تقرير مراقبة السوق الأسبوعي【6.16 - 6.20】:تأثيرات جيوسياسية متزايدة، عملات رئيسية تتقلب وتعدل، السوق في حالة استعداد عند المستويات العالية
تؤثر التوترات الجيوسياسية على السوق، وتستقر العملات المشفرة الرئيسية، وتتباطأ حركة العملات الصغيرة
تزايد تقلبات مشاعر السوق:
تسبب الوضع في الشرق الأوسط في إثارة مشاعر التحوط القصيرة الأجل، وانخفضت تقلبات السوق، وزادت توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، وأصبح موقف المستثمرين أكثر حذراً وترقباً.
تراجع زخم تدفق الأموال:
صافي تدفق الأموال في صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة 10.2 مليار دولار ولكن سرعة الزيادة تتباطأ، وزيادة إصدارات العملات المستقرة تتراجع، وموقف دخول الأموال حذر.
عملة رئيسية表现分化، بيتكوين قوي趋缓، إيثريوم بعد تعويض الارتفاع تتراجع:
تراجعت بيتكوين بعد الوصول إلى مستويات مرتفعة، وانخفضت قوة دفع إيثيريوم، بينما تواصل المؤسسات الاستثمارية زيادة حيازاتها، ولا يزال هيكل السوق يميل إلى الحيادية والقوة.
تحسن طفيف في سيولة العملات الصغيرة لكن الارتفاع مقيد:
تراجع إجمالي القيمة السوقية للعملات الصغيرة بعد الارتداد، وتوقف نسبة السوق عن الانخفاض والتذبذب، تظهر بيانات السلسلة أنها لا تزال في وضع ضعيف.
السوق الحالي في نهاية مرحلة التوحيد، يجب الانتظار لفترة قصيرة حتى يتجاوز رأس المال، ومراقبة صبر هيكل العملات الصغيرة التي تظهر قوة وعلامات تدفق رأس المال إلى العملات الرئيسية.
١. البيئة الاقتصادية والسوقية
لهجة الاجتماع الفيدرالي محايدة، مع الحفاظ على توقع تخفيض سعر الفائدة مرتين هذا العام، ولكن بسبب الرسوم الجمركية، وزيادة التضخم، وتخفيض التوقعات الاقتصادية، فإن مسار التخفيض أكثر حذرًا.
في الربع الثالث، وبسبب تأثير أسعار النفط والرسوم الجمركية وقاعدة منخفضة، سيكون من الصعب على الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة على الفور. من المتوقع أن يتم تقييم تأثير الرسوم الجمركية واتجاه أسعار النفط بشكل أوضح بعد منتصف أغسطس، وقد يكون سبتمبر هو النقطة الأولى لخفض أسعار الفائدة، وقد يرتفع التضخم الأساسي في نهاية العام إلى 3.0%.
ثانياً، تحليل تدفق الأموال & هيكل سوق العملات الرئيسية
تدفق الأموال الخارجية
**أموال ETF: **دخل 2.8 مليار دولار هذا الأسبوع، وزادت كمية التدفق بشكل كبير.
العملات المستقرة: تم إصدار 2.3 مليار دولار هذا الأسبوع، بمتوسط إصدار يومي قدره 321 مليون دولار، وهو مستوى إصدار مرتفع.
مؤشر مشاعر السوق
الزيادة في السعر خارج البورصة: استمرت زيادة سعر العملة المستقرة بشكل طفيف
بيتكوين (BTC)
الجانب الفني: السوق في مرحلة صعود متذبذب
توزيع الرقائق على السلسلة: تعزيز الرقائق التي تزيد عن 103,000 دولار
إيثيريوم (ETH)
أداء أضعف من BTC، سعر ETH/BTC يحافظ على التذبذب، الأموال تتدفق باستمرار نحو BTC
التغيرات على السلسلة: ارتفاع العناوين النشطة، قد يشير إلى اكتمال مرحلة القاع بشكل مرحلي
مراجعة الاقتصاد الكلي
نقاط الاجتماع الفيدرالي الأمريكي في يونيو:
1.قرار سعر الفائدة والإعلان
مجلس الاحتياطي الفيدرالي يحافظ بالإجماع على سعر الفائدة الفيدرالي في نطاق 4.25%~4.50% دون تغيير، كما يبقي على حجم تقليص الميزانية دون تغيير.
