Desenvolvimento da pista Perp DEX encontra um obstáculo: o lançamento do GMX V2 teve uma recepção morna, gerando reflexões
Recentemente, uma conhecida exchange descentralizada de contratos perpétuos (Perp DEX) lançou sua segunda versão, mas a reação do mercado foi relativamente morna. Esse fenômeno reflete as dificuldades de desenvolvimento geral enfrentadas atualmente pela pista do Perp DEX. Este artigo irá explorar a situação atual dessa pista, os gargalos de crescimento e suas causas, além de vislumbrar possíveis soluções e perspectivas de desenvolvimento futuras.
Do ponto de vista dos dados gerais, o volume de transações na pista Perp DEX ainda se mantém em cerca de 60% do pico. No entanto, a queda na receita de taxas e no número de usuários é ainda mais significativa, com o número de usuários ativos diários (DAU) restando apenas cerca de 30% do período de pico. Vale ressaltar que, atualmente, os dados de volume de transações dependem em grande parte de incentivos em tokens, o que representa uma diferença clara em relação ao modelo de crescimento anterior baseado no comportamento real dos usuários.
Tomando como exemplo a interface de negociação de um conhecido protocolo de ativos sintéticos, seu volume de transações deve-se em grande parte a generosos incentivos de negociação. Isso inclui uma grande quantidade de recompensas em tokens fornecidas semanalmente por uma determinada rede L2, bem como a emissão adicional de tokens da própria plataforma. Uma situação semelhante também ocorre na outra interface de negociação desse protocolo, cujo crescimento também depende do apoio financeiro de uma determinada rede L2.
Embora os incentivos de negociação tenham levado ao aumento do volume de negócios, a participação real dos usuários não é alta quando se observa o número de endereços ativos. Embora o volume de negócios de algumas plataformas tenha alcançado 3 vezes o dos líderes, o número de endereços ativos é apenas cerca de 1/3. A razão por trás desse fenômeno é que equipes profissionais costumam inflacionar o volume de negócios para níveis muito altos, resultando em uma redução do nível médio de incentivo e em uma atratividade insuficiente para investidores de varejo.
Devido à incapacidade de atrair efetivamente usuários reais, estas plataformas têm dificuldade em alcançar um crescimento orgânico saudável. Quando o mercado está em alta, os dados parecem muito bons, mas assim que o mercado recua, os problemas se tornam evidentes. A raiz dessa situação está na dificuldade de identificar "usuários reais na cadeia". Se simplesmente considerarmos um endereço como um usuário, estaremos, como em muitas redes L1/L2 atuais, inundados por um grande número de atividades fraudulentas.
Diante dessa situação, melhorar a experiência do usuário e reduzir as barreiras de entrada tornaram-se possíveis direções de solução. Por exemplo, a recente e muito comentada pista de robôs de negociação aumentou significativamente a usabilidade das exchanges descentralizadas através de uma interface no Telegram e um modo de hospedagem, reduzindo as barreiras de participação para usuários comuns. No entanto, esse modelo atualmente se concentra principalmente em tokens de curto prazo, tendo impacto limitado nas negociações de contratos de tokens mainstream.
Outro aspecto a ter em conta é a atualização das funcionalidades das carteiras descentralizadas, como a melhoria da experiência de transação através da abstração de contas (AA). No entanto, essa melhoria pode levar um tempo considerável a ter efeito.
De um modo geral, os principais desafios que a pista do Perp DEX enfrenta atualmente incluem: eficiência baixa nas formas de crescimento, dificuldade em obter crescimento real de usuários através de simples medidas de incentivo; a experiência do usuário e as barreiras de entrada ainda são bastante elevadas, e ainda não foram encontradas formas rápidas de melhoria. A resolução destes problemas pode depender de um aprimoramento adicional de infraestruturas como robôs de negociação e carteiras AA.
É importante notar que, com base no desenvolvimento da pista dos robôs de negociação, os protocolos a nível de infraestrutura podem não alcançar uma rentabilidade real mais alta do que a camada de serviços ao consumidor. Em uma situação de homogeneização dos mecanismos básicos, oferecer um bom serviço ao usuário e operações pode trazer maiores lucros. Esta tendência lembra a trajetória de desenvolvimento dos contratos perpétuos, cujos inventores, embora tenham aberto caminho, acabaram por ver os vencedores do mercado serem os que eram hábeis em operações e serviços.
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LiquidatorFlash
· 20h atrás
Os dados não mentem, a queda de 30% é pior do que o previsto.
