Informe semanal del mercado de Activos Cripto: los datos económicos superan ligeramente las expectativas, el mercado obtiene un respiro temporal.
El precio de apertura de Bitcoin esta semana fue de 80708.21 dólares, y el precio de cierre fue de 82562.57 dólares, con un aumento del 2.31% a lo largo de la semana, un rango del 10.86% y un volumen de transacciones que continúa disminuyendo en comparación con la semana pasada. El precio de Bitcoin se mueve dentro de un canal de descenso, con un ligero rebote.
Los datos del IPC publicados por Estados Unidos fueron ligeramente superiores a lo esperado, mientras que el conflicto entre Rusia y Ucrania parece estar en camino hacia un acuerdo de alto el fuego. Estos factores brindaron una oportunidad de respiro momentánea para las acciones estadounidenses y el Bitcoin.
Sin embargo, la valoración del mercado de valores de EE. UU. sigue en una fase de caída, y según datos históricos, aún hay espacio para una baja. La principal razón de la disminución de la valoración —la confusión en torno a la política arancelaria que podría provocar inflación, lo que a su vez alimenta la preocupación de que la economía de EE. UU. caiga en un estado de "estanflación"— no se ha disipado. La situación actual sigue siendo caótica, y no ha habido un cambio significativo en la actitud de los responsables de la toma de decisiones. Esta incertidumbre hace que la preocupación por la "estanflación" sea difícil de disipar; cuanto más tiempo dure, mayor podría ser el espacio para la revisión a la baja de la valoración. Esta también es la razón por la que mantenemos una actitud cautelosa ante un posible rebote del Bitcoin a corto plazo.
Análisis de datos macroeconómicos
La semana pasada, los datos de empleo publicados en Estados Unidos mostraron que el número de empleos no agrícolas fue ligeramente inferior a lo esperado y la tasa de desempleo aumentó levemente, lo que indica señales de desaceleración en el mercado laboral, intensificando las preocupaciones del mercado sobre una recesión económica en Estados Unidos, lo que provocó una fuerte caída en el mercado de valores.
Esta semana, Estados Unidos publicó los datos del IPC de febrero. El IPC sin ajustar estacionalmente aumentó un 2.8% interanual, por debajo de la expectativa del 2.9%, y el valor anterior fue del 3%; el IPC ajustado estacionalmente aumentó un 0.2% en comparación con el mes anterior, también por debajo de la expectativa del 0.3%, y el valor anterior fue del 0.5%. Los datos del IPC fueron inferiores a lo esperado, lo que alivió en cierta medida el pánico generado por los datos de empleo de la semana pasada, permitiendo al mercado obtener un respiro temporal.
La semana pasada, debido a la fuerte caída y el impacto positivo de los datos del IPC de esta semana, las acciones estadounidenses pasaron de una caída profunda a una estabilización temporal, recuperando parte de las pérdidas, pero aún mostraron una tendencia a la baja durante toda la semana. El índice Nasdaq todavía se encuentra por debajo de la media móvil de 250 días, con una caída semanal que se redujo al 2.43%; el índice S&P 500 volvió a subir por encima de la media móvil de 250 días; el índice Dow Jones cayó un 3.07%, recuperándose ligeramente cerca de la media móvil de 250 días.
El 14 de marzo, el índice de confianza del consumidor publicado por la Universidad de Michigan tuvo un valor preliminar de 57.9, muy por debajo de la expectativa del mercado de 63.1, y una clara disminución respecto al valor anterior de 64.7. Al mismo tiempo, la expectativa de inflación a un año se elevó al 4.9%, por encima de la expectativa de 4.2% y del valor anterior de 4.3%. Estos datos indican que la preocupación de los consumidores estadounidenses por las perspectivas económicas ha aumentado.
El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan refleja el impacto de las políticas actuales en la confianza de los consumidores finales. El mercado y los propietarios de negocios pueden necesitar enfrentar una incertidumbre más prolongada antes de ver un cambio en la dirección de las políticas.
