Advance Auto Parts (NYSE:AAP) перевищує очікування щодо продажів у четвертому кварталі 2025 року

Advance Auto Parts (NYSE:AAP) перевищує очікування щодо продажів у четвертому кварталі 2025 року

Адам Хейл

П’ятниця, 13 лютого 2026 року о 20:40 за японським часом 4 хвилини читання

У цій статті:

AAP

-2.36%

Роздрібний продавець автозапчастин та аксесуарів Advance Auto Parts (NYSE:AAP) повідомив про дохід, що перевищує очікування Уолл-стріт у четвертому кварталі 2025 року, але продажі знизилися на 1,2% у порівнянні з минулим роком і склали 1,97 мільярда доларів. З іншого боку, прогноз на повний рік щодо доходу в середньому 8,53 мільярда доларів був на 1,6% нижчим за оцінки аналітиків. Неприбутковий показник без урахування певних статей (non-GAAP) становив 0,86 долара на акцію, що значно перевищує консенсус-прогнози аналітиків.

Чи настав час купувати Advance Auto Parts? Дізнайтеся у нашому повному дослідженні.

Основні показники четвертого кварталу 2025 року Advance Auto Parts (AAP):

**Дохід:** 1,97 мільярда доларів проти оцінок аналітиків 1,95 мільярда доларів (зниження на 1,2% у порівнянні з минулим роком, перевищення на 1%) 

**Коригований EPS:** 0,86 долара проти оцінок аналітиків 0,41 долара (значне перевищення) 

**Коригований EBITDA:** 351,8 мільйона доларів проти оцінок аналітиків 128,8 мільйона доларів (маржа 17,8%, значне перевищення) 

**Прогноз на наступний фінансовий рік 2026:** середина 2,75 долара, перевищує оцінки аналітиків на 4,6% 

**Операційна маржа:** 2,2%, порівняно з -41,1% у тому ж кварталі минулого року 

**Вільний грошовий потік:** -297,7 мільйона доларів порівняно з -124,4 мільйона доларів у тому ж кварталі минулого року 

**Кількість локацій:** 4297 станом на кінець кварталу, зменшення з 4788 у тому ж кварталі минулого року 

**Продажі в одній торговій точці:** зросли на 1,1% у порівнянні з минулим роком (-1% у тому ж кварталі минулого року) 

**Ринкова капіталізація:** 3,49 мільярда доларів

“Я задоволений прогресом, досягнутим у 2025 році, і хочу подякувати нашим співробітникам за їхню важку працю”, — сказав Шейн О’Келлі, президент і головний виконавчий директор.

Огляд компанії

Заснована у Вірджинії у 1932 році, Advance Auto Parts (NYSE:AAP) — роздрібний продавець автозапчастин та аксесуарів, що продає все — від карбюраторів до моторної олії та килимків для автомобілів.

Зростання доходів

Аналіз довгострокової діяльності компанії може дати підказки щодо її якості. Будь-який бізнес може мати короткостроковий успіх, але провідні компанії зростають роками.

За останні 12 місяців доходи склали 8,60 мільярда доларів, що робить Advance Auto Parts середнім за розміром роздрібним продавцем, що іноді має недоліки порівняно з більшими конкурентами, які мають кращу економіку масштабу.

Як видно нижче, попит на продукцію Advance Auto Parts був слабким протягом останніх трьох років. Продажі знижувалися на 8,3% щороку через закриття магазинів.

Квартальні доходи Advance Auto Parts

У цьому кварталі доходи Advance Auto Parts знизилися на 1,2% у порівнянні з минулим роком і склали 1,97 мільярда доларів, але перевищили очікування Уолл-стріт на 1%.

З огляду вперед, аналітики очікують, що доходи залишаться стабільними протягом наступних 12 місяців. Хоча цей прогноз вказує на те, що нові продукти сприятимуть кращим показникам, він все ще нижчий за середній рівень у секторі.

Книга 1999 року “Gorilla Game” передбачила домінування Microsoft та Apple у технологічному секторі ще до того, як це сталося. Її теза? Виявляти переможців платформ рано. Сьогодні компанії, що впроваджують генеративний штучний інтелект у корпоративне програмне забезпечення, стають новими “горилами”. Це прибуткові, швидкозростаючі акції корпоративного софту, що вже використовують автоматизацію і прагнуть захопити генеративний ШІ наступним.

Продовження історії  

Показники роботи магазинів

Кількість магазинів

Кількість магазинів, які керує роздрібний продавець, є ключовим фактором швидкості зростання продажів на рівні компанії.

У останньому кварталі Advance Auto Parts налічував 4297 локацій і за останні два роки поступово закривав магазини, середньорічне зниження становило 5,1%.

Коли роздрібний продавець закриває магазини, це зазвичай означає, що попит на фізичні магазини менший за пропозицію, і він реагує закриттям нерентабельних локацій для підвищення прибутковості.

Кількість операційних локацій Advance Auto Parts

Продажі в одній торговій точці

Базова кількість магазинів компанії — лише частина картини. Коли попит високий, має сенс відкривати більше магазинів. Але коли попит низький, розумно закривати деякі локації і використовувати ці ресурси інакше. Продажі в одній торговій точці дають глибше розуміння цього питання, оскільки вони вимірюють органічне зростання у фізичних магазинах щонайменше протягом року.

Попит у існуючих магазинах Advance Auto Parts за останні два роки майже не зростав, оскільки продажі в одній торговій точці залишалися стабільними. Такий результат не ідеальний, і компанія намагається підвищити ці показники, закриваючи магазини (менша кількість локацій іноді веде до вищих продажів у кожному магазині).

Зростання продажів у одній торговій точці Advance Auto Parts

У останньому кварталі продажі в одній торговій точці зросли на 1,1% у порівнянні з минулим роком. Це прискорення у порівнянні з історичними рівнями, що завжди є обнадійливим сигналом.

Ключові висновки з результатів четвертого кварталу Advance Auto Parts

Радісно бачити, що Advance Auto Parts перевищила очікування аналітиків щодо EPS цього кварталу. Ми також раді, що EBITDA значно перевищила прогнози Уолл-стріт. З іншого боку, прогноз на повний рік щодо доходу не був виконаний. Загалом, цей квартал був змішаним. Акція залишилася на рівні 58,58 долара одразу після публікації результатів.

Advance Auto Parts показала обнадійливий квартал, але один результат з прибутковості не робить акцію автоматично придатною для купівлі. Подивимося, чи є це хорошою інвестицією. Останній квартал важливий, але не так сильно, як довгострокові фундаментальні показники та оцінка, при прийнятті рішення про купівлю акцій. Про це детальніше у нашому повному дослідженні, яке доступне безкоштовно тут.