Recentemente, as expectativas do mercado em relação à política monetária do Federal Reserve mudaram significativamente. De acordo com os dados mais recentes, as expectativas de redução da taxa de juros na reunião do FOMC de outubro atingiram um nível bastante elevado. Especificamente, o mercado espera uma probabilidade de 85,5% de uma redução de 25 pontos base em outubro, enquanto a probabilidade de manter a taxa de juros inalterada é de apenas 14,5%.

Olhando para a reunião do FOMC em dezembro, as expectativas do mercado são mais diversificadas. A probabilidade de manter a taxa de juros inalterada é de apenas 4,3%, enquanto as probabilidades acumuladas de um corte de 25 pontos base e de 50 pontos base são, respetivamente, de 35,4% e 60,4%. Isso indica que o mercado acredita amplamente que o Federal Reserve adotará uma política monetária mais flexível antes do final do ano.

Esta expectativa teve um impacto profundo no mercado. A curto prazo, uma vez que a expectativa de redução das taxas de juros foi amplamente absorvida, ativos de risco como Bitcoin e Ethereum podem experimentar um comportamento de "comprar a expectativa, vender a realidade". A médio prazo, se a pressão inflacionária for controlada de forma eficaz, o Federal Reserve pode optar por uma redução mais acentuada das taxas de juros, o que seria positivo para os ativos de risco. No entanto, se os dados econômicos (como emprego e IPC) forem fracos, o Federal Reserve pode apenas diminuir as taxas de juros de forma simbólica.

Do ponto de vista das negociações, o mercado atual entrou na fase de realização de expectativas e jogo emocional. Mesmo com dados positivos a apoiar, o mercado não conseguiu estabilizar durante a recente queda acentuada, o que destaca a fragilidade do mercado atual.

Os investidores futuros devem prestar atenção a vários fatores-chave: os dados de emprego dos EUA, a tendência da inflação, os discursos dos funcionários da Reserva Federal e a situação geopolítica global. Esses fatores afetarão diretamente as decisões políticas da Reserva Federal, impactando, por sua vez, o desempenho de vários ativos. Neste ambiente de mercado cheio de incertezas, os investidores devem permanecer vigilantes e ajustar suas estratégias de investimento de forma flexível.