وسيط Interactive Brokers أنهى عام 2025 بشكل قوي، متجاوزًا توقعات وول ستريت بأرباح قوية ونمو حجم التداول الذي يتفوق على المنافسين مثل روبن هود. أظهرت أداءات الربع الرابع للوسيط تسارع الزخم في متوسط الأرباح اليومية من التداول—مؤشر حاسم لقياس نشاط تداول العملاء وتفاعل المنصة.
كيف أدى نمو DARTs إلى تعزيز زخم التداول
الأرقام الرئيسية تروي قصة مثيرة للإعجاب. أبلغ وسيط Interactive Brokers عن أرباح معدلة للسهم في الربع الرابع بلغت 65 سنتًا، متجاوزًا تقديرات Zacks Consensus البالغة 52 سنتًا بفارق مريح. ويمثل ذلك قفزة بنسبة 27.5% على أساس سنوي في الأرباح النهائية، مدفوعة بتوسع الإيرادات وتحقيق كفاءات تشغيلية في الوقت ذاته.
على أساس GAAP، وصل صافي الدخل المتاح للمساهمين العاديين إلى 284 مليون دولار أو 63 سنتًا للسهم، مقارنة بـ 217 مليون دولار أو 50 سنتًا في الربع السابق من العام. كانت أداءات عام 2025 كاملة مماثلة للإعجاب، مع أرباح معدلة للسهم قدرها 2.19 دولار متجاوزة التوقعات البالغة 2.10 دولار—زيادة بنسبة 24.4% عن 2024.
أبرز مقياس نمو لافت جاء من نشاط darts. قفز متوسط أرباح العملاء اليومية من التداول بنسبة 29.7% على أساس سنوي ليصل إلى 4.04 مليون، مما يشير إلى مشاركة تداول قوية عبر المنصة. يعكس توسع darts الطلب المتزايد على خدمات التداول وزيادة مشاركة العملاء، وهو أمر مهم بشكل خاص مع منافسين مثل robin hood الذين يتنافسون على حصة السوق في مجال الوساطة بالتجزئة. تكمل هذا الاتجاه، زادت حسابات العملاء بنسبة 31.8% من الربع نفسه من العام السابق لتصل إلى 4.399 مليون—مما يدل على أن Interactive Brokers ينجح في جذب واحتفاظ المستثمرين.
قوة الإيرادات وانضباط النفقات يدفعان الربحية
بلغ إجمالي إيرادات GAAP الصافية للربع 1.64 مليار دولار، بزيادة قدرها 18.5% على أساس سنوي وتجاوزت تقديرات Zacks Consensus البالغة 1.49 مليار دولار. جاءت الإيرادات الصافية المعدلة عند 1.67 مليار دولار، ممثلة نموًا بنسبة 17.3%. بالنسبة لعام 2025 كاملًا، بلغت الإيرادات 6.21 مليار دولار على أساس GAAP، مرتفعة بنسبة 19.7% مقارنة بـ 2024.
ما يميز أداء IBKR هو إدارة النفقات بشكل متزامن. انخفضت إجمالي النفقات غير الفوائد للربع بنسبة 1.2% على أساس سنوي إلى 343 مليون دولار، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى تقليل رسوم التنفيذ والتسوية والتوزيع. ترجم هذا الرافعة التشغيلية إلى هامش ربح قبل الضرائب المعدل بنسبة 79%، مرتفعًا من 76% قبل عام—مما يوضح كيف أن الشركة تسرع من نمو الإيرادات بشكل أسرع من التكاليف.
قفز الدخل قبل الضرائب بنسبة 25% على أساس سنوي ليصل إلى 1.30 مليار دولار، مما يبرز زيادة ربحية الشركة مع تحسن كفاءة المنصة.
مركز رأس المال قوي مع تصاعد المنافسة في السوق
تدخل Interactive Brokers هذه الفترة مع مؤشرات ميزانية عمومية قوية تنافس نظيراتها مثل robin hood. بلغ النقد والنقد المعادل، بما في ذلك الاحتياطيات التنظيمية، 81.8 مليار دولار بنهاية 2025، مقارنة بـ 68.1 مليار دولار في نهاية 2024. يمثل ذلك زيادة قدرها 13.7 مليار دولار في الموارد السائلة على أساس سنوي.
