Marché des actifs chiffrés en mutation : l'avènement de l'ère dominée par les institutions
Au cours du premier semestre 2025, le marché mondial des actifs chiffrés a connu un tournant majeur, passant d'un modèle dominé par les particuliers à un modèle dominé par les institutions. Le 22 mai, le Bitcoin a atteint un nouveau sommet annuel de 110 000 dollars, grâce à un afflux massif de fonds institutionnels qui ont progressivement transformé les actifs chiffrés d'objets de spéculation en outils de répartition d'actifs. Cette tendance a offert de nouvelles opportunités d'investissement aux actions liées au concept de chiffrrement.
Sur le marché boursier américain, le prix de l'action Coinbase reste élevé avec des fluctuations, atteignant 271,95 dollars le 22 mai. Une société d'émission de stablecoins sera cotée le 5 juin, et le premier jour, le prix de l'action a grimpé d'environ 167 %, déclenchant plusieurs fois le mécanisme de gel. À Hong Kong, l'adoption des "règlements sur les stablecoins" a renforcé la confiance du marché. Une société de capital holding ayant investi tôt dans cette société de stablecoins attire l'attention, avec une hausse de plus de 14 % pendant la séance du 9 juin. D'autres entreprises cotées à Hong Kong, comme une société de paiement numérique, une société de technologie blockchain et une société de technologie financière, ont également enregistré des hausses significatives. Le marché A-shares subit également des impacts positifs, avec plusieurs entreprises affichant des performances boursières remarquables.
Dans l'ensemble, la hausse des prix des actifs en chiffrement de fin mai à début juin est devenue un facteur clé de la performance du marché des actions liées au chiffrement. Cela marque le passage à une nouvelle phase d'institutionnalisation, de conformité et de restructuration de la valeur, les investisseurs ayant de plus grandes attentes concernant la transition du "trading de cryptomonnaies" à "trading d'actions".
Raisons de la performance remarquable du marché des actifs de chiffrement
Récemment, les actifs de chiffrement ont bien performé, principalement en raison des éléments suivants :
Tout d'abord, l'effet de concentration du contrôle institutionnel et des fonds s'est considérablement renforcé. En mai 2025, le Bitcoin a atteint un nouveau sommet annuel, et les données on-chain montrent que la proportion de détention par les institutions a fortement augmenté. Plusieurs géants de la gestion d'actifs ont absorbé des milliards de dollars via des ETF au comptant, marquant ainsi l'entrée officielle du Bitcoin dans le modèle de répartition d'actifs mondial.
Deuxièmement, l'écosystème Ethereum connaît une explosion synchronisée, la part des transactions Layer 2 dépasse 60%, et le montant total verrouillé (TVL) dépasse 1080 milliards de dollars. La récente mise à niveau du réseau a amélioré l'efficacité de traitement, poussant le prix de l'ETH à la hausse, avec une augmentation de 55% des appels de contrats intelligents par rapport à l'année précédente.
De plus, le processus de conformité des stablecoins s'accélère, remodelant les infrastructures financières sous-jacentes. Les lois américaines établissent l'exigence de "100% de réserves en dollars américains/obligations d'État", ce qui pousse la capitalisation boursière des stablecoins mainstream à dépasser 280 milliards de dollars. La mise en œuvre de la "réglementation sur les stablecoins" à Hong Kong sert directement les scénarios de paiement transfrontalier et de finance de chaîne d'approvisionnement.
Ces facteurs ont conjointement contribué à la hausse des prix des actifs de chiffrement, entraînant ainsi une performance des actions des entreprises cotées associées.
Chiffrement des actions conceptuelles : couplage industriel et restructuration de l'évaluation
Avec l'engouement du marché des actifs de chiffrement, les actions liées au chiffrement ont également connu une vague d'investissement.
