Tóm tắt nâng cấp Aave v4: Ý tưởng mới của chuyên nghiệp trong Tài chính phi tập trung và sự kiên định

Việc ra mắt Aave v4 đánh dấu một bản nâng cấp quan trọng cho giao thức Tài chính phi tập trung chính thống này. Phiên bản mới không chỉ giải quyết các vấn đề tồn tại lâu dài mà còn giới thiệu một số tính năng đổi mới. Tuy nhiên, một số kế hoạch dường như vẫn thể hiện tư duy vốn có của các dự án Tài chính phi tập trung truyền thống. Hãy cùng đi sâu vào những thay đổi chính của Aave v4.

Quản lý thanh khoản thống nhất

Aave v4 tập trung tất cả nguồn cung cấp và cho vay vào một bể thanh khoản thống nhất, sự thay đổi này đã giải quyết hiệu quả vấn đề phân tán thanh khoản giữa các phiên bản trước. Người dùng không còn cần phải chuyển đổi giữa các phiên bản khác nhau hoặc di chuyển tiền một cách thủ công, nâng cao đáng kể tính tiện lợi khi sử dụng. Hơn nữa, thiết kế này cũng cung cấp tính linh hoạt cho việc mở rộng chức năng trong tương lai, giao thức có thể dễ dàng thêm hoặc loại bỏ các mô-đun mà không cần phải di chuyển thanh khoản.

Điều chỉnh lãi suất tự động

Phiên bản mới áp dụng cơ chế điều chỉnh lãi suất hoàn toàn tự động, có khả năng điều chỉnh đường cong lãi suất một cách linh hoạt dựa trên tình hình thị trường. Cải tiến này giải quyết vấn đề hiệu quả thấp do cơ chế quản trị trước đây kiểm soát lãi suất. Hệ thống sẽ tự động điều chỉnh lãi suất cơ bản dựa trên mối quan hệ cung cầu, tối ưu hóa lợi nhuận cho bên cung và bên vay. Mô hình lãi suất linh hoạt này hứa hẹn sẽ nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, tăng cường khả năng chống rủi ro của giao thức trong các điều kiện thị trường cực đoan.

Cơ chế định giá rủi ro

Aave v4 đã giới thiệu khái niệm "phí chênh lệch thanh khoản", điều chỉnh lãi suất cho vay một cách động dựa trên đặc điểm rủi ro của tài sản thế chấp (như mức độ tập trung, biến động thị trường, v.v.). Đối với các tài sản có rủi ro cao, chi phí vay sẽ tăng tương ứng; ngược lại sẽ giảm. Cơ chế này giúp phản ánh chính xác hơn mức độ rủi ro của các tài sản khác nhau, cung cấp mức giá hợp lý hơn cho người dùng.

Tối ưu hóa trải nghiệm người dùng

Phiên bản mới đã ra mắt tính năng tài khoản thông minh và kho lưu trữ, cải thiện đáng kể trải nghiệm người dùng. Người dùng có thể sử dụng một ví duy nhất để quản lý nhiều vị thế, giải quyết sự bất tiện trước đây khi cần nhiều ví khi sử dụng chế độ đặc biệt hoặc vay tài sản cách ly. Tài khoản thông minh cho phép tạo nhiều tài khoản con, đơn giản hóa quy trình tương tác với giao thức. Tính năng kho lưu trữ cho phép người dùng vay mượn mà không cần đưa tài sản thế chấp vào bể thanh khoản, giảm thiểu rủi ro truyền dẫn.

Quản lý rủi ro tinh vi

Aave v4 hỗ trợ tạo cấu hình rủi ro độc lập cho tài sản đơn lẻ và giới thiệu cơ chế tự động gỡ bỏ tài sản. Các khoản vay mới sẽ sử dụng các tham số rủi ro đã được cập nhật, trong khi các người dùng hiện tại có thể tiếp tục sử dụng cấu hình ban đầu. Thiết kế linh hoạt này vừa bảo vệ người dùng hiện tại, vừa có thể kịp thời ứng phó với những thay đổi của thị trường. Cơ chế gỡ bỏ tự động thực hiện việc thoát ra một cách mượt mà bằng cách giảm dần ngưỡng thanh lý tài sản, đơn giản hóa quy trình quản trị.

Kiểm soát rủi ro nợ

Để ngăn chặn sự lan rộng của nợ xấu, phiên bản v4 đã giới thiệu cơ chế bảo vệ nợ vượt mức. Hệ thống sẽ tự động theo dõi và tính toán nợ tích lũy của các vị thế không đủ khả năng thanh toán, khi vượt qua ngưỡng đã được thiết lập, tài sản liên quan sẽ tự động mất khả năng vay mượn, hiệu quả trong việc kiềm chế sự lây lan của nợ xấu.

Tích hợp stablecoin GHO

Phiên bản mới đã tích hợp sâu với stablecoin GHO. Người dùng có thể trực tiếp phát hành GHO trên tầng thanh khoản và đã đưa vào cơ chế AMM "thanh lý mềm" tương tự như crvUSD. Đồng thời, để đối phó với tình huống mất chốt cực đoan, cơ chế thu hồi khẩn cấp đã được thiết lập. Người gửi tiền cũng có thể lựa chọn nhận lãi suất dưới dạng GHO, và giao thức sẽ chuyển đổi lãi suất thành tài sản thế chấp của GHO, từ đó tăng cường tính ổn định của GHO.

Kế hoạch Aave Network

Aave dự kiến ra mắt một lớp mạng chuyên dụng, làm trung tâm cho stablecoin GHO và giao thức cho vay. Mạng này sẽ sử dụng GHO để thanh toán phí, tập trung vào Aave v4 và sẽ sử dụng AAVE làm tài sản thế chấp chính cho các xác thực phi tập trung. Mạng sẽ được quản lý bởi cộng đồng thông qua Aave Governance v3 và thừa hưởng tính bảo mật của Ethereum.

Tuy nhiên, vẫn còn nhiều sự không chắc chắn về kế hoạch của Aave Network. Liệu có thật sự cần thiết phải ra mắt một lớp mạng độc lập không? Làm thế nào để thực hiện điều đó? Những câu hỏi này hiện tại dường như ngay cả đội ngũ cũng chưa thể làm rõ hoàn toàn.

Tổng thể mà nói, việc nâng cấp Aave v4 chủ yếu tập trung vào việc tối ưu hóa các chức năng hiện có và tăng cường sự phối hợp với stablecoin GHO. Trong môi trường hiện tại, nơi đổi mới tương đối thiếu thốn, nhiều dự án đang chuyển sang xây dựng cơ sở hạ tầng. Tuy nhiên, đối với các giao thức DeFi như Aave, liệu có cần thiết phải ra mắt một blockchain độc lập vẫn còn cần được thảo luận. Ethereum, với tư cách là một trung tâm tài chính trưởng thành, có thể vẫn là lựa chọn tốt nhất cho các dự án không phụ thuộc vào hiệu suất cực cao. Việc rời khỏi Ethereum để tự xây dựng mạng lưới, ngoài việc tăng độ phức tạp cho dự án, có thể sẽ không nâng cao trải nghiệm thực tế của người dùng, ngược lại có thể làm giảm tính bảo mật trong giai đoạn đầu.