تعديل صياغة الإعلان: تم تغيير وصف عدم اليقين في الآفاق الاقتصادية من "زيادة إضافية" إلى "تراجع طفيف ولكن لا يزال عاليًا"، وتم حذف عبارة "زيادة مخاطر ارتفاع معدل البطالة والتضخم."
التأكيد على التوسع الاقتصادي المستقر، سوق العمل المستقر، وعدم اليقين في التضخم لا يزال مفتاحًا.
توجيه توقعات أسعار الفائدة يبقى حذراً، مشيراً إلى أن وتيرة خفض الأسعار قد تكون بطيئة.
2.تغيرات مخطط نقطي لمعدل الفائدة
من المتوقع أن تستمر تخفيضات أسعار الفائدة مرتين في عام 2025، ولكن توزيع الأعضاء قد ارتفع.
تم تخفيض معدل خفض الفائدة إلى مرة واحدة في عام 2026، وسيظل مرة واحدة في عام 2027، ولا يتغير توقع معدل الفائدة على المدى الطويل.
يعكس زيادة ضغوط التضخم على المدى القصير، وأصبح الأعضاء أكثر حذرًا بشأن مسار خفض أسعار الفائدة.
(1) تعديل التوقعات الاقتصادية
تم تخفيض توقعات الناتج المحلي الإجمالي لعام 2025، وزيادة توقعات معدل البطالة، وزيادة توقعات التضخم والتضخم الأساسي.
تم تعديل التوقعات لعامي 2026-2027 بشكل طفيف، وتم تأخير موعد تحقيق هدف التضخم.
تعكس عوامل مثل الرسوم الجمركية زيادة التضخم على المدى القصير، وتكون خفض الفائدة أكثر حذراً ولكن لا يزال يدعم الاقتصاد والوظائف.
(2) حالة تقليص الجدول والسيولة
سرعة تقليص الميزانية حوالي 400 مليار دولار شهريًا، وانخفض إجمالي الميزانية إلى 6.68 تريليون دولار، وهو أدنى مستوى له في الآونة الأخيرة.
تمويل السندات الحكومية قصيرة الأجل يمتص السيولة، واحتياطيات البنوك تتعافى.
يجب الانتباه إلى حجم إصدار الحكومة للسندات في الربع الثالث، وتغيرات حساب الخزانة، وتغيرات الاحتياطي المصرفي، حيث قد تواجه السيولة ضغوطًا.
نقاط حديث رئيس الاحتياطي الفيدرالي
تأثير الرسوم الجمركية انخفض بعد الوصول إلى الذروة في أبريل، لكنه لا يزال يدفع التضخم، يحتاج إلى وقت للمراقبة.
تحتاج قرارات الاحتياطي الفيدرالي إلى رؤية مستقبلية، في انتظار وضوح تأثير الرسوم الجمركية على جميع جوانب الاقتصاد، ومن المتوقع أن تكون بيانات الصيف أكثر وضوحًا.
تباين الرسم البياني ناتج عن اختلاف تقييم الأعضاء للاقتصاد والمخاطر، وقد يتقلص لاحقاً.
رفع سعر الفائدة ليس سيناريو أساسي، توقيت خفض سعر الفائدة غير محدد، يحتاج إلى استقرار الاقتصاد وتراجع التضخم لدعمه.
