خلال فترة العطلتين، السوق ضعيف، ومن المحتمل أن يشهد الربع الأول من العام المقبل ارتفاعًا | تقرير أسبوعي عن سوق العملات الرقمية
نظرة عامة على السوق
هذا الأسبوع، شهد سوق العملات الرقمية اتجاهًا هبوطيًا تحت تأثير عطلة عيد الميلاد، على الرغم من أن مؤشر المشاعر في السوق ارتفع قليلاً من 7% إلى 10%، إلا أنه لا يزال في منطقة الذعر الشديد. ومن الجدير بالذكر أنه على الرغم من ضعف السوق بشكل عام، حقق USDC، الذي يتركز في السوق الأمريكية، نموًا قدره 1.91%، مما يدل على دخول الأموال المؤسساتية، مما يضخ بعض الثقة في السوق.
انخفض إجمالي قيمة القفل في قطاع DeFi هذا الأسبوع بنسبة 0.37% إلى 52.7 مليار دولار، لكن مشاريع عوائد العملات المستقرة مثل Gun Pool أظهرت أداءً رائعًا. تظل الكمية الإجمالية للعملات المستقرة في حالة نمو، مما يدل على أنه على الرغم من تصحيح السوق، إلا أن السيولة الأساسية لا تزال تتدفق، وتحظى مشاريع العائد الثابت مثل Gun Pool بشعبية.
تستمر مسارات وكيل الذكاء الاصطناعي في جذب اهتمام كبير من السوق، حيث بلغ إجمالي الحجم 109 مليار دولار. خاصة أن نموذج aipool الذي يجمع بين تقنية TEE أصبح نقطة تركيز جديدة في السوق، ومن المتوقع أن يصبح طريقة إصدار أصول جديدة بعد "نقش النقوش"، مما يظهر اتجاه التطور العميق لدمج الذكاء الاصطناعي مع تقنية البلوكشين.
تأثرت سوق العملات الرقمية بموسم العطلات وبالانخفاض العام في السوق، حيث كانت أداء عملات الميم ضعيفًا هذا الأسبوع، وانخفضت نسبة مشاركة المستثمرين وتدفق الأموال بشكل ملحوظ، وتحول اهتمام السوق مؤقتًا إلى مجالات أخرى.
يظهر قطاع سلاسل الكتل العامة مقاومة قوية للانخفاض، حيث حقق Stacks إنجازًا مهمًا في sBTC، ويدفع BOB تطوير جسر BitVM، وبدأ Taiko جولة جديدة من خطط الإيكولوجيا، مما يدل على أن سلاسل الكتل العامة الكبرى تواصل التركيز على الابتكار التكنولوجي وبناء النظام البيئي.
مع توقعات مستقبلية، يُتوقع أن يستمر السوق في اتجاهه الهابط خلال عطلة رأس السنة، مما يُنصح المستثمرين بالحفاظ على تخصيص دفاعي وزيادة نسبة تخصيص الأصول الرائدة، مع إمكانية المشاركة بشكل معتدل في مشاريع خزانات الرش عالية العائد. على المدى الطويل، يُتوقع عمومًا أن يشهد السوق في الربع الأول من عام 2025 ارتفاعًا، ويستحق مشروع AI Agent ومشاريع خزانات الرش DeFi اهتمامًا خاصًا.
تحليل مؤشر مشاعر السوق
ارتفع مؤشر مشاعر السوق من 7% الأسبوع الماضي إلى 10%، ولا يزال في منطقة الخوف الشديد. أداء الألتكوين هذا الأسبوع كان أضعف من المؤشر القياسي، حيث شهدت انخفاضًا كبيرًا. بسبب عطلة عيد الميلاد، انخفضت السيولة بشكل حاد، مما زاد من تقلبات أسعار السوق، مما يسهل حدوث ارتفاعات وانخفاضات حادة. بالنظر إلى هيكل السوق الحالي، من المتوقع أن تظل الألتكوين متزامنة مع المؤشر القياسي على المدى القصير، حيث من غير المحتمل حدوث حركة مستقلة. عندما تكون الألتكوين في منطقة الخوف الشديد، غالبًا ما يكون السوق في قاع مرحلي، ومن المحتمل أن يحدث انقلاب نحو الأعلى في أي وقت.