El viernes, los principales mercados bursátiles del mundo experimentaron un fuerte repunte, beneficiándose principalmente de la noticia de que el conflicto entre Rusia y Ucrania podría llegar a un acuerdo de alto el fuego de 30 días.
Actualmente, el mercado tiene diversas especulaciones sobre la dirección de la economía estadounidense. Desde una perspectiva objetiva, la naturaleza de este ajuste en el mercado de valores de EE. UU. podría ser un ajuste en la valoración provocado por las expectativas de reducción de tasas de interés. El índice de S&P 500 alcanzó un pico de 37.80 veces en el CAPE (índice de precio-beneficio ajustado cíclicamente) en diciembre del año pasado, cerca del máximo reciente de 38.71 veces establecido en noviembre de 2021. Esta alta valoración incluye expectativas de mejora en las perspectivas comerciales y un rápido desarrollo de la industria de AI. Desde principios de este año, las expectativas de crecimiento de AI se han visto desafiadas, y junto con las políticas arancelarias y las acciones de despido, han golpeado las expectativas de crecimiento económico, lo que dificulta que el mercado mantenga una valoración tan alta, y en su lugar, se corrige a la baja en busca de un nuevo punto de equilibrio.
Hasta ahora, las caídas máximas del Nasdaq, el S&P 500 y el índice Dow Jones han alcanzado el 14.59%, el 10.36% y el 9.79%, respectivamente, acercándose a la media móvil de 250 días, entrando en la zona de "corrección del mercado" (caídas del 10% al 20%). Pero esto no significa que la corrección del mercado haya terminado. Actualmente, el índice S&P 500 tiene un ratio de Shiller de 34.75 veces, cayendo aproximadamente un 8.07% desde su punto más alto. Según los patrones históricos de los últimos 20 años, si continúa cayendo, podría llegar a 32.89 veces, lo que implica que aún hay más de un 5% de espacio para caer; si regresa al nivel medio de 27.25 veces, todavía hay más de un 21% de espacio para retroceder. Por supuesto, la probabilidad de que ocurra una corrección tan profunda es baja, a menos que la economía realmente caiga en recesión.
En medio de la volatilidad del mercado, el aumento del sentimiento de aversión al riesgo impulsó el precio del oro a superar temporalmente los 3000 dólares/onza. El índice del dólar se recuperó levemente después de alcanzar un nuevo mínimo, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años subió un 0.7%, y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió un 0.37%, lo que muestra que parte del capital comenzó a trasladarse del mercado de bonos al mercado de acciones en busca de oportunidades.
En general, el mercado de valores de EE. UU. ha entrado en una fase de ajuste, pero las perspectivas de inflación y las expectativas de recortes de tasas aún son inciertas, especialmente debido al impacto continuo de la política arancelaria y los despidos, lo que podría hacer que el mercado continúe corrigiéndose a la baja para adaptarse al complejo entorno económico actual. Afectado por el ETF de bitcoin al contado, creemos que el precio del bitcoin seguirá estando limitado por el comportamiento del mercado de valores de EE. UU. Aunque el bitcoin ha rebotado recientemente a alrededor de 83000 dólares, es posible que en los próximos dos meses vuelva a bajar a cerca de 73000 dólares.
Movimientos de Stablecoins y ETFs de Bitcoin al Contado
En comparación con la entrada neta de 1,282 millones de dólares en el doble canal de la semana pasada, esta semana la entrada de fondos en el doble canal se redujo a 237 millones de dólares. Específicamente, el ETF de Bitcoin tuvo salidas de 842 millones de dólares, el ETF de Ethereum tuvo salidas de 184 millones de dólares, mientras que los activos cripto estables tuvieron una entrada de 1,264 millones de dólares.
A pesar de la disminución en el volumen de entrada de monedas estables y el aumento de la salida de fondos de ETF, la conversión de fondos existentes en los intercambios en presión de compra ha permitido que el precio de Bitcoin regrese a 83000 dólares. Actualmente, el volumen de fondos en los intercambios ha mostrado un ligero repunte, lo que podría reflejar el comportamiento de compra en la parte baja de algunos inversores, pero el volumen aún no es suficiente para impulsar una reversión completa del mercado.
