"Các quy định và sửa đổi của Nghị viện và Hội đồng Châu Âu về Thị trường tài sản mã hóa" cuối cùng đã được hoàn thiện, bao gồm các giao dịch mã hóa, phát hành tiền tệ, sự tham gia, trách nhiệm và nghĩa vụ của các cơ quan quản lý, đồng thời liệt kê 133 quy tắc vi phạm. So với các quy định của Hồng Kông, EU bảo thủ hơn.
Được viết bởi: Mori Goro
Toàn văn "Quy định và sửa đổi của Nghị viện và Hội đồng Châu Âu về Thị trường tài sản mã hóa" (sau đây gọi là "Quy định") do Liên minh Châu Âu ban hành vào tuần trước đã được xuất bản. Tài liệu dài 525 trang này đưa ra các định nghĩa về tất cả các từ khóa trong ngành công nghiệp mã hóa. , đồng thời làm rõ quyền và nghĩa vụ của tất cả các bên liên quan đến ngành công nghiệp mã hóa và những người tham gia, đồng thời giới thiệu chi tiết trách nhiệm của các cơ quan quản lý.
ChainDD mang đến cho bạn những diễn giải chuyên sâu và tháo gỡ chi tiết về quy định quản lý này. Để đánh giá quy định này, vui lòng tham khảo bài viết trước của ChainDD: [ChainDD độc quyền] Hội đồng Châu Âu đã thông qua khung quy định mã hóa MiCA, nhưng đã quá muộn?
Các quy định được chia thành 9 phần và mỗi chương sắp xếp tất cả các trường liên quan đến mã hóa (số trang trong ngoặc là số trang PDF gốc, số trang trong tài liệu ngoài EU và có sự khác biệt 2 trang giữa số trang được đánh dấu của EU và số trang PDF), bao gồm:
Phần I (tr76-91): đối tượng, phạm vi và định nghĩa, chủ yếu làm rõ các khái niệm nêu trong quy định này.
Phần 2-4 giới thiệu ba loại tài sản mã hóa được Liên minh Châu Âu công nhận theo quy định trong quy định này.
Phần II (trang 92-121): Tiền điện tử không phải là mã thông báo tham chiếu tài sản hoặc mã thông báo tiền điện tử
Phần thứ ba (trang 122-223): Tài sản đề cập đến mã thông báo. Từ quan điểm nội dung, loại tài sản mã hóa này đã được Liên minh Châu Âu xác định nghiêm ngặt. Phần này thảo luận thêm về nghĩa vụ và trách nhiệm của việc niêm yết trao đổi và phát hành tiền tệ quy định của cơ quan.
Phần IV (tr224-246): Các token tiền điện tử.
Phần V (pp247-327): Ủy quyền và điều kiện hoạt động của các nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa. Đây là phần cốt lõi của quy định này và cũng nên là phần mà những người hành nghề và những người có liên quan quan tâm nhất. Phần này là của Điều Từ 59 đến Điều 87 Tổng cộng có 28 quy định được chia thành sáu chương, cần đọc kỹ, bao gồm sách trắng và các phần cực kỳ chi tiết của quy trình công khai và phân phối.
Phần VI (trang 328-339): Ngăn chặn và cấm lạm dụng thị trường liên quan đến tài sản mã hóa. Điều 86 đến 92 xác định các hành vi bất hợp pháp như chống khủng bố và chống rửa tiền.
Phần VII (trang 340-446): Cơ quan có thẩm quyền, Cục Kinh tế và Cơ quan Thị trường và Chứng khoán Châu Âu (ESMA), từ 93 đến 138 để xác định các cơ quan quản lý.
Chỉ có một mục 139 là Phần VIII (trang 447-448): Đạo luật Quyền hạn của Luật sư.
Từ Điều 140 đến Điều 149 là Phần IX (trang 449-469): Các Điều Khoản Chuyển Tiếp và Cuối Cùng.
Phần phụ kiện bao gồm:
Phụ lục 1: Các mục tiết lộ trong sách trắng của tài sản mã hóa không phải là mã thông báo tham chiếu tài sản hoặc mã thông báo tiền điện tử;
Tệp đính kèm 2: Các mục tiết lộ của sách trắng tài sản mã hóa của mã thông báo tham chiếu tài sản;
Phụ lục 3: Các hạng mục công bố của sách trắng tài sản mã hóa của token tiền điện tử;
Phụ lục 4: Yêu cầu về vốn tối thiểu đối với nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa;
*Phụ lục 5: Danh sách các vi phạm đối với các tổ chức phát hành mã thông báo tham chiếu tài sản quan trọng được đề cập trong Chương 3 và 6, tổng cộng có 87 vi phạm được liệt kê.
