Tout le monde regarde la Fed et les données d'inflation, mais on oublie un point de rupture plus récent — la décision de hausse des taux de la Banque du Japon du 18 au 19 décembre.

Cela peut sembler lointain, mais en réalité, cela a eu un impact très fort. Regardez les records récents :

La hausse des taux en juillet 2024, le Bitcoin a chuté de 26%
En janvier 2025, encore une baisse de 25%

Pourquoi la hausse des taux est-elle si mortelle ? La clé réside dans le trading d’arbitrage. De nombreux investisseurs empruntent en yen pour acheter des actifs risqués — actions, cryptomonnaies, obligations américaines — en profitant de la différence de taux d’intérêt. Dès que le taux d’intérêt du yen augmente, le coût d’emprunt grimpe en flèche, ces investisseurs doivent rapidement liquider leurs positions pour rembourser leurs dettes, ce qui entraîne une chute brutale des actifs qu’ils détiennent. Marché boursier, crypto, tout devient une victime collatérale.

En regardant plus loin, la Banque du Japon est en réalité très limitée dans ses actions. L’économie se contracte, le gouvernement a lancé un plan de relance de 17 000 milliards de yens pour soutenir le marché, qui oserait vraiment adopter une politique de resserrement à long terme ? Impossible.

Donc, le schéma est clair : à court terme, il y aura forcément une vague de baisse, les faibles seront éliminés, mais cette chute brutale est souvent un signal de fond. Une fois la vague de vente passée, le marché commencera lentement à restaurer ses fondamentaux. De plus, toutes les grandes économies mondiales tendent vers une politique monétaire plus souple, la BCE, la Fed devront suivre, ce qui ouvre une voie relativement favorable pour 2026.

C’est le moment de souffrir, le moment où l’on peut ensuite faire des affaires.