Huayuan Technology berencana melakukan IPO di Hong Kong: Baru saja didenda dan disita sebesar 24,31 juta, kini muncul banyak keluhan pemotongan biaya cicilan di mall.

Baru-baru ini, perusahaan yang terdaftar di NEEQ, Beijing Huiyuan Network Technology Co., Ltd. (selanjutnya disebut “Huiyuan Technology”), mengumumkan bahwa rapat dewan direksi keempat yang ke delapan telah menyetujui rencana penerbitan saham H. Penerbitan saham H ini masih harus mendapatkan persetujuan dari rapat umum pemegang saham, serta izin atau persetujuan dari lembaga pemerintah dan regulator terkait. Keberhasilan perusahaan dalam menerbitkan saham H masih belum pasti.

Situs resmi menunjukkan bahwa Huiyuan Technology didirikan pada tahun 2008, menyediakan solusi layanan teknologi pembayaran terpadu seperti sistem pembayaran agregat, sistem akun bagi hasil dan distribusi, sistem kartu prabayar, pengelolaan lalu lintas pribadi, sistem pemasaran kupon, layanan peningkatan hak anggota, sistem pembayaran tanpa sentuh di tempat parkir, pencatatan blockchain, dan kontrak pintar, serta layanan nilai tambah dalam pengelolaan operasional.

Laporan keuangan menunjukkan bahwa pada paruh pertama tahun 2025, Huiyuan Technology mencapai pendapatan sebesar 99,021 juta yuan, turun 13,42% dibandingkan tahun sebelumnya; laba bersih yang attributable kepada pemilik perusahaan adalah 1.029,78 juta yuan, turun 75,18%. Arus kas dari aktivitas operasi mencapai 353 juta yuan, meningkat 208,35% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. Dari tahun 2022 hingga 2024, Huiyuan Technology masing-masing mencatat pendapatan sebesar 121 juta yuan, 248 juta yuan, dan 224 juta yuan, dengan laba bersih yang attributable kepada pemilik perusahaan sebesar -11,31 juta yuan, 74,59 juta yuan, dan 82,24 juta yuan.

Perlu dicatat bahwa pada Juni 2025, anak perusahaan Huiyuan, Huiyuan Yintong, dikenai denda sebesar 24,3142 juta yuan oleh cabang Bank Rakyat Tiongkok di Beijing, terkait pelanggaran yang meliputi penggunaan kartu prabayar di merchant yang tidak menandatangani perjanjian kerjasama, pengelolaan antarmuka pembayaran yang tidak standar, transfer dana yang tidak sesuai nama, tidak menerapkan sistem verifikasi identitas saat pembukaan rekening secara ketat, tidak membatasi jumlah akun pembayaran, dan tidak menegakkan sistem verifikasi identitas merchant secara ketat. Selain itu, mantan Wakil Manajer Pembayaran Huiyuan, Yin, bertanggung jawab langsung atas beberapa pelanggaran tersebut dan dikenai peringatan serta denda sebesar 150.000 yuan.

Namun saat ini, Huiyuan Yintong masih terus bekerja sama dengan platform marketplace keuangan konsumsi yang sering dikritik, dan melakukan penarikan dana secara sembarangan. Salah satu platform bernama Jin Lizhi sering muncul dalam keluhan terkait Huiyuan Yintong.

Pada 5 Maret, seorang pengguna melaporkan bahwa mereka meminjam uang melalui Jin Lizhi. Huiyuan Yintong melalui HuiFuBao melakukan penarikan dana secara sembarangan. Dalam waktu 15 hari, mereka memotong lebih dari 1.400 yuan dan menuntut pengembalian dana.

Pada 3 Maret, seorang pengguna mengeluh bahwa mereka menggunakan limit di platform Jin Lizhi untuk membeli kartu wisata seharga 3.998 yuan, yang diklaim akan memberikan cashback 3.000 yuan dalam bentuk red envelope Alipay. Namun, yang diterima hanyalah 3.000 yuan, sementara 998 yuan lainnya dijelaskan sebagai “biaya hak”, dan pemotongan dilakukan oleh Huiyuan Yintong. Menurut laporan Caijia, berdasarkan keluhan tersebut, entitas operasional “Jin Lizhi” adalah Ningbo Fangyi Yuan Information Technology Co., Ltd., yang memiliki kemiripan tinggi dengan aplikasi lain bernama “Jin Mango” yang dioperasikan oleh Ningbo Dongli Information Technology Co., Ltd., termasuk lokasi pendaftaran, desain antarmuka, dan struktur produk. Selain itu, “Jin Mango” juga mengarahkan lalu lintas ke “Jin Lizhi”, menunjukkan adanya hubungan yang jelas antara keduanya.

Kedua aplikasi ini meskipun disebut sebagai “mall” (mall), sebenarnya lebih condong ke bisnis pinjaman. Halaman utama keduanya menampilkan “limit tertinggi 28.000 yuan”, dengan “Jin Mango” menunjukkan tingkat bunga tahunan 7,2%-23,9%, dan “Jin Lizhi” berkisar 7,2%-35%. Salah satu promosi populer adalah paket “Wisata Guilin 5 hari 4 malam—dengan hadiah red envelope Alipay 2.000 yuan” seharga 2.688 yuan, dengan masa penggunaan 15 hari.

Penjelasan paket menunjukkan bahwa red envelope 2.000 yuan dapat digunakan untuk membayar kartu kredit, Huabei, atau pembayaran melalui scan QR; paket wisata mencakup layanan kendaraan, makan, dan pemandu wisata, tetapi dicantumkan bahwa “harus melakukan reservasi terlebih dahulu, tidak termasuk transportasi pulang-pergi dan pengeluaran pribadi.” Pada kenyataannya, selisih pembayaran 688 yuan lebih mirip bunga dari pinjaman 2.000 yuan selama 15 hari, dan produk wisata tersebut lebih mirip “hak anggota”, yang secara keseluruhan merupakan bentuk penyamaran pinjaman berbunga tinggi.

Bisnis yang tampaknya sebagai mall ini sebenarnya jauh dari kebutuhan belanja nyata, dan merupakan bentuk pinjaman berbunga tinggi yang disamarkan sebagai mall cicilan. Pada intinya, ini adalah varian dari “714 high-interest payday loans”: platform mengarahkan pengguna untuk “berbelanja” dengan nama kartu wisata, biaya hak, dan sejenisnya, sementara sebenarnya mereka memberikan pinjaman dengan tingkat bunga tahunan hingga 35%, jauh di atas batas regulasi. Selisih 688 yuan adalah bunga tersembunyi dari pinjaman 2.000 yuan selama 15 hari, yang sangat berpotensi merugikan hak-hak peminjam dan menciptakan jebakan utang.

Namun, dalam model bisnis ini, peran utama adalah bisnis pemotongan otomatis dari perusahaan pembayaran seperti Huiyuan Yintong. Tanpa adanya sistem pemotongan dari perusahaan pembayaran, marketplace ini sulit menyelesaikan siklus bisnisnya. Dalam situasi ini, perusahaan pembayaran sering berperan sebagai “pelaku jahat”, kemudian memutuskan hubungan karena tidak ketatnya verifikasi kelayakan merchant, tetapi sebenarnya marketplace ini sudah sangat mahir menggunakan “topeng” dengan biaya rendah dan keuntungan besar.