Акції Nvidia залишаються "обмежені дiапазоном" – чи може GTC 2026 розламати тренд? Wells Fargo висловлює думку

Акції гіганта напівпровідників Nvidia NVDA +1.65% ▲ залишаються в межах «корекційного» діапазону за останні шість місяців, торгуючись боковим рухом попри гарний звіт про прибутки та покращену фінансову перспективу. Провідний аналітик Wells Fargo Аарон Рейкерс називає цю ситуацію «розчаровуючою» торгівлею та досліджує, що може зламати цю тенденцію. Чи зможе щорічна конференція розробників Nvidia GTC 2026 змінити ситуацію? Або інший фактор стримує акції?

Отримайте 70% знижки на TipRanks Premium

• Відкрийте доступ до даних рівня хедж-фондів та потужних інвестиційних інструментів для більш розумних та точних рішень

• Будьте попереду ринку з останніми новинами та аналізами і максимізуйте потенціал свого портфеля

На вчорашньому ключовому виступі GTC генеральний директор Jensen Huang заявив, що доходи можуть подвоїтися до 1 трильйона доларів до 2027 року, завдяки зростаючому попиту на платформи Blackwell та Rubin. Однак ці новини майже не вплинули на ціну акцій.

Рейкерс стикався з подібними питаннями майже на кожній зустрічі під час останнього маркетингового тижня: чому акції Nvidia не зростають? Ось короткий огляд його думок.

Перш ніж перейти до динаміки, Рейкерс підкреслив кілька яскравих фактів щодо оцінки Nvidia.

• Nvidia має найбільшу світову ринкову капіталізацію — 4,45 трильйона доларів.

• За останній рік її акції зросли більш ніж на 50%, за три роки — у 6 разів, а за п’ять років — у 13 разів, випереджаючи індекс S&P 500 більш ніж на 30%, у 6 та 12 разів відповідно.

• Шість місяців беззмінної стабільності здаються нескінченними для інвесторів, що прагнуть постійних прибутків, але варто швидко згадати цю історію успіху перед тим, як розбиратися, що відбувається зараз.

• Навіть за таких умов, застій у доходах і оцінка близько 20x EPS, що відповідає темпам зростання S&P 500 (SPX), викликають певне розчарування.

NVDA — довгий і боковий період шести місяців

Акції Nvidia впали після останнього звіту про прибутки, що доводить, що ринок був готовий до продажу незалежно від цифр. Рейкерс зазначив, що оцінки в секторі AI-обчислень, включаючи Broadcom AVGO +0.86% ▲ , Advanced Micro Devices AMD +1.65% ▲ , і Marvell MRVL +4.23% ▲ , а також постачальників Nvidia, зросли, тому він сумнівається, що страхи щодо пікової частки ринку є причиною стриманої реакції.

Маєте високий рівень впевненості у NVDA? Використовуйте свою позицію

Після детального аналізу Рейкерс пояснив застій величезною ринковою капіталізацією Nvidia — 4,45 трильйона доларів. У такому масштабі NVDA вже не торгується як типовий акційний інструмент. Аналітик спостерігає незвичні динаміки торгів та потоків капіталу і вважає, що вони наразі обмежують ціну акцій.

Рейкерс зазначив, що додавання ще 2 трильйонів доларів у ринкову капіталізацію набагато складніше, ніж попередніх 2 трильйони. Багато інвесторів, особливо ті, хто спілкується з аналітиками напівпровідників, шукають акції з реальним потенціалом подвоєння. Для Nvidia це означає досягнення оцінки у 9 трильйонів доларів, що приблизно відповідає сумарному ВВП Німеччини та Індії. Рейкерс багато разів чув, що гравці ланцюгів постачання пропонують більший потенціал зростання, ніж сама Nvidia.

Він дійшов висновку, що величезний масштаб Nvidia підняв її вище рівня аналітиків напівпровідників і менеджерів портфелів. Тепер це часто рішення на рівні CIO, пов’язане з широким портфельним впливом. Його розмови з інвесторами, орієнтованими на напівпровідники, залишаються майже завжди позитивними.

Чи варто купувати акції NVDA зараз?

Рейкерс залишив рейтинг «Купити» і цільову ціну $265 на акції NVDA, що дає потенціал зростання на 44,6%. Він — аналітик п’ятизіркового рівня TipRanks, посідає 16-те місце серед 12 128 відстежуваних аналітиків, з показником успішності 68% і середньою доходністю 36,10% за рекомендацією.

Загалом, Nvidia має рейтинг «Сильне купівля» на основі 39 рекомендацій «Купити» і однієї «Утримати». За даними TipRanks, середня цільова ціна Nvidia — $274,46, що становить 49,8% потенціалу зростання від поточних рівнів.