40000 poin level mencapai rekor tertinggi lagi? Peta investasi saham Jepang tahun 2025 dan 7 saham wajib dilihat

Indeks Nikkei 225 pada 30 Juni 2025 menembus 40.000 poin hingga 40.487 poin, menciptakan level tertinggi baru dalam hampir satu tahun. Logika di balik rebound ini patut dipelajari secara mendalam: penilaian ulang terhadap nilai perusahaan Jepang oleh pasar, digerakkan oleh keunggulan struktural. Ketika pada April global mengalami penurunan tajam akibat kekhawatiran tarif, rasio PE indeks Nikkei sempat turun ke 12 kali, lebih murah dibandingkan pasar utama internasional. Seiring revisi ekspektasi pesimis, rasio PE perlahan naik kembali ke sekitar 13 kali, menarik dana internasional untuk mengalokasikan kembali aset. Reformasi tata kelola perusahaan di Bursa Tokyo juga berperan, semakin banyak perusahaan bersedia meningkatkan dividen dan melaksanakan buyback saham.

Logika Investasi Saham Jepang: Apakah Tren Baru Bisa Dilanjutkan?

Tiga faktor utama yang mendukung kenaikan ini adalah: peningkatan valuasi, arus dana masuk, perbaikan fundamental. Dana asing sedang melakukan “pengurangan kepemilikan saham AS” dalam tren besar, sementara pasar saham Jepang menjadi tujuan penting karena valuasinya relatif murah. Pemulihan rantai industri teknologi global mendorong performa saham semikonduktor dan peralatan presisi Jepang, semakin meningkatkan kepercayaan pasar.

Perlu dicatat bahwa Warren Buffett mulai menempatkan posisi di lima perusahaan perdagangan besar Jepang (Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co., Itochu Corporation, Sumitomo Corporation, Marubeni) sejak 2019, dan pada Juni tahun ini bahkan menambah kepemilikan. Dalam rapat pemegang saham Berkshire Hathaway, Buffett secara terbuka menyatakan bahwa saham perusahaan-perusahaan ini “tidak akan dijual selama 50 tahun”, pernyataan kesabaran ini sendiri menjadi bukti kepercayaan pasar terbaik.

Namun, keberlanjutan tren ini masih bergantung pada dua variabel utama: arah kebijakan moneter Bank of Japan dan perubahan preferensi risiko investor global. Jika BOJ kembali menaikkan suku bunga, valuasi saham keuangan berpotensi membaik; tetapi jika ekonomi global terus melambat, daya dorong rebound saham Jepang mungkin terbatas.

Bagaimana Membeli Saham Jepang? Tiga Saluran Investasi

Investasi langsung indeks paling sederhana

Bagi investor yang menginginkan hasil pasti, investasi langsung pada indeks Nikkei 225 adalah cara paling langsung. Indeks ini mencakup 225 perusahaan teratas di pasar saham Jepang, sehingga kenaikan pasar secara keseluruhan akan memberi manfaat. Pada semester pertama tahun ini, Nikkei 225 sempat turun ke titik terendah tahunan 31.136 poin di tengah kekhawatiran tarif global, kemudian rebound kuat didorong oleh perbaikan valuasi dan fundamental. Meskipun sulit memastikan apakah rebound ini akan berlanjut, setidaknya saham Jepang sudah keluar dari kondisi terlalu berhati-hati, layak dipertimbangkan dalam alokasi aset.

Investasi melalui jalur saham AS pada perusahaan Jepang

Toyota Motor ™, SoftBank (SFTBY), Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG), Nintendo (NTDOY) adalah perusahaan Jepang terkenal yang menerbitkan American Depositary Receipts (ADR) di pasar AS. Dengan memiliki akun saham AS, investor dapat dengan mudah bertransaksi, dan pergerakan ADR ini umumnya sejalan dengan saham lokal Jepang.

Perdagangan melalui broker Taiwan

Yuan Ta Securities, Fubon Securities menyediakan layanan repurchase agreement (repo), tetapi prosesnya relatif kompleks, jumlah pembelian terbatas, dan biaya transaksi lebih tinggi, sehingga perlu menanyakan detail prosedur langsung ke layanan pelanggan broker.

7 Pilihan Saham Jepang: Dari Juara Tersembunyi Hingga Raksasa Game

Juara tersembunyi di bidang otomasi industri: Keyence (6861.JP)

Keyence terkenal di bidang otomasi industri, didirikan tahun 1974 oleh Takehiro Takizaki di Osaka, berpegang pada filosofi “berorientasi desain”, fokus mengembangkan sensor bernilai tambah tinggi, sistem visual, perangkat penanda laser, dan produk lainnya. Tidak terlibat langsung dalam produksi, tetapi melalui jaringan distribusi global menjual ke 46 negara.