نظرة عامة على اتجاه السوق العام
سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع في اتجاه هبوطي، ومؤشر المشاعر لا يزال في حالة خوف شديد.
مشاريع التشفير المتعلقة بالـ Defi تظهر أداءً بارزًا، مما يدل على استمرار اهتمام السوق بزيادة العائدات الأساسية.
مشروع مسار AI Agent شهد هذا الأسبوع ضغوطات عالية من الرأي العام، مما يدل على أن المستثمرين بدأوا في البحث بنشاط عن نقطة الانفجار السوقية التالية.
مسارات ساخنة
وكيل الذكاء الاصطناعي
هذا الأسبوع، كان السوق في اتجاه هابط، وكانت جميع المجالات في حالة انخفاض. على الرغم من أن أسعار معظم الرموز في مجال AI Agent كانت أيضًا في اتجاه هابط هذا الأسبوع، إلا أنها كانت الأكثر مناقشة في السوق. كانت النقاشات الأكثر شيوعًا هذا الأسبوع حول تطوير نموذج aipool، الذي يجمع بين AI Agent و TEE، وتأثيره في المستقبل على التشفير و Defi.
سوق العملات الرقمية كلما ظهرت فيه دفعة دورية كبيرة يكون ذلك بسبب ظهور طرق جديدة لإصدار الأصول. على سبيل المثال، كانت طرق إصدار الأصول مثل ICO وIEO وINO وIDO و打铭文 تدفع بسرعة لتطور السوق ورفع أسعار سوق العملات الرقمية. مع الاندماج السريع بين AI وCrypto، فإن aipool أصبح في الوقت الحالي وسيلة إصدار أصول ذات شعبية عالية، وهو أيضًا استمرار ل"打钱FI" في بداية عام 2024. إذا تم قبول طريقة إصدار الأصول هذه على نطاق واسع في السوق، فإننا سنشهد قريبًا موجة صغيرة من إصدار الأصول الناتجة عن نموذج aipool، لذا يجب علينا التركيز على مشاريع من نوع aipool.
مسار DeFi
ترتيب زيادة TVL
أعلى 5 مشاريع من حيث نسبة ارتفاع TVL في السوق خلال الأسبوع الماضي (دون احتساب المشاريع الصغيرة التي تقل TVL عنها، والمعيار هو 30 مليون دولار):
Resolv：82.04%، TVL 239.01 مليون
USDX Money: 74.25٪ ، TVL 446.42 مليون
المعتاد: 55.56%، TVL 1599.36 مليون
Hashnote: 52.54٪ ، TVL 1652.47 مليون
الأطياف: 51.81٪ ، TVL 122.55 مليون
بناءً على ما سبق، يمكننا أن نرى أن المشاريع التي شهدت نموًا سريعًا في TVL هذا الأسبوع تركز بشكل أساسي على قطاع عائدات العملات المستقرة (المجمعات السريعة).
أداء المسار بشكل عام
القيمة السوقية للعملات المستقرة تنمو بثبات: انخفض USDT من 145.1 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 144.7 مليار دولار، بانخفاض قدره 0.27%; بينما ارتفع USDC من 42.1 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 42.9 مليار دولار، بزيادة قدرها 1.91%. يتضح أنه على الرغم من أن السوق في اتجاه هبوطي هذا الأسبوع، إلا أن USDC الذي يتركز في السوق الأمريكية شهد زيادة، مما يدل على أن قوى الشراء في السوق لا تزال تحافظ على تدفق مستمر من الأموال.
زيادة السيولة تدريجياً: معدل العائد على المراجحة الخالية من المخاطر في السوق التقليدية يستمر في الانخفاض مع انخفاض أسعار الفائدة، بينما معدل العائد على المراجحة في مشاريع Defi على السلسلة يزداد باستمرار بسبب ارتفاع قيمة الأصول المشفرة، والعودة إلى Defi ستكون خياراً جيداً جداً.
