محاكاة حساب ميناء指锚湾

اليوم في منصة 集思录 رأيت حسابًا حقيقيًا لسائق توصيل، برأس مال يزيد عن 30 مليون يوان، يتداول في الأسهم، العقود الآجلة، الخيارات، يفعل كل شيء، ويتاجر بشكل متكرر، وهو نموذج للمضاربين المندفعين. يعمل بجد في توصيل الطرود، ويكسب حوالي 10 آلاف يوان شهريًا، وغالبًا ما يكون ذلك غير كافٍ لتغطية خسائره في التداول.

أشار بعض المستخدمين المهتمين إلى المشكلة، لكن سائق التوصيل قال إنه بالغ ويعرف ما يفعل. أظن أنه يريد أن يخوض مغامرة، هل يغير دراجته إلى دراجة نارية؟ كنت أيضًا أريد أن أقول له بعض الكلمات، لكن الحكمة دائمًا مملة ورتيبة، ولا أستطيع أن أبتكر شيئًا جديدًا، بالإضافة إلى أن الباب مغلق أمام النصيحة، ولا يمكنني التدخل في مصير الآخرين.

على الرغم من أن مستوى استثماري لا يزال مبتدئًا، وأشعر أحيانًا بالعجز أمام السوق غير المؤكد، إلا أنني أؤمن أن الاستثمار القيمي هو الطريق الصحيح، حتى لو لم أتمكن من جني أرباح كبيرة، فمن المرجح أن أستمر في المسار. لذلك، قررت إنشاء حساب تجريبي مشابه لنموذج الأرباح المنخفضة والتقلبات المنخفضة، للتحقق من صحة مفهوم الاستثمار. سأتابعه على المدى الطويل وأقوم بتحديثه بانتظام. هذا الحساب التجريبي يتداخل مع حسابي الحقيقي، لكن لن أدرج التداولات ذات المخاطر العالية والسيولة المنخفضة. عند وجود تداول، سأقوم بتحديث تفاصيل الصفقة في الوقت الحقيقي، وسأراجع أداء المحفظة في نهاية كل شهر. إليكم تعريف المحفظة:

الهدف: تقليل الانخفاضات، تقليل معدل التداول، عائد متوسط، مع التركيز على الاحتفاظ طويل الأمد، مناسب للموظفين والمتقاعدين.

مفهوم الاستثمار: الاحتفاظ طويل الأمد بأصول الأرباح، وتخصيص أصول مرنة على مدى فترات طويلة.

استراتيجية الاستثمار:
نسبة أصول الأرباح والأصول المرنة تتغير وفقًا للاقتصاد الكلي وسوق التداول.
تنويع الحيازة بين 10-20 أصل، مع تقسيم الحيازة إلى ثلاث فئات: 5%، 10%، 20%.
شروط الشراء هي وجود أسهم جيدة، سعر جيد، ووقت مناسب، ويجب أن تتوفر على الأقل شرطين.

تفاصيل التداول:
في 5 فبراير 2026، تم شراء 10% من أسهم شركة 分众传媒 بسعر إغلاق 7.41 يوان؛ وشراء 10% من شركة 中国民航信息网络 بسعر إغلاق 10.67 يوان.

أسباب الشراء:
شركة 分众传媒، تسيطر على 70% من سوق الإعلانات في مجال الوسائط الموجهة، وتقوم حاليًا بالاستحواذ على أكبر منافس لها، شركة 新潮传媒، مما يمنحها احتكار موارد الوسائط الموجهة عالية الجودة، ويسيطر على تسعير هذا القطاع؛ مع مضاعف ربحية يبلغ 20 مرة، رغم أنه ليس رخيصًا، إلا أن عائد الأرباح بنسبة حوالي 5% يجعله جذابًا؛ السوق بدأ يتداول على مفهوم الدورة الاقتصادية، حيث تتجه قطاعات العقارات والاستهلاك الاختياري للخروج من الاتجاه، وتزايد توقعات التضخم، و分众传媒، كمرفق أساسي للاستهلاك، سيستفيد من التضخم.

شركة 中国民航信息网络، تقدم خدمات معلومات للمطارات وشركات الطيران، ويمكن فهمها على أنها قسم تكنولوجيا معلومات عام، وهناك مزايا وعيوب محددة تم شرحها في مقالات سابقة. شركة 中航信 هي البنية التحتية للنقل الجوي، وستستفيد من النمو البطيء في عدد المسافرين، ونموذجها القائم على بيع المياه كخدمة خفيفة الأصول، مما يضمن تدفق نقدي مستمر. شركة 中航信 غيرت رئيس مجلس إدارتها مؤخرًا، وكانت دائمًا تتعرض للانتقاد بسبب توزيع أرباح منخفض، فهل ستشهد تحولًا في المستقبل؟

المحفظة: 分众传媒 10%، 中国民航信息网络 10%

ملاحظة: في الواقع، أود أن أضيف شركة 中国国贸 إلى المحفظة، فقد ارتفعت منذ آخر مشاركة لي بنسبة 10%، لكن الأسهم المستقرة كهذه من الصعب أن تستمر في الارتفاع، لذلك لن أدعو الجميع لشراءها.