Sentimiento del mercado y cambios en las posiciones
Según el análisis de datos, la semana pasada el grupo de inversores a corto plazo continuó limitando pérdidas en medio de la caída del mercado, con la mayor pérdida el 13 de marzo, pero el tamaño fue inferior al del 10 de marzo.
Desde la perspectiva de ganancias y pérdidas flotantes, el grupo de inversores a corto plazo actualmente asume un promedio de aproximadamente el 9% de pérdidas, lo que incluye a un gran número de tenedores de ETF. En esta ronda de caídas, los inversores a corto plazo han sido tanto la fuerza que desencadena la caída como los principales responsables de las pérdidas. En la volatilidad futura, continuarán enfrentando presión y podrían convertirse en una fuente de presión de venta que genere más caídas.
En la caída de las últimas tres semanas, los poseedores a largo plazo han pasado de reducir sus tenencias a aumentarlas, incrementando en aproximadamente 100,000 monedas de Bitcoin. Otro grupo a tener en cuenta son los grandes tenedores, quienes también han aumentado sus tenencias en cerca de 60,000 monedas, con un costo por debajo de 80,000 dólares. A largo plazo, estos dos grupos suelen tener un buen desempeño y actúan como estabilizadores en el mercado.
Indicador del ciclo de mercado
Según los datos del motor de análisis, el indicador del ciclo de mercado de Bitcoin actualmente es 0.375, lo que indica que el mercado se encuentra en una fase de continuación ascendente.
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LowCapGemHunter
· hace4h
¡Sigue luchando! ¡Hasta 100k!
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GhostInTheChain
· 07-25 12:46
No puedo comprar una moneda por 8w3.
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NFTBlackHole
· 07-25 12:46
Una breve estabilización también es subir BTC, ¡vamos!
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HodlBeliever
· 07-25 12:46
Retiro mensual del 10%, estable como un perro
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AlwaysAnon
· 07-25 12:40
subir no puede superar la tabla de lavar verduras
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SchrodingerPrivateKey
· 07-25 12:25
¿Solo ochenta y tres mil? ¡Es muy débil!
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TokenStorm
· 07-25 12:25
Está bien, ahora es el pico de la ola b del Repetidor. Principalmente observar con prudencia.
Bitcoin se estabiliza en 83000 dólares, subiendo un 2.31% en toda la semana, los datos del IPC están por debajo de lo esperado.
Informe semanal del mercado de Activos Cripto: los datos económicos superan ligeramente las expectativas, el mercado obtiene un respiro temporal.
El precio de apertura de Bitcoin esta semana fue de 80708.21 dólares, y el precio de cierre fue de 82562.57 dólares, con un aumento del 2.31% a lo largo de la semana, un rango del 10.86% y un volumen de transacciones que continúa disminuyendo en comparación con la semana pasada. El precio de Bitcoin se mueve dentro de un canal de descenso, con un ligero rebote.
Los datos del IPC publicados por Estados Unidos fueron ligeramente superiores a lo esperado, mientras que el conflicto entre Rusia y Ucrania parece estar en camino hacia un acuerdo de alto el fuego. Estos factores brindaron una oportunidad de respiro momentánea para las acciones estadounidenses y el Bitcoin.
Sin embargo, la valoración del mercado de valores de EE. UU. sigue en una fase de caída, y según datos históricos, aún hay espacio para una baja. La principal razón de la disminución de la valoración —la confusión en torno a la política arancelaria que podría provocar inflación, lo que a su vez alimenta la preocupación de que la economía de EE. UU. caiga en un estado de "estanflación"— no se ha disipado. La situación actual sigue siendo caótica, y no ha habido un cambio significativo en la actitud de los responsables de la toma de decisiones. Esta incertidumbre hace que la preocupación por la "estanflación" sea difícil de disipar; cuanto más tiempo dure, mayor podría ser el espacio para la revisión a la baja de la valoración. Esta también es la razón por la que mantenemos una actitud cautelosa ante un posible rebote del Bitcoin a corto plazo.