حالة الأموال: انخفض إجمالي قيمة الأموال المقفلة (TVL) لمشاريع DeFi من 52.9 مليار دولار إلى 52.7 مليار دولار خلال الأسبوع الماضي، على الرغم من حدوث انخفاض سلبي لمدة أسبوعين متتاليين، إلا أن النسبة كانت صغيرة، حيث بلغت 0.37%. السبب الرئيسي هو أن الأسواق الغربية، بقيادة السوق الأمريكية، في عطلة عيد الميلاد هذا الأسبوع، سواء من حيث حجم تداول الرموز أو الأنشطة على السلسلة، شهدت انخفاضًا، ومن المتوقع أن تستمر نفس الحالة خلال عطلة رأس السنة الجديدة الأسبوع المقبل. لذا ينبغي التركيز على تغيرات TVL للسوق بشكل عام في يناير، ومتابعة ما إذا كانت اتجاهات الانخفاض ستستمر.
تحليل عميق
محرك الارتفاع:
يمكن تلخيص العوامل الرئيسية المحركة لهذه الجولة من الارتفاع في المسارات التالية: نظرًا لأن السوق كان يميل مؤخرًا نحو الانخفاض، فقد انخفضت معدلات العائد السنوي لكل بروتوكول من بروتوكولات التمويل اللامركزي، بينما عملت مشاريع عائد العملات المستقرة على رفع معدلات العائد من خلال مكافآت الرموز/النقاط، مما أعطى لمشاريع بركة الرشاشات ميزة واضحة من حيث معدلات العائد. وبشكل أكثر تحديدًا:
بيئة السوق: على الرغم من أنها في دورة السوق الصاعدة، إلا أن السوق في الآونة الأخيرة في اتجاه هابط، مما أدى إلى انخفاض كبير في معدل الفائدة الأساسي للسوق.
جانب السعر: ارتفاع سعر الفائدة الأساسي، يعكس توقعات السوق حول تسعير الأموال
جانب العوائد: استخدام مشاريع عوائد العملات المستقرة يزيد من معدل العائد مقارنة بالمشاريع الأخرى، مما يجذب المزيد من المستخدمين للمشاركة
تعزز هذه الآلية الانتقالية من دعم قيمة مشاريع عوائد العملات المستقرة، مما يؤدي إلى تشكيل زخم نمو إيجابي.
المخاطر المحتملة:
نظرًا لأن السوق كان في اتجاه صعودي مؤخرًا، أصبح المستثمرون يركزون أكثر على العوائد والرافعة المالية، متجاهلين مخاطر الانخفاض. هذا الأسبوع، بسبب عطلة عيد الميلاد، انخفضت السيولة في السوق بشكل حاد، مما أدى إلى ضغط بيع دون وجود سيولة كافية لدعمها، مما تسبب في انخفاض الأسعار بشكل مستمر، مما أدى إلى تصفية عقود الشراء في السوق، مما ألحق الضرر بالمستثمرين. زادت مخاطر التصفية المتتابعة الناجمة عن هذه التصفية بشكل كبير، مما أدى إلى انخفاض الأسعار بشكل أكبر، وتصريف المزيد من الأصول.
أداء المسارات الأخرى
سلسلة عامة
أعلى 5 ارتفاعات في TVL لسلاسل الكتل العامة في السوق خلال الأسبوع الماضي (غير شامل سلاسل الكتل العامة ذات TVL الصغيرة):
Stacks: 16.95%، TVL 130.62 مليون
بوب: 12.81%، القيمة الإجمالية المقفلة 232.55 مليون
Taiko: 4.22%، TVL 413.49 مليون
كاردانو: 2.94%، القيمة الإجمالية المقفلة 503.44 مليون
Sei: 1.23%, TVL 224.31 مليون
قائمة الارتفاعات العامة
أعلى 5 رموز في السوق من حيث الارتفاع خلال الأسبوع الماضي (لا تشمل الرموز ذات حجم التداول المنخفض وعملات الميم):
ZEN (Horizen): 124.91%، القيمة السوقية المتداولة $556,570,852، معدل التداول 99.99%
MOCA (Moca Network): 108.87%، القيمة السوقية المتداولة $557,280,321، نسبة التداول 17.41%
PHA (Phala Network): 105.84%, القيمة السوقية المتداولة $216,306,693، معدل التداول 77.14%
AGLD (Adventure Gold)：73.77%، القيمة السوقية $170,111,563، نسبة التداول 100.00%
MOVE (Movement): 66.81%، القيمة السوقية المتداولة $2,581,550,729، معدل التداول 22.52%
قائمة ارتفاع أسعار الرموز الميمية
