Relatório Semanal do Mercado de Ativos de Criptografia: Melhoria do Ambiente Macroeconômico Impulsiona a Recuperação, Token de Corrente Principal Forte e Altcoin se Preparando
O risco macroeconômico diminuiu, e o sentimento do mercado melhorou significativamente. A situação geopolítica se acalmou, as expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve aumentaram, e o índice Nasdaq atingiu um novo recorde.
A energia de fluxo de fundos aumentou significativamente. Os produtos de investimento em ativos de criptografia tiveram um fluxo líquido semanal de 1,7 bilhões de dólares, a emissão de stablecoins acelerou e o prémio do mercado aumentou.
O Bitcoin está a vibrar fortemente em altos níveis, o Ethereum está a recuperar, mas com um impulso um pouco mais fraco, as ações relacionadas com ativos de criptografia estão a subir em geral.
A liquidez dos altcoins melhorou marginalmente, mas a subida foi impedida. O índice TOTAL2 teve uma recuperação seguida de uma correção, a participação de mercado dos OTHERS parou de cair e está em oscilação, o índice de prosperidade da cadeia reporta 53, ainda se encontra em um canal fraco.
Atualmente, o mercado está no final de uma consolidação, a curto prazo é necessário observar a superação dos fluxos de capital e ficar atento ao fortalecimento da estrutura das altcoins e aos sinais de retorno de fundos para as moedas de corrente principal.
Um, Ambiente Macroeconômico e de Mercado
No segundo semestre de 2025, espera-se que o crescimento da economia dos Estados Unidos desacelere:
Vendas no retalho e dados de emprego fracos, sugerindo que o consumo e o impulso do investimento estão a enfraquecer.
A inflação subiu ligeiramente devido aos impostos e ao preço do petróleo, mas ainda está dentro de um intervalo controlável.
A incerteza sobre a política tarifária diminuiu, coexistindo aumentos e isenções direcionadas.
Dois, Análise do fluxo de capital e Estrutura do mercado de Token de corrente principal
Fluxo de fundos externos:
Ativos de criptografia investimento produtos esta semana entraram 1.7 bilhões de dólares, o volume de entrada aumentou significativamente
A emissão de stablecoins aumentou 1,8 mil milhões de dólares esta semana, com uma emissão média diária de 263 milhões de dólares, num nível elevado de emissão.
Indicador de sentimento do mercado:
A recuperação do prémio das moedas estável continua a aumentar
Bitcoin(BTC):
Análise técnica: forte oscilação perto de 106000 dólares
Distribuição de chips na cadeia: pouco mudou em relação à semana passada, 103000 dólares formam um suporte forte a curto prazo
Ethereum(ETH):
Em relação ao BTC: ETH/BTC mantém-se em oscilação, com os fundos a retornarem primeiro ao BTC.
Dados on-chain: aumento de endereços ativos, recuperação do sentimento do mercado
Revisão da economia macroeconômica
Economia: Crescimento moderado acompanhado de riscos de fraqueza
A economia dos EUA atualmente exibe resiliência, mas apresenta sinais de potencial fraqueza. Os dados de emprego mostram que as contratações não agrícolas aumentaram entre 100 a 150 mil nos últimos dois meses, superando as expectativas, e a taxa de desemprego se mantém estabilizada em 4,2%. No entanto, os dados não agrícolas foram revisados para baixo consecutivamente, e o número de pedidos de auxílio-desemprego aumentou, sugerindo preocupações sobre a fraqueza do mercado de trabalho. Os dados de consumo refletem uma tendência de divisão: o consumo de serviços mantém o ímpeto, com um aumento mensal de 0,3% nos gastos reais de consumo pessoal; mas o consumo de bens está fraco, com vendas no varejo caindo 0,9% em maio, principalmente devido à diminuição da demanda por commodities como automóveis e materiais de construção. De forma geral, espera-se que a economia dos EUA desacelere na segunda metade do ano, com o risco de desaceleração do crescimento aumentando.
Dívidas: a incerteza diminuiu, as políticas tornaram-se mais direcionadas
A incerteza em relação à política tarifária está gradualmente a diminuir. Após o prazo de isenção de tarifas que expirou a 9 de julho, o governo divulgou mais detalhes, indicando uma tendência para aumentar as tarifas de forma condicional, em vez de aplicar uma pressão total. Há uma alta probabilidade de extensão de algumas isenções, evitando um aumento direto de altas taxas. As tarifas industriais adotam uma estratégia diferenciada, como a isenção de 50% das altas tarifas para produtos que não contêm componentes de aço e alumínio. As tarifas sobre semicondutores podem seguir um padrão semelhante, equilibrando aumentos e isenções. De um modo geral, o impacto das tarifas tende a ser controlável, com um impacto limitado na economia e na inflação.