الأحداث الهامة في الأسبوع المقبل
22 يونيو: بيانات مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة لشهر مايو
23 يونيو: القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات لقطاع التصنيع في الولايات المتحدة لشهر يونيو
27 يونيو: طلبات السلع المعمرة الأمريكية لشهر مايو
28 يونيو: القيمة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول في الولايات المتحدة
جدول نشر البيانات الكلية
22 يونيو: عدد طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة للأسبوع
23 يونيو: القيمة الأولية لمؤشر ثقة المستهلك في منطقة اليورو لشهر يونيو
27 يونيو: مؤشر ثقة المستهلك في الولايات المتحدة لشهر يونيو
28 يونيو: القيمة الأولية لمؤشر أسعار المستهلكين في ألمانيا لشهر يونيو
ثانياً. تحليل بيانات السلسلة
1.تغيرات البيانات القصيرة الأجل التي تؤثر على السوق هذا الأسبوع
1.1 تدفق أموال العملات المستقرة
هذا الأسبوع، بلغت كمية إصدار العملات المستقرة 836 مليون دولار، بانخفاض نسبته 27% على أساس أسبوعي، بمعدل إصدار يومي متوسط قدره 119 مليون دولار. تركزت ذروة الإصدار في اليومين الأولين من الأسبوع، ثم تراجعت تدريجياً. إجمالي كمية الإصدار عند مستوى متوسط أقل من المعتاد، مما يتوافق مع حركة تقلبات البيتكوين عند مستويات عالية. إذا استمر تراجع إصدار العملات المستقرة، يجب توخي الحذر من احتمال تصحيح البيتكوين؛ وإذا بدأ إصدار العملات المستقرة في الارتفاع مبكراً، فقد يشير إلى أن البيتكوين على وشك استئناف الهجوم مرة أخرى.
1.2 تدفقات أموال ETF
هذا الأسبوع، بلغ صافي تدفق بيتكوين ETF 13.41 مليار دولار، بزيادة 3.2 مليار دولار على أساس أسبوعي، مما يعكس مشاعر المستثمرين المؤسسات بشكل جيد. في بداية الأسبوع، شهد تدفق صافي يومي عكسي واضح، مما أدى إلى انتعاش بيتكوين. في 17 يونيو، انخفض التدفق الصافي اليومي إلى أدنى نقطة في منتصف الأسبوع، وهو ما يتوافق مع وصول بيتكوين إلى أعلى نقطة أسبوعية عند 108900 دولار، مما يظهر تراجع اهتمام المؤسسات في الشراء عند المستويات العالية.
1.3 حالة علاوة خارج السوق
سعر صرف USDT و USDC خارج البورصة شهد تقلبات هذا الأسبوع، حيث تسارع في الارتفاع في بداية الأسبوع، مما يعكس عودة بعض الأموال للشراء في القاع. بعد ذلك، انخفض سعر الصرف ببطء، ثم ارتفع مرة أخرى بشكل طفيف في 17، مما قد يشير إلى دخول جزء صغير من الأموال بسبب تأثير نفسية الخوف من الفوات. الاتجاه العام لا يزال يميل نحو الهبوط، ولم يظهر بعد ارتفاع طفيف خاص بمرحلة السوق الصاعدة، ولا تزال مشاعر السوق تميل إلى الحذر والترقب.
1.4 حالة شراء المؤسسات
في 16 يونيو، اشترت إحدى المؤسسات 10100 عملة بيتكوين، بتكلفة متوسط قدرها 104080 دولار، وكان توقيت الشراء قبل ارتفاع البيتكوين في بداية هذا الأسبوع، مما عزز الدعم في نطاق 102000-104000 دولار.
1.5 حاملو المراكز على المدى القصير والطويل
استمر عرض حاملي العملات لفترات طويلة في الوصول إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، حيث بلغ حوالي 14678,000 عملة، مما يعكس زيادة ثقة الأموال الطويلة الأجل. بينما بدأ عرض حاملي العملات على المدى القصير في الارتفاع منذ بداية يونيو ثم انخفض مرة أخرى، مما يظهر أن الضغط البيعي الرئيسي يأتي من حاملي العملات على المدى القصير، في حين أن الشراء الرئيسي يأتي من حاملي العملات لفترات طويلة، مما ينذر بأن البيتكوين قد يتعرض لتصحيح قصير الأجل ولكن النظرة طويلة الأجل تبقى صعودية.
2.تغير البيانات على المدى المتوسط
2.1 توزيع عناوين العملات
نسبة عناوين حيازة 100-1000 عملة و10000-100000 عملة شهدت زيادة طفيفة، بينما نسبة عناوين 1000-10000 عملة تواصل الانخفاض. عناوين 100-1000 عملة شهدت زيادة مستمرة منذ بداية هذا العام، مما يعكس امتصاص هذه الفئة للضغط البيعي الرئيسي.