LUNA (Luna بواسطة Virtuals): 60.21%، القيمة السوقية المتداولة $116,514,426، سلسلة الكتل التابعة Base
KOMA (Koma Inu): 37.49%، القيمة السوقية المتداولة $108,799,371، سلسلة الكتل التابعة BSC
AIXBT (aixbt بواسطة Virtuals): 30.37%، القيمة السوقية المتداولة $360,123,237، سلسلة الكتل المخصصة BSC
SPX (SPX6900): 21.45%، القيمة السوقية المتداولة $749,449,535، سلسلة الكتل المنتمية Ethereum
TURBO (Turbo): 20.47%, القيمة السوقية المتداولة $745,975,419، سلسلة الكتل التابعة لها Ethereum
تأثرت مشاريع Meme هذا الأسبوع بشكل كبير بسبب الانخفاض العام في سوق العملات الرقمية. نظرًا لأن هذا الأسبوع كان في عطلة عيد الميلاد، كان هناك عدد قليل من المستخدمين المشاركين في تداول السوق، مما أدى إلى سحب الأموال من السوق هذا الأسبوع، وانخفض عدد المستثمرين المشاركين في مشاريع عملات Meme بشكل ملحوظ، مما تسبب في أن التركيز والتمويل في الوقت الحالي ليسا في مسار عملات Meme.
موضوعات ساخنة في وسائل التواصل الاجتماعي
وفقًا لبيانات LunarCrush لأعلى خمسة مشاريع من حيث النمو اليومي وأعلى خمسة مشاريع بتقييم AI على Scopechat، فإن الموضوع الأكثر تكرارًا هذا الأسبوع (21.12-27.12) هو L1s. حالة الرموز المدرجة أدناه (لم يتم احتساب الرموز ذات حجم التداول المنخفض والرموز الميم):
AVAX: القيمة السوقية 154.49 مليار، FDV 168.94 مليار، نسبة التداول 91.45%، نسبة الانخفاض الأسبوعي 11.12%
VET: القيمة السوقية 38.27 مليار، FDV 40.63 مليار، نسبة التداول 94.18%، نسبة الانخفاض الأسبوعي 6.43%
FTM: القيمة السوقية 24.85 مليار، القيمة المستقبلية 28.14 مليار، نسبة التداول 88.31%، نسبة الانخفاض الأسبوعي 22.19%
INJ: القيمة السوقية 20.73 مليار، FDV 21.21 مليار، نسبة التداول 97.72%، نسبة الانخفاض الأسبوعي 11.37%
SUI: القيمة السوقية 123.90 مليار، FDV 423.19 مليار، معدل التداول 29.27%، نسبة الانخفاض الأسبوعية 5.43%
BNB: القيمة السوقية 1005.30 مليار، FDV 1005.30 مليار، معدل التداول 100.00%، نسبة الانخفاض الأسبوعية 0.95%
ALGO: القيمة السوقية 29.31 مليار، القيمة السوقية الكاملة 29.31 مليار، نسبة التداول 100.00%، نسبة الانخفاض الأسبوعي 4.68%
XTZ: القيمة السوقية 13.70 مليار، FDV 13.70 مليار، نسبة التداول 100.00%، نسبة الارتفاع الأسبوعي 3.19%
ATOM: القيمة السوقية 25.47 مليار، FDV 25.48 مليار، معدل التداول 99.99%، نسبة الانخفاض الأسبوعي 11.96%
CRO: القيمة السوقية 40.98 مليار، FDV 45.24 مليار، نسبة التداول 90.57%، نسبة الانخفاض الأسبوعي 14.81%
وفقًا لتحليل البيانات، فإن أعلى مستوى من الاهتمام في وسائل التواصل الاجتماعي هذا الأسبوع هو لمشاريع L1s. نظرًا لأن هذا الأسبوع يقع خلال عطلة عيد الميلاد، دخل السوق الذي يهيمن عليه الأمريكيون في مرحلة العطلة، حيث يكون معظم صانعي السوق والمؤسسات في فترة إجازة، مما أدى إلى انخفاض كبير في سيولة السوق. قلل معظم المستثمرين العاديين من أنشطة الاستثمار على السلسلة ورافق ذلك تصرفات بيع، مما أدى إلى حدوث انخفاض كبير في السوق، حيث كانت الانخفاضات في كل سلسلة عامة أقل. عندما يتراجع السوق بشكل عام، غالبًا ما تكون أداء السلاسل العامة أفضل من المسارات الأخرى، حيث يستثمر المستثمرون إلى جانب شراء BTC وETH كوسيلة للتحوط، فإن معظمهم يستثمرون أيضًا في السلاسل العامة. عند انتهاء الانخفاض وظهور ارتفاع، غالبًا ما ترتفع السلاسل العامة قبل المشاريع الأخرى.
