À l'approche de 2025, explorer les perspectives sur le chiffrement VC et les opportunités potentielles pour le marché.
Avec l'approche de la nouvelle année, l'industrie du chiffrement accueille un nouveau point de développement. En 2024, le marché a connu une reprise, une innovation et un ajustement, les projets leaders continuant de consolider leur position, tandis que de nouveaux secteurs émergent discrètement. En tant qu'indicateur du secteur, le VC a non seulement été témoin des changements du marché, mais façonne également l'orientation de l'industrie à la croisée des capitaux, des communautés et des technologies.
Au seuil de 2025, nous avons invité plusieurs VC de premier plan à partager leurs observations et réflexions sur l'industrie du chiffrement. Ils ont passé en revue les moments forts de l'année écoulée, analysé les opportunités et les défis actuels du marché, et fait des prévisions sur les tendances de développement futures. Dans ce domaine en constante évolution, quels projets et secteurs attirent l'attention des VC ? Explorons ensemble le "hier, aujourd'hui et demain" de l'industrie du chiffrement.
Projets les plus marquants de 2024
Au cours de l'année écoulée, l'industrie du chiffrement a connu une nouvelle vague de croissance, propulsée par le redressement du marché et l'innovation technologique. Des mises à niveau d'infrastructure aux percées dans de nouveaux secteurs émergents, de nombreux projets se sont démarqués, montrant une forte vitalité et un potentiel d'innovation. Certains de ces projets, grâce à des chemins technologiques ou des modèles commerciaux uniques, ont non seulement attiré une attention considérable, mais ont également laissé une empreinte profonde à l'intérieur et à l'extérieur de l'industrie.
Le fondateur et PDG de DFG, James Wo, a souligné qu'Hyperliquid, en tant que DEX de contrats à terme perpétuels à haute performance, attire un grand nombre d'utilisateurs tout en maintenant une vitesse d'exécution des transactions et une liquidité élevées. Le lancement de son jeton est devenu l'un des airdrops les plus réussis de l'histoire du chiffrement. La plateforme élargit son offre de produits en lançant l'écosystème HyperEVM, augmentant l'utilité de l'écosystème de trading au comptant. En gagnant de lourdes commissions grâce au règlement on-chain et au market making, elle grignote progressivement la part de marché des principaux DEX et CEX.
Le cofondateur de Web3Port, Chris, a également salué la part de marché, l'airdrop communautaire et le mécanisme de distribution de Hyperliquid, ainsi que son effet de richesse. Il a également mentionné que Pump.fun a réussi à propulser le concept de "plateforme de lancement de mèmes" vers un récit de premier plan, déclenchant une vague de chaleur sur le marché des mèmes. Chris a déclaré que Pump.fun inspire les projets Web3 à réussir en construisant des produits pratiques, offrant une haute expérience et s'alignant sur le marché.
Le PDG de Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, a déclaré que le renouveau des protocoles de prêt matures tels que AAVE et Compound dans le domaine DeFi, ainsi que l'entrée passionnante de nouveaux acteurs de haute qualité comme Morpho, Euler et Ajna, sont à noter. Bien que l'attention portée au cycle actuel de DeFi soit inférieure à celle des précédents, le succès discret de ces protocoles mérite d'être suivi.
Pudgy Penguin est un projet mentionné par plusieurs VC. Joanna, fondatrice de Jsquare, estime qu'il revitalise l'ensemble du secteur NFT. En tant qu'investisseuse précoce et détentrice de NFT, elle ressent l'énergie puissante de la pensée fusionnée Web2+Web3 dégagée par Luca en tant que représentant de la nouvelle génération d'entrepreneurs, ce qui renforce le principe fondamental "Investir dans la prochaine génération".
Le partenaire de Jsquare, Dinghan, a souligné qu'Ethena se distingue dans le domaine DeFi avec la cryptomonnaie stable USDE, en réalisant des profits en établissant des positions longues et courtes de plus d'un fois via CEX. Collaboration avec le fonds BUIDL de BlackRock pour assurer la viabilité à long terme de l'USDE.
Prévisions du marché du Bitcoin
Le Bitcoin devrait montrer une croissance impressionnante en 2024, avec une augmentation cumulative de 119,1 % d'ici la fin de l'année. Chris, co-fondateur de Web3Port, pense que le marché haussier du Bitcoin pourrait se poursuivre en 2025, avec une probabilité élevée de dépasser 200 000 $. Avec la maturité du marché, la relation offre-demande du Bitcoin se renforce, et un prix en dessous de 50 000 $ pourrait devenir historique.