Sur le marché boursier américain, une grande plateforme d'échange de chiffrement a maintenu une forte volatilité de fin mai à début juin. Plusieurs sociétés minières ont vu le prix de leurs actions rester stable. Une société d'émission de stablecoin a connu une hausse de 167 % de son prix d'action le jour de son introduction en bourse, devenant ainsi le centre d'intérêt du marché. D'autres actions liées aux mines et à la blockchain ont également affiché des augmentations de différentes ampleurs.
Le marché boursier de Hong Kong bénéficie de l'impact positif de l'entrée en vigueur imminente des "règlements sur les stablecoins", avec de fortes performances des actions liées aux stablecoins et au chiffrement. De nombreuses entreprises ont vu leur prix d'action augmenter considérablement, avec des hausses allant de 5 % à 80 %.
Sur le marché A, le secteur des monnaies numériques et de la sécurité des chiffrement est actif. Plusieurs entreprises ont enregistré une augmentation significative récemment, affichant une performance globale stable.
Les trois moteurs de la reconstruction de la valeur
La récente augmentation significative de la valeur des actifs en chiffrement et des actions associées reflète une profonde restructuration du système de valeur de l'ensemble de l'industrie. Cette transformation est principalement propulsée par trois moteurs majeurs :
La conformité est devenue la pierre angulaire du développement de l'industrie. Les principales économies mondiales accélèrent l'amélioration des cadres réglementaires, augmentant la transparence et la sécurité du marché, ce qui a également entraîné une "prime de licence".
L'afflux continu de fonds institutionnels a remodelé le mécanisme de tarification du marché. Les investisseurs institutionnels intègrent les actifs chiffrés dans leur allocation d'actifs à long terme, poussant le marché à passer de la spéculation des particuliers à un investissement rationnel.
L'innovation technologique injecte une nouvelle dynamique au développement de l'industrie. Les institutions financières traditionnelles explorent activement l'application de la technologie de chiffrement pour améliorer la numérisation des actifs et l'efficacité des transactions.
Ces trois grands moteurs interagissent, propulsant les actifs en chiffrement et leurs actions associées vers une nouvelle ère plus mature, conforme et technologique.
Perspectives d'avenir : différenciation réglementaire, mise en œuvre des scénarios et transition des paradigmes d'investissement
En regardant vers 2026 et au-delà, le marché mondial des actifs de chiffrement présentera les tendances suivantes :
L'environnement réglementaire devient plus diversifié et détaillé, ce qui favorise l'augmentation de la valeur des licences de conformité et les opportunités d'arbitrage de conformité interrégionales.
La concentration du secteur va continuer à augmenter, les institutions licenciées contrôleront la majeure partie des parts de marché.
Les actifs du monde réel (RWA) deviennent un pont important entre la finance traditionnelle et la finance numérique, avec l'immobilier, les crédits carbone et la finance de la chaîne d'approvisionnement comme principaux scénarios d'application.
L'augmentation des cas de configuration d'actifs numériques au niveau des entreprises marque la transition du paradigme d'investissement vers une configuration d'actifs diversifiés et une coexistence de valeur.
Conclusion : L'ancrage de valeur dans un nouveau paradigme
La structuration des actifs chiffrés représente l'acceptation institutionnelle par le système financier mondial des mécanismes de confiance décentralisés. La logique d'investissement passe d'un jeu à somme nulle à une symbiose de valeur. La conformité constitue le seuil de survie des entreprises, la technologie détermine le taux de croissance, et la concrétisation des scénarios façonne le plafond d'évaluation.
Les opportunités clés de l'avenir seront axées sur les barrières de conformité, la profondeur technique et la capacité d'intégration des scénarios, en découvrant les "créateurs de valeur chiffrée" qui traversent les cycles. Ce nouveau paradigme annonce l'aube d'une nouvelle ère de fusion profonde entre la finance numérique et la finance traditionnelle.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
10 J'aime
Récompense
10
10
Partager
Commentaire
0/400
ChainBrain
· 07-29 14:06
Les investisseurs détaillants sont toujours une bande de pigeons.