وصل إجمالي الأصول إلى 203.2 مليار دولار، مرتفعًا بشكل كبير من 150.1 مليار دولار قبل عام. توسع حقوق المساهمين الإجمالية إلى 20.5 مليار دولار من 16.6 مليار دولار، مما يوفر رأس مال كافٍ لمبادرات التوسع وعوائد المساهمين. تعزز قوة الميزانية العمومية هذه من قدرة IBKR على الاستثمار في ابتكار المنتجات والتوسع الجغرافي مع تنافسه في سوق الوساطة بالتجزئة الذي يزداد ازدحامًا.
النظرة الاستراتيجية: محركات النمو وعوامل المخاطر
تركز المبادرات الاستراتيجية لـ Interactive Brokers على تطوير البرمجيات الخاصة والتوسع في الأسواق الناشئة—مجالات قد تميزها عن المنافسين. يواصل حضور الشركة العالمي وتوسيع مجموعة المنتجات دفع اكتساب العملاء وتفاعل التداول، كما يتضح من ارتفاع darts ونمو الحسابات.
ومع ذلك، لا تزال التحديات قائمة. ارتفاع نفقات التشغيل في بعض الأقسام والتعرض المادي للمخاطر الجيوسياسية في الأسواق الخارجية تمثل عوائق. مع تنافس شركات مثل robin hood بشكل مكثف على حصة السوق بالتجزئة، يجب على IBKR الحفاظ على تفوقه في تنفيذ المنصة وتجربة العملاء.
تحمل الشركة حاليًا تصنيف Zacks Rank رقم 2 (شراء)، مما يعكس ثقة المحللين في موقعها التنافسي. مع استمرار صناعة الوساطة في أن تكون شديدة التنافسية، ستراقب المستثمرون عن كثب قدرة IBKR على الحفاظ على نمو darts وتوسيع الهوامش مقابل نظرائها.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
نتائج قوية للربع الرابع من IBKR: ارتفاع DARTs بينما ترتفع الإيرادات مقارنة بالمنافسين
وسيط Interactive Brokers أنهى عام 2025 بشكل قوي، متجاوزًا توقعات وول ستريت بأرباح قوية ونمو حجم التداول الذي يتفوق على المنافسين مثل روبن هود. أظهرت أداءات الربع الرابع للوسيط تسارع الزخم في متوسط الأرباح اليومية من التداول—مؤشر حاسم لقياس نشاط تداول العملاء وتفاعل المنصة.
كيف أدى نمو DARTs إلى تعزيز زخم التداول
الأرقام الرئيسية تروي قصة مثيرة للإعجاب. أبلغ وسيط Interactive Brokers عن أرباح معدلة للسهم في الربع الرابع بلغت 65 سنتًا، متجاوزًا تقديرات Zacks Consensus البالغة 52 سنتًا بفارق مريح. ويمثل ذلك قفزة بنسبة 27.5% على أساس سنوي في الأرباح النهائية، مدفوعة بتوسع الإيرادات وتحقيق كفاءات تشغيلية في الوقت ذاته.
على أساس GAAP، وصل صافي الدخل المتاح للمساهمين العاديين إلى 284 مليون دولار أو 63 سنتًا للسهم، مقارنة بـ 217 مليون دولار أو 50 سنتًا في الربع السابق من العام. كانت أداءات عام 2025 كاملة مماثلة للإعجاب، مع أرباح معدلة للسهم قدرها 2.19 دولار متجاوزة التوقعات البالغة 2.10 دولار—زيادة بنسبة 24.4% عن 2024.
أبرز مقياس نمو لافت جاء من نشاط darts. قفز متوسط أرباح العملاء اليومية من التداول بنسبة 29.7% على أساس سنوي ليصل إلى 4.04 مليون، مما يشير إلى مشاركة تداول قوية عبر المنصة. يعكس توسع darts الطلب المتزايد على خدمات التداول وزيادة مشاركة العملاء، وهو أمر مهم بشكل خاص مع منافسين مثل robin hood الذين يتنافسون على حصة السوق في مجال الوساطة بالتجزئة. تكمل هذا الاتجاه، زادت حسابات العملاء بنسبة 31.8% من الربع نفسه من العام السابق لتصل إلى 4.399 مليون—مما يدل على أن Interactive Brokers ينجح في جذب واحتفاظ المستثمرين.