Produk mencakup tiga bidang utama: otomasi industri (sensor, pembaca barcode), pengukuran presisi (mikroskop digital), dan kontrol proses (peralatan pemrosesan laser). Produk ini banyak digunakan di industri semikonduktor, otomotif, farmasi, dan manufaktur tingkat tinggi lainnya, menjadi standar pabrik pintar.

Pendapatan tahun fiskal 2024 sebesar 1,059 triliun yen, laba operasi 549,78 miliar yen, laba bersih 398,66 miliar yen. Analis Wall Street menargetkan harga rata-rata 74.282,41 yen dalam 12 bulan ke depan, tertinggi mencapai 80.075,16 yen, dibandingkan harga saat ini 56.800 yen, potensi kenaikan hingga 30%.

Pemimpin peralatan semikonduktor: Tokyo Electron (8035.JP)

Tokyo Electron memiliki kapitalisasi pasar sebesar 12,6 triliun yen, menjadi pemasok kunci dalam rantai industri semikonduktor global, menyediakan sistem pembersihan wafer, peralatan pelapisan untuk Samsung, TSMC, Intel, dan lainnya. Pendapatan tahun fiskal 2024 sebesar 2,43 triliun yen, tumbuh 32,8% dari tahun sebelumnya. Penjualan luar negeri meningkat 36,2% menjadi 2,24 triliun yen, menyumbang 92,2% dari total pendapatan.

Pengendalian biaya sangat baik, laba kotor meningkat 38,1% menjadi 1,15 triliun yen, margin laba kotor naik ke 47,1%. Laba operasi melonjak 52,8% menjadi 697,32 miliar yen, margin laba operasi 28,7%. Laba bersih setelah pajak meningkat 49,5% menjadi 544,13 miliar yen, EPS dari 783,8 yen menjadi 1.182,4 yen.

Analis Jefferies mempertahankan rekomendasi “Beli” dengan target harga 32.000 yen, menunjukkan optimisme terhadap prospek ke depan.

Raksasa industri pertahanan selama seabad: Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP)

Mitsubishi Heavy Industries didirikan tahun 1884 dari galangan kapal Mitsubishi, menjadi bagian dari proses industrialisasi Jepang. Kini berkembang menjadi konglomerat yang mencakup bidang penerbangan dan luar angkasa, peralatan energi, mesin industri, dan bidang strategis lainnya, mewakili tingkat teknologi manufaktur tertinggi Jepang.

Proyeksi kinerja perusahaan optimistis, memperkirakan laba operasi tahun fiskal 2025-26 meningkat 9,6% menjadi 420 miliar yen, berdasarkan laba operasi aktual tahun fiskal 2024-25 sebesar 383,2 miliar yen (tumbuh 35,6%). Bisnis penerbangan dan pertahanan diperkirakan tumbuh 40% dalam laba operasinya; sistem energi juga diperkirakan meningkat 17%.

Analis Wall Street menargetkan harga rata-rata 3.743,76 yen dalam 12 bulan, tertinggi 4.100 yen, dibandingkan harga saat ini 3.185 yen, potensi kenaikan 17,54%.

Peluang baru di industri perangkat lunak game: Nintendo (7974.JP)

Nintendo tahun fiskal 2024 mencatat pendapatan 1,16 triliun yen, turun 30,3%; laba operasi 282,5 miliar yen, turun 46,6%; laba bersih 278,8 miliar yen, turun 43,2%. Penurunan utama karena konsol Switch memasuki akhir siklus hidup, ditambah pengumuman Nintendo Switch 2 yang menekan minat beli. Kontribusi pendapatan dari Amerika 44,2%, Eropa 24,5%, Jepang 23,6%, dan lainnya 7,7%.

Meskipun angka jangka pendek kurang baik, analis pasar berpendapat bahwa saham industri game elektronik mulai menunjukkan nilai investasi kembali. Analis TD Cowen, Doug Creutz, menyatakan bahwa pertumbuhan industri game terus melampaui GDP global, didorong oleh perluasan basis pemain dan diversifikasi model monetisasi (berlangganan, item virtual, pembaruan konten musiman). Rata-rata target harga 12 bulan dari 11 analis di Wall Street adalah 14.035,27 yen, tertinggi 20.780 yen.

Pemenang dalam ekosistem konten: Sony Group (6758.JP)

Sony melaporkan laba bersih kuartal terbaru naik 4,6% menjadi 197,7 miliar yen, tetapi diperkirakan laba bersih tahun fiskal baru akan turun 13%, terutama karena kebijakan tarif AS. Divisi musik dan film menjadi pendorong utama pertumbuhan laba, berkat investasi di studio game Bungie dan platform anime Crunchyroll.

