với 128% vào năm 2021.
Bốn, Phân tích giá ngắn hạn
Bitcoin đã nhận được hỗ trợ tại đường trung bình động đơn giản 50 ngày (103,604 USD) vào thứ Sáu, nhưng các nhà đầu cơ không thể đẩy giá lên trên đường trung bình động theo cấp số nhân 20 ngày (106,028 USD). Điều này cho thấy sự thiếu hụt mua vào ở mức cao.
Theo biểu đồ hàng ngày của Bitcoin, đường trung bình 20 ngày có xu hướng phẳng, và chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) nằm gần điểm giữa, điều này không mang lại lợi thế rõ rệt cho bên mua hoặc bên bán. Nếu người mua đẩy giá vượt qua đường trung bình 20 ngày, Bitcoin có thể tăng lên khoảng từ 110,530 đến 111,980 USD. Dự kiến bên bán sẽ kiên quyết bảo vệ khu vực phía trên này, nhưng nếu bên mua chiếm ưu thế, cặp tiền tệ này có thể bùng nổ lên 130,000 USD.
Về mặt giảm, việc phá vỡ đường trung bình động 50 ngày có thể thách thức mức tâm lý quan trọng 100,000 USD. Nếu phá vỡ mức này, cặp tiền tệ có thể giảm xuống 93,000 USD.
Người bán đang cố gắng ngăn chặn giá hồi phục tại đường trung bình 20 ngày trên biểu đồ 4 giờ. Nếu giá giảm mạnh và xuống dưới 104,000 USD, lợi thế ngắn hạn sẽ chuyển sang tay những người bán. Cặp tiền tệ có thể giảm xuống còn 102,664 USD, sau đó xuống còn 100,000 USD. Dự kiến, người mua sẽ kiên quyết bảo vệ mức 100,000 USD.
Các nhà đầu tư mua vào phải thúc đẩy giá vượt qua đường trung bình động 50 ngày để giành quyền kiểm soát. Sau đó, cặp tiền tệ này có thể tăng vọt lên 110,530 đô la.
Năm, Dự đoán con đường tương lai: Sự ẩn nấp mùa hè và cuộc tấn công mùa thu
1. Tháng 6-8: Thời kỳ tích lũy dao động
Thời gian trống chính sách của Cục Dự trữ Liên bang có thể khiến Bitcoin dao động trong khoảng 98,000-112,000 USD. Điểm quan sát chính là liệu cuộc họp FOMC tháng 7 có phát tín hiệu giảm lãi suất rõ ràng hay không, về mặt kỹ thuật, đường trung bình 200 ngày (hiện tại là 96,500 USD) sẽ tạo thành hỗ trợ mạnh. Ảnh hưởng của các xung đột địa chính trị vẫn còn, nhưng các chỉ số độ sâu thị trường cho thấy lượng vốn cần thiết cho mỗi 1% biến động giá đã tăng gấp 3 lần so với năm 2022.
2. 9-11 tháng: Khởi động sóng chính
Các quy luật mùa vụ lịch sử cho thấy, mức tăng trung bình trong tháng 10 đạt 21,89%, kết hợp với khả năng Cục Dự trữ Liên bang có thể giảm lãi suất lần đầu tiên, Bitcoin có thể bắt đầu hành trình chinh phục 150.000 USD. Khi đó, đỉnh hạn trái phiếu chính phủ Mỹ (6,5 nghìn tỷ USD) có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang mở rộng bảng cân đối kế toán, việc giải phóng lần hai tính thanh khoản USD sẽ trở thành chất xúc tác tốt nhất. Thị trường quyền chọn đã xuất hiện một lượng lớn quyền chọn mua hết hạn vào tháng 12, với giá thực hiện 140.000 USD.
3. Cảnh báo rủi ro: Sự không chắc chắn trong quản lý
Các hành động thực thi của cơ quan quản lý đối với các nhà phát hành stablecoin có thể gây ra biến động ngắn hạn, nhưng về lâu dài, việc phê duyệt ETF giao ngay thường xuyên sẽ thu hút hơn 2000 tỷ USD vốn quản lý truyền thống tham gia. Các nhà đầu tư cần cảnh giác với "điều chỉnh Giáng sinh" sau đà tăng vào tháng 11, dữ liệu lịch sử cho thấy mức giảm trung bình trong giai đoạn này đạt 18% trong chu kỳ thị trường tăng.
Kết luận: Vị trí của Bitcoin trong trật tự tiền tệ mới
Khi vàng sắp vượt qua 3500 USD, đường cong lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục đảo ngược, và tỷ lệ thanh toán xuyên biên giới bằng nhân dân tệ vượt qua đô la Mỹ, chúng ta đang chứng kiến cuộc cách mạng tiền tệ sâu sắc nhất kể từ khi hệ thống Bretton Woods sụp đổ. Bitcoin đóng vai trò kép trong cuộc cách mạng này: vừa là người hưởng lợi từ sự sụp đổ tín dụng của hệ thống cũ, vừa là nhà xây dựng cơ sở hạ tầng của trật tự mới. Độ ổn định giá của nó không còn xuất phát từ sự giảm biến động, mà từ việc tái cấu trúc giá trị cơ bản - từ biểu tượng đầu cơ tiến hóa thành cây cầu thanh khoản kết nối kinh tế thực. Trong mùa đông dài đằng đẵng của việc tái cấu trúc trật tự tiền tệ, Bitcoin đang chứng minh mình là tài sản mới nổi kiên cường nhất.