O crescimento da pista de Perp DEX entrou em um impasse, a grande queda no número de usuários levanta reflexões.
Desenvolvimento da pista Perp DEX encontra um obstáculo: o lançamento do GMX V2 teve uma recepção morna, gerando reflexões
Recentemente, uma conhecida exchange descentralizada de contratos perpétuos (Perp DEX) lançou sua segunda versão, mas a reação do mercado foi relativamente morna. Esse fenômeno reflete as dificuldades de desenvolvimento geral enfrentadas atualmente pela pista do Perp DEX. Este artigo irá explorar a situação atual dessa pista, os gargalos de crescimento e suas causas, além de vislumbrar possíveis soluções e perspectivas de desenvolvimento futuras.
Do ponto de vista dos dados gerais, o volume de transações na pista Perp DEX ainda se mantém em cerca de 60% do pico. No entanto, a queda na receita de taxas e no número de usuários é ainda mais significativa, com o número de usuários ativos diários (DAU) restando apenas cerca de 30% do período de pico. Vale ressaltar que, atualmente, os dados de volume de transações dependem em grande parte de incentivos em tokens, o que representa uma diferença clara em relação ao modelo de crescimento anterior baseado no comportamento real dos usuários.
Tomando como exemplo a interface de negociação de um conhecido protocolo de ativos sintéticos, seu volume de transações deve-se em grande parte a generosos incentivos de negociação. Isso inclui uma grande quantidade de recompensas em tokens fornecidas semanalmente por uma determinada rede L2, bem como a emissão adicional de tokens da própria plataforma. Uma situação semelhante também ocorre na outra interface de negociação desse protocolo, cujo crescimento também depende do apoio financeiro de uma determinada rede L2.
Embora os incentivos de negociação tenham levado ao aumento do volume de negócios, a participação real dos usuários não é alta quando se observa o número de endereços ativos. Embora o volume de negócios de algumas plataformas tenha alcançado 3 vezes o dos líderes, o número de endereços ativos é apenas cerca de 1/3. A razão por trás desse fenômeno é que equipes profissionais costumam inflacionar o volume de negócios para níveis muito altos, resultando em uma redução do nível médio de incentivo e em uma atratividade insuficiente para investidores de varejo.
Devido à incapacidade de atrair efetivamente usuários reais, estas plataformas têm dificuldade em alcançar um crescimento orgânico saudável. Quando o mercado está em alta, os dados parecem muito bons, mas assim que o mercado recua, os problemas se tornam evidentes. A raiz dessa situação está na dificuldade de identificar "usuários reais na cadeia". Se simplesmente considerarmos um endereço como um usuário, estaremos, como em muitas redes L1/L2 atuais, inundados por um grande número de atividades fraudulentas.
Diante dessa situação, melhorar a experiência do usuário e reduzir as barreiras de entrada tornaram-se possíveis direções de solução. Por exemplo, a recente e muito comentada pista de robôs de negociação aumentou significativamente a usabilidade das exchanges descentralizadas através de uma interface no Telegram e um modo de hospedagem, reduzindo as barreiras de participação para usuários comuns. No entanto, esse modelo atualmente se concentra principalmente em tokens de curto prazo, tendo impacto limitado nas negociações de contratos de tokens mainstream.
Outro aspecto a ter em conta é a atualização das funcionalidades das carteiras descentralizadas, como a melhoria da experiência de transação através da abstração de contas (AA). No entanto, essa melhoria pode levar um tempo considerável a ter efeito.
De um modo geral, os principais desafios que a pista do Perp DEX enfrenta atualmente incluem: eficiência baixa nas formas de crescimento, dificuldade em obter crescimento real de usuários através de simples medidas de incentivo; a experiência do usuário e as barreiras de entrada ainda são bastante elevadas, e ainda não foram encontradas formas rápidas de melhoria. A resolução destes problemas pode depender de um aprimoramento adicional de infraestruturas como robôs de negociação e carteiras AA.
É importante notar que, com base no desenvolvimento da pista dos robôs de negociação, os protocolos a nível de infraestrutura podem não alcançar uma rentabilidade real mais alta do que a camada de serviços ao consumidor. Em uma situação de homogeneização dos mecanismos básicos, oferecer um bom serviço ao usuário e operações pode trazer maiores lucros. Esta tendência lembra a trajetória de desenvolvimento dos contratos perpétuos, cujos inventores, embora tenham aberto caminho, acabaram por ver os vencedores do mercado serem os que eram hábeis em operações e serviços.