Hiểu về Chứng khoán Kho bạc: Hướng dẫn Thực tế về Mua trái phiếu Kho bạc

Với lãi suất đạt mức chưa từng thấy kể từ cuộc khủng hoảng tài chính trước 2008, nợ chính phủ Hoa Kỳ ngày càng trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận ổn định. Sự gia tăng này phản ánh một xu hướng chuyển dịch trong tâm lý thị trường—theo dữ liệu từ Hiệp hội Ngành Công nghiệp Chứng khoán và Thị trường Tài chính, các chứng khoán Kho bạc còn tồn đọng đã đạt 8,0 nghìn tỷ đô la tính đến giữa năm 2023, tăng trưởng đáng kể 12,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Đối với những ai muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư với các tài sản rủi ro thấp, việc hiểu cách mua trái phiếu kho bạc là điều cần thiết trước khi cam kết vốn của mình.

Tại sao nên đầu tư vào trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ ngay bây giờ?

Bối cảnh kinh tế hiện tại đã thay đổi căn bản ưu tiên của nhà đầu tư. Chứng khoán Kho bạc cung cấp điều mà ít khoản đầu tư nào khác có thể sánh bằng: sự đảm bảo trực tiếp từ toàn bộ uy tín và tín nhiệm của chính phủ Hoa Kỳ. Cam kết này có nghĩa là chính phủ chưa từng vỡ nợ các nghĩa vụ của mình, khiến trái phiếu kho bạc trở thành một trong những công cụ bảo toàn của cải an toàn nhất hiện có. Khác với trái phiếu doanh nghiệp hoặc trái phiếu đô thị, nơi sức khỏe tài chính của người phát hành ảnh hưởng trực tiếp đến rủi ro của bạn, trái phiếu kho bạc loại bỏ hoàn toàn rủi ro tín dụng.

Lợi thế về lợi suất so với các phương tiện tiết kiệm truyền thống là rõ ràng. Tính đến giữa năm 2023, lãi suất trung bình hàng năm của tài khoản tiết kiệm chỉ là 0,42%, trong khi chứng chỉ tiền gửi kỳ hạn 12 tháng mang lại khoảng 1,6%. Ngược lại, các chứng khoán kho bạc mang lại mức lãi suất gần 3,875%, cung cấp cho nhà đầu tư tiềm năng tăng trưởng nhanh hơn so với các sản phẩm ngân hàng tiêu chuẩn.

So sánh các sản phẩm trái phiếu kho bạc: Trái phiếu, Trái phiếu ngắn hạn và Trái phiếu trung hạn giải thích

Khi tìm hiểu cách mua trái phiếu kho bạc, bạn sẽ gặp ba loại sản phẩm riêng biệt, mỗi loại phục vụ các khung thời gian và chiến lược đầu tư khác nhau.

Trái phiếu Kho bạc đại diện cho cam kết dài hạn nhất. Các chứng khoán này có kỳ hạn 20 hoặc 30 năm đến hạn, trong đó chúng trả lãi cố định mỗi sáu tháng. Lãi suất này giữ nguyên bất kể biến động thị trường hay thay đổi kinh tế, mang lại thu nhập dự đoán được suốt thời gian đầu tư.

Đối với nhà đầu tư có khung thời gian ngắn hơn, Trái phiếu Ngắn hạn—thường gọi tắt là T-Bills—cung cấp khả năng thanh khoản nhanh chóng. Các công cụ này đáo hạn sau 4, 8, 13, 17, 26 hoặc 52 tuần. Thay vì trả lãi trực tiếp, T-Bills được mua với giá thấp hơn mệnh giá, phần chênh lệch giữa giá mua và giá trị hoàn trả đầy đủ thể hiện lợi nhuận của bạn.

Trái phiếu Trung hạn nằm ở giữa hai cực. Đáo hạn từ 2 đến 10 năm, các chứng khoán này kết hợp thời gian ngắn của T-Bills với kỳ hạn trung bình mà nhiều nhà đầu tư ưa thích. Giống như trái phiếu, chúng phân phối lãi cố định hai lần mỗi năm cho đến khi đáo hạn.

