編譯：白話區塊鏈

牛市行情回來了(至少目前是這樣)。

但問題是，哪些山寨幣最有可能成爲表現最好的幣種?

在2021年的牛市中，幾乎每一個隨機的幣種都在暴漲。然而，從那以後，情況發生了變化。

數以百萬計的新山寨幣被推出，現在選擇購買的幣種變得尤爲重要，才能賺到錢。

在這篇文章中，我想分享我的加密貨幣投資清單以及我在項目中尋找的關鍵點。

1. 敘事與市場契合度及高關注度

想想過去12個月表現最好的Token。

一些例子包括 HYPE、VIRTUAL 和MeMe。

它們都有很強的基本面嗎?像 HYPE 這樣的一些幣確實有，但下面列出的絕大多數頂級表現者顯然沒有。

來源：Coingecko 2024年加密貨幣最大漲幅文章

但它們有一個共同點：高社交媒體關注度和一羣狂熱的信仰者社區，他們在 X 平台上不斷宣傳這些幣。

此外，大多數表現最好的幣種都與一個強大的敘事相關：

• **VIRTUAL：**在人工智能(AI)敘事興起時價格暴漲
• **MeMe：**在2024年第四季度和2025年第一季度初迷因趨勢火熱時大漲

我的建議是：找到當前正在流行的敘事，然後尋找與該敘事相關的、擁有最活躍 X 社區的Token。

2. 增長的指標

雖然在牛市中，關注度(不幸的是)遠比基本面重要，但好消息是，有些項目既擁有高關注度，又有產品與市場契合度(PMF)。

如果你能找到兼具這兩者的項目，那可能是一個很好的投資機會。特別是如果其產品的各項指標最近呈現爆發式增長。

舉個例子：穩定幣協議 Ethena 在過去30天內總鎖倉量(TVL)增長了50%。與此同時，它在 X 平台上也有不少人討論。

結果呢?Ethena 的Token $ENA 在過去一個月上漲了154%。

通過盡早發現那些指標增長(如 TVL/收入/費用增長)且具有不錯 X 平台關注度的項目，你可以賺到很多錢。

我用來發現增長最快項目的主要工具是 DeFiLlama。

3. 合理的Token經濟學

如果你計劃買入Token並只持有幾天，Token經濟學(tokenomics)並不那麼重要。但對於中長期投資，情況完全不同。

例如，TIA 在過去17個月下跌了超過90%，因爲每次Token解鎖後，早期投資者的巨大拋售壓力導致價格下滑。

因此，在購買Token前審查Token經濟學非常重要。

我在研究Token時會關注以下幾點：

• 即將解鎖的Token

你可以使用 Tokenomist 檢查許多熱門Token的Token經濟學和即將解鎖的情況。

一般來說，我希望流通供應量至少佔總供應量的30%，年度Token發行量(即通脹率)最多在20-35%之間。

另外，如果近期有大規模Token解鎖(例如相當於當前流通供應量20%以上的解鎖)，我會選擇不購買該Token。

• Token效用

我總是問自己兩個問題：

• 我想買的Token會因協議的成功而受益嗎?
• 爲什麼會有人以比我更高的價格購買它?

收益分享機制或Token回購是我認爲最好的Token效用。

話雖如此，雖然強大的Token效用是一個很大的加分項，但它並不是必須的。我見過許多幾乎沒有效用的Token仍然表現得非常好。

4. 以社區爲中心的理念

項目是否以社區爲中心如今比以往任何時候都更加重要。

越來越多的人不再願意投資於乏味的、無個性的品牌——他們希望支持那些真正關心社區的團隊。

這也是我認爲像 HYPE 和 PENGU 這樣的Token最近表現如此出色的原因之一。

一個加密項目以社區爲中心的幾個跡象：

• 進行了大規模的空投
• 團隊始終低調承諾、超額交付
• 團隊主導的營銷——團隊在 X 平台上非常活躍，並與社區頻繁互動
• Token供應的大部分分配給了社區

這些是我在Token中尋找的主要因素。

還有一個可能推動Token價格漲的重要因素是：即將推出的、尚未被市場定價的重大催化劑。

這可能包括協議升級、Token經濟學改進，或新產品的推出，這些都可能顯著增加項目的收入。

總結

盡管如此，請記住一點：一個好的資產如果價格不合適，仍然是一個糟糕的投資。

等待合適的機會，不要因 FOMO而衝動行事。

本文連結：

來源：