*Phụ lục VI: Danh sách các vi phạm quy định được đề cập trong Chương 4 và 3 của các nhà phát hành mã thông báo tiền điện tử quan trọng, với tổng số 46 vi phạm được liệt kê.
**Những tài sản mã hóa nào được EU công nhận? **
Quy định chia tài sản mã hóa thành ba loại, các loại này cần được phân biệt với nhau và tuân theo các yêu cầu khác nhau tùy theo rủi ro mà chúng gây ra. Việc phân loại dựa trên việc liệu một tài sản tiền điện tử có tìm cách ổn định giá trị của nó so với các tài sản khác hay không. Ba loại là:
Loại đầu tiên bao gồm các tài sản tiền điện tử nhằm mục đích ổn định giá trị của chúng bằng cách chỉ tham chiếu đến một loại tiền tệ chính thức. Chức năng của tài sản tiền điện tử này rất giống với chức năng của tiền điện tử như được định nghĩa trong Chỉ thị 2009/110/EC. Giống như tiền điện tử, tài sản tiền điện tử này là một sự thay thế điện tử cho tiền xu và tiền giấy và có thể được sử dụng để thanh toán. Các tài sản được mã hóa này sẽ được định nghĩa là "token tiền điện tử" cho các mục đích của Quy định này.
Loại tài sản tiền điện tử thứ hai liên quan đến "mã thông báo tham chiếu tài sản" với mục đích là ổn định giá trị của chúng bằng cách tham chiếu đến một giá trị hoặc quyền khác hoặc sự kết hợp của chúng, bao gồm một hoặc một số loại tiền tệ chính thức. Loại thứ hai bao gồm tất cả các tài sản tiền điện tử khác ngoài mã thông báo tiền điện tử có giá trị được hỗ trợ bởi tài sản để tránh gian lận và làm cho quy định trở thành bằng chứng trong tương lai.
Danh mục thứ ba bao gồm các loại tiền điện tử không phải là mã thông báo tham chiếu tài sản và mã thông báo tiền điện tử và bao gồm nhiều loại tiền điện tử, bao gồm cả mã thông báo tiện ích.
Đối với NFT và tiền điện tử không thể chuyển nhượng
Quy định này sẽ không áp dụng cho các tài sản mật mã là duy nhất và không thể hoán đổi với các tài sản mật mã khác, bao gồm cả tác phẩm nghệ thuật kỹ thuật số và đồ sưu tầm. Giá trị của tài sản tiền điện tử duy nhất, không thể thay thế này là do các đặc điểm riêng của từng tài sản tiền điện tử và tiện ích mà nó mang lại cho chủ sở hữu mã thông báo. Quy định cũng không nên áp dụng cho các tài sản mật mã đại diện cho các dịch vụ hoặc tài sản vật chất, chẳng hạn như bảo hành sản phẩm hoặc bất động sản.
Tài sản kỹ thuật số không thể chuyển giao cho chủ sở hữu khác không thuộc định nghĩa của tài sản mã hóa. Do đó, các tài sản kỹ thuật số chỉ được nhà phát hành hoặc nhà cung cấp chấp nhận và về mặt kỹ thuật không thể chuyển trực tiếp cho những người nắm giữ khác nên bị loại khỏi phạm vi của quy định này.
Người tham gia trường mã hóa không được kiểm soát
Loại trừ một số giao dịch nội bộ nhất định và một số thực thể công cộng, chẳng hạn như Quỹ Tiền tệ Quốc tế và Ngân hàng Thanh toán Quốc tế. Đồng thời, tài sản kỹ thuật số do các ngân hàng trung ương phát hành với tư cách là cơ quan quản lý tiền tệ, bao gồm tiền tệ của ngân hàng trung ương ở dạng kỹ thuật số hoặc tài sản mã hóa do các cơ quan công quyền khác phát hành, bao gồm chính quyền trung ương, khu vực và địa phương, sẽ không phải tuân theo Khung thị trường tài sản mã hóa của Union. Các dịch vụ liên quan do các ngân hàng trung ương này cung cấp khi hoạt động với tư cách là cơ quan quản lý tiền tệ hoặc bởi các cơ quan công quyền khác cũng không nên tuân theo khuôn khổ của Liên minh.
