Huatai Securities: AI Empowerment and Product Innovation Will Be Important Growth Drivers for Technology and Consumer Companies in 2026

Huatai Securities cho rằng, đến năm 2026, AI và đổi mới sản phẩm sẽ trở thành điểm tăng trưởng quan trọng của các doanh nghiệp tiêu dùng công nghệ, các lĩnh vực như nhà thông minh, thiết bị điện tử làm sạch, phần cứng thông minh, kính AI, NAS sẽ đẩy nhanh quá trình đổi mới, các doanh nghiệp nền tảng có khả năng chiếm lĩnh thị phần nhờ lợi thế hệ sinh thái, các doanh nghiệp tiêu dùng công nghệ có định giá thấp cũng có khả năng đón nhận cơ hội định giá lại.

Toàn văn như sau

Huatai | Điện gia dụng: Quan sát triển lãm AWE Trung Quốc 2026 - Đón nhận AI, sống thông minh

Quan điểm chính

Từ ngày 12-15 tháng 3, Triển lãm điện gia dụng và điện tử tiêu dùng Trung Quốc (AWE2026) diễn ra tại Thượng Hải, là chỉ số xu hướng hàng năm của ngành điện gia dụng, chủ đề của triển lãm lần này là “Công nghệ AI · Sống thông minh tương lai”. Qua khảo sát thực địa các gian hàng, chúng tôi nhận thấy các doanh nghiệp điện gia dụng Trung Quốc tham gia năm nay không còn chỉ tập trung vào các thông số sản phẩm như lực hút, thời lượng pin, hay trưng bày sản phẩm đơn thuần, mà chú trọng hơn đến thể hiện không gian và tích hợp hệ sinh thái. Ngoài ra, AI đã chuyển từ “tùy chọn” sang “bài toán bắt buộc” trong đổi mới ngành điện gia dụng, robot cũng đang thoát khỏi các màn trình diễn kỹ thuật để hướng tới các kịch bản thực tế như phục vụ gia đình và lao động. Chúng tôi cho rằng AWE năm nay là một cửa sổ quan sát quan trọng về việc ứng dụng AI và robot vào thị trường tiêu dùng cuối cùng, dự báo trong năm 2026, dưới sự hỗ trợ của AI và đổi mới sản phẩm, lĩnh vực tiêu dùng công nghệ sẽ có nhiều cơ hội đầu tư và định giá lại các doanh nghiệp điện gia dụng.

Xu hướng 1: Từ “công cụ” sang “đối tác”, trí tuệ thể thể đang định hình lại vị trí của điện gia dụng

Các thiết bị điện gia dụng tiêu biểu như thiết bị làm sạch bắt đầu có “não” (mô hình lớn), có khả năng hiểu cảnh và ý định; có “cảm giác” (nhận thức thị giác, tương tác bằng giọng nói), có khả năng cảm nhận con người và môi trường; có “tay chân” (cánh tay robot, cấu trúc sinh học nhân tạo), có thể chủ động thực hiện các nhiệm vụ phi cấu trúc trong cảnh gia đình như gấp quần áo, nấu ăn. Chúng tôi dự đoán trong 10 năm tới, sẽ là thời kỳ vàng son của việc thương mại hóa robot quy mô lớn trong các cảnh gia đình. G-Rover của Stone Technology lần đầu tiên ra mắt tại triển lãm trong nước, sản phẩm trang bị hai chân cơ khí giúp làm sạch cầu thang và vượt địa hình phức tạp, từ mặt đất hai chiều chuyển sang không gian ba chiều. Ecovacs cũng giới thiệu robot phục vụ gia đình đầu tiên trang bị OpenClaw “Bachie”, không chỉ nhận diện và thu dọn đồ đạc rơi vãi mà còn tự tổ chức phân vùng không gian và sắp xếp đồ đạc.

