Pegasystems Inc (PEGA) Resultados do Q4 2025 Destaques da Teleconferência de Resultados: Crescimento forte de ACV e Nuvem em meio a …

GuruFocus News

Qui, 12 de fevereiro de 2026 às 4:02 AM GMT+9 3 min de leitura

Neste artigo:

PEGA

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Este artigo foi publicado originalmente no GuruFocus.

**Crescimento Total de ACV:** 17% ano a ano, conforme relatado, 14% em moeda constante.

**Crescimento de ACV na Nuvem Pega:** 33% ano a ano, conforme relatado, 28% em moeda constante.

**Aumento de Novo ACV Líquido:** 37% ano a ano em moeda constante.

**Fluxo de Caixa Livre:** Aumentou 45% ano a ano para $491 milhões.

**Caixa e Investimentos:** Encerraram 2025 com $426 milhões.

**Pagamento de Dívida:** $468 milhões pagos em 2025.

**Recompra de Ações:** $498 milhões em ações recompradas em 2025.

**Dividendos Distribuídos:** $15 milhões em 2025.

**Crescimento do Backlog Contratual:** 28% conforme relatado ano a ano, 23% em moeda constante.

**Crescimento do Backlog na Nuvem Pega:** 36% conforme relatado ano a ano.

**Orientação para 2026 - Crescimento Total de ACV:** Espera-se 15%.

**Orientação para 2026 - Receita Total:** $2 bilhões, aproximadamente 15% de aumento.

**Orientação para 2026 - Fluxo de Caixa Livre:** $575 milhões, aumento de 17% em relação a 2025.

**Capacidade adicional de recompra:** $1 bilhão autorizado pelo Conselho.

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Data de Lançamento: 11 de fevereiro de 2026

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Pontos Positivos

O ACV total cresceu 17% ano a ano, com o ACV na Nuvem Pega aumentando 33%, demonstrando forte desempenho de receita.

O fluxo de caixa livre aumentou 45% ano a ano, atingindo $491 milhões, superando a orientação em $51 milhões.

A empresa obteve a certificação ISO 42.000 nos Serviços de Nuvem Pega, reforçando sua credibilidade de conformidade.

A abordagem de vendas experiencial Blueprint da Pega acelerou significativamente os ciclos de vendas e melhorou o engajamento dos clientes.

A Suprema Corte da Virgínia anulou um veredicto de $2 bilhões por segredo comercial contra a Pegasystems Inc (NASDAQ:PEGA), removendo uma grande incerteza jurídica.

Pontos Negativos

Apesar do forte crescimento de ACV, alguns investidores ficaram desapontados com os números do Q4, esperando uma aceleração maior.

A empresa enfrenta desafios para manter um crescimento consistente em um mercado competitivo de IA e nuvem.

Existe o risco de dependência excessiva de IA e Blueprint, que podem não atender completamente às necessidades dos clientes ou às dinâmicas do mercado.

A transição para um modelo de entrega baseado em IA levou a reduções de quadro de funcionários, o que pode impactar a moral dos colaboradores e a capacidade operacional.

O ambiente macroeconômico permanece incerto, potencialmente afetando fechamentos de negócios e gastos dos clientes.

Destaques de Perguntas e Respostas

P: Pode descrever o ambiente atual de negócios e como a Pegasystems está navegando nele, especialmente com a mensagem Blueprint e IA? R: Alan Trefler, CEO, explicou que a abordagem Blueprint reduz significativamente o atrito no engajamento com clientes, tornando-se uma transação de baixo custo e baixo risco para os clientes. Isso resultou em um pipeline inicial promissor. Além disso, a empresa está vendo um aumento nas discussões com clientes sobre migração de sistemas legados, indicando um ritmo forte de transformação digital.

Continuação da história  

P: O que dá à Pegasystems confiança para atingir a orientação de crescimento de 15% de ACV em 2026? R: A empresa manteve uma taxa de crescimento consistente ao longo de 2025, superando a orientação. A confiança para 2026 é impulsionada pelo aumento nas taxas de retenção líquida e pelo foco em novos clientes, com Blueprint desempenhando papel importante na aquisição de novos clientes.

P: Como a Pegasystems planeja aproveitar a implantação de agentes nas empresas e qual papel eles podem desempenhar na gestão da complexidade entre sistemas? R: Alan Trefler destacou as vantagens estruturais da Pegasystems, observando que sua abordagem não requer a implantação de dezenas de milhares de agentes. Em vez disso, o super agente da Pega pode gerenciar múltiplos fluxos de trabalho e, se necessário, integrar-se com agentes de terceiros. Essa abordagem é mais confiável e escalável em comparação com os concorrentes.

P: Pode quantificar o impacto do Blueprint nos ciclos de vendas e tempos de implantação? R: Kenneth Stillwell, CFO, observou que o Blueprint levou a uma construção, progressão e fechamento mais rápidos do pipeline. A empresa está vendo sinais iniciais de sucesso nessas áreas, o que contribui para a confiança na aceleração do crescimento. Dados mais precisos estarão disponíveis mais próximo do Dia do Investidor.

P: Qual é o status do crescimento do Pega Cloud e como ele se compara às migrações de clientes para a nuvem? R: Pega Cloud ACV é esperado continuar acelerando, com crescimento impulsionado por novas atividades e expansões. Embora as migrações de clientes para a nuvem estejam em andamento, geralmente ocorrem de forma gradual, permitindo manter direitos concorrentes. A maior parte do crescimento do Pega Cloud vem de novas oportunidades.

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