Có quá muộn để mua cổ phiếu Realty Income không?

Sau nhiều năm ít biến động, điều kiện đã cuối cùng được cải thiện cho cổ phiếu của Realty Income (O +0.31%). Nhờ vào đợt tăng giá gần đây, cổ phiếu đang giao dịch ở mức cao nhất trong gần ba năm.

Sự biến động này có thể khiến nhà đầu tư tự hỏi liệu đã quá muộn để mua cổ phiếu hay chưa. May mắn thay, có vẻ như vẫn còn thời gian, và đây là lý do tại sao nó vẫn là một khoản đầu tư dài hạn hấp dẫn.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Realty Income và giá cổ phiếu của nó

Realty Income không phải là cái tên phổ biến rộng rãi đối với nhà đầu tư trung bình, nhưng có khả năng chúng ta đã đặt chân vào ít nhất một trong các tòa nhà của nó.

Nó sở hữu hơn 15.500 bất động sản cho thuê đơn thuê, có hợp đồng thuê dài hạn. Điều này có nghĩa là người thuê trả tiền cho bảo trì, thuế và bảo hiểm, giúp dòng tiền ổn định. Ngoài ra, nó cho thuê bất động sản cho các công ty như Walmart, Wynn Resorts, và FedEx, điều này giúp tạo ra một cơ sở khách hàng ổn định.

Hơn nữa, tỷ lệ lấp đầy gần như đạt 99%. Vì lý do đó, nó luôn cố gắng mua hoặc phát triển thêm bất động sản. Thêm vào đó, việc giảm lãi suất gần đây có thể làm cho nhiều giao dịch khả thi hơn, điều này tốt cho cả công ty và cổ đông của nó.

Dù có những đặc điểm đó, phân tích sơ bộ có thể cho rằng nhà đầu tư đã bỏ lỡ cơ hội. Ngoài mức cao nhiều năm của giá cổ phiếu, cổ phiếu gần đây còn giao dịch với tỷ lệ P/E là 57. Đối với một công ty tăng trưởng chậm như Realty Income, nhiều nhà đầu tư có thể do dự khi trả mức định giá gần gấp đôi trung bình của S&P 500 là 30.

Mở rộng

NYSE: O

Realty Income

Thay đổi hôm nay

(0.31%) $0.20

Giá hiện tại

$65.00

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$61 tỷ

Khoảng dao động trong ngày

$64.24 - $65.06

Khoảng 52 tuần

$50.71 - $67.94

Khối lượng giao dịch

6.2 triệu

Trung bình khối lượng

6.7 triệu

Biên lợi nhuận gộp

48.73%

Lợi suất cổ tức

4.97%

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần nhớ rằng Realty Income là một quỹ đầu tư bất động sản (REIT), vì vậy đây là cổ phiếu bất động sản phải trả ít nhất 90% lợi nhuận ròng dưới dạng cổ tức.

Lợi nhuận ròng bao gồm các khoản khấu trừ cho lãi vay thế chấp, một đặc điểm chính của các khoản đầu tư bất động sản. Điều này làm giảm ý nghĩa của lợi nhuận ròng và thường chuyển sự chú ý sang quỹ từ hoạt động (FFO), một thước đo dòng tiền tự do của REIT.

FFO chuẩn hóa của nó cho năm 2025 là 4.27 đô la mỗi cổ phiếu, nghĩa là nó giao dịch với mức thấp hơn 16 lần FFO chuẩn hóa. Và con số này cao hơn nhiều so với chi phí cổ tức hàng năm là 3.24 đô la mỗi cổ phiếu, làm cho khoản thanh toán cổ tức của nó bền vững.

Realty Income cung cấp lợi suất cổ tức 4.8%, cao hơn nhiều so với trung bình 1.1% của S&P 500. Hơn nữa, khoản thanh toán hàng tháng của nó đã tăng hàng năm kể từ năm 1994, điều này có nghĩa là nhà đầu tư thu nhập sẽ được hưởng lợi từ một hàng rào chống lạm phát cần thiết.

Realty Income là một khoản mua

Kết luận, chưa quá muộn để mua cổ phiếu Realty Income, và việc mua vào bây giờ thậm chí còn có thể là mua sớm.

Điều mà Realty Income có thể thiếu về sự hấp dẫn, nó bù đắp bằng độ tin cậy. Danh mục bất động sản của nó được củng cố bởi một cơ sở khách hàng ổn định, điều này giúp tài trợ cho cổ tức hào phóng và ngày càng tăng.

Hiện tại, nhờ lãi suất thấp hơn, nhiều giao dịch trở nên hấp dẫn hơn, tạo ra một chu trình thuận lợi có thể làm tăng cổ tức và giá cổ phiếu theo thời gian. Và với tỷ lệ P/FFO thấp, điều này sẽ thúc đẩy các nhà đầu tư tăng mua cổ phiếu, ngay cả khi giá cổ phiếu tăng lên.