Perpindahan Portofolio Berani Israel Englander: Menukar Nvidia dengan Bitcoin

Menurut pengajuan SEC terbaru, investor miliarder Israel Englander telah melakukan langkah strategis signifikan dengan dana Millennium Management sebesar $115 miliar dolar. Sementara Nvidia terus menarik perhatian investor dengan pengembalian luar biasa sebesar 2.547% dalam lima tahun, Englander memilih jalur berbeda untuk masa depan portofolionya. Dia memangkas kepemilikan Nvidia-nya sebesar 12,5% sambil secara bersamaan memperluas eksposurnya terhadap Bitcoin sekitar 120%, menandai recalibrasi taktis besar dalam tesis investasinya.

Taruhan Crypto Agresif Englander di Millennium Management

Perpindahan ini menjadi jelas dalam tangkapan layar pengajuan SEC 13F terbaru yang ber tanggal 30 September 2024. israel englander mengurangi saham Nvidia-nya dengan menjual 1,6 juta saham, sebuah pengurangan yang disengaja untuk ukuran dana sebesar Millennium Management. Pada saat yang sama, dia menyalurkan modal ke Bitcoin melalui dua kendaraan utama: membeli 12,62 juta saham iShares Bitcoin Trust (IBIT), yang kini menjadi ETF Bitcoin spot terkemuka di pasar, dan menambah posisi yang sudah ada di Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC).

Yang cukup menarik perhatian adalah posisi relatifnya. Meskipun langkah-langkah ini, Bitcoin kini menyumbang sekitar 1,3% dari total portofolio Englander, dibandingkan dengan Nvidia sebesar 1,17%. Namun keduanya tetap berada dalam 10 besar kepemilikan Millennium Management, menunjukkan bahwa setiap rebalancing oleh manajer aset sebesar ini memiliki implikasi pasar yang berarti. Waktu rekonstruksi portofolio ini—menghubungkan akhir 2024 dan awal 2026—mencerminkan keyakinan Englander yang berkembang tentang prospek jangka panjang cryptocurrency relatif terhadap saham semikonduktor.

Bisakah Bitcoin Secara Realistis Mengungguli Keuntungan Nvidia?

Pertanyaan mendasar dari keputusan Englander adalah apakah Bitcoin benar-benar dapat memberikan pengembalian yang lebih baik dibandingkan Nvidia ke depannya. Sepanjang 2024, Nvidia memiliki keunggulan dengan kenaikan tahunan sebesar 192% dibandingkan Bitcoin yang sebesar 125%. Namun, dinamika pasar berubah secara dramatis setelah pemilihan presiden akhir 2024 dan perkembangan kebijakan berikutnya. Bitcoin mengalami reli yang kuat, memperoleh sekitar 40% dalam beberapa minggu.

Perpindahan ini sebagian berasal dari optimisme regulasi yang diperbarui. Selama kampanye dan masa jabatannya, Donald Trump memposisikan dirinya sebagai pendukung pro-crypto. Jika proposal seperti cadangan Bitcoin strategis pemerintah AS terwujud—yang berpotensi mengikat pembelian federal sebanyak 1 juta Bitcoin selama lima tahun—dynamics penawaran dan permintaan akan berubah secara fundamental. Pembelian institusional yang berkelanjutan ini secara efektif akan menjadikan pemerintah AS pemegang Bitcoin terbesar di dunia, menciptakan tekanan kenaikan harga selama bertahun-tahun.

Harga Bitcoin saat ini yang mendekati $63.200 mencerminkan sentimen pasar yang sedang berlangsung tentang kemungkinan ini, meskipun volatilitas tetap tinggi. Target harga yang beredar di kalangan investor terkemuka sangat bervariasi: beberapa memperkirakan Bitcoin akan berlipat ganda menjadi $200.000 dalam setahun, sementara yang lain seperti Cathie Wood dari Ark Invest memproyeksikan $1 juta pada tahun 2030. Michael Saylor, pendiri MicroStrategy, bahkan menyarankan skenario yang lebih ambisius yaitu $13 juta dalam dua dekade.

Membangun Strategi Alokasi Bitcoin yang Bijaksana

Meskipun prediksi bullish yang beredar di kalangan investor, pendekatan israel englander menawarkan contoh berhati-hati. Kepemilikan Bitcoin-nya, meskipun meningkat secara drastis kuartal terakhir, tetap hanya sekitar 1,3% dari keseluruhan portofolionya. iShares Bitcoin Trust menempati posisi kedelapan terbesar, sementara Fidelity Bitcoin Fund berada di posisi kesepuluh. Pendekatan yang terukur ini mencerminkan disiplin yang sering diabaikan oleh banyak investor ritel.

Alih-alih mengejar target harga yang mencolok dengan taruhan besar, pertimbangkan bahwa konstruksi portofolio yang bijaksana biasanya membatasi Bitcoin hingga 5% dari total aset untuk investor yang berorientasi pertumbuhan. Mereka yang mengikuti model konservatif Englander mungkin menargetkan alokasi 1%. Ukuran yang tepat akhirnya tergantung pada toleransi risiko pribadi dan kenyamanan terhadap volatilitas ekstrem Bitcoin yang secara historis dapat menguji ketahanan investor berpengalaman sekalipun.

Pelajaran dari tindakan Englander bukanlah bahwa semua orang harus meninggalkan Nvidia untuk Bitcoin besok. Sebaliknya, ini adalah pengingat bahwa bahkan manajer portofolio yang canggih dan berbasis data secara berkala menilai kembali keyakinan mereka dan melakukan repositioning. Kesediaannya untuk mengurangi posisi yang menguntungkan demi apa yang diyakini dapat mengungguli dalam jangka panjang menunjukkan fleksibilitas strategis yang mendefinisikan investasi jangka panjang yang sukses.