【HSBC】HSBC Dilaporkan Menerbitkan Obligasi AT1 Mata Uang Utama Pertama Setelah Konflik Iran, Mengumpulkan $1 Miliar dengan Harga Awal Sekitar 7,25% dan 7,5%

HSBC HSBC (00005) dilaporkan sedang menerbitkan obligasi modal tambahan tingkat satu (AT1) utama pertama sejak pecahnya konflik Iran. Bloomberg mengutip sumber yang mengatakan bahwa HSBC berencana mengumpulkan setidaknya 1 miliar dolar AS (78 miliar HKD) melalui penerbitan dua obligasi perpetual, dengan masa pelunasan pertama masing-masing 5,5 tahun dan 10 tahun, dan tingkat bunga awal sekitar 7,25% dan 7,5%.

Menurut laporan Bloomberg, dalam beberapa minggu terakhir, karena perang di Timur Tengah dan kekhawatiran ganda terhadap risiko kredit bank terhadap pinjaman pribadi telah mengguncang industri keuangan, penerbitan obligasi AT1 baru di pasar kredit telah berhenti. Pada awal tahun ini, kecepatan penerbitan obligasi AT1 di pasar cukup cepat, dan catatan penerbitan terakhir terjadi menjelang pecahnya perang pada akhir Februari.

Meskipun obligasi AT1 memiliki risiko yang lebih tinggi dan biasanya mengalami fluktuasi yang lebih besar selama masa gejolak pasar, obligasi AT1 yang ada saat ini telah lolos dari dampak paling parah selama gelombang penjualan di pasar kredit kali ini. Investor memegang erat obligasi ini karena khawatir jika pasar kembali tenang, mereka akan kehilangan kesempatan untuk membeli kembali dengan harga yang wajar.

Berdasarkan data yang dikompilasi Bloomberg, HSBC memiliki satu obligasi AT1 sebesar 1 miliar pound Inggris (13,3 miliar dolar AS) yang akan mencapai tanggal pelunasan pertama pada September. HSBC adalah penerbit obligasi AT1 terbesar di dunia, dengan total utang subordinasi dalam yang belum dilunasi melebihi 23 miliar dolar AS.

Apa itu obligasi AT1?

Obligasi modal tingkat satu tambahan, atau AT1, juga dikenal sebagai obligasi konvertibel kontinjensi (Contingent Convertible Bonds, disebut CoCo bonds). Obligasi AT1 mulai digunakan secara luas di Eropa setelah krisis keuangan, karena umumnya tidak memiliki tanggal jatuh tempo dan dapat diklasifikasikan sebagai sekuritas perpetual, digunakan untuk menambah modal bank, meningkatkan rasio kecukupan modal, dan menghindari kebutuhan intervensi pemerintah dengan dana pembayar pajak saat terjadi krisis keuangan.

Tergantung pada ketentuan terkait, obligasi AT1 akan dikonversi menjadi saham ketika tingkat modal bank turun di bawah tingkat yang ditetapkan, bahkan bisa dihapuskan sepenuhnya, sehingga memiliki risiko yang lebih tinggi dan tingkat bunga yang lebih tinggi dibandingkan obligasi biasa.