مضاربة العقود الآجلة لعام 2026

لطالما سمعت أن المضاربة في العقود الآجلة هي لعبة ذات مردود سلبي، وأن قسوتها أشد من سوق الأسهم A. لكنني علمت أن استراتيجية صندوق الاستثمار ETF للوجبة الصويا تعتمد على الاحتفاظ بمراكز شراء مستمرة، من خلال نقل العقود الرئيسية باستمرار للاستفادة من الفرق في السعر، بالإضافة إلى ارتفاع سعر الوجبة الصويا نفسه، مما أدى إلى أداء صافي جيد. لذلك بدأت أفكر في دخول سوق العقود الآجلة باستخدام استراتيجية الشراء المستمر للوجبة الصويا لمحاكاة طريقة عمل صندوق ETF.

كانت لدي هذه الفكرة منذ العام الماضي، لكن بسبب قسوة سوق العقود الآجلة لم أجرؤ على التنفيذ.

في نهاية العام الماضي، قررت أخيرًا فتح حساب في شركة تداول العقود الآجلة، حيث كانت الهامش المقدم من الشركة مطابقًا للبورصة، دون زيادة. كانت رسوم العمولة تزيد بنقطة واحدة، وكان الأمر جيدًا.

بعد فتح الحساب، حولت بعض الأموال. عندما كنت أستعد لشراء الوجبة الصويا، ظهرت مشكلة. فالوجبة الصويا تعتبر نوعًا خاصًا من العقود في بورصة داليان، ويجب تقديم طلب خاص لذلك. علمًا أن سوق العقود الآجلة قاسٍ جدًا، لذلك حولت فقط 30 ألف يوان كاختبار، بينما يتطلب تداول عقود الوجبة الصويا أكثر من 100 ألف يوان. يجب اجتياز اختبار تقييم المخاطر، أو أن يكون لديك سجل تداول خلال 50 يومًا خلال سنة واحدة، لتتمكن من طلب فتح تداول نوع خاص مثل الوجبة الصويا.

لم أجد خيارًا، فلم أتمكن من التداول، ولم أعد أريد استثمار المزيد من المال هنا. لأن الذرة تعتبر نوعًا أكثر ودية للمبتدئين، مع حجم تداول كبير نسبيًا، ورسوم عمولة تبلغ 1.21 يوان، وتقلبات أقل. لذلك بدأت في تداول الذرة. في يناير، جربت العديد من الطرق، مثل التداول الاتجاهي، والتداول الشبكي، أو التداول العشوائي. في أسوأ حالات الخسارة، خسرت حوالي 2000 يوان. وفي أفضل الحالات، كانت الأرباح بضع مئات من اليوانات.

لاحقًا، اكتشفت طريقة معينة، مثلاً سعر شراء الذرة الآن هو 2300 يوان، وسعر البيع هو 2301 يوان. وطلبات الشراء والبيع على مستوى 2000 عقد لكل منهما. فكنت أضع أمر شراء بمقدار عقد واحد عند سعر الشراء، وأمر بيع بمقدار عقد واحد عند سعر البيع. وإذا تم تنفيذ أحد الأوامر، أُغلق الصفقة فورًا بعكس الاتجاه. بمعنى أنني أحقق نقطة واحدة لكل صفقة، بعد خصم رسوم العمولة التي تبلغ 7.5 يوان. وأكرر هذه العملية مرارًا وتكرارًا. ونتيجة لذلك، في يناير، حققت ربحًا حوالي 1200 يوان، وشعرت أنني وجدت “كأس الخلود”.

في فبراير، استمريت في نفس استراتيجية التلاعب الصغيرة، وكنت أحقق أرباحًا صغيرة باستمرار. كانت السوق في فبراير مناسبة جدًا لهذه الطريقة، وحققت على أساس يناير أرباحًا تزيد عن 1000 يوان، ليصل إجمالي رأسمالي إلى أكثر من 32,000 يوان.

مثل معظم الأشخاص، اعتمدت على الاعتياد، وبدأت أتمكن من التداول بسهولة. لكن الطمع بدأ يتسلل، وأردت توسيع المكاسب، وتغيير الاستراتيجية، وبدأت أضع أمرين في كل مرة. وغالبًا، كانت العقود تتجه نحو ارتفاع حاد، ولا تتراجع، على عكس فترات التذبذب التي تتأرجح فيها الأسعار.