Análisis de datos macroeconómicos
La semana pasada, los datos de empleo publicados en Estados Unidos mostraron que el número de empleos no agrícolas fue ligeramente inferior a lo esperado y la tasa de desempleo aumentó levemente, lo que indica señales de desaceleración en el mercado laboral, intensificando las preocupaciones del mercado sobre una recesión económica en Estados Unidos, lo que provocó una fuerte caída en el mercado de valores.
Esta semana, Estados Unidos publicó los datos del IPC de febrero. El IPC sin ajustar estacionalmente aumentó un 2.8% interanual, por debajo de la expectativa del 2.9%, y el valor anterior fue del 3%; el IPC ajustado estacionalmente aumentó un 0.2% en comparación con el mes anterior, también por debajo de la expectativa del 0.3%, y el valor anterior fue del 0.5%. Los datos del IPC fueron inferiores a lo esperado, lo que alivió en cierta medida el pánico generado por los datos de empleo de la semana pasada, permitiendo al mercado obtener un respiro temporal.
La semana pasada, debido a la fuerte caída y el impacto positivo de los datos del IPC de esta semana, las acciones estadounidenses pasaron de una caída profunda a una estabilización temporal, recuperando parte de las pérdidas, pero aún mostraron una tendencia a la baja durante toda la semana. El índice Nasdaq todavía se encuentra por debajo de la media móvil de 250 días, con una caída semanal que se redujo al 2.43%; el índice S&P 500 volvió a subir por encima de la media móvil de 250 días; el índice Dow Jones cayó un 3.07%, recuperándose ligeramente cerca de la media móvil de 250 días.
El 14 de marzo, el índice de confianza del consumidor publicado por la Universidad de Michigan tuvo un valor preliminar de 57.9, muy por debajo de la expectativa del mercado de 63.1, y una clara disminución respecto al valor anterior de 64.7. Al mismo tiempo, la expectativa de inflación a un año se elevó al 4.9%, por encima de la expectativa de 4.2% y del valor anterior de 4.3%. Estos datos indican que la preocupación de los consumidores estadounidenses por las perspectivas económicas ha aumentado.
El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan refleja el impacto de las políticas actuales en la confianza de los consumidores finales. El mercado y los propietarios de negocios pueden necesitar enfrentar una incertidumbre más prolongada antes de ver un cambio en la dirección de las políticas.
El viernes, los principales mercados bursátiles del mundo experimentaron un fuerte repunte, beneficiándose principalmente de la noticia de que el conflicto entre Rusia y Ucrania podría llegar a un acuerdo de alto el fuego de 30 días.
Actualmente, el mercado tiene diversas especulaciones sobre la dirección de la economía estadounidense. Desde una perspectiva objetiva, la naturaleza de este ajuste en el mercado de valores de EE. UU. podría ser un ajuste en la valoración provocado por las expectativas de reducción de tasas de interés. El índice de S&P 500 alcanzó un pico de 37.80 veces en el CAPE (índice de precio-beneficio ajustado cíclicamente) en diciembre del año pasado, cerca del máximo reciente de 38.71 veces establecido en noviembre de 2021. Esta alta valoración incluye expectativas de mejora en las perspectivas comerciales y un rápido desarrollo de la industria de AI. Desde principios de este año, las expectativas de crecimiento de AI se han visto desafiadas, y junto con las políticas arancelarias y las acciones de despido, han golpeado las expectativas de crecimiento económico, lo que dificulta que el mercado mantenga una valoración tan alta, y en su lugar, se corrige a la baja en busca de un nuevo punto de equilibrio.