2.2 توزيع URPD
هذا الأسبوع لم يتغير توزيع URPD بشكل كبير، ولا يزال نطاق 93000-98000 دولارًا هو دعم مهم، بينما شكل نطاق 103000-106000 دولارًا دعمًا مكثفًا جديدًا. هيكل الرقائق لبيتكوين يبقى مستقرًا بشكل عام.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 6
أعجبني
6
4
مشاركة
تعليق
0/400
CodeZeroBasis
· منذ 22 س
تعديل متذبذب، استلقِ لمشاهدة العرض
شاهد النسخة الأصليةرد0
ImpermanentTherapist
· منذ 22 س
هذه الموجة من التعديل تأخذ بعض إيقاف الخسارة لتهدئة القلق
تؤثر الأوضاع الجيوسياسية على سوق العملات الرقمية، حيث تتقلب العملات الرئيسية وتتعرض العملات الصغيرة لضغوط.
تقرير مراقبة السوق الأسبوعي【6.16 - 6.20】:تأثيرات جيوسياسية متزايدة، عملات رئيسية تتقلب وتعدل، السوق في حالة استعداد عند المستويات العالية
تؤثر التوترات الجيوسياسية على السوق، وتستقر العملات المشفرة الرئيسية، وتتباطأ حركة العملات الصغيرة
تزايد تقلبات مشاعر السوق:
تسبب الوضع في الشرق الأوسط في إثارة مشاعر التحوط القصيرة الأجل، وانخفضت تقلبات السوق، وزادت توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، وأصبح موقف المستثمرين أكثر حذراً وترقباً.
تراجع زخم تدفق الأموال:
صافي تدفق الأموال في صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة 10.2 مليار دولار ولكن سرعة الزيادة تتباطأ، وزيادة إصدارات العملات المستقرة تتراجع، وموقف دخول الأموال حذر.
عملة رئيسية表现分化، بيتكوين قوي趋缓، إيثريوم بعد تعويض الارتفاع تتراجع:
تراجعت بيتكوين بعد الوصول إلى مستويات مرتفعة، وانخفضت قوة دفع إيثيريوم، بينما تواصل المؤسسات الاستثمارية زيادة حيازاتها، ولا يزال هيكل السوق يميل إلى الحيادية والقوة.
تحسن طفيف في سيولة العملات الصغيرة لكن الارتفاع مقيد:
تراجع إجمالي القيمة السوقية للعملات الصغيرة بعد الارتداد، وتوقف نسبة السوق عن الانخفاض والتذبذب، تظهر بيانات السلسلة أنها لا تزال في وضع ضعيف.
السوق الحالي في نهاية مرحلة التوحيد، يجب الانتظار لفترة قصيرة حتى يتجاوز رأس المال، ومراقبة صبر هيكل العملات الصغيرة التي تظهر قوة وعلامات تدفق رأس المال إلى العملات الرئيسية.
١. البيئة الاقتصادية والسوقية
ثانياً، تحليل تدفق الأموال & هيكل سوق العملات الرئيسية
تدفق الأموال الخارجية
مؤشر مشاعر السوق
بيتكوين (BTC)
إيثيريوم (ETH)
نقاط الاجتماع الفيدرالي الأمريكي في يونيو:
1.قرار سعر الفائدة والإعلان
2.تغيرات مخطط نقطي لمعدل الفائدة
(1) تعديل التوقعات الاقتصادية
(2) حالة تقليص الجدول والسيولة
نقاط حديث رئيس الاحتياطي الفيدرالي
الأحداث الهامة في الأسبوع المقبل
جدول نشر البيانات الكلية
1.تغيرات البيانات القصيرة الأجل التي تؤثر على السوق هذا الأسبوع
1.1 تدفق أموال العملات المستقرة
هذا الأسبوع، بلغت كمية إصدار العملات المستقرة 836 مليون دولار، بانخفاض نسبته 27% على أساس أسبوعي، بمعدل إصدار يومي متوسط قدره 119 مليون دولار. تركزت ذروة الإصدار في اليومين الأولين من الأسبوع، ثم تراجعت تدريجياً. إجمالي كمية الإصدار عند مستوى متوسط أقل من المعتاد، مما يتوافق مع حركة تقلبات البيتكوين عند مستويات عالية. إذا استمر تراجع إصدار العملات المستقرة، يجب توخي الحذر من احتمال تصحيح البيتكوين؛ وإذا بدأ إصدار العملات المستقرة في الارتفاع مبكراً، فقد يشير إلى أن البيتكوين على وشك استئناف الهجوم مرة أخرى.