نظرة عامة على موضوع السوق
وفقًا للإحصائيات الأسبوعية لعائدات، كان أداء قطاع SocialFi هو الأفضل، بينما كان أداء قطاع RWA هو الأسوأ.
ساحة SocialFi: لا يزال TON هو القوة الرئيسية في ساحة SocialFi، حيث يشغل 91.07% من القيمة السوقية للساحة. هذا الأسبوع، لم يتبع TON انخفاض السوق بشكل عام، بل ارتفع بنسبة 6.3%، مما يجعل ساحة SocialFi الأفضل أداءً. هذا الأسبوع، تعاون Toncoin مع GMX لدفع تطوير تداول DeFi عالي التردد.
مسار RWA: في مسار RWA، تمثل OM وONDO وMKR نسبة كبيرة، حيث تشكل 44.28% و23
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 9
أعجبني
9
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
BearMarketMonk
· منذ 13 س
Q1 pump مجرد حلم نهاري فقط
شاهد النسخة الأصليةرد0
TopBuyerBottomSeller
· منذ 13 س
متى سيكون الرأس؟ لا أستطيع الانتظار.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MysteryBoxBuster
· منذ 13 س
啧啧 هذه المؤسسة التوافق مع الفكرة كيف أشعر دائمًا أنها تلتقط السكين المتساقطة
خلال فترة العطلات، السوق ينخفض، ورأس المال المؤسسي يستمر في الدخول، ومن المتوقع أن يشهد الربع الأول من عام 2025 ارتفاعاً
خلال فترة العطلتين، السوق ضعيف، ومن المحتمل أن يشهد الربع الأول من العام المقبل ارتفاعًا | تقرير أسبوعي عن سوق العملات الرقمية
نظرة عامة على السوق
هذا الأسبوع، شهد سوق العملات الرقمية اتجاهًا هبوطيًا تحت تأثير عطلة عيد الميلاد، على الرغم من أن مؤشر المشاعر في السوق ارتفع قليلاً من 7% إلى 10%، إلا أنه لا يزال في منطقة الذعر الشديد. ومن الجدير بالذكر أنه على الرغم من ضعف السوق بشكل عام، حقق USDC، الذي يتركز في السوق الأمريكية، نموًا قدره 1.91%، مما يدل على دخول الأموال المؤسساتية، مما يضخ بعض الثقة في السوق.
انخفض إجمالي قيمة القفل في قطاع DeFi هذا الأسبوع بنسبة 0.37% إلى 52.7 مليار دولار، لكن مشاريع عوائد العملات المستقرة مثل Gun Pool أظهرت أداءً رائعًا. تظل الكمية الإجمالية للعملات المستقرة في حالة نمو، مما يدل على أنه على الرغم من تصحيح السوق، إلا أن السيولة الأساسية لا تزال تتدفق، وتحظى مشاريع العائد الثابت مثل Gun Pool بشعبية.
تستمر مسارات وكيل الذكاء الاصطناعي في جذب اهتمام كبير من السوق، حيث بلغ إجمالي الحجم 109 مليار دولار. خاصة أن نموذج aipool الذي يجمع بين تقنية TEE أصبح نقطة تركيز جديدة في السوق، ومن المتوقع أن يصبح طريقة إصدار أصول جديدة بعد "نقش النقوش"، مما يظهر اتجاه التطور العميق لدمج الذكاء الاصطناعي مع تقنية البلوكشين.
