لقد تلقيت الكثير من الأسئلة مؤخرًا حول ما إذا كانت الصناديق المشتركة تستحق فعلاً، فقررت أن أشارك ما تعلمته عن معدل العائد المتوسط على الصناديق المشتركة وكيفية أدائها فعليًا.

بشكل أساسي، الصندوق المشترك هو مجرد تجمع من الأموال يديره محترفون يستثمرون في الأسهم أو السندات أو أصول أخرى نيابة عنك. الجاذبية واضحة — تحصل على التنويع والإدارة المهنية دون الحاجة إلى البحث بنفسك. شركات مثل Fidelity و Vanguard تدير هذه الصناديق منذ سنوات.

لكن هنا يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام. من المفترض أن يتجاوز معدل العائد المتوسط على الصناديق المشتركة مؤشر S&P 500، أليس كذلك؟ هذا المؤشر حقق عادة عائدًا حوالي 10.70% سنويًا على مدى الـ 65 سنة الماضية. يبدو جيدًا. لكن المشكلة هي — حوالي 79% من الصناديق المشتركة أدت أداءً أقل من S&P 500 في عام 2021، وتدهور هذا الرقم خلال العقد الماضي، ليصل إلى حوالي 86% من الصناديق التي أدت أداءً أدنى. أمر مذهل عندما تفكر في الأمر.

فما هو معدل العائد المتوسط الواقعي على الصناديق المشتركة إذا كنت تبحث عن الأفضل؟ أعلى صناديق الأسهم ذات رأس المال الكبير حققت عوائد تصل إلى 17% خلال العشر سنوات الماضية، مع متوسط عائد سنوي حوالي 14.70% خلال تلك الفترة. على مدى 20 سنة، حقق الأفضل أداءً بنسبة 12.86%، وهو يتفوق على عائد S&P 500 البالغ 8.13% منذ عام 2002. لكن مرة أخرى، معظم الصناديق لا تصل إلى هذه الأرقام.

الشيء حول معدل العائد المتوسط على الصناديق المشتركة هو أنه يعتمد حقًا على ما تستثمر فيه. صندوق يركز بشكل كبير على أسهم الطاقة كان سيحقق نتائج مذهلة في 2022، بينما كانت أخرى تتخلف. الصناديق المختلفة تستهدف قطاعات مختلفة، وأحجام شركات، وفئات أصول، لذلك تتفاوت العوائد بشكل كبير.

هناك بعض السلبيات الحقيقية التي يجب أن تضعها في الاعتبار. تدفع نسب المصاريف، التي تستهلك من عوائدك. كما تفقد حقوق التصويت على الأوراق المالية الأساسية. وهناك دائمًا خطر أن تخسر أموالًا — لا توجد ضمانات هنا.

إذا كنت تقارن الخيارات، فإن الصناديق المتداولة (ETFs) مشابهة لكنها تتداول بشكل مفتوح مثل الأسهم، لذا فهي أكثر سيولة وعادةً ما تكون رسومها أقل. الصناديق التحوطية (Hedge Funds) نوع مختلف تمامًا — فهي أكثر خطورة، وتقتصر على المستثمرين المعتمدين، وتتعامل مع مراكز قصيرة المدى والمشتقات.

الخلاصة: يمكن أن تعمل الصناديق المشتركة إذا اخترت الصناديق الصحيحة وفهمت التكاليف. معدل العائد المتوسط على الصناديق المشتركة قد لا يتجاوز المؤشر باستمرار، لكن إذا وجدت مديرًا لديه سجل حافل، فقد يكون الأمر مجديًا. فقط اعرف مدى أفق استثمارك، وفهم مدى تحملك للمخاطر، ولا تتجاهل تلك الرسوم. كان هناك أكثر من 7000 صندوق مشترك نشط في الولايات المتحدة حتى عام 2021، لذا هناك الكثير للاختيار من بينها — فقط قم بأبحاثك قبل الالتزام.