Hyperliquid:データの急増、従来の取引所環境への挑戦

最近、Hyperliquidという分散型デリバティブ取引所が再び市場の注目を集めています。以前の挫折を経て、今や注目すべきデータのパフォーマンスとエコシステムの急速な拡張により、伝統的な取引所の領域を本格的に揺るがし始めています。

コントラクト建玉が新高値を更新し、主要取引所に接近

5月23日に、Hyperliquidの未決済契約数が931億ドルに達し、歴史的な新記録を樹立しました。この数字は昨年12月の440億のピークから2倍以上増加しています。その中で、ビットコインとイーサリアムが約半分の契約ポジションを占めています。

横向比較すると、Hyperliquidの契約ポジションは既にいくつかの主流取引所と同等です。ビットコイン契約のポジションに関しては、多くの有名取引所と肩を並べており、業界で5位から7位の間に位置しています。同日、Hyperliquidの取引量は71.4億ドルに達し、月初から約3倍の増加となりました。

取引所の熱が高まるにつれて、Hyperliquidの収入も大幅に増加しました。過去30日間で、その生成した手数料は6200万ドルに達し、収入ランキング第8位のプロトコルとなり、いくつかの有名なパブリックチェーンをも超えました。

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資金流入反転、巨大なクジラの操作が注目を集める

3月の変動を経て、Hyperliquidの資金流入状況に逆転が見られました。5月26日現在、その資金の純流入は約350億ドルに達し、以前の損失を補うだけでなく、新たな高値を記録しました。特に5月以降、この傾向はより顕著で、最高1日あたりの純流入は2.4億ドル、平均して毎日5300万ドルの純流入となっています。

これらの資金の流入は、複数の著名な投資家の大規模な操作に密接に関連しています。5月以来、複数の投資家がHyperliquid上で数千万ドル、さらには数億ドルの契約注文を開設し、市場の広範な注目を集めています。このようなオンチェーンの透明な操作は、Hyperliquidが分散型取引所としての独自の利点となり、従来の中央集権型取引所が模倣することは難しいです。

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トークンの時価総額が急上昇し、エコシステムが急速に拡大

全体データが好転する中、HyperliquidのガバナンストークンHYPEは4月に底値9.3ドルを記録した後、大幅に上昇しました。5月27日現在、HYPEの最高価格は39.9ドルに達し、最大上昇率は約329%、時価総額は一時129億ドルに達し、一部の有名なパブリックチェーンのトークンを超えました。

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エコシステムの面では、Hyperliquidも顕著な進展を遂げています。最近、複数の外部DeFiプロトコルがHyperliquid上で展開を開始しました。同時に、プラットフォーム内部でも複数の専用プロトコルが現れ、その中にはTVLが1億ドルを超えるものもあります。5月27日時点で、HyperliquidのTVLは14.6億ドルに達し、プロトコルの数は27に増加し、そのうち16はHyperliquid専用です。複数の新しいプロトコルがポイントプログラムを開始しており、大規模なエアドロップの可能性があります。

さらに、Hyperliquidは複数のクロスチェーンブリッジツールを追加し、より多くのオンチェーン資産の直接流通をサポートしています。ステーブルコインの発行に関して、Hyperliquidは360億ドルの時価総額で全てのパブリックチェーンの中で6位にランクインし、より長い構築時間を持つ複数のパブリックチェーンを上回っています。

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課題と今後の展望

ほとんどのデータは好調に見えるが、Hyperliquidは依然としていくつかの課題に直面している。新規ユーザーの増加速度が鈍化し、毎日数百人の新規ユーザーしかいないため、プラットフォームの初期レベルには遠く及ばない。日々のアクティブトレーダー数は増加しているが、中央集権型取引所と比較するとまだ差がある。

さらに、取引商品の集中度が高く、少数の主流トークンが大部分の取引量を占めています。新しく上場したトークンは顕著な影響を及ぼすのが難しく、最近の上場オークションもやや冷え込んでいます。

HLPの金庫収益は回復し、過去最高を更新しましたが、預金額はまだ以前の水準に完全には戻っていないため、一部のユーザーの信頼はまだ完全には再構築されていないことを示しています。

全体的に見て、Hyperliquidは最近強いパフォーマンスを示しており、コアデータは大幅に増加し、市場の関心も高まっています。しかし、新規ユーザーの増加とユーザーの信頼回復は、今後解決すべき重要な問題です。それにもかかわらず、Hyperliquidは取引所の中で無視できない新興の力になりつつあることを証明しました。

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