تأثرت سوق العملات الرقمية بموسم العطلات وبالانخفاض العام في السوق، حيث كانت أداء عملات الميم ضعيفًا هذا الأسبوع، وانخفضت نسبة مشاركة المستثمرين وتدفق الأموال بشكل ملحوظ، وتحول اهتمام السوق مؤقتًا إلى مجالات أخرى.
يظهر قطاع سلاسل الكتل العامة مقاومة قوية للانخفاض، حيث حقق Stacks إنجازًا مهمًا في sBTC، ويدفع BOB تطوير جسر BitVM، وبدأ Taiko جولة جديدة من خطط الإيكولوجيا، مما يدل على أن سلاسل الكتل العامة الكبرى تواصل التركيز على الابتكار التكنولوجي وبناء النظام البيئي.
مع توقعات مستقبلية، يُتوقع أن يستمر السوق في اتجاهه الهابط خلال عطلة رأس السنة، مما يُنصح المستثمرين بالحفاظ على تخصيص دفاعي وزيادة نسبة تخصيص الأصول الرائدة، مع إمكانية المشاركة بشكل معتدل في مشاريع خزانات الرش عالية العائد. على المدى الطويل، يُتوقع عمومًا أن يشهد السوق في الربع الأول من عام 2025 ارتفاعًا، ويستحق مشروع AI Agent ومشاريع خزانات الرش DeFi اهتمامًا خاصًا.
تحليل مؤشر مشاعر السوق
ارتفع مؤشر مشاعر السوق من 7% الأسبوع الماضي إلى 10%، ولا يزال في منطقة الخوف الشديد. أداء الألتكوين هذا الأسبوع كان أضعف من المؤشر القياسي، حيث شهدت انخفاضًا كبيرًا. بسبب عطلة عيد الميلاد، انخفضت السيولة بشكل حاد، مما زاد من تقلبات أسعار السوق، مما يسهل حدوث ارتفاعات وانخفاضات حادة. بالنظر إلى هيكل السوق الحالي، من المتوقع أن تظل الألتكوين متزامنة مع المؤشر القياسي على المدى القصير، حيث من غير المحتمل حدوث حركة مستقلة. عندما تكون الألتكوين في منطقة الخوف الشديد، غالبًا ما يكون السوق في قاع مرحلي، ومن المحتمل أن يحدث انقلاب نحو الأعلى في أي وقت.
نظرة عامة على اتجاه السوق العام
سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع في اتجاه هبوطي، ومؤشر المشاعر لا يزال في حالة خوف شديد.
مشاريع التشفير المتعلقة بالـ Defi تظهر أداءً بارزًا، مما يدل على استمرار اهتمام السوق بزيادة العائدات الأساسية.
مشروع مسار AI Agent شهد هذا الأسبوع ضغوطات عالية من الرأي العام، مما يدل على أن المستثمرين بدأوا في البحث بنشاط عن نقطة الانفجار السوقية التالية.
مسارات ساخنة
وكيل الذكاء الاصطناعي
هذا الأسبوع، كان السوق في اتجاه هابط، وكانت جميع المجالات في حالة انخفاض. على الرغم من أن أسعار معظم الرموز في مجال AI Agent كانت أيضًا في اتجاه هابط هذا الأسبوع، إلا أنها كانت الأكثر مناقشة في السوق. كانت النقاشات الأكثر شيوعًا هذا الأسبوع حول تطوير نموذج aipool، الذي يجمع بين AI Agent و TEE، وتأثيره في المستقبل على التشفير و Defi.
سوق العملات الرقمية كلما ظهرت فيه دفعة دورية كبيرة يكون ذلك بسبب ظهور طرق جديدة لإصدار الأصول. على سبيل المثال، كانت طرق إصدار الأصول مثل ICO وIEO وINO وIDO و打铭文 تدفع بسرعة لتطور السوق ورفع أسعار سوق العملات الرقمية. مع الاندماج السريع بين AI وCrypto، فإن aipool أصبح في الوقت الحالي وسيلة إصدار أصول ذات شعبية عالية، وهو أيضًا استمرار ل"打钱FI" في بداية عام 2024. إذا تم قبول طريقة إصدار الأصول هذه على نطاق واسع في السوق، فإننا سنشهد قريبًا موجة صغيرة من إصدار الأصول الناتجة عن نموذج aipool، لذا يجب علينا التركيز على مشاريع من نوع aipool.