Nghĩa vụ của nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa
Quy định này bao gồm các quyền và nghĩa vụ của nhà phát hành tài sản tiền điện tử, người cung cấp, những người muốn tham gia vào các giao dịch tài sản tiền điện tử và nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử. Tất cả các Nhà cung cấp hoặc những người tìm cách chấp nhận một Giao dịch phải là pháp nhân.
Tổ chức phát hành tài sản tiền điện tử là một thực thể có quyền kiểm soát việc tạo tài sản tiền điện tử. (Cần thiết lập các quy tắc cụ thể cho các thực thể cung cấp dịch vụ liên quan đến tài sản tiền điện tử. Loại dịch vụ đầu tiên bao gồm đảm bảo hoạt động của nền tảng giao dịch tài sản tiền điện tử, trao đổi tài sản tiền điện tử lấy tiền hoặc tài sản tiền điện tử khác, cung cấp dịch vụ lưu ký và quản lý của tài sản mã hóa thay mặt khách hàng và cung cấp dịch vụ chuyển tài sản mã hóa thay mặt khách hàng. Loại dịch vụ thứ hai bao gồm đặt tài sản mã hóa, nhận hoặc truyền đơn đặt hàng đối với tài sản mã hóa thay mặt khách hàng, thực hiện đơn đặt hàng đối với tài sản mã hóa thay mặt khách hàng của khách hàng, cung cấp lời khuyên về tài sản mã hóa và cung cấp danh mục đầu tư quản lý tài sản mã hóa. Bất kỳ người nào cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử một cách chuyên nghiệp theo Quy định này sẽ được coi là "nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử".
Quy định này sẽ áp dụng cho thể nhân và pháp nhân và một số doanh nghiệp khác, cũng như các dịch vụ và hoạt động tiền điện tử mà họ trực tiếp hoặc gián tiếp tham gia, cung cấp hoặc kiểm soát, kể cả khi một số hoạt động hoặc dịch vụ như vậy được tiến hành theo cách phi tập trung. Nếu các dịch vụ tài sản tiền điện tử được cung cấp theo cách phi tập trung hoàn toàn mà không có bất kỳ bên trung gian nào, thì chúng không thuộc phạm vi của quy định này.
Những sàn giao dịch và tổ chức phát hành tiền xu tuyên bố là "phi tập trung" và "không có văn phòng trên toàn thế giới" không nên được Liên minh châu Âu công nhận, bởi vì Liên minh châu Âu quy định rằng ít nhất một giám đốc của một pháp nhân cần phải định cư tại Liên minh châu Âu. Để đạt được sự giám sát hiệu quả và loại bỏ khả năng trốn tránh hoặc phá vỡ sự giám sát, các dịch vụ tài sản tiền điện tử chỉ có thể được cung cấp bởi các pháp nhân có văn phòng đã đăng ký tại Quốc gia Thành viên nơi họ thực hiện các hoạt động thương mại thực chất, bao gồm cả việc cung cấp tiền điện tử. dịch vụ tài sản. Các doanh nghiệp chưa hợp nhất, chẳng hạn như các đối tác kinh doanh, cũng nên được phép cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử trong một số điều kiện nhất định. Nơi quản lý hiệu quả của nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa sẽ ở EU và ít nhất một giám đốc sẽ cư trú tại EU.
Nghĩa vụ của các tổ chức phát hành và trao đổi tiền tệ trong việc xuất bản sách trắng
Tại EU, khi đưa ra đề nghị công khai về tài sản mã hóa không phải là mã thông báo tham chiếu tài sản hoặc mã thông báo tiền điện tử hoặc khi xin phép giao dịch các tài sản mã hóa đó, người cung cấp hoặc người xin phép giao dịch sẽ xây dựng và thông báo cho người giám sát của mình Bộ và xuất bản một tài liệu thông tin ("Sách trắng về tài sản tiền điện tử") chứa các tiết lộ bắt buộc.