L'analyste Allen de Ryze Labs détermine le sommet grâce au Pi Cycle et au Multiplicateur 2Y MA, prévoyant un sommet pour le Bitcoin d'environ 200 000 $. Ces indicateurs peuvent être configurés sur TradingView pour définir des alertes, utilisés pour le jugement des sommets et les décisions de réduction de position.
Le gestionnaire d'investissement d'Evan Lu de Waterdrip Capital prévoit que le prochain sommet de Bitcoin sera de 120 000 à 150 000 dollars, suivi d'une oscillation entre 100 000 et 150 000 dollars. Sur la base des attentes politiques, en supposant que la capitalisation boursière de l'or reste inchangée, tant que la capitalisation boursière de Bitcoin n'a pas dépassé celle de l'or, le prix pourrait atteindre 600 000 dollars, mais cela nécessitera 5 à 10 ans.
Evan estime que la dynamique actuelle du marché est influencée par plusieurs facteurs, en particulier la liquidité externe apportée par les ETF au comptant et les flux de capitaux liés aux politiques de réserve futures. D'ici à l'année prochaine, le marché du Bitcoin pourrait maintenir une tendance de hausse oscillante, progressant vers des niveaux de prix plus élevés.
La bataille entre les memes et les "VC"
Will Wang, partenaire de Generative Ventures, estime que les grands fonds VC ont du mal à générer des rendements excessifs pour les LP, tandis que les petits fonds soutiennent mieux les entrepreneurs en phase de démarrage. Les grands fonds participent aux tours de financement ultérieurs et lancent des "VC coins", ce qui est en réalité un vieux problème des VC Web2. Il croit que cette situation se corrigera progressivement et que le marché finira par récompenser les VC qui osent agir pendant les périodes de non-consensus.
Le cofondateur de Web3Port, Chris, a souligné que la rivalité entre les devises Meme et VC est essentiellement une compétition entre les fonds disponibles sur le marché et la liquidité. La pleine circulation et la distribution équitable des devises Meme correspondent à la psychologie des petits investisseurs, mais la nature PVP n'est pas durable. La situation des devises VC n'a pas de solution à court terme et doit traverser un cycle complet de haussier et baissier pour reconstruire la confiance et l'équité.
Evan Lu, directeur des investissements chez Waterdrip Capital, souligne que les porteurs de projet doivent réfléchir à la mise en œuvre des scénarios d'application, à un flux de trésorerie stable et à une communauté active. Jiawei d'IOSG Ventures suggère que les projets "VC" doivent mieux réfléchir à l'ajustement du marché des tokens, en diversifiant les jetons pour renforcer l'engagement des intérêts.
Pistes et projets potentiels
Will Wang, partenaire de Generative Ventures, voit un grand potentiel dans les RWA, considérant que leur essence est la comptabilisation des actifs financiers majeurs du monde par la blockchain. Actuellement, le taux de pénétration est de moins de 0,1 %, ce qui laisse un grand espace d'amélioration.
IOSG Ventures Jiawei prédit que le re-staking sera le grand récit de 2024, avec un pic possible en 2025. Les projets de type ZK commenceront également à montrer leur potentiel sur le marché.
L'analyste Allen de Ryze Labs est optimiste sur l'Agent AI, estimant qu'il peut optimiser le mécanisme de tarification DeFi, améliorer l'efficacité de l'utilisation des fonds et redéfinir les frontières de la gestion des actifs.
Le secteur PayFi attire l'attention de plusieurs institutions. Dinghan, partenaire de Jsquare, prévoit que les projets reliant la finance traditionnelle au chiffrement seront très prisés. La fusion de l'IA et de la blockchain est également considérée comme une direction de développement importante.
"Mass Adoption" percée
Le fondateur de DFG, James Wo, estime que des domaines verticaux tels que DePIN attirent les utilisateurs de Web2. Le secteur des paiements pourrait déclencher la prochaine vague d'utilisateurs. Zeke de YBB Capital pense que le domaine des paiements a le potentiel de devenir le premier secteur de "Mass Adoption" de la blockchain.
Le PDG de Jsquare, Joanna, est optimiste quant au processus de "mass adoption" l'année prochaine. D'un point de vue de positionnement écologique et de choix de parcours, l'écosystème Solana a un avantage de leadership. Elle a de grands espoirs pour les Pudgy Penguins dans son portefeuille.
