O trading com margem no Islã: Desafios e soluções para as plataformas de troca

A finança islâmica representa um mercado considerável com cerca de 1,9 bilhões de muçulmanos no mundo, muitos dos quais desejam participar nas atividades de trading de criptomoedas. No entanto, várias práticas comuns nas plataformas de troca levantam problemas de conformidade com os princípios da finança islâmica (Charia).

Os desafios de conformidade para os traders muçulmanos

Após pesquisas aprofundadas e consultas junto de várias autoridades islâmicas, identifiquei por que algumas práticas de trading são consideradas não conformes com a Sharia (Haram). Estas observações poderiam permitir que as principais plataformas de troca desenvolvessem serviços adequados a esta importante comunidade.

O trading ao contado (spot trading) é geralmente considerado permitido (Halal) no Islã, pois envolve a compra e venda diretas de ativos que realmente possuímos. No entanto, o trading com margem e os contratos futuros apresentam dois problemas principais:

Problemas específicos e soluções potenciais

1. O efeito de alavancagem e os juros No Islão, perceber ou pagar juros (Riba) é proibido. Atualmente, as plataformas cobram taxas pela utilização do efeito de alavancagem, o que se assemelha a juros sobre um empréstimo.

   Solução proposta: As plataformas poderiam adotar um modelo de partilha de lucros, cobrando apenas taxas sobre as transações bem-sucedidas, sem taxas sobre as transações mal-sucedidas. Essas taxas poderiam ser proporcionalmente mais altas para compensar os riscos, criando assim uma relação mutuamente benéfica.

2. A venda de ativos não possuídos O trading em margem e a prazo é problemático porque muitas vezes envolve a venda de ativos que não se possui realmente, o que contraria os princípios islâmicos.

   Solução proposta: As plataformas poderiam desenvolver um mecanismo que transfira temporariamente o montante alavancado para a conta do trader, especificamente para a abertura de uma posição. Na liquidação, este montante seria automaticamente recuperado. Restrições técnicas poderiam garantir que estes fundos só possam ser utilizados para a transação específica.

Perspectivas para o mercado das criptomoedas

A adaptação dos serviços de trading aos princípios da finança islâmica representa uma oportunidade significativa de alargamento de mercado para as plataformas de troca. Estudos recentes mostram que o mercado da finança islâmica conhece um crescimento anual de cerca de 15%, o que a torna um dos segmentos financeiros de mais rápido crescimento no mundo.

As plataformas que desenvolverão soluções inovadoras que atendem a essas exigências poderão atrair uma clientela considerável, atualmente sub-representada no ecossistema das criptomoedas, ao mesmo tempo em que contribuem para a democratização e a adoção global dos ativos digitais.

A criação de produtos financeiros conformes à Charia não beneficiaria apenas os investidores muçulmanos - os princípios de partilha de riscos e de transparência que caracterizam a finança islâmica também poderiam atrair um público mais amplo sensível aos valores éticos em matéria de investimento.