Quy định cung cấp thêm rằng sách trắng về tài sản tiền điện tử sẽ chứa tất cả các thông tin sau: (a) thông tin về người cung cấp hoặc người muốn tham gia giao dịch; (b) thông tin về người phát hành, nếu khác với người cung cấp hoặc người muốn tham gia giao dịch giao dịch;(c) thông tin về nhà điều hành nền tảng giao dịch, nếu nhà điều hành đã phát triển sách trắng về tài sản tiền điện tử; (d) thông tin về các dự án tài sản tiền điện tử; (e) thông tin về việc cung cấp tài sản tiền điện tử cho công chúng hoặc cho phép chúng được được giao dịch; (f) thông tin về tài sản tiền điện tử; (g) thông tin về quyền và nghĩa vụ của tài sản tiền điện tử; (h) thông tin về công nghệ cơ bản; (i) thông tin về rủi ro; (j) thông tin về tác động của khí hậu của các cơ chế đồng thuận được sử dụng để phát hành tài sản tiền điện tử; Thông tin về các tác động bất lợi chính và các tác động bất lợi khác liên quan đến môi trường. Nếu sách trắng về tài sản mã hóa không được soạn thảo bởi người được đề cập ở điểm đầu tiên (a), (b) và (c), thì sách trắng về tài sản mã hóa cũng phải bao gồm danh tính của người soạn thảo sách trắng về tài sản mã hóa và lý do soạn thảo của người cụ thể đó.
Các quy định cung cấp giải thích toàn diện và chi tiết về việc soạn thảo và nội dung của sách trắng, và có nhiều quy định chi tiết, ví dụ: trang tiêu đề cần được đánh dấu bằng tuyên bố rằng "sách trắng tài sản mã hóa này chưa được phê duyệt bởi cơ quan có thẩm quyền của bất kỳ quốc gia thành viên nào của Liên minh Châu Âu sẽ hoàn toàn chịu trách nhiệm về nội dung của trang web”, và sẽ không thực hiện phổ biến và tiếp thị trước khi xuất bản sách trắng. Để biết chi tiết, vui lòng tham khảo nội dung được công bố trên trang web chính thức của Liên minh Châu Âu: "Quy định và Sửa đổi của Nghị viện và Hội đồng Châu Âu về Thị trường Tài sản Mã hóa" toàn văn PDF: chrome-extension://efaidnbmnnnibpcajpcglclefindmkaj/
Sách trắng về tài sản mã hóa, bao gồm bản tóm tắt và các quy tắc hoạt động của nền tảng giao dịch tài sản mã hóa sẽ được soạn thảo bằng ít nhất một trong các ngôn ngữ chính thức của quốc gia sở tại và bất kỳ quốc gia thành viên sở tại nào hoặc bằng ngôn ngữ thường được sử dụng ở lĩnh vực tài chính quốc tế. Vào thời điểm Quy định này được thông qua, tiếng Anh là ngôn ngữ được sử dụng phổ biến trong lĩnh vực tài chính quốc tế, nhưng điều này có thể thay đổi trong tương lai.
Để không gây quá tải cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ, các trường hợp sau đây có thể được miễn nghĩa vụ soạn thảo sách trắng về tài sản mã hóa, nhưng họ có thể chọn cung cấp nó một cách tự nguyện:
(a) một đề nghị cho ít hơn 150 thể nhân hoặc pháp nhân mỗi quốc gia thành viên hành động dưới danh nghĩa của họ;
(b) trong vòng 12 tháng kể từ khi bắt đầu ưu đãi, tổng số tiền xem xét để cung cấp tài sản tiền điện tử cho công chúng trong Liên minh không vượt quá 1.000.000 EUR hoặc số tiền tương đương bằng các loại tiền tệ hoặc tài sản tiền điện tử chính thức khác;
*(c) Chỉ cung cấp tài sản tiền điện tử cho các nhà đầu tư được công nhận và tài sản tiền điện tử chỉ có thể được nắm giữ bởi các nhà đầu tư được công nhận đó. *
Và nếu một tài sản mã hóa nhất định đã được sàn giao dịch ở EU chấp thuận, thì không cần phải gửi lại giấy trắng.