Taxa de juros neutra
As expectativas do mercado atuais são de que a taxa de juros será reduzida em 25 pontos base em setembro de 2025, com um total de três cortes ao longo do ano para 3,75%, e a taxa neutra diminuindo para 3,25%. Se a redução da taxa em julho ocorrerá antecipadamente é o foco do jogo entre o Federal Reserve e o governo. A prorrogação do prazo das tarifas por 90 dias já se tornou uma disputa prolongada. O impacto das tarifas começa a se manifestar, e o Federal Reserve continua a reduzir suas participações em títulos do governo dos EUA, apertando a liquidez, o que tem levado a oscilações recentes no sentimento comprador de Bitcoin.
Análise de dados em cadeia
Variação de dados a curto prazo
Fluxo de fundos de moeda estável: esta semana, foram emitidos 1,839 bilhões de dólares, um aumento de 119% em relação à semana anterior, com uma emissão média diária de 263 milhões de dólares, apresentando uma tendência de aceleração.
Fluxo de fundos ETF: entrada líquida de 1,721 milhões de dólares, aumento de 380 milhões de dólares em relação ao período anterior, investidores institucionais otimistas a longo prazo em relação ao Bitcoin.
Prémio fora do mercado: A evolução da taxa de prémio entre USDT e USDC foi semelhante à da semana passada, subindo no início da semana até cerca de 100% antes de recuar, refletindo um pico de retorno de capital fora do mercado. No geral, apresenta um movimento lateral, com o sentimento do mercado a ser mais conservador.
Saldo da bolsa de Bitcoin: apresenta uma tendência de queda, favorecendo a manutenção de uma tendência de alta.
Quantidade de detenção a curto e longo prazo: a quantidade de detenção a longo prazo apresentou uma leve queda, enquanto a quantidade de detenção a curto prazo começou a aumentar, a recuperação é principalmente impulsionada por fundos a curto prazo.
Mudança de dados a meio prazo
Distribuição de endereços com moeda: a proporção de endereços com 100-1000 BTC continua a aumentar, enquanto a proporção de endereços com 10000-100000 BTC teve uma leve queda.
URPD: A variação na área de acumulação de chips não é grande, com suportes entre 93000-98000 dólares e 100500-105000 dólares.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
14 gostos
Recompensa
14
3
Partilhar
Comentar
0/400
HallucinationGrower
· 07-25 07:01
O mercado voltou a Até à lua, ah.
Ver originalResponder0
TokenomicsTrapper
· 07-25 06:50
configuração clássica de bulltrap... estive a prever isto desde dezembro, para ser sincero
Melhorias macroeconômicas impulsionam a recuperação da encriptação, Token de corrente principal forte e altcoin em acumulação.
Relatório Semanal do Mercado de Ativos de Criptografia: Melhoria do Ambiente Macroeconômico Impulsiona a Recuperação, Token de Corrente Principal Forte e Altcoin se Preparando
O risco macroeconômico diminuiu, e o sentimento do mercado melhorou significativamente. A situação geopolítica se acalmou, as expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve aumentaram, e o índice Nasdaq atingiu um novo recorde.
A energia de fluxo de fundos aumentou significativamente. Os produtos de investimento em ativos de criptografia tiveram um fluxo líquido semanal de 1,7 bilhões de dólares, a emissão de stablecoins acelerou e o prémio do mercado aumentou.
O Bitcoin está a vibrar fortemente em altos níveis, o Ethereum está a recuperar, mas com um impulso um pouco mais fraco, as ações relacionadas com ativos de criptografia estão a subir em geral.
A liquidez dos altcoins melhorou marginalmente, mas a subida foi impedida. O índice TOTAL2 teve uma recuperação seguida de uma correção, a participação de mercado dos OTHERS parou de cair e está em oscilação, o índice de prosperidade da cadeia reporta 53, ainda se encontra em um canal fraco.
Atualmente, o mercado está no final de uma consolidação, a curto prazo é necessário observar a superação dos fluxos de capital e ficar atento ao fortalecimento da estrutura das altcoins e aos sinais de retorno de fundos para as moedas de corrente principal.