مسار DeFi
ترتيب زيادة TVL
أعلى 5 مشاريع من حيث نسبة ارتفاع TVL في السوق خلال الأسبوع الماضي (دون احتساب المشاريع الصغيرة التي تقل TVL عنها، والمعيار هو 30 مليون دولار):
بناءً على ما سبق، يمكننا أن نرى أن المشاريع التي شهدت نموًا سريعًا في TVL هذا الأسبوع تركز بشكل أساسي على قطاع عائدات العملات المستقرة (المجمعات السريعة).
أداء المسار بشكل عام
القيمة السوقية للعملات المستقرة تنمو بثبات: انخفض USDT من 145.1 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 144.7 مليار دولار، بانخفاض قدره 0.27%; بينما ارتفع USDC من 42.1 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 42.9 مليار دولار، بزيادة قدرها 1.91%. يتضح أنه على الرغم من أن السوق في اتجاه هبوطي هذا الأسبوع، إلا أن USDC الذي يتركز في السوق الأمريكية شهد زيادة، مما يدل على أن قوى الشراء في السوق لا تزال تحافظ على تدفق مستمر من الأموال.
زيادة السيولة تدريجياً: معدل العائد على المراجحة الخالية من المخاطر في السوق التقليدية يستمر في الانخفاض مع انخفاض أسعار الفائدة، بينما معدل العائد على المراجحة في مشاريع Defi على السلسلة يزداد باستمرار بسبب ارتفاع قيمة الأصول المشفرة، والعودة إلى Defi ستكون خياراً جيداً جداً.
حالة الأموال: انخفض إجمالي قيمة الأموال المقفلة (TVL) لمشاريع DeFi من 52.9 مليار دولار إلى 52.7 مليار دولار خلال الأسبوع الماضي، على الرغم من حدوث انخفاض سلبي لمدة أسبوعين متتاليين، إلا أن النسبة كانت صغيرة، حيث بلغت 0.37%. السبب الرئيسي هو أن الأسواق الغربية، بقيادة السوق الأمريكية، في عطلة عيد الميلاد هذا الأسبوع، سواء من حيث حجم تداول الرموز أو الأنشطة على السلسلة، شهدت انخفاضًا، ومن المتوقع أن تستمر نفس الحالة خلال عطلة رأس السنة الجديدة الأسبوع المقبل. لذا ينبغي التركيز على تغيرات TVL للسوق بشكل عام في يناير، ومتابعة ما إذا كانت اتجاهات الانخفاض ستستمر.
تحليل عميق
محرك الارتفاع: يمكن تلخيص العوامل الرئيسية المحركة لهذه الجولة من الارتفاع في المسارات التالية: نظرًا لأن السوق كان يميل مؤخرًا نحو الانخفاض، فقد انخفضت معدلات العائد السنوي لكل بروتوكول من بروتوكولات التمويل اللامركزي، بينما عملت مشاريع عائد العملات المستقرة على رفع معدلات العائد من خلال مكافآت الرموز/النقاط، مما أعطى لمشاريع بركة الرشاشات ميزة واضحة من حيث معدلات العائد. وبشكل أكثر تحديدًا:
بيئة السوق: على الرغم من أنها في دورة السوق الصاعدة، إلا أن السوق في الآونة الأخيرة في اتجاه هابط، مما أدى إلى انخفاض كبير في معدل الفائدة الأساسي للسوق.
جانب السعر: ارتفاع سعر الفائدة الأساسي، يعكس توقعات السوق حول تسعير الأموال
جانب العوائد: استخدام مشاريع عوائد العملات المستقرة يزيد من معدل العائد مقارنة بالمشاريع الأخرى، مما يجذب المزيد من المستخدمين للمشاركة
تعزز هذه الآلية الانتقالية من دعم قيمة مشاريع عوائد العملات المستقرة، مما يؤدي إلى تشكيل زخم نمو إيجابي.
