Les actions américaines perdent du terrain alors que la guerre avec l'Iran maintient la pression sur les prix du pétrole

Les pertes à Wall Street se sont approfondies vendredi alors que les répercussions continues de la guerre en Iran maintiennent la hausse des prix du pétrole, exerçant une pression inflationniste sur l’économie mondiale.

Le S&P 500 a chuté de 0,6 % après avoir augmenté jusqu’à 0,9 % en début de séance. L’indice de référence affiche désormais une baisse de 3,1 % cette année.

Le Dow Jones Industrial Average a perdu 0,3 %, et le Nasdaq composite a terminé en baisse de 0,9 %. Les indices ont également clôturé la semaine avec leur troisième perte hebdomadaire consécutive.

Après une brève baisse en début de vendredi, les prix du pétrole brut ont de nouveau augmenté, ramenant le prix de référence au-dessus de 100 dollars le baril. Le Brent, standard international, a clôturé en hausse de 2,7 % à 103,14 dollars le baril. Il a augmenté d’environ 40 % ce mois-ci.

Un baril de pétrole brut américain a augmenté de 3,1 % pour s’établir à 98,71 dollars. Il a augmenté d’environ 46 % ce mois-ci.

« Tout se négocie maintenant en fonction du prix du pétrole brut », a déclaré Michael Antonelli, stratégiste de marché chez Baird. « Nous sommes essentiellement en mode d’attente jusqu’à ce que nous ayons des nouvelles heure par heure, jour après jour, sur le conflit au Moyen-Orient. »

Les prix du pétrole ont été volatils depuis le début de la guerre. Les actions de l’Iran ont effectivement stoppé le trafic de cargaisons à travers le détroit étroit d’Hormuz, où transite habituellement un cinquième du pétrole mondial. Cela pousse les producteurs de pétrole à réduire leur production car leur brut n’a nulle part où aller.

Depuis la fermeture du détroit d’Hormuz il y a un peu plus d’une semaine, plus de 12 millions de barils équivalent pétrole par jour ont été mis hors ligne, selon la société de recherche indépendante Rystad Energy.

Si la guerre continue d’entraver la production et le transport du pétrole du Golfe Persique, cela pourrait provoquer une hausse de l’inflation qui pourrait nuire à l’économie mondiale.

Les marchés américains se sont stabilisés quelque peu après la turbulence causée par la guerre avec l’Iran.

Le président Donald Trump a indiqué plus tôt cette semaine qu’il prendrait davantage de mesures pour faire face à la pression sur les flux de pétrole. Cette décision fait suite à la décision de l’administration d’accorder une permission temporaire à l’Inde pour acheter du pétrole russe.

Alors que l’Agence Internationale de l’Énergie a annoncé mercredi que ses membres mettraient à disposition un record de 400 millions de barils de pétrole provenant de leurs réserves d’urgence, certains économistes pensent que cela rassurera peu les marchés.

Les rendements des obligations à long terme ont continué d’augmenter vendredi alors que les traders du marché obligataire réagissaient à la dernière hausse des prix du pétrole, un facteur clé de l’inflation.

Le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté à 4,28 % contre 4,26 % jeudi soir. Il était à seulement 3,97 % avant le début de la guerre.

Lorsque les rendements obligataires augmentent, ils peuvent faire monter les taux d’intérêt sur les prêts aux consommateurs, comme les hypothèques pour les futurs acheteurs américains et les émissions obligataires pour les entreprises cherchant à se développer. Ils font aussi baisser les prix de toutes sortes d’investissements, des actions aux cryptomonnaies.

« Des attentes d’inflation plus élevées signifient des rendements plus élevés, et à mesure que ces attentes augmentent, les réductions de taux commencent à être exclues du prix », a déclaré Antonelli. « Et c’est le coup de massue que nous voyons en ce moment. »

Une baisse des taux de la Fed pourrait stimuler l’économie et le marché de l’emploi, mais pourrait aussi aggraver l’inflation. La Réserve fédérale doit tenir ses prochaines réunions de politique monétaire la semaine prochaine. Cependant, selon CME Group, les chances d’une baisse de taux sont inférieures à 1 %.

Une nouvelle image de la consommation des ménages vendredi montre que l’inflation a légèrement augmenté en janvier, avant même que la guerre en Iran ne fasse exploser les prix du pétrole et du gaz.

Le Département du commerce a indiqué que les prix ont augmenté de 2,8 % en janvier par rapport à l’année précédente. Mais en excluant les catégories volatiles de l’alimentation et de l’énergie — auxquelles la Fed prête une attention particulière — les prix de base ont augmenté de 3,1 %, contre 3 % le mois précédent, atteignant leur niveau le plus élevé depuis près de deux ans.

Malgré cela, les consommateurs ont continué à augmenter leurs dépenses à un rythme solide de 0,4 % en janvier, avec des revenus en hausse du même ordre, selon le rapport.

Le dernier indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan, publié vendredi, a montré une légère baisse de la confiance, atteignant son niveau le plus bas de l’année, en raison de la hausse des prix de l’essence depuis le début de la guerre en Iran.

Wall Street a également reçu une mise à jour sur la croissance économique des États-Unis au trimestre d’octobre-décembre. L’économie, ralentie par la fermeture gouvernementale de 43 jours l’automne dernier, a crû à un taux annuel modeste de 0,7 %, une révision à la baisse par rapport à l’estimation initiale du mois dernier.

Ulta Beauty a chuté de 14,2 %, enregistrant la plus forte baisse parmi les actions du S&P 500, après que ses derniers résultats trimestriels aient été inférieurs aux prévisions de profit des analystes. La profitabilité d’Ulta a été affectée par une augmentation de 23 % des dépenses de vente, générales et administratives, qui ont atteint 1 milliard de dollars sur la période.

Au total, le S&P 500 a perdu 40,43 points pour finir à 6 632,19. Le Dow a reculé de 119,38 points pour s’établir à 46 558,47, et le Nasdaq a chuté de 206,62 points à 22 105,36.

Sur les marchés étrangers, les indices européens ont principalement clôturé en baisse après une chute en Asie.