1.2 تدفقات أموال ETF
هذا الأسبوع، بلغ صافي تدفق بيتكوين ETF 13.41 مليار دولار، بزيادة 3.2 مليار دولار على أساس أسبوعي، مما يعكس مشاعر المستثمرين المؤسسات بشكل جيد. في بداية الأسبوع، شهد تدفق صافي يومي عكسي واضح، مما أدى إلى انتعاش بيتكوين. في 17 يونيو، انخفض التدفق الصافي اليومي إلى أدنى نقطة في منتصف الأسبوع، وهو ما يتوافق مع وصول بيتكوين إلى أعلى نقطة أسبوعية عند 108900 دولار، مما يظهر تراجع اهتمام المؤسسات في الشراء عند المستويات العالية.
1.3 حالة علاوة خارج السوق
سعر صرف USDT و USDC خارج البورصة شهد تقلبات هذا الأسبوع، حيث تسارع في الارتفاع في بداية الأسبوع، مما يعكس عودة بعض الأموال للشراء في القاع. بعد ذلك، انخفض سعر الصرف ببطء، ثم ارتفع مرة أخرى بشكل طفيف في 17، مما قد يشير إلى دخول جزء صغير من الأموال بسبب تأثير نفسية الخوف من الفوات. الاتجاه العام لا يزال يميل نحو الهبوط، ولم يظهر بعد ارتفاع طفيف خاص بمرحلة السوق الصاعدة، ولا تزال مشاعر السوق تميل إلى الحذر والترقب.
1.4 حالة شراء المؤسسات
في 16 يونيو، اشترت إحدى المؤسسات 10100 عملة بيتكوين، بتكلفة متوسط قدرها 104080 دولار، وكان توقيت الشراء قبل ارتفاع البيتكوين في بداية هذا الأسبوع، مما عزز الدعم في نطاق 102000-104000 دولار.
1.5 حاملو المراكز على المدى القصير والطويل
استمر عرض حاملي العملات لفترات طويلة في الوصول إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، حيث بلغ حوالي 14678,000 عملة، مما يعكس زيادة ثقة الأموال الطويلة الأجل. بينما بدأ عرض حاملي العملات على المدى القصير في الارتفاع منذ بداية يونيو ثم انخفض مرة أخرى، مما يظهر أن الضغط البيعي الرئيسي يأتي من حاملي العملات على المدى القصير، في حين أن الشراء الرئيسي يأتي من حاملي العملات لفترات طويلة، مما ينذر بأن البيتكوين قد يتعرض لتصحيح قصير الأجل ولكن النظرة طويلة الأجل تبقى صعودية.
2.تغير البيانات على المدى المتوسط
2.1 توزيع عناوين العملات
نسبة عناوين حيازة 100-1000 عملة و10000-100000 عملة شهدت زيادة طفيفة، بينما نسبة عناوين 1000-10000 عملة تواصل الانخفاض. عناوين 100-1000 عملة شهدت زيادة مستمرة منذ بداية هذا العام، مما يعكس امتصاص هذه الفئة للضغط البيعي الرئيسي.
2.2 توزيع URPD
هذا الأسبوع لم يتغير توزيع URPD بشكل كبير، ولا يزال نطاق 93000-98000 دولارًا هو دعم مهم، بينما شكل نطاق 103000-106000 دولارًا دعمًا مكثفًا جديدًا. هيكل الرقائق لبيتكوين يبقى مستقرًا بشكل عام.