قوة الإيرادات وانضباط النفقات يدفعان الربحية
بلغ إجمالي إيرادات GAAP الصافية للربع 1.64 مليار دولار، بزيادة قدرها 18.5% على أساس سنوي وتجاوزت تقديرات Zacks Consensus البالغة 1.49 مليار دولار. جاءت الإيرادات الصافية المعدلة عند 1.67 مليار دولار، ممثلة نموًا بنسبة 17.3%. بالنسبة لعام 2025 كاملًا، بلغت الإيرادات 6.21 مليار دولار على أساس GAAP، مرتفعة بنسبة 19.7% مقارنة بـ 2024.
ما يميز أداء IBKR هو إدارة النفقات بشكل متزامن. انخفضت إجمالي النفقات غير الفوائد للربع بنسبة 1.2% على أساس سنوي إلى 343 مليون دولار، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى تقليل رسوم التنفيذ والتسوية والتوزيع. ترجم هذا الرافعة التشغيلية إلى هامش ربح قبل الضرائب المعدل بنسبة 79%، مرتفعًا من 76% قبل عام—مما يوضح كيف أن الشركة تسرع من نمو الإيرادات بشكل أسرع من التكاليف.
قفز الدخل قبل الضرائب بنسبة 25% على أساس سنوي ليصل إلى 1.30 مليار دولار، مما يبرز زيادة ربحية الشركة مع تحسن كفاءة المنصة.
مركز رأس المال قوي مع تصاعد المنافسة في السوق
تدخل Interactive Brokers هذه الفترة مع مؤشرات ميزانية عمومية قوية تنافس نظيراتها مثل robin hood. بلغ النقد والنقد المعادل، بما في ذلك الاحتياطيات التنظيمية، 81.8 مليار دولار بنهاية 2025، مقارنة بـ 68.1 مليار دولار في نهاية 2024. يمثل ذلك زيادة قدرها 13.7 مليار دولار في الموارد السائلة على أساس سنوي.
وصل إجمالي الأصول إلى 203.2 مليار دولار، مرتفعًا بشكل كبير من 150.1 مليار دولار قبل عام. توسع حقوق المساهمين الإجمالية إلى 20.5 مليار دولار من 16.6 مليار دولار، مما يوفر رأس مال كافٍ لمبادرات التوسع وعوائد المساهمين. تعزز قوة الميزانية العمومية هذه من قدرة IBKR على الاستثمار في ابتكار المنتجات والتوسع الجغرافي مع تنافسه في سوق الوساطة بالتجزئة الذي يزداد ازدحامًا.
النظرة الاستراتيجية: محركات النمو وعوامل المخاطر
تركز المبادرات الاستراتيجية لـ Interactive Brokers على تطوير البرمجيات الخاصة والتوسع في الأسواق الناشئة—مجالات قد تميزها عن المنافسين. يواصل حضور الشركة العالمي وتوسيع مجموعة المنتجات دفع اكتساب العملاء وتفاعل التداول، كما يتضح من ارتفاع darts ونمو الحسابات.
ومع ذلك، لا تزال التحديات قائمة. ارتفاع نفقات التشغيل في بعض الأقسام والتعرض المادي للمخاطر الجيوسياسية في الأسواق الخارجية تمثل عوائق. مع تنافس شركات مثل robin hood بشكل مكثف على حصة السوق بالتجزئة، يجب على IBKR الحفاظ على تفوقه في تنفيذ المنصة وتجربة العملاء.
تحمل الشركة حاليًا تصنيف Zacks Rank رقم 2 (شراء)، مما يعكس ثقة المحللين في موقعها التنافسي. مع استمرار صناعة الوساطة في أن تكون شديدة التنافسية، ستراقب المستثمرون عن كثب قدرة IBKR على الحفاظ على نمو darts وتوسيع الهوامش مقابل نظرائها.