Lý do đầu tư: Lợi ích và những điều cần xem xét

Việc mua trái phiếu kho bạc liên quan đến việc cân nhắc nhiều yếu tố ngoài so sánh lợi suất đơn thuần. Những lợi ích rõ ràng là: an toàn vốn nhờ sự bảo trợ của chính phủ, ưu đãi thuế ở cấp bang và địa phương (mặc dù thuế liên bang vẫn áp dụng), và lợi nhuận vượt trội so với tài khoản tiết kiệm. Thuế liên bang áp dụng mức thuế thu nhập thông thường của bạn đối với lợi nhuận lãi, có thể lên tới 35%, nhưng điều này vẫn cạnh tranh hơn so với thuế lợi nhuận vốn nếu bạn chủ yếu tìm kiếm thu nhập chứ không phải tăng giá trị tài sản.

Tuy nhiên, cũng có những nhược điểm đáng xem xét nghiêm túc. Rủi ro lãi suất tạo ra thách thức cơ bản—khi lãi suất thị trường tăng trên lãi suất cố định của trái phiếu của bạn, giá trị thị trường thứ cấp của nó sẽ giảm. Một trái phiếu trả lãi 3% sẽ trở nên kém hấp dẫn hơn nếu các đợt phát hành mới trả lãi 4%, có thể gây lỗ nếu bạn phải thanh lý trước khi đáo hạn. Suy giảm do lạm phát cũng là một mối quan tâm; khi giá cả tăng, các khoản lãi cố định của bạn mua được ít hơn về mặt sức mua, làm giảm lợi nhuận thực tế. Đối với nhà đầu tư dài hạn, chi phí cơ hội này trở nên đáng kể khi so sánh với mức lợi nhuận trung bình hàng năm của thị trường chứng khoán khoảng 10% (hoặc khoảng 6-7% đã điều chỉnh theo lạm phát).

Các bước mua trái phiếu kho bạc ngày nay

Việc mua trái phiếu kho bạc theo hai cách chính, mỗi cách có lợi thế và cơ chế riêng.

Mua trực tiếp từ chính phủ: Truy cập TreasuryDirect.gov để mua trái phiếu trực tiếp từ Bộ Tài chính Hoa Kỳ. Quá trình bắt đầu bằng việc tạo tài khoản, yêu cầu cung cấp số An sinh xã hội hoặc mã số thuế của bạn. Bạn sẽ cung cấp thông tin cá nhân và chi tiết ngân hàng, sau đó thiết lập thông tin đăng nhập. Giao diện của nền tảng có thể trông cũ kỹ so với các ứng dụng tài chính hiện đại, nhưng điều này phản ánh tính bảo mật cao và hoạt động của chính phủ. Quan trọng: luôn xác minh bạn đang sử dụng tên miền “.gov” để bảo vệ thông tin nhạy cảm. Đầu tư tối thiểu chỉ từ 100 đô la, với các khoản mua bổ sung theo từng 100 đô la, phù hợp với hầu hết các nhà đầu tư.

Mua qua nhà môi giới: Ngoài ra, bạn có thể tiếp cận trái phiếu kho bạc thông qua các quỹ ETF và quỹ tương hỗ nắm giữ trái phiếu chính phủ. Phương pháp này yêu cầu mở tài khoản môi giới với khoản tiền gửi ban đầu, sau đó truy cập nền tảng giao dịch để chọn và mua cổ phần quỹ mong muốn. Cách này cung cấp khả năng đa dạng hóa tức thì qua nhiều chứng khoán thay vì tập trung vào từng trái phiếu riêng lẻ.

Quyết định đầu tư trái phiếu kho bạc của bạn

Chứng khoán kho bạc có thể nâng cao đáng kể danh mục đầu tư đa dạng, đặc biệt đối với các nhà đầu tư ưu tiên bảo toàn vốn và dòng thu nhập ổn định. Tuy nhiên, chúng hoạt động tốt nhất khi là thành phần của danh mục chứ không phải là trung tâm chính. Các nhà đầu tư dài hạn hướng tới nghỉ hưu nên xem trái phiếu kho bạc như một phần bổ sung cho cổ phiếu, chứ không phải là khoản đầu tư thay thế. Sự kết hợp giữa sự ổn định của trái phiếu và tiềm năng tăng trưởng của cổ phiếu tạo ra chiến lược mạnh mẽ hơn so với chỉ riêng từng loại.

Trước khi quyết định đầu tư vào trái phiếu kho bạc, hãy đánh giá tình hình cụ thể của bạn: tình hình thuế, khung thời gian và mục tiêu tài chính tổng thể. Tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính để đảm bảo trái phiếu kho bạc phù hợp với kế hoạch đầu tư toàn diện của bạn thay vì hoạt động độc lập.