Чому BlackRock нещодавно придбав 8.1% акцій Archer Aviation

Archer Aviation (ACHR +2.22%), розробник електричних вертикальних злітно-посадкових апаратів (eVTOL), з моменту свого публічного дебюту у 2021 році не вразив багатьох інвесторів. Компанія не виправдала своїх амбітних планів щодо виробництва і наразі поставила лише один тестовий літак.

Саме тому було несподівано, коли BlackRock (BLK +1.14%), найбільший у світі менеджер активів, нещодавно придбав 8,1% акцій Archer. Ця доля вартістю 366 мільйонів доларів є краплею в морі порівняно з загальними активами BlackRock у 14 трильйонів доларів. Однак інвестори можуть запитати, чому цей фінансовий гігант зацікавився цим малим виробником eVTOL.

Зображення джерело: Archer Aviation.

Archer має багато планів

Модель Archer Midnight eVTOL має одного пілота і чотири пасажири, може долетіти до 100 миль на одному заряді та досягти максимальної швидкості 150 миль на годину. Компанія очікує, що ці літаки замінять гвинтокрили для коротких рейсів.

На кінець 2025 року Archer мав “індикативний” (без зобов’язань) резерв у 6 мільярдів доларів з очікуваними замовленнями приблизно на 1200 літаків. Але для виконання цих замовлень компанії потрібно отримати повне схвалення FAA для комерційних польотів і збільшити обсяги виробництва та поставок. Її головний інвестор, Stellantis (STLA 0.76%), планує допомогти компанії масово виробляти ці літаки як контрактний виробник, але цей партнерство просувається повільніше, ніж очікувалося.

Розгорнути

NYSE: ACHR

Archer Aviation

Сьогоднішня зміна

(2.22%) $0.15

Поточна ціна

$6.91

Основні дані

Ринкова капіталізація

$5.0 млрд

Діапазон за день

$6.69 - $6.99

Діапазон за 52 тижні

$5.48 - $14.62

Обсяг торгів

250 тис.

Середній обсяг

42 млн

Незважаючи на це, ВПС США та багато компаній — включаючи United Airlines (UAL 0.48%), Future Flight Global, Soracle (спільне підприємство між Japan Airlines (JAPSY +1.87%) та Sumitomo (OTC: SSUM.F)), Ethiopian Airlines та Abu Dhabi Aviation — планують використовувати eVTOL Archer у своїх коротких рейсах. Якщо Archer збільшить обсяги виробництва і виконає ці замовлення, аналітики очікують, що його дохід з нуля у 2025 році зросте до 32 мільйонів доларів у 2026.

Однак це може бути лише початком. За даними Exactitude Consultancy, світовий ринок eVTOL може розширитися з CAGR 23,5% у період з 2025 по 2034 роки, оскільки регулятори схвалюють більше комерційних польотів і авіакомпанії запускають більше маршрутів короткого зльоту та посадки.

Чи слід вам слідувати за BlackRock?

Можливо, BlackRock очікує, що Archer стане одним із перших лідерів ринку eVTOL. Якщо це станеться, компанія зможе виробляти сотні літаків на рік і змінити індустрію гвинтокрилів. Але з ринковою капіталізацією у 4,96 мільярда доларів вона вже оцінена у 155 разів вище за цьогорічний дохід. Також вона не вийде на беззбитковість найближчим часом, і невідомо, коли FAA схвалить її перші польоти.

Можливо, розумно слідувати за прикладом BlackRock і виділити невеликий відсоток вашого портфеля для Archer, але ця спекулятивна акція не повинна бути однією з ваших основних інвестицій. Вона ймовірно залишатиметься волатильною цього року і може впасти ще нижче, якщо зіткнеться з додатковими проблемами виробництва та затримками у схваленнях.