Escândalo FTX agita novamente: Caso de manipulação de mercado revela falhas na supervisão do exchange
Com a investigação em profundidade do caso de falência da FTX, alguns segredos desconhecidos estão gradualmente vindo à tona. Recentemente, uma ação judicial contra manipuladores de mercado gerou ampla atenção na comunidade de criptomoedas. Este caso não apenas revelou os astutos métodos dos criminosos, mas também expôs as sérias deficiências da FTX na gestão de riscos e no controle interno.
Tokens de baixa liquidez tornam-se ferramentas de manipulação do mercado
De acordo com os documentos de litígio do tribunal de falências de Delaware, um cidadão de Maurício foi acusado de realizar uma série de comportamentos complexos de manipulação de mercado. Este manipulador focou principalmente em tokens com baixa liquidez, aumentando artificialmente os preços através de compras em massa.
A partir de janeiro de 2021, este manipulador acumulou cerca de metade da oferta de tokens BTMX, fazendo com que o preço do token disparasse 10.000% em três meses. Em seguida, ele utilizou a funcionalidade de alavancagem da FTX e as falhas nas regras de negociação com margem para tomar emprestados dezenas de milhões de dólares em BTMX como colateral da FTX.
Embora uma determinada exchange tenha descoberto o problema e emitido um aviso para a FTX, a FTX não tomou nenhuma ação. Mesmo ao descobrir que a escala da falha atingiu 400 milhões de dólares, os executivos da FTX apenas minimizaram a situação, afirmando que não estavam cientes de quão grave era.
Repetições múltiplas de operações, lucros de centenas de milhões de dólares
De agosto a dezembro de 2021, este manipulador utilizou novas contas e pseudônimos para repetir as operações mencionadas acima, utilizando tokens de baixa liquidez como BAO, TOMO e SXP. Antes que a FTX percebesse o problema, ele já havia lucrado quase 200 milhões de dólares dessa forma.
Mais surpreendente ainda é que, mesmo após a FTX descobrir problemas e bloquear as contas dos manipuladores, ainda assim "esqueceu" de parar a sua funcionalidade de retirada, resultando na transferência de mais de 450 milhões de dólares em ganhos ilícitos.
As medidas de resposta da FTX levantam questões
Diante de uma falha tão grande, a FTX optou por encobrir os fatos, transferindo as perdas para a empresa irmã Alameda Research. Essa abordagem não só não resolveu o problema, como também deu aos manipuladores mais tempo e oportunidades para continuar operando na plataforma.
Por exemplo, o manipulador fez short de um token Mobile Coin (MOB) com um valor extremamente baixo na FTX. A FTX não tomou nenhuma medida a respeito, apenas solicitou mais colateral. Para cobrir essas posições de venda a descoberto, a Alameda Research teve que comprar grandes quantidades de tokens MOB no mercado, resultando em um aumento de 750% no seu preço. No final, a Alameda estimou que perdeu até 1 bilhão de dólares devido a essa série de eventos.
Avisos e Lições
Este caso serviu de alerta para a indústria de criptomoedas, ao mesmo tempo que oferece valiosas lições aprendidas:
O exchange precisa melhorar os procedimentos de KYC, aplicando rigorosamente as normas de "conheça seu cliente" e "combate à lavagem de dinheiro".
Reforçar os mecanismos de controlo interno para prevenir que a negligência ou a inação dos funcionários dêem oportunidade a criminosos.
Estabelecer um sistema de avaliação de riscos robusto, especialmente reforçando a monitorização de ativos de baixa liquidez.
Os investidores devem estar atentos às flutuações de preços anormais de tokens de baixa liquidez e monitorar as atividades de transferências em grande escala na cadeia.
Priorizar plataformas de negociação que operem em jurisdições regulamentadas.
Este caso destaca novamente a importância da regulamentação do mercado de criptomoedas, bem como a responsabilidade das exchanges na proteção dos ativos dos usuários e na manutenção da ordem do mercado. Apenas ao melhorar continuamente o sistema de regulamentação e fortalecer a gestão de riscos é que podemos estabelecer um ecossistema de criptomoedas mais seguro e transparente.