Voir l'originalRépondre0
UncleWhale
· 07-29 11:56
Les vieux de l'institution ont enfin entrer dans une position.
marché des cryptomonnaies迈入机构时代：Bitcoin11万美元创新高 概念股全面走强
Marché des actifs chiffrés en mutation : l'avènement de l'ère dominée par les institutions
Au cours du premier semestre 2025, le marché mondial des actifs chiffrés a connu un tournant majeur, passant d'un modèle dominé par les particuliers à un modèle dominé par les institutions. Le 22 mai, le Bitcoin a atteint un nouveau sommet annuel de 110 000 dollars, grâce à un afflux massif de fonds institutionnels qui ont progressivement transformé les actifs chiffrés d'objets de spéculation en outils de répartition d'actifs. Cette tendance a offert de nouvelles opportunités d'investissement aux actions liées au concept de chiffrrement.
Sur le marché boursier américain, le prix de l'action Coinbase reste élevé avec des fluctuations, atteignant 271,95 dollars le 22 mai. Une société d'émission de stablecoins sera cotée le 5 juin, et le premier jour, le prix de l'action a grimpé d'environ 167 %, déclenchant plusieurs fois le mécanisme de gel. À Hong Kong, l'adoption des "règlements sur les stablecoins" a renforcé la confiance du marché. Une société de capital holding ayant investi tôt dans cette société de stablecoins attire l'attention, avec une hausse de plus de 14 % pendant la séance du 9 juin. D'autres entreprises cotées à Hong Kong, comme une société de paiement numérique, une société de technologie blockchain et une société de technologie financière, ont également enregistré des hausses significatives. Le marché A-shares subit également des impacts positifs, avec plusieurs entreprises affichant des performances boursières remarquables.
Dans l'ensemble, la hausse des prix des actifs en chiffrement de fin mai à début juin est devenue un facteur clé de la performance du marché des actions liées au chiffrement. Cela marque le passage à une nouvelle phase d'institutionnalisation, de conformité et de restructuration de la valeur, les investisseurs ayant de plus grandes attentes concernant la transition du "trading de cryptomonnaies" à "trading d'actions".
Raisons de la performance remarquable du marché des actifs de chiffrement
Récemment, les actifs de chiffrement ont bien performé, principalement en raison des éléments suivants :
Tout d'abord, l'effet de concentration du contrôle institutionnel et des fonds s'est considérablement renforcé. En mai 2025, le Bitcoin a atteint un nouveau sommet annuel, et les données on-chain montrent que la proportion de détention par les institutions a fortement augmenté. Plusieurs géants de la gestion d'actifs ont absorbé des milliards de dollars via des ETF au comptant, marquant ainsi l'entrée officielle du Bitcoin dans le modèle de répartition d'actifs mondial.
Deuxièmement, l'écosystème Ethereum connaît une explosion synchronisée, la part des transactions Layer 2 dépasse 60%, et le montant total verrouillé (TVL) dépasse 1080 milliards de dollars. La récente mise à niveau du réseau a amélioré l'efficacité de traitement, poussant le prix de l'ETH à la hausse, avec une augmentation de 55% des appels de contrats intelligents par rapport à l'année précédente.
De plus, le processus de conformité des stablecoins s'accélère, remodelant les infrastructures financières sous-jacentes. Les lois américaines établissent l'exigence de "100% de réserves en dollars américains/obligations d'État", ce qui pousse la capitalisation boursière des stablecoins mainstream à dépasser 280 milliards de dollars. La mise en œuvre de la "réglementation sur les stablecoins" à Hong Kong sert directement les scénarios de paiement transfrontalier et de finance de chaîne d'approvisionnement.
Ces facteurs ont conjointement contribué à la hausse des prix des actifs de chiffrement, entraînant ainsi une performance des actions des entreprises cotées associées.
Chiffrement des actions conceptuelles : couplage industriel et restructuration de l'évaluation
Avec l'engouement du marché des actifs de chiffrement, les actions liées au chiffrement ont également connu une vague d'investissement.