Bisnis perangkat keras tertekan, proyeksi penjualan PS5 direvisi turun dari 18,5 juta unit menjadi 15 juta unit. Kebijakan tarif AS diperkirakan mengurangi laba operasional sebesar 100 miliar yen. Manajemen Sony menyatakan telah mengambil langkah diversifikasi basis produksi dan penyesuaian strategi harga. Perusahaan menunjukkan strategi “soft and hard” dengan menjaga bisnis perangkat keras sekaligus mempercepat transformasi layanan konten.

Analis Wall Street menargetkan harga rata-rata 4.389,49 yen dalam 12 bulan, tertinggi 4.910 yen, dibandingkan harga saat ini 3.607 yen, potensi kenaikan 21,69%.

Perusahaan perdagangan Jepang favorit Warren Buffett: Mitsubishi Corporation (8058.JP)

Mitsubishi Corporation adalah salah satu dari lima perusahaan perdagangan besar Jepang dan juga investasi favorit Berkshire Hathaway. Pada akhir Juni 2025, Berkshire meningkatkan kepemilikan di lima perusahaan perdagangan besar ini sebesar 1,0% menjadi 1,7%, sehingga total kepemilikan mencapai 8,5% hingga 9,8%. Buffett menyukai perusahaan-perusahaan ini karena efisiensi penggunaan modal, manajemen yang baik, dan perhatian terhadap hak pemegang saham.

Performa tahun fiskal 2025 menunjukkan pendapatan sebesar 18,6 triliun yen (turun 4,9%), tetapi laba sebelum pajak meningkat 2,3% menjadi 1,4 triliun yen, dan laba bersih entitas induk 950,7 miliar yen. Menunjukkan ketahanan bisnis perusahaan perdagangan Jepang secara umum.

Disarankan agar investor menunggu penurunan harga ke level wajar sebelum masuk, karena secara jangka panjang tetap memiliki nilai investasi.

Perusahaan transformasi teladan: Hitachi (6501.JP)

Hitachi berusia 111 tahun, mengakuisisi perusahaan layanan digital AS, GlobalLogic, dengan dana 9,6 miliar dolar AS, untuk bertransformasi menjadi penyedia layanan perangkat lunak. CEO Toshiaki Higashihara menyebut ini sebagai “transformasi besar seluruh perusahaan”.

Didirikan tahun 1910, Hitachi terkenal dengan strategi akuisisi agresif, telah keluar dari sebagian besar pasar elektronik konsumen, dan menjual bisnis yang stagnan dalam beberapa tahun terakhir. Strategi saat ini jelas: mempertahankan bisnis peralatan transportasi rel, suku cadang mobil, dan mesin berat lainnya, serta fokus pada digitalisasi industri. Profesor dari University of California, San Diego, menyebut bahwa seringnya restrukturisasi aset membentuk “guncangan Hitachi”, dan peralihan dari produsen listrik ke penyedia solusi infrastruktur berbasis data adalah contoh transformasi perusahaan yang patut dicontoh.

Keunggulan Hitachi terletak pada strategi transformasi yang jelas dan eksekusi yang kuat, terbukti dari kinerja harga saham akhir-akhir ini yang mengakui keberhasilan transformasi tersebut.

Prospek Jangka Panjang: Kapan Titik Balik Utama Akan Terjadi?

Pergerakan jangka pendek indeks saham Jepang terutama dipengaruhi oleh kebijakan perdagangan. Meskipun pelonggaran tarif dapat memicu rebound, perlambatan ekonomi global dan kinerja ekspor Jepang yang lemah membuat indeks Nikkei berkisar antara 37.000 hingga 38.000 poin. Saat ini, arus masuk dana asing terutama untuk arbitrase valuasi, dan berapa lama uang panas ini bertahan masih perlu diamati.

Jika periode ini diperpanjang hingga 2026, perubahan kebijakan moneter Bank of Japan bisa menjadi faktor kunci. Jika BOJ kembali menaikkan suku bunga, valuasi saham sektor keuangan berpotensi membaik, dan normalisasi nilai tukar yen dapat meningkatkan kualitas laba perusahaan. Fokus utama adalah apakah langkah kenaikan suku bunga BOJ dapat sejalan dengan kondisi ekonomi global.

Agar indeks Nikkei kembali menembus 40.000 poin dan terus naik, diperlukan reformasi tata kelola perusahaan yang mendorong peningkatan ROE secara berkelanjutan, munculnya industri baru yang kompetitif, dan perbaikan nyata dalam hubungan perdagangan Jepang-AS. Saat ini, kondisi tersebut belum sepenuhnya terpenuhi, sehingga investor disarankan untuk tetap bersikap rasional dan observatif.