Le PDG de Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, pense que la nouvelle expérience utilisateur frontale et l'expérience DeFi intégrée stimuleront des percées.
Jugement de la phase de marché haussier
YBB Capital Zeke pense que nous sommes actuellement à mi-parcours d'un marché haussier. Le passage du Bitcoin ETF signifie des produits dérivés financiers plus larges, ce qui pourrait réduire la volatilité des prix du marché et mener à un ralentissement à long terme.
Le fondateur de DFG, James Wo, estime que nous sommes actuellement dans une "phase optimiste". L'accumulation de Bitcoin par les institutions réduit la probabilité d'une chute de 80 %, des ajustements peuvent survenir à l'avenir, mais il sera difficile de revenir aux niveaux de marché baissier.
Web3.com Ventures Nemo pense que le processus de marché haussier du bitcoin est à moitié terminé à court terme. Le bitcoin est essentiellement une protection contre l'inflation, gardant la richesse.
Conseils d'investissement pour les petits investisseurs
Web3Port Chris suggère de se concentrer sur des secteurs à haute certitude, de prêter attention au BTC, aux pièces de Meme et aux récits d'IA, et d'investir prudemment dans les anciennes pièces. Comprendre les tendances du marché et saisir les cycles.
Ryze Labs Allen rappelle que le marché haussier rend plus facile la perte d'argent. Il conseille de préparer des fonds que l'on peut se permettre de perdre, de retirer les coûts en temps utile, et d'éviter d'ajouter du capital et d'utiliser l'effet de levier.
YBB Capital Zeke souligne que le marché est devenu plus complexe en 25 ans, nécessitant des stratégies plus robustes. L'investissement et le trading sont une discipline, il faut d'abord se perfectionner intérieurement avant d'apprendre extérieurement, en mettant toujours le risque en première position.
Jsquare Dinghan recommande de privilégier la gestion des risques. Pour les investisseurs passifs, les actifs de premier ordre sont plus sûrs. Les investisseurs actifs devraient se concentrer sur la sécurité et se pencher sur des projets de haute qualité et durables, plutôt que sur des tendances à court terme.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
Perspectives 2025 : Insights des principaux VC sur les opportunités et les défis du marché des cryptomonnaies
À l'approche de 2025, explorer les perspectives sur le chiffrement VC et les opportunités potentielles pour le marché.
Avec l'approche de la nouvelle année, l'industrie du chiffrement accueille un nouveau point de développement. En 2024, le marché a connu une reprise, une innovation et un ajustement, les projets leaders continuant de consolider leur position, tandis que de nouveaux secteurs émergent discrètement. En tant qu'indicateur du secteur, le VC a non seulement été témoin des changements du marché, mais façonne également l'orientation de l'industrie à la croisée des capitaux, des communautés et des technologies.
Au seuil de 2025, nous avons invité plusieurs VC de premier plan à partager leurs observations et réflexions sur l'industrie du chiffrement. Ils ont passé en revue les moments forts de l'année écoulée, analysé les opportunités et les défis actuels du marché, et fait des prévisions sur les tendances de développement futures. Dans ce domaine en constante évolution, quels projets et secteurs attirent l'attention des VC ? Explorons ensemble le "hier, aujourd'hui et demain" de l'industrie du chiffrement.
Projets les plus marquants de 2024
Au cours de l'année écoulée, l'industrie du chiffrement a connu une nouvelle vague de croissance, propulsée par le redressement du marché et l'innovation technologique. Des mises à niveau d'infrastructure aux percées dans de nouveaux secteurs émergents, de nombreux projets se sont démarqués, montrant une forte vitalité et un potentiel d'innovation. Certains de ces projets, grâce à des chemins technologiques ou des modèles commerciaux uniques, ont non seulement attiré une attention considérable, mais ont également laissé une empreinte profonde à l'intérieur et à l'extérieur de l'industrie.
Le fondateur et PDG de DFG, James Wo, a souligné qu'Hyperliquid, en tant que DEX de contrats à terme perpétuels à haute performance, attire un grand nombre d'utilisateurs tout en maintenant une vitesse d'exécution des transactions et une liquidité élevées. Le lancement de son jeton est devenu l'un des airdrops les plus réussis de l'histoire du chiffrement. La plateforme élargit son offre de produits en lançant l'écosystème HyperEVM, augmentant l'utilité de l'écosystème de trading au comptant. En gagnant de lourdes commissions grâce au règlement on-chain et au market making, elle grignote progressivement la part de marché des principaux DEX et CEX.