في تلك اللحظة، كانت مراكز التداول الخاصة بي كلها مراكز بيع. وكنت أتنافس مع السوق، ولا أعترف بأخطائي. بسرعة، أصبحت أملك 20 عقدًا في مراكز البيع. والمأساة كانت في 11 فبراير، حين تلقيت إشعارًا من شركة التداول بأن هامش ضمانات الذرة سيُرفع من 7% إلى 15% خلال عطلة عيد الربيع. لم أدرك خطورة الأمر في البداية، وظللت أتنافس مع السوق، ولم أقبل الهزيمة. ثم أرسلت لي الشركة رسالة نصية تقول إن مستوى المخاطر في حسابي ارتفع بشكل كبير، ويجب إيداع هامش إضافي أو تصفية بعض المراكز لضمان بقاء الرصيد الإيجابي. لم أستطع، فقررت عدم تصفية المراكز. في ذلك اليوم، أودعت حوالي 9000 يوان إضافية كضمان. وفي الليل، بعد فتح السوق، وعلى الرغم من إيداع الهامش، ظل رصيدي سلبيًا بأكثر من 10,000 يوان. لم يكن لدي أموال يمكنني استخدامها، فاضطررت لتحمل الوضع. في اليوم التالي، بعد فتح السوق، استمرت الأسعار في الارتفاع، ولم أقم ببيع المراكز. واتصلت بي الشركة مرارًا، تطالبني بإيداع هامش إضافي. فدفعت حوالي 14000 يوان إضافية، ليصل إجمالي استثماري إلى حوالي 53000 يوان، ومع ذلك، ظل رصيدي سلبيًا بأكثر من 20,000 يوان، لأن الذرة كانت تواصل الارتفاع بشكل جنوني، حيث زادت بنسبة أكثر من 1% في يوم واحد، أي حوالي 30 نقطة، وهو ما يعادل خسارة أكثر من 6000 يوان لمراكز البيع الـ20.

هذه أول مرة أواجه مثل هذا الموقف كمبتدئ في سوق العقود الآجلة، وكنت في حالة من الفوضى، لا أعرف ماذا أفعل. لم يكن لدي أموال أخرى لأستخدمها، وكان عيد الربيع على الأبواب، وكنت بحاجة إلى المال. قررت أن أتحمل، وكنت أعتقد أنه إذا أُجبرني الشركة على تصفية المراكز، فسوف أقبل الأمر، لأنه لم يتبق لدي أموال إضافية. في الواقع، كان تصفية المراكز خيارًا، لكني لم أتمكن من اتخاذ القرار. تركت الأمر للشركة.

اليوم، 13 فبراير، بعد أن وصل سعر السوق إلى 2335 نقطة في الليل، لم أقم ببيع المراكز. وأبلغتني الشركة أنني إذا لم أتابع إيداع الهامش أو تصفية المراكز، فستقوم بتصفية مراكزي وفقًا للعقد.

خلال تداول النهار، بدأ السوق في الانخفاض، ووصل أدنى مستوى عند 2312 نقطة، ثم ارتد، ثم انخفض مرة أخرى، وظل يتذبذب. ورصيدي لا يزال يظهر سلبيًا بأكثر من 20,000 يوان. قبل الساعة 2:30، لم تقم الشركة بتصفية المراكز.

كنت أظن أن هذا هو نهاية آخر يوم تداول قبل عيد الربيع. لكن في الساعة 2:36، تلقيت رسالة نصية تفيد أن الشركة قامت بتصفية 7 مراكز بيع.

وبذلك، أصبح رصيدي حوالي 3000 يوان. وتحولت مراكزي من 20 عقد بيع إلى 13 عقدًا، ولم يبق لي خيار آخر.

قبل فتح الحساب، سألت الذكاء الاصطناعي عن مدة انفجار سوق العقود الآجلة، فقال لي عادة خلال 3 أشهر، 80% من الناس يتعرضون للانفجار. كنت أعتقد أنني مختار، لكن بعد شهر ونصف، تعرضت للانفجار، ومع أني أضفت 23000 يوان، إلا أنني خسرت. لو لم أضف تلك المبالغ، لكانت قد حدثت قبل يومين. أدركت الآن مدى قسوة سوق العقود الآجلة، وقوة الرافعة المالية.

ماذا يمكنني أن أفعل الآن؟ فقط أواصل تلخيص الدروس، وأكتب يوميات التداول على هذا المنتدى، وأتساءل هل سأتمكن من الصمود لمدة سنة؟ وأضع لنفسي قاعدة بعدم إيداع أي هامش إضافي مرة أخرى. إذا لم أتمكن من الصمود لمدة سنة، واستمررت في الإيداع، فسيكون الأمر بمثابة حفرة لا نهاية لها، أستخدم كل هذا المال للعب. بعد العيد، أخطط للحصول على إذن تداول لعقود الوجبة الصويا بعد 50 يوم تداول، وأبدأ في التداول عليها.