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Caso de manipulação de mercado da FTX exposto revela falhas na regulamentação do exchange
Escândalo FTX agita novamente: Caso de manipulação de mercado revela falhas na supervisão do exchange
Com a investigação em profundidade do caso de falência da FTX, alguns segredos desconhecidos estão gradualmente vindo à tona. Recentemente, uma ação judicial contra manipuladores de mercado gerou ampla atenção na comunidade de criptomoedas. Este caso não apenas revelou os astutos métodos dos criminosos, mas também expôs as sérias deficiências da FTX na gestão de riscos e no controle interno.
Tokens de baixa liquidez tornam-se ferramentas de manipulação do mercado
De acordo com os documentos de litígio do tribunal de falências de Delaware, um cidadão de Maurício foi acusado de realizar uma série de comportamentos complexos de manipulação de mercado. Este manipulador focou principalmente em tokens com baixa liquidez, aumentando artificialmente os preços através de compras em massa.
A partir de janeiro de 2021, este manipulador acumulou cerca de metade da oferta de tokens BTMX, fazendo com que o preço do token disparasse 10.000% em três meses. Em seguida, ele utilizou a funcionalidade de alavancagem da FTX e as falhas nas regras de negociação com margem para tomar emprestados dezenas de milhões de dólares em BTMX como colateral da FTX.
Embora uma determinada exchange tenha descoberto o problema e emitido um aviso para a FTX, a FTX não tomou nenhuma ação. Mesmo ao descobrir que a escala da falha atingiu 400 milhões de dólares, os executivos da FTX apenas minimizaram a situação, afirmando que não estavam cientes de quão grave era.
Repetições múltiplas de operações, lucros de centenas de milhões de dólares
De agosto a dezembro de 2021, este manipulador utilizou novas contas e pseudônimos para repetir as operações mencionadas acima, utilizando tokens de baixa liquidez como BAO, TOMO e SXP. Antes que a FTX percebesse o problema, ele já havia lucrado quase 200 milhões de dólares dessa forma.
Mais surpreendente ainda é que, mesmo após a FTX descobrir problemas e bloquear as contas dos manipuladores, ainda assim "esqueceu" de parar a sua funcionalidade de retirada, resultando na transferência de mais de 450 milhões de dólares em ganhos ilícitos.
As medidas de resposta da FTX levantam questões
Diante de uma falha tão grande, a FTX optou por encobrir os fatos, transferindo as perdas para a empresa irmã Alameda Research. Essa abordagem não só não resolveu o problema, como também deu aos manipuladores mais tempo e oportunidades para continuar operando na plataforma.
Por exemplo, o manipulador fez short de um token Mobile Coin (MOB) com um valor extremamente baixo na FTX. A FTX não tomou nenhuma medida a respeito, apenas solicitou mais colateral. Para cobrir essas posições de venda a descoberto, a Alameda Research teve que comprar grandes quantidades de tokens MOB no mercado, resultando em um aumento de 750% no seu preço. No final, a Alameda estimou que perdeu até 1 bilhão de dólares devido a essa série de eventos.
Avisos e Lições
Este caso serviu de alerta para a indústria de criptomoedas, ao mesmo tempo que oferece valiosas lições aprendidas:
O exchange precisa melhorar os procedimentos de KYC, aplicando rigorosamente as normas de "conheça seu cliente" e "combate à lavagem de dinheiro".
Reforçar os mecanismos de controlo interno para prevenir que a negligência ou a inação dos funcionários dêem oportunidade a criminosos.
Estabelecer um sistema de avaliação de riscos robusto, especialmente reforçando a monitorização de ativos de baixa liquidez.
Os investidores devem estar atentos às flutuações de preços anormais de tokens de baixa liquidez e monitorar as atividades de transferências em grande escala na cadeia.
Priorizar plataformas de negociação que operem em jurisdições regulamentadas.
Este caso destaca novamente a importância da regulamentação do mercado de criptomoedas, bem como a responsabilidade das exchanges na proteção dos ativos dos usuários e na manutenção da ordem do mercado. Apenas ao melhorar continuamente o sistema de regulamentação e fortalecer a gestão de riscos é que podemos estabelecer um ecossistema de criptomoedas mais seguro e transparente.