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日元套利交易平倉風險:全球金融市場面臨衝擊
日元套利交易解除引發的全球金融危機
當市場低迷但選舉在即時,政客們通常會選擇印鈔並操縱價格漲。作爲美國總統候選人,卡瑪拉·哈裏斯面臨着嚴峻的挑戰。爲避免2008年全球金融危機重演,她可能會指示財政部長採取行動。
日本公司長期進行大規模的日元套利交易,利用低成本日元融資購買高收益外國資產。這一交易規模龐大,總敞口達到日本GDP的505%,約24萬億美元。然而,日元過度貶值引發了通脹壓力,日本央行不得不考慮退出這一交易。
無序平倉可能導致日元大幅升值,全球股市暴跌。根據歷史數據,日元每升值1%,納斯達克和日經指數可能下跌1%左右。如果美元兌日元跌至100,納斯達克可能跌至12,600點左右。
爲避免危機蔓延,美國可能會啓動中央銀行貨幣互換機制(CSWAP)。日本央行可借入美元,用於收購日本企業持有的美國股票和國債。這將使日元回流,同時維持美國資產價格。
對於加密貨幣投資者而言,需要權衡兩種相反的力量:美國財政部注入流動性的積極影響,以及日元走強引發全球拋售的負面影響。觀察比特幣與美元/日元匯率的關聯性,可以判斷市場預期。如果呈現凸出關係,意味着市場預期救助;如果呈現正相關,則可能需要等待最終的市場投降。
總的來說,未來幾個月將是關鍵的交易時期,投資者需要密切關注局勢發展,謹慎使用槓杆。