Activer la limite de transaction dynamique Les grandes banques d'État renforcent la gestion des risques dans le secteur des métaux précieux

Journaliste : Peng Yan

Ces derniers temps, la volatilité du marché des métaux précieux s’est considérablement accentuée, de nombreuses banques renforçant progressivement la gestion des risques liés à ces activités.

Le soir du 3 mars, la Banque de Construction a publié un communiqué indiquant qu’à fin de renforcer la prévention des risques, elle mettra à partir du 4 mars en place une gestion dynamique des limites de transaction pour la plateforme « Jianhang Jin » (y compris Yicun Jin). Par ailleurs, la banque a également prolongé le délai d’expédition des métaux précieux physiques : compte tenu de la croissance rapide des achats de métaux précieux physiques récemment, à partir du 3 mars 2026, les commandes de livraison passées par les clients verront leur délai d’expédition prolongé de 10 à 15 jours ouvrables après la passation de la commande (les jours fériés n’étant pas inclus).

Il est à noter que cette démarche de la Banque de Construction, en suivant celle des autres, signifie qu’après la Banque Industrielle et Commerciale de Chine, une autre grande banque d’État a officiellement mis à niveau la gestion des risques de ses activités liées aux métaux précieux.

Selon les informations disponibles, jusqu’à présent, le secteur bancaire contrôlait principalement les risques liés aux métaux précieux en augmentant les seuils d’achat minimum, tels que le montant de dépôt initial. Au début de cette année, le secteur a commencé à explorer un mode de gestion plus flexible basé sur des « limites dynamiques ».

Le 30 janvier, la Banque Industrielle et Commerciale de Chine a été la première à publier un communiqué, ajustant les règles de gestion pour ses activités de dépôt d’or « Ruyi Jin » et certains produits d’or physique de marque, en précisant la mise en œuvre de limites pour ces transactions. La banque a indiqué qu’à partir du 7 février 2026, lors des week-ends et des jours fériés légaux, ainsi que lors des autres jours non négociés à la Bourse de Shanghai de l’or, elle appliquerait une gestion des limites pour ces activités, comprenant des plafonds quotidiens pour le dépôt ou le rachat par client unique, ainsi que pour chaque transaction individuelle, avec une configuration dynamique. La prise de bénéfices ne serait pas affectée.

Ce qui est particulièrement notable, c’est que le passage d’un seuil statique à une limite dynamique constitue la caractéristique centrale de la mise à niveau de la gestion des risques des banques dans le domaine des métaux précieux lors de cette phase.

Xue Hongyan, chercheur associé à l’Institut de recherche en finance et droit de Shanghai, a déclaré au « Securities Daily » que la mise en œuvre successive par la Banque Industrielle et Commerciale de Chine et la Banque de Construction de gestion dynamique des limites pour les métaux précieux vise principalement à faire face aux risques systémiques potentiels liés aux fluctuations extrêmes du prix de l’or sur le marché international. Cette adaptation répond directement à l’environnement complexe où la volatilité du marché des métaux précieux s’est intensifiée. Plus profondément, la raison réside dans le fait que les mesures traditionnelles de gestion statique ne suffisent plus à faire face aux caractéristiques de haute fréquence des fluctuations du marché. Les banques doivent passer d’une réponse passive à une intervention proactive, en ajustant dynamiquement les limites de transaction pour anticiper les risques de concentration liés aux comportements de chase et de panic des investisseurs.

Yang Haiping, chercheur à l’Institut de recherche en finance et droit de Shanghai, a indiqué dans un entretien avec le « Securities Daily » que le passage d’un contrôle statique à une limite dynamique permet une réaction rapide face aux mouvements extrêmes du marché ; en s’adaptant aux fluctuations réelles du marché, cette évolution permet de passer d’une défense passive à une régulation proactive, améliorant ainsi considérablement la capacité à aider les clients à gérer leurs risques et à prévenir les risques pour les activités bancaires.

Par ailleurs, plusieurs banques ont adopté une stratégie combinée de gestion des risques. D’une part, elles ont publié en masse des alertes pour sensibiliser les investisseurs à la rationalité de leurs participations. Le 2 mars, la Banque Industrielle et Commerciale de Chine, la Banque de Construction, la Banque Postale, la Banque China Everbright, entre autres, ont simultanément publié des avertissements, conseillant aux investisseurs de suivre de près l’évolution du marché et de renforcer leur vigilance face aux risques.

D’autre part, plusieurs banques ont choisi de resserrer leurs règles de transaction pour « désendetter » davantage. Par exemple, la Banque Industrielle et Commerciale de Chine, la Banque Agricole et la Banque de Construction ont successivement relevé le ratio de marge pour les contrats à terme délégués par leurs clients particuliers à la Bourse de Shanghai à 100 %, supprimant ainsi le levier associé à ces opérations et renforçant la gestion des risques.

Selon Xue Hongyan, cette nouvelle série de restrictions est directement liée à la récente volatilité accrue du prix de l’or et à la montée en flèche de l’activité de marché. « Actuellement, le prix international de l’or est à un niveau historiquement élevé, l’humeur du marché passant d’une attitude de refuge à une attitude spéculative, avec une augmentation de la congestion des transactions et une hausse des comportements irrationnels de chase et de panic. La mise en œuvre de limites dynamiques et la hausse des marges visent essentiellement à guider de manière rationnelle l’euphorie du marché, afin de prévenir les risques en chaîne pouvant survenir lors d’un recul brutal des prix. »