Le cofondateur de Web3Port, Chris, a également salué la part de marché, l'airdrop communautaire et le mécanisme de distribution de Hyperliquid, ainsi que son effet de richesse. Il a également mentionné que Pump.fun a réussi à propulser le concept de "plateforme de lancement de mèmes" vers un récit de premier plan, déclenchant une vague de chaleur sur le marché des mèmes. Chris a déclaré que Pump.fun inspire les projets Web3 à réussir en construisant des produits pratiques, offrant une haute expérience et s'alignant sur le marché.
Le PDG de Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, a déclaré que le renouveau des protocoles de prêt matures tels que AAVE et Compound dans le domaine DeFi, ainsi que l'entrée passionnante de nouveaux acteurs de haute qualité comme Morpho, Euler et Ajna, sont à noter. Bien que l'attention portée au cycle actuel de DeFi soit inférieure à celle des précédents, le succès discret de ces protocoles mérite d'être suivi.
Pudgy Penguin est un projet mentionné par plusieurs VC. Joanna, fondatrice de Jsquare, estime qu'il revitalise l'ensemble du secteur NFT. En tant qu'investisseuse précoce et détentrice de NFT, elle ressent l'énergie puissante de la pensée fusionnée Web2+Web3 dégagée par Luca en tant que représentant de la nouvelle génération d'entrepreneurs, ce qui renforce le principe fondamental "Investir dans la prochaine génération".
Le partenaire de Jsquare, Dinghan, a souligné qu'Ethena se distingue dans le domaine DeFi avec la cryptomonnaie stable USDE, en réalisant des profits en établissant des positions longues et courtes de plus d'un fois via CEX. Collaboration avec le fonds BUIDL de BlackRock pour assurer la viabilité à long terme de l'USDE.
Prévisions du marché du Bitcoin
Le Bitcoin devrait montrer une croissance impressionnante en 2024, avec une augmentation cumulative de 119,1 % d'ici la fin de l'année. Chris, co-fondateur de Web3Port, pense que le marché haussier du Bitcoin pourrait se poursuivre en 2025, avec une probabilité élevée de dépasser 200 000 $. Avec la maturité du marché, la relation offre-demande du Bitcoin se renforce, et un prix en dessous de 50 000 $ pourrait devenir historique.
L'analyste Allen de Ryze Labs détermine le sommet grâce au Pi Cycle et au Multiplicateur 2Y MA, prévoyant un sommet pour le Bitcoin d'environ 200 000 $. Ces indicateurs peuvent être configurés sur TradingView pour définir des alertes, utilisés pour le jugement des sommets et les décisions de réduction de position.
Le gestionnaire d'investissement d'Evan Lu de Waterdrip Capital prévoit que le prochain sommet de Bitcoin sera de 120 000 à 150 000 dollars, suivi d'une oscillation entre 100 000 et 150 000 dollars. Sur la base des attentes politiques, en supposant que la capitalisation boursière de l'or reste inchangée, tant que la capitalisation boursière de Bitcoin n'a pas dépassé celle de l'or, le prix pourrait atteindre 600 000 dollars, mais cela nécessitera 5 à 10 ans.
Evan estime que la dynamique actuelle du marché est influencée par plusieurs facteurs, en particulier la liquidité externe apportée par les ETF au comptant et les flux de capitaux liés aux politiques de réserve futures. D'ici à l'année prochaine, le marché du Bitcoin pourrait maintenir une tendance de hausse oscillante, progressant vers des niveaux de prix plus élevés.
La bataille entre les memes et les "VC"
Will Wang, partenaire de Generative Ventures, estime que les grands fonds VC ont du mal à générer des rendements excessifs pour les LP, tandis que les petits fonds soutiennent mieux les entrepreneurs en phase de démarrage. Les grands fonds participent aux tours de financement ultérieurs et lancent des "VC coins", ce qui est en réalité un vieux problème des VC Web2. Il croit que cette situation se corrigera progressivement et que le marché finira par récompenser les VC qui osent agir pendant les périodes de non-consensus.
Le cofondateur de Web3Port, Chris, a souligné que la rivalité entre les devises Meme et VC est essentiellement une compétition entre les fonds disponibles sur le marché et la liquidité. La pleine circulation et la distribution équitable des devises Meme correspondent à la psychologie des petits investisseurs, mais la nature PVP n'est pas durable. La situation des devises VC n'a pas de solution à court terme et doit traverser un cycle complet de haussier et baissier pour reconstruire la confiance et l'équité.