Một điều quan trọng khác đối với tổ chức phát hành tiền tệ là phải có đủ dự trữ tài sản. Các quy định quy định rằng các nhà phát hành mã thông báo tiền điện tử phải có kế hoạch thu hồi và mua lại (Chương VI của Quy định là kế hoạch mua lại) để đảm bảo rằng quyền của chủ sở hữu mã thông báo tiền điện tử được bảo vệ khi nhà phát hành không đáp ứng các nghĩa vụ của mình . Tuy nhiên, các quy định cũng nêu rõ rằng các khoản dự trữ có thể được sử dụng để đầu tư tài chính với rủi ro thấp và tính thanh khoản cao.
Chương 5 của quy định là mô tả chi tiết về nghĩa vụ của nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa, bao gồm việc không cấp lãi khi cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa liên quan đến token tham chiếu tài sản và đánh giá nhà cung cấp, v.v. Bài viết này sẽ không nhắc lại.
Yêu cầu nghiêm ngặt hơn đối với trao đổi
Tư cách thành viên của cơ quan quản lý đối với nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử phải phù hợp, đặc biệt là không bị kết án về bất kỳ hành vi phạm tội nào liên quan đến rửa tiền hoặc tài trợ cho khủng bố hoặc bất kỳ hành vi phạm tội nào khác có thể ảnh hưởng đến danh tiếng tốt của nó. Và cũng cần xem xét các cổ đông, thành viên trước đó có hoạt động phạm pháp hay bị chính phủ nước thứ ba kiểm soát hay không. Các nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa nên tuyển dụng ban quản lý và nhân viên có đủ kiến thức, kỹ năng và chuyên môn.
Đối với các nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa vận hành nền tảng giao dịch tài sản mã hóa, có nhiều yêu cầu hơn, ngoài việc duy trì tính minh bạch của giao dịch, họ còn phải đảm bảo giải quyết giao dịch trên chuỗi và ngoài chuỗi được thực hiện trên nền tảng giao dịch và đảm bảo thanh toán kịp thời. Việc thanh toán các giao dịch sẽ được bắt đầu trong vòng 24 giờ sau khi thực hiện giao dịch trên nền tảng giao dịch.
Khuôn khổ pháp lý bảo thủ mang tính phòng thủ của Liên minh Châu Âu
Nội dung của tài liệu cực kỳ chi tiết và ChainDD được biết rằng chỉ một tuần sau, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông (SFC) đã ban hành "Đề xuất cho các nhà điều hành nền tảng giao dịch tiền ảo được Ủy ban Chứng khoán và Tương lai cấp phép" "Tóm tắt tham vấn của Quy định quản lý", ChainDD cũng đã gỡ bỏ nó một cách chi tiết. Để biết chi tiết, vui lòng tham khảo bài viết trước của ChainDD: [ChainDD Exclusive] Bài viết này giải thích quy định mới dài 324 trang về quy định giám sát giao dịch mã hóa của Hồng Kông: một loại tiền tệ, một do cẩn trọng, Stablecoin không thể giao dịch được.
So với Hồng Kông, EU chủ yếu quy định nghĩa vụ của các nhà cung cấp dịch vụ như cơ quan quản lý tài sản mã hóa, phát hành và giao dịch, nhưng không cung cấp quy định chi tiết cho các nhà đầu tư, điều này rất khác với "nhà đầu tư tuân thủ" của Hồng Kông. khác nhau về bản chất của hai quy định.
Khung pháp lý của Hồng Kông nhìn chung thúc đẩy sự phát triển của công nghệ mã hóa và khuyến khích đổi mới, nhưng bị hạn chế bởi nhiều người tham gia đưa ra đề xuất (nhận được nhiều đề xuất hơn từ các tổ chức đầu tư và sàn giao dịch) và nội dung thiên vị hơn. Liên minh châu Âu toàn diện hơn, nhưng như ChainDD đã đề cập trước đó, quy định của EU phải mất ba năm để từ khi đệ trình đến khi được phê duyệt. khuôn khổ pháp lý phòng thủ bảo thủ, đó là lý do tại sao khuôn khổ pháp lý của EU đã bị chế giễu là "trước khi nó được công bố, nó đã bị tụt lại phía sau."