المخاطر المحتملة: نظرًا لأن السوق كان في اتجاه صعودي مؤخرًا، أصبح المستثمرون يركزون أكثر على العوائد والرافعة المالية، متجاهلين مخاطر الانخفاض. هذا الأسبوع، بسبب عطلة عيد الميلاد، انخفضت السيولة في السوق بشكل حاد، مما أدى إلى ضغط بيع دون وجود سيولة كافية لدعمها، مما تسبب في انخفاض الأسعار بشكل مستمر، مما أدى إلى تصفية عقود الشراء في السوق، مما ألحق الضرر بالمستثمرين. زادت مخاطر التصفية المتتابعة الناجمة عن هذه التصفية بشكل كبير، مما أدى إلى انخفاض الأسعار بشكل أكبر، وتصريف المزيد من الأصول.
أداء المسارات الأخرى
سلسلة عامة
أعلى 5 ارتفاعات في TVL لسلاسل الكتل العامة في السوق خلال الأسبوع الماضي (غير شامل سلاسل الكتل العامة ذات TVL الصغيرة):
قائمة الارتفاعات العامة
أعلى 5 رموز في السوق من حيث الارتفاع خلال الأسبوع الماضي (لا تشمل الرموز ذات حجم التداول المنخفض وعملات الميم):
قائمة ارتفاع أسعار الرموز الميمية
تأثرت مشاريع Meme هذا الأسبوع بشكل كبير بسبب الانخفاض العام في سوق العملات الرقمية. نظرًا لأن هذا الأسبوع كان في عطلة عيد الميلاد، كان هناك عدد قليل من المستخدمين المشاركين في تداول السوق، مما أدى إلى سحب الأموال من السوق هذا الأسبوع، وانخفض عدد المستثمرين المشاركين في مشاريع عملات Meme بشكل ملحوظ، مما تسبب في أن التركيز والتمويل في الوقت الحالي ليسا في مسار عملات Meme.
موضوعات ساخنة في وسائل التواصل الاجتماعي
وفقًا لبيانات LunarCrush لأعلى خمسة مشاريع من حيث النمو اليومي وأعلى خمسة مشاريع بتقييم AI على Scopechat، فإن الموضوع الأكثر تكرارًا هذا الأسبوع (21.12-27.12) هو L1s. حالة الرموز المدرجة أدناه (لم يتم احتساب الرموز ذات حجم التداول المنخفض والرموز الميم):
وفقًا لتحليل البيانات، فإن أعلى مستوى من الاهتمام في وسائل التواصل الاجتماعي هذا الأسبوع هو لمشاريع L1s. نظرًا لأن هذا الأسبوع يقع خلال عطلة عيد الميلاد، دخل السوق الذي يهيمن عليه الأمريكيون في مرحلة العطلة، حيث يكون معظم صانعي السوق والمؤسسات في فترة إجازة، مما أدى إلى انخفاض كبير في سيولة السوق. قلل معظم المستثمرين العاديين من أنشطة الاستثمار على السلسلة ورافق ذلك تصرفات بيع، مما أدى إلى حدوث انخفاض كبير في السوق، حيث كانت الانخفاضات في كل سلسلة عامة أقل. عندما يتراجع السوق بشكل عام، غالبًا ما تكون أداء السلاسل العامة أفضل من المسارات الأخرى، حيث يستثمر المستثمرون إلى جانب شراء BTC وETH كوسيلة للتحوط، فإن معظمهم يستثمرون أيضًا في السلاسل العامة. عند انتهاء الانخفاض وظهور ارتفاع، غالبًا ما ترتفع السلاسل العامة قبل المشاريع الأخرى.
نظرة عامة على موضوع السوق
وفقًا للإحصائيات الأسبوعية لعائدات، كان أداء قطاع SocialFi هو الأفضل، بينما كان أداء قطاع RWA هو الأسوأ.
ساحة SocialFi: لا يزال TON هو القوة الرئيسية في ساحة SocialFi، حيث يشغل 91.07% من القيمة السوقية للساحة. هذا الأسبوع، لم يتبع TON انخفاض السوق بشكل عام، بل ارتفع بنسبة 6.3%، مما يجعل ساحة SocialFi الأفضل أداءً. هذا الأسبوع، تعاون Toncoin مع GMX لدفع تطوير تداول DeFi عالي التردد.
مسار RWA: في مسار RWA، تمثل OM وONDO وMKR نسبة كبيرة، حيث تشكل 44.28% و23