Zhang Yaoxi: O preço do ouro recupera após tocar o fundo, com os compradores a sustentar, e as perspetivas futuras continuam a esperar novos máximos

Zhang Yaoxi: O preço do ouro tocou o fundo e voltou a subir, com compra de suporte, o futuro ainda mantém expectativas de novas máximas
Na semana passada, o mercado de ouro: o ouro internacional tocou fundo e recuperou, formando uma sombra longa inferior, em contraste com a formação de queda e sombra invertida da semana anterior, indicando expectativas opostas. Isso também sugere que a queda da semana anterior foi uma correção de baixa, com sinais de esgotamento das notícias negativas, o que é favorável para uma recuperação. Assim, para o futuro, o mercado pode manter uma fase de oscilações contínuas ou fortalecer-se novamente, atingindo novas máximas. Portanto, neste momento, a paciência é mais importante do que a negociação.
No que diz respeito à tendência específica, o preço do ouro abriu na semana com uma baixa de 4792,00 dólares/onça, caiu inicialmente, atingindo uma mínima de 4402,14 dólares na semana, e depois recuperou, mostrando sinais de reversão para alta. No entanto, após atingir uma máxima de 5091,81 dólares na quarta-feira, não conseguiu manter a estabilidade acima da resistência, realizando lucros, o que levou a uma nova queda na quinta-feira. Na sexta-feira, voltou a cair perto do preço de abertura, mas acabou por recuperar novamente com entrada de compra, fechando a semana em 4960,86 dólares, com uma amplitude semanal de 689,67 dólares. Em relação ao fechamento da semana anterior de 4865,11 dólares, houve um aumento de 95,75 dólares, ou 1,97%.

No que diz respeito aos fatores de influência, a pressão de venda na semana anterior devido à queda, juntamente com a melhora na situação geopolítica, o acordo tarifário alcançado, inicialmente levando a uma queda, mas devido à reavaliação da situação geopolítica e tensões, além de declarações do membro do Fed, Milan, de que este ano será necessário um corte de juros um pouco acima de um ponto percentual, os fundamentos se fortaleceram, impulsionando o ouro a tocar fundo e subir novamente;
Depois, devido ao fechamento de lucros, a reavaliação da situação geopolítica se suavizou novamente, a CME continuou a aumentar a margem de garantia para futuros de ouro e prata, e a Argentina anunciou a assinatura de um acordo comercial com o governo Trump, o que novamente colocou o ouro sob resistência e levou à queda.
Por fim, com o suporte de compras e o aumento das expectativas de corte de juros impulsionadas por dados como o relatório ADP, pedidos de auxílio-desemprego na semana, expectativa de inflação de 1 mês nos EUA e outros indicadores, o ouro voltou a tocar fundo e recuperar.
Para a semana, na segunda-feira (9 de fevereiro): o ouro internacional abriu em alta devido à escalada de tensões entre Rússia e Ucrânia no fim de semana, mas o índice do dólar abriu em baixa e depois se fortaleceu, enquanto a resistência das médias móveis na semana passada limitou o movimento, com força limitada dos touros. Para avançar, é necessário romper e manter essa resistência; caso contrário, o mercado continuará oscilando. No entanto, considerando que o preço do ouro ainda está acima da média de 30 dias e da linha média central, a perspectiva ainda é de alta, portanto, uma fase de oscilações também representa uma oportunidade de entrada em posições longas.