Xu hướng 2: Dưới sự hỗ trợ của AI, các thiết bị gia dụng truyền thống đổi mới, phần cứng thông minh đẩy nhanh quá trình đổi mới

Với sự tiến bộ của công nghệ AI, logic sản phẩm của các thiết bị gia dụng truyền thống đã thay đổi, từ việc thụ động chấp nhận lệnh của người dùng sang chủ động quan sát, hiểu và phục vụ người dùng. Huawei giới thiệu Mate TV cho phép người dùng dùng cử chỉ để truyền nội dung từ điện thoại lên TV, đồng thời nhận diện khuôn mặt và giọng nói của các thành viên trong gia đình để đề xuất nội dung phù hợp; Hisense trang bị chức năng toàn cảnh World Cup AI RGB-MiniLED, hỗ trợ dự đoán trước trận đấu, xem trực tiếp hấp dẫn trong trận đấu, và tổng kết sau trận. Ngoài ra, sự phát triển của AI còn thúc đẩy các giao diện tương tác từ ứng dụng điện thoại truyền thống chuyển sang kính thông minh, nhẫn, vòng đeo tay thông minh, v.v., các thiết bị đeo thông minh. Boss Electronics ra mắt kính nấu ăn AI đầu tiên, Thunderbird Innovation X3 Pro hợp tác với Amap đã ra mắt ứng dụng sống địa phương “Thunderbird Smart Life”, có thể nhận diện điểm đánh giá của thương hiệu, giá trị khách hàng trung bình, nhãn hiệu đặc trưng và các thông tin khác.

Xu hướng 3: Từ “trưng bày sản phẩm” sang “xây dựng hệ sinh thái”, tạo ra hệ sinh thái thông minh tích hợp

Với sự trưởng thành của công nghệ, chúng tôi cho rằng cạnh tranh trong ngành điện gia dụng trong tương lai sẽ không còn chỉ dựa vào các thông số đơn lẻ, mà là cuộc cạnh tranh về khả năng chiến lược của doanh nghiệp và năng lực xây dựng hệ sinh thái, từ đó tạo ra vòng phản hồi trải nghiệm mượt mà và toàn diện hơn cho người dùng. Chẳng hạn, ZhuiMi tại triển lãm lần này với chủ đề “ALL IN DREAME”, có 8 gian hàng độc lập, mở rộng từ thiết bị làm sạch đến toàn bộ nhà thông minh, di chuyển thông minh, khám phá bầu trời và vũ trụ, năng lượng và sức mạnh chip. Haier giới thiệu AI Eye 2.0 và tích hợp khả năng này vào các cảnh gia đình khác nhau, giúp tủ lạnh nhận diện loại thực phẩm, đề xuất khu vực lưu trữ phù hợp, tự động điều chỉnh môi trường bảo quản dựa trên đặc tính thực phẩm; ra mắt robot làm việc nhà, robot làm sạch thể thể và robot đồng hành, đáp ứng nhu cầu của người dùng mọi lứa tuổi và mọi cảnh, tiến tới từ “thay người làm việc nhà” sang “không người làm việc nhà”.

Chúng tôi tái khẳng định sự lạc quan về cơ hội đầu tư trong lĩnh vực tiêu dùng công nghệ, cũng như khả năng định giá lại các doanh nghiệp điện gia dụng

Chúng tôi cho rằng, năm 2026, AI và đổi mới sản phẩm sẽ trở thành điểm tăng trưởng quan trọng của các doanh nghiệp tiêu dùng công nghệ, các lĩnh vực như nhà thông minh, thiết bị làm sạch, phần cứng thông minh, kính AI, NAS sẽ đẩy nhanh quá trình đổi mới, các doanh nghiệp nền tảng có khả năng chiếm lĩnh thị phần nhờ lợi thế hệ sinh thái, các doanh nghiệp tiêu dùng công nghệ có định giá thấp cũng có khả năng đón nhận cơ hội định giá lại. Đề xuất: 1) Các doanh nghiệp tiêu dùng công nghệ hàng đầu có tích hợp AI + tăng trưởng; 2) Các doanh nghiệp điện gia dụng hàng đầu có biên an toàn và giá trị hợp lý.

Rủi ro nhấn mạnh: Rủi ro về đổi mới sản phẩm/ công nghệ không như kỳ vọng; cạnh tranh gay gắt hơn; rủi ro thương mại và xung đột. Báo cáo này bao gồm các nội dung về các công ty chưa niêm yết hoặc chưa được phân tích, dựa trên thông tin công khai khách quan, không đại diện cho đề xuất hoặc đánh giá của nhóm nghiên cứu đối với các công ty, cổ phiếu đó.