Evan Lu, directeur des investissements chez Waterdrip Capital, souligne que les porteurs de projet doivent réfléchir à la mise en œuvre des scénarios d'application, à un flux de trésorerie stable et à une communauté active. Jiawei d'IOSG Ventures suggère que les projets "VC" doivent mieux réfléchir à l'ajustement du marché des tokens, en diversifiant les jetons pour renforcer l'engagement des intérêts.
Pistes et projets potentiels
Will Wang, partenaire de Generative Ventures, voit un grand potentiel dans les RWA, considérant que leur essence est la comptabilisation des actifs financiers majeurs du monde par la blockchain. Actuellement, le taux de pénétration est de moins de 0,1 %, ce qui laisse un grand espace d'amélioration.
IOSG Ventures Jiawei prédit que le re-staking sera le grand récit de 2024, avec un pic possible en 2025. Les projets de type ZK commenceront également à montrer leur potentiel sur le marché.
L'analyste Allen de Ryze Labs est optimiste sur l'Agent AI, estimant qu'il peut optimiser le mécanisme de tarification DeFi, améliorer l'efficacité de l'utilisation des fonds et redéfinir les frontières de la gestion des actifs.
Le secteur PayFi attire l'attention de plusieurs institutions. Dinghan, partenaire de Jsquare, prévoit que les projets reliant la finance traditionnelle au chiffrement seront très prisés. La fusion de l'IA et de la blockchain est également considérée comme une direction de développement importante.
"Mass Adoption" percée
Le fondateur de DFG, James Wo, estime que des domaines verticaux tels que DePIN attirent les utilisateurs de Web2. Le secteur des paiements pourrait déclencher la prochaine vague d'utilisateurs. Zeke de YBB Capital pense que le domaine des paiements a le potentiel de devenir le premier secteur de "Mass Adoption" de la blockchain.
Le PDG de Jsquare, Joanna, est optimiste quant au processus de "mass adoption" l'année prochaine. D'un point de vue de positionnement écologique et de choix de parcours, l'écosystème Solana a un avantage de leadership. Elle a de grands espoirs pour les Pudgy Penguins dans son portefeuille.
Le PDG de Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, pense que la nouvelle expérience utilisateur frontale et l'expérience DeFi intégrée stimuleront des percées.
Jugement de la phase de marché haussier
YBB Capital Zeke pense que nous sommes actuellement à mi-parcours d'un marché haussier. Le passage du Bitcoin ETF signifie des produits dérivés financiers plus larges, ce qui pourrait réduire la volatilité des prix du marché et mener à un ralentissement à long terme.
Le fondateur de DFG, James Wo, estime que nous sommes actuellement dans une "phase optimiste". L'accumulation de Bitcoin par les institutions réduit la probabilité d'une chute de 80 %, des ajustements peuvent survenir à l'avenir, mais il sera difficile de revenir aux niveaux de marché baissier.
Web3.com Ventures Nemo pense que le processus de marché haussier du bitcoin est à moitié terminé à court terme. Le bitcoin est essentiellement une protection contre l'inflation, gardant la richesse.
Conseils d'investissement pour les petits investisseurs
Web3Port Chris suggère de se concentrer sur des secteurs à haute certitude, de prêter attention au BTC, aux pièces de Meme et aux récits d'IA, et d'investir prudemment dans les anciennes pièces. Comprendre les tendances du marché et saisir les cycles.
Ryze Labs Allen rappelle que le marché haussier rend plus facile la perte d'argent. Il conseille de préparer des fonds que l'on peut se permettre de perdre, de retirer les coûts en temps utile, et d'éviter d'ajouter du capital et d'utiliser l'effet de levier.
YBB Capital Zeke souligne que le marché est devenu plus complexe en 25 ans, nécessitant des stratégies plus robustes. L'investissement et le trading sont une discipline, il faut d'abord se perfectionner intérieurement avant d'apprendre extérieurement, en mettant toujours le risque en première position.
Jsquare Dinghan recommande de privilégier la gestion des risques. Pour les investisseurs passifs, les actifs de premier ordre sont plus sûrs. Les investisseurs actifs devraient se concentrer sur la sécurité et se pencher sur des projets de haute qualité et durables, plutôt que sur des tendances à court terme.