Hasta ahora, las caídas máximas del Nasdaq, el S&P 500 y el índice Dow Jones han alcanzado el 14.59%, el 10.36% y el 9.79%, respectivamente, acercándose a la media móvil de 250 días, entrando en la zona de "corrección del mercado" (caídas del 10% al 20%). Pero esto no significa que la corrección del mercado haya terminado. Actualmente, el índice S&P 500 tiene un ratio de Shiller de 34.75 veces, cayendo aproximadamente un 8.07% desde su punto más alto. Según los patrones históricos de los últimos 20 años, si continúa cayendo, podría llegar a 32.89 veces, lo que implica que aún hay más de un 5% de espacio para caer; si regresa al nivel medio de 27.25 veces, todavía hay más de un 21% de espacio para retroceder. Por supuesto, la probabilidad de que ocurra una corrección tan profunda es baja, a menos que la economía realmente caiga en recesión.
En medio de la volatilidad del mercado, el aumento del sentimiento de aversión al riesgo impulsó el precio del oro a superar temporalmente los 3000 dólares/onza. El índice del dólar se recuperó levemente después de alcanzar un nuevo mínimo, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años subió un 0.7%, y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió un 0.37%, lo que muestra que parte del capital comenzó a trasladarse del mercado de bonos al mercado de acciones en busca de oportunidades.
En general, el mercado de valores de EE. UU. ha entrado en una fase de ajuste, pero las perspectivas de inflación y las expectativas de recortes de tasas aún son inciertas, especialmente debido al impacto continuo de la política arancelaria y los despidos, lo que podría hacer que el mercado continúe corrigiéndose a la baja para adaptarse al complejo entorno económico actual. Afectado por el ETF de bitcoin al contado, creemos que el precio del bitcoin seguirá estando limitado por el comportamiento del mercado de valores de EE. UU. Aunque el bitcoin ha rebotado recientemente a alrededor de 83000 dólares, es posible que en los próximos dos meses vuelva a bajar a cerca de 73000 dólares.
Movimientos de Stablecoins y ETFs de Bitcoin al Contado
En comparación con la entrada neta de 1,282 millones de dólares en el doble canal de la semana pasada, esta semana la entrada de fondos en el doble canal se redujo a 237 millones de dólares. Específicamente, el ETF de Bitcoin tuvo salidas de 842 millones de dólares, el ETF de Ethereum tuvo salidas de 184 millones de dólares, mientras que los activos cripto estables tuvieron una entrada de 1,264 millones de dólares.
A pesar de la disminución en el volumen de entrada de monedas estables y el aumento de la salida de fondos de ETF, la conversión de fondos existentes en los intercambios en presión de compra ha permitido que el precio de Bitcoin regrese a 83000 dólares. Actualmente, el volumen de fondos en los intercambios ha mostrado un ligero repunte, lo que podría reflejar el comportamiento de compra en la parte baja de algunos inversores, pero el volumen aún no es suficiente para impulsar una reversión completa del mercado.
Sentimiento del mercado y cambios en las posiciones
Según el análisis de datos, la semana pasada el grupo de inversores a corto plazo continuó limitando pérdidas en medio de la caída del mercado, con la mayor pérdida el 13 de marzo, pero el tamaño fue inferior al del 10 de marzo.
Desde la perspectiva de ganancias y pérdidas flotantes, el grupo de inversores a corto plazo actualmente asume un promedio de aproximadamente el 9% de pérdidas, lo que incluye a un gran número de tenedores de ETF. En esta ronda de caídas, los inversores a corto plazo han sido tanto la fuerza que desencadena la caída como los principales responsables de las pérdidas. En la volatilidad futura, continuarán enfrentando presión y podrían convertirse en una fuente de presión de venta que genere más caídas.
En la caída de las últimas tres semanas, los poseedores a largo plazo han pasado de reducir sus tenencias a aumentarlas, incrementando en aproximadamente 100,000 monedas de Bitcoin. Otro grupo a tener en cuenta son los grandes tenedores, quienes también han aumentado sus tenencias en cerca de 60,000 monedas, con un costo por debajo de 80,000 dólares. A largo plazo, estos dos grupos suelen tener un buen desempeño y actúan como estabilizadores en el mercado.
Indicador del ciclo de mercado
Según los datos del motor de análisis, el indicador del ciclo de mercado de Bitcoin actualmente es 0.375, lo que indica que el mercado se encuentra en una fase de continuación ascendente.