Um, Ambiente Macroeconômico e de Mercado
No segundo semestre de 2025, espera-se que o crescimento da economia dos Estados Unidos desacelere:
Dois, Análise do fluxo de capital e Estrutura do mercado de Token de corrente principal
Fluxo de fundos externos:
Indicador de sentimento do mercado:
Bitcoin(BTC):
Ethereum(ETH):
Revisão da economia macroeconômica
Economia: Crescimento moderado acompanhado de riscos de fraqueza
A economia dos EUA atualmente exibe resiliência, mas apresenta sinais de potencial fraqueza. Os dados de emprego mostram que as contratações não agrícolas aumentaram entre 100 a 150 mil nos últimos dois meses, superando as expectativas, e a taxa de desemprego se mantém estabilizada em 4,2%. No entanto, os dados não agrícolas foram revisados para baixo consecutivamente, e o número de pedidos de auxílio-desemprego aumentou, sugerindo preocupações sobre a fraqueza do mercado de trabalho. Os dados de consumo refletem uma tendência de divisão: o consumo de serviços mantém o ímpeto, com um aumento mensal de 0,3% nos gastos reais de consumo pessoal; mas o consumo de bens está fraco, com vendas no varejo caindo 0,9% em maio, principalmente devido à diminuição da demanda por commodities como automóveis e materiais de construção. De forma geral, espera-se que a economia dos EUA desacelere na segunda metade do ano, com o risco de desaceleração do crescimento aumentando.
Dívidas: a incerteza diminuiu, as políticas tornaram-se mais direcionadas
A incerteza em relação à política tarifária está gradualmente a diminuir. Após o prazo de isenção de tarifas que expirou a 9 de julho, o governo divulgou mais detalhes, indicando uma tendência para aumentar as tarifas de forma condicional, em vez de aplicar uma pressão total. Há uma alta probabilidade de extensão de algumas isenções, evitando um aumento direto de altas taxas. As tarifas industriais adotam uma estratégia diferenciada, como a isenção de 50% das altas tarifas para produtos que não contêm componentes de aço e alumínio. As tarifas sobre semicondutores podem seguir um padrão semelhante, equilibrando aumentos e isenções. De um modo geral, o impacto das tarifas tende a ser controlável, com um impacto limitado na economia e na inflação.
Taxa de juros neutra
As expectativas do mercado atuais são de que a taxa de juros será reduzida em 25 pontos base em setembro de 2025, com um total de três cortes ao longo do ano para 3,75%, e a taxa neutra diminuindo para 3,25%. Se a redução da taxa em julho ocorrerá antecipadamente é o foco do jogo entre o Federal Reserve e o governo. A prorrogação do prazo das tarifas por 90 dias já se tornou uma disputa prolongada. O impacto das tarifas começa a se manifestar, e o Federal Reserve continua a reduzir suas participações em títulos do governo dos EUA, apertando a liquidez, o que tem levado a oscilações recentes no sentimento comprador de Bitcoin.
Análise de dados em cadeia
Fluxo de fundos de moeda estável: esta semana, foram emitidos 1,839 bilhões de dólares, um aumento de 119% em relação à semana anterior, com uma emissão média diária de 263 milhões de dólares, apresentando uma tendência de aceleração.
Fluxo de fundos ETF: entrada líquida de 1,721 milhões de dólares, aumento de 380 milhões de dólares em relação ao período anterior, investidores institucionais otimistas a longo prazo em relação ao Bitcoin.
Prémio fora do mercado: A evolução da taxa de prémio entre USDT e USDC foi semelhante à da semana passada, subindo no início da semana até cerca de 100% antes de recuar, refletindo um pico de retorno de capital fora do mercado. No geral, apresenta um movimento lateral, com o sentimento do mercado a ser mais conservador.
Saldo da bolsa de Bitcoin: apresenta uma tendência de queda, favorecendo a manutenção de uma tendência de alta.
Quantidade de detenção a curto e longo prazo: a quantidade de detenção a longo prazo apresentou uma leve queda, enquanto a quantidade de detenção a curto prazo começou a aumentar, a recuperação é principalmente impulsionada por fundos a curto prazo.
Distribuição de endereços com moeda: a proporção de endereços com 100-1000 BTC continua a aumentar, enquanto a proporção de endereços com 10000-100000 BTC teve uma leve queda.
URPD: A variação na área de acumulação de chips não é grande, com suportes entre 93000-98000 dólares e 100500-105000 dólares.