Palantir : Action à éviter ou opportunité d'achat une fois par décennie ?

Palantir Technologies (PLTR +1,71 %) a connu une forte hausse ces dernières années, alors que les investisseurs l’ont identifiée comme l’une des entreprises gagnantes dans cette révolution de l’intelligence artificielle (IA). La société vend des plateformes logicielles, dont une exploitant la puissance de l’IA, qui aident les clients à mieux utiliser leurs données. Et la demande pour ce logiciel a explosé, entraînant une croissance exceptionnelle des bénéfices pour l’entreprise.

Bien que cette force en matière de résultats se soit poursuivie, l’action a récemment fléchi. Les investisseurs s’inquiètent de la valorisation élevée de Palantir — et de la possibilité que, si un bubble de l’IA se forme, Palantir pourrait être parmi les premières à souffrir alors que les investisseurs fuient les actions les plus chères. L’action Palantir a grimpé de 1700 % au cours des trois dernières années, mais cette année, elle a perdu environ 20 %.

Est-ce une action à éviter en ce moment — ou s’agit-il d’une opportunité d’achat rare, à saisir une fois par décennie ? Voyons cela de plus près.

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De discret à vedette

Tout d’abord, parlons de l’histoire de Palantir jusqu’à présent. Il est important de noter que Palantir n’est pas une jeune start-up qui a récemment fait son apparition sous les projecteurs. C’est une entreprise qui a été lancée il y a plus de 20 ans, ce qui lui a laissé beaucoup de temps pour développer ses plateformes logicielles et acquérir une expertise. Au début, ses revenus étaient principalement tirés de contrats avec le gouvernement, et Palantir, en tant qu’entreprise privée, n’était pas forcément dans le viseur des investisseurs.

La longue histoire de l’entreprise a fourni des bases solides pour sa croissance, mais sa véritable histoire de croissance a commencé à prendre forme il y a seulement quelques années. Palantir a lancé une offre publique initiale en 2020, ce qui a lancé la dynamique, puis en 2023, elle a fait un mouvement majeur qui a vraiment marqué un tournant. La société technologique a lancé sa Plateforme d’Intelligence Artificielle (AIP), un système basé sur l’IA qui aide les clients à collecter, analyser et exploiter leurs données. Cela peut sembler banal, mais ce n’est pas le cas. L’AIP peut réorganiser le flux de travail d’une entreprise pour gagner en efficacité, prévoir des résultats sur le champ de bataille pour sauver des vies, ou aider une entreprise à innover grâce à ses données — et ce ne sont que quelques exemples.

Compte tenu de cette polyvalence, il n’est pas surprenant que l’AIP soit très demandée. Il est également important de se rappeler qu’aujourd’hui, alors que les entreprises cherchent des moyens d’intégrer l’IA dans leurs activités, l’AIP leur permet de le faire instantanément. Elles n’ont donc pas besoin de construire une infrastructure ou une plateforme d’IA.

Développer

NASDAQ : PLTR

Palantir Technologies

Variation d’aujourd’hui

(1,71 %) $2,21

Prix actuel

$131,34

Points clés

Capitalisation boursière

$313 milliards

Fourchette journalière

$126,23 - $133,54

Fourchette sur 52 semaines

$66,12 - $207,52

Volume

2,2 millions

Volume moyen

45 millions

Marge brute

82,37 %

Un nouveau moteur de croissance

Trimestre après trimestre, Palantir annonce une croissance de ses bénéfices — et l’entreprise ne dépend plus autant des contrats gouvernementaux. Bien que l’activité gouvernementale reste forte, une autre activité est venue s’y ajouter comme moteur de croissance. Je parle de l’activité commerciale aux États-Unis. La société a fait passer son nombre de clients commerciaux américains de 14 il y a quelques années à 571 au dernier trimestre. Les revenus de cette activité ont augmenté à trois chiffres durant le trimestre, et la valeur des contrats a également explosé.

Tout cela semble fantastique, et ces tendances ont permis à l’action Palantir de progresser avec le temps, mais ces derniers mois, certains investisseurs hésitent à entrer dans l’histoire Palantir. Et dans de nombreux cas, cela est dû à la valorisation de l’action.

Bien qu’elle ait considérablement diminué, elle reste encore élevée par rapport aux estimations de bénéfices futurs.

PLTR Ratio P/E (Futur) données par YCharts

Palantir est-elle une opportunité d’achat ?

Maintenant, posons-nous la question : Palantir est-elle une action à éviter à ces niveaux, ou s’agit-il d’une opportunité d’achat rare, à saisir en ce moment ?

Je commencerai en disant que toute nouvelle technologie — comme l’IA — comporte un certain risque. Il est toujours possible que l’intérêt diminue et que la technologie ne devienne pas aussi importante que ce que tout le monde espérait initialement. Jusqu’à présent, cependant, tous les signaux indiquent que l’IA jouera un rôle clé dans de nombreux domaines de notre vie à l’avenir, il y a donc des raisons d’être au moins prudent, voire optimiste.

Ensuite, il est essentiel de considérer deux choses à propos de Palantir. Premièrement, l’entreprise a construit des plateformes logicielles performantes avant la montée de l’IA et a généré de la croissance, ce qui indique qu’elle a un long historique. Cela suggère qu’elle peut gérer d’éventuelles fluctuations sur le chemin de l’IA.

Et mon deuxième point concerne la valorisation. Ces mesures prennent en compte les bénéfices passés ou ceux d’un an, mais ne reflètent pas le potentiel de bénéfices de l’entreprise à long terme. Donc, même si elles sont utiles, je ne laisserais pas une valorisation élevée m’empêcher d’acheter des actions d’une entreprise comme Palantir, qui pourrait en être encore à ses débuts dans une croissance explosive de l’IA.

Tout cela signifie que, si vous êtes un investisseur en croissance à la recherche d’un potentiel gagnant dans l’IA, ce n’est pas le moment d’éviter cette action. Palantir pourrait vous offrir une opportunité d’achat rare, à saisir en ce moment.