Sur le marché boursier américain, une grande plateforme d'échange de chiffrement a maintenu une forte volatilité de fin mai à début juin. Plusieurs sociétés minières ont vu le prix de leurs actions rester stable. Une société d'émission de stablecoin a connu une hausse de 167 % de son prix d'action le jour de son introduction en bourse, devenant ainsi le centre d'intérêt du marché. D'autres actions liées aux mines et à la blockchain ont également affiché des augmentations de différentes ampleurs.
Le marché boursier de Hong Kong bénéficie de l'impact positif de l'entrée en vigueur imminente des "règlements sur les stablecoins", avec de fortes performances des actions liées aux stablecoins et au chiffrement. De nombreuses entreprises ont vu leur prix d'action augmenter considérablement, avec des hausses allant de 5 % à 80 %.
Sur le marché A, le secteur des monnaies numériques et de la sécurité des chiffrement est actif. Plusieurs entreprises ont enregistré une augmentation significative récemment, affichant une performance globale stable.
Les trois moteurs de la reconstruction de la valeur
La récente augmentation significative de la valeur des actifs en chiffrement et des actions associées reflète une profonde restructuration du système de valeur de l'ensemble de l'industrie. Cette transformation est principalement propulsée par trois moteurs majeurs :
La conformité est devenue la pierre angulaire du développement de l'industrie. Les principales économies mondiales accélèrent l'amélioration des cadres réglementaires, augmentant la transparence et la sécurité du marché, ce qui a également entraîné une "prime de licence".
L'afflux continu de fonds institutionnels a remodelé le mécanisme de tarification du marché. Les investisseurs institutionnels intègrent les actifs chiffrés dans leur allocation d'actifs à long terme, poussant le marché à passer de la spéculation des particuliers à un investissement rationnel.
L'innovation technologique injecte une nouvelle dynamique au développement de l'industrie. Les institutions financières traditionnelles explorent activement l'application de la technologie de chiffrement pour améliorer la numérisation des actifs et l'efficacité des transactions.
Ces trois grands moteurs interagissent, propulsant les actifs en chiffrement et leurs actions associées vers une nouvelle ère plus mature, conforme et technologique.
Perspectives d'avenir : différenciation réglementaire, mise en œuvre des scénarios et transition des paradigmes d'investissement
En regardant vers 2026 et au-delà, le marché mondial des actifs de chiffrement présentera les tendances suivantes :
L'environnement réglementaire devient plus diversifié et détaillé, ce qui favorise l'augmentation de la valeur des licences de conformité et les opportunités d'arbitrage de conformité interrégionales.
La concentration du secteur va continuer à augmenter, les institutions licenciées contrôleront la majeure partie des parts de marché.
Les actifs du monde réel (RWA) deviennent un pont important entre la finance traditionnelle et la finance numérique, avec l'immobilier, les crédits carbone et la finance de la chaîne d'approvisionnement comme principaux scénarios d'application.
L'augmentation des cas de configuration d'actifs numériques au niveau des entreprises marque la transition du paradigme d'investissement vers une configuration d'actifs diversifiés et une coexistence de valeur.
Conclusion : L'ancrage de valeur dans un nouveau paradigme
La structuration des actifs chiffrés représente l'acceptation institutionnelle par le système financier mondial des mécanismes de confiance décentralisés. La logique d'investissement passe d'un jeu à somme nulle à une symbiose de valeur. La conformité constitue le seuil de survie des entreprises, la technologie détermine le taux de croissance, et la concrétisation des scénarios façonne le plafond d'évaluation.
Les opportunités clés de l'avenir seront axées sur les barrières de conformité, la profondeur technique et la capacité d'intégration des scénarios, en découvrant les "créateurs de valeur chiffrée" qui traversent les cycles. Ce nouveau paradigme annonce l'aube d'une nouvelle ère de fusion profonde entre la finance numérique et la finance traditionnelle.