Além disso, nesta semana, serão divulgados dados como a variação mensal das vendas no varejo de dezembro nos EUA, a taxa de desemprego de janeiro, o número de empregos não agrícolas ajustados sazonalmente em janeiro (em milhares), além da inflação ao consumidor (CPI) de janeiro, tanto na sua versão não ajustada quanto na anual, entre outros. Com base nos dados divulgados na semana passada e nas expectativas do mercado, é provável que esses dados sejam favoráveis ao ouro, portanto, a estratégia principal será manter uma postura de compra em baixa e expectativa de alta. Mesmo que o resultado final seja negativo para o ouro, o mercado continuará oscilando, e a estratégia de compra ainda é viável.
No aspecto fundamental, embora os touros ainda não tenham mostrado uma forte retomada, as perspectivas futuras continuam a apontar para novas máximas. Essa correção não representa uma reversão de tendência, mas sim um ajuste rápido em um ambiente de alta volatilidade. Em um cenário de aumento da volatilidade dos ativos globais, os fundos estão frequentemente alternando entre risco e proteção, levando a movimentos bruscos de alta e baixa no ouro. A perspectiva de mercado de alta ainda é sólida.
Atualmente, os dados mais recentes mostram que o número de vagas de emprego caiu para 6,54 milhões, enquanto os pedidos semanais de auxílio-desemprego subiram para 231 mil, indicando uma desaceleração do mercado de trabalho. Essa mudança é significativa — sugere uma maior probabilidade de queda adicional da inflação e aumenta a aposta do mercado na possibilidade de o Fed iniciar cortes de juros ainda neste ano, formando um suporte de médio a longo prazo.

Portanto, no ciclo de cortes de juros do Fed, o preço do ouro deve manter uma tendência de alta, embora seja necessário atenção às oscilações causadas por reavaliações geopolíticas de curto prazo e à força do dólar provocada por políticas de outros bancos centrais. Assim, o futuro do ouro pode continuar oscilando por algumas semanas antes de retomar a alta ou seguir a força da recuperação da semana passada, atingindo novas máximas.
No aspecto técnico, no gráfico mensal, embora o ouro tenha novamente caído em fevereiro, após tocar na resistência de tendência de alta de janeiro, o preço rebotou, indicando que o espaço para um novo mercado de alta ainda é válido. No futuro, o preço deve permanecer acima dessa linha de suporte, podendo fortalecer-se novamente ou oscilar antes de subir. O nível de suporte de 4300 dólares é importante; acima dele, a expectativa de novas máximas de mercado de alta permanece, enquanto abaixo, indica o fim do mercado de alta.
No gráfico semanal, o ouro formou um fundo e fechou em alta na semana passada, o que sugere que a expectativa de que a formação de topo após o pico da semana anterior se esgotou, além de indicar uma tendência de retomada de força. A tendência geral ainda é de alta, e o suporte das médias móveis de 5 e 10 semanas deve continuar sendo uma estratégia de compra em baixa.

No gráfico diário, o ouro atualmente está em recuperação, embora não tenha conseguido romper com firmeza a resistência da média de 10 dias, e os indicadores no gráfico permanecem sinalizando tendência de baixa, sugerindo que há uma tendência de nova queda abaixo do preço atual. No entanto, há várias médias móveis de suporte abaixo, e o preço permanece acima da média de 30 dias e da linha média central, com as Bandas de Bollinger ainda apontando para cima. Assim, embora não tenha rompido a resistência, a probabilidade de uma recuperação é maior, mantendo a estratégia de compra em baixa.

Ouro: suporte próximo a 4910 dólares ou 4800 dólares; resistência próxima a 5100 dólares ou 5190 dólares;
Prata: suporte próximo a 77,700 dólares ou 74,70 dólares; resistência próxima a 83,10 dólares ou 86,10 dólares;
Nota:
Ouro TD = (Preço do ouro internacional x taxa de câmbio) / 31,1035
Variação de 1 dólar no ouro internacional aproximadamente equivale a 0,25 yuan no ouro TD (teoricamente).
Preço futuro de ouro nos EUA = preço à vista de Londres × (1 + taxa de swap de ouro × dias até o vencimento / 365)
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Revisando causas e efeitos históricos, interpretando o ambiente atual e projetando tendências futuras, seguindo os princípios de previsão audaciosa e negociação cautelosa. – Zhang Yaoxi
As opiniões e análises acima representam apenas o pensamento pessoal do autor, servem apenas como referência e não constituem base para negociações. Operar com base nelas é de sua responsabilidade.
Você decide seu próprio dinheiro.