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Phân tích 525 trang quy định của EU: Chỉ có 3 loại tài sản mã hóa được phê duyệt
Được viết bởi: Mori Goro
Toàn văn "Quy định và sửa đổi của Nghị viện và Hội đồng Châu Âu về Thị trường tài sản mã hóa" (sau đây gọi là "Quy định") do Liên minh Châu Âu ban hành vào tuần trước đã được xuất bản. Tài liệu dài 525 trang này đưa ra các định nghĩa về tất cả các từ khóa trong ngành công nghiệp mã hóa. , đồng thời làm rõ quyền và nghĩa vụ của tất cả các bên liên quan đến ngành công nghiệp mã hóa và những người tham gia, đồng thời giới thiệu chi tiết trách nhiệm của các cơ quan quản lý.
ChainDD mang đến cho bạn những diễn giải chuyên sâu và tháo gỡ chi tiết về quy định quản lý này. Để đánh giá quy định này, vui lòng tham khảo bài viết trước của ChainDD: [ChainDD độc quyền] Hội đồng Châu Âu đã thông qua khung quy định mã hóa MiCA, nhưng đã quá muộn?
Các quy định được chia thành 9 phần và mỗi chương sắp xếp tất cả các trường liên quan đến mã hóa (số trang trong ngoặc là số trang PDF gốc, số trang trong tài liệu ngoài EU và có sự khác biệt 2 trang giữa số trang được đánh dấu của EU và số trang PDF), bao gồm:
Phần phụ kiện bao gồm:
**Những tài sản mã hóa nào được EU công nhận? **
Quy định chia tài sản mã hóa thành ba loại, các loại này cần được phân biệt với nhau và tuân theo các yêu cầu khác nhau tùy theo rủi ro mà chúng gây ra. Việc phân loại dựa trên việc liệu một tài sản tiền điện tử có tìm cách ổn định giá trị của nó so với các tài sản khác hay không. Ba loại là:
Loại đầu tiên bao gồm các tài sản tiền điện tử nhằm mục đích ổn định giá trị của chúng bằng cách chỉ tham chiếu đến một loại tiền tệ chính thức. Chức năng của tài sản tiền điện tử này rất giống với chức năng của tiền điện tử như được định nghĩa trong Chỉ thị 2009/110/EC. Giống như tiền điện tử, tài sản tiền điện tử này là một sự thay thế điện tử cho tiền xu và tiền giấy và có thể được sử dụng để thanh toán. Các tài sản được mã hóa này sẽ được định nghĩa là "token tiền điện tử" cho các mục đích của Quy định này.
Loại tài sản tiền điện tử thứ hai liên quan đến "mã thông báo tham chiếu tài sản" với mục đích là ổn định giá trị của chúng bằng cách tham chiếu đến một giá trị hoặc quyền khác hoặc sự kết hợp của chúng, bao gồm một hoặc một số loại tiền tệ chính thức. Loại thứ hai bao gồm tất cả các tài sản tiền điện tử khác ngoài mã thông báo tiền điện tử có giá trị được hỗ trợ bởi tài sản để tránh gian lận và làm cho quy định trở thành bằng chứng trong tương lai.
Danh mục thứ ba bao gồm các loại tiền điện tử không phải là mã thông báo tham chiếu tài sản và mã thông báo tiền điện tử và bao gồm nhiều loại tiền điện tử, bao gồm cả mã thông báo tiện ích.
Đối với NFT và tiền điện tử không thể chuyển nhượng
Quy định này sẽ không áp dụng cho các tài sản mật mã là duy nhất và không thể hoán đổi với các tài sản mật mã khác, bao gồm cả tác phẩm nghệ thuật kỹ thuật số và đồ sưu tầm. Giá trị của tài sản tiền điện tử duy nhất, không thể thay thế này là do các đặc điểm riêng của từng tài sản tiền điện tử và tiện ích mà nó mang lại cho chủ sở hữu mã thông báo. Quy định cũng không nên áp dụng cho các tài sản mật mã đại diện cho các dịch vụ hoặc tài sản vật chất, chẳng hạn như bảo hành sản phẩm hoặc bất động sản.
Tài sản kỹ thuật số không thể chuyển giao cho chủ sở hữu khác không thuộc định nghĩa của tài sản mã hóa. Do đó, các tài sản kỹ thuật số chỉ được nhà phát hành hoặc nhà cung cấp chấp nhận và về mặt kỹ thuật không thể chuyển trực tiếp cho những người nắm giữ khác nên bị loại khỏi phạm vi của quy định này.
Người tham gia trường mã hóa không được kiểm soát
Loại trừ một số giao dịch nội bộ nhất định và một số thực thể công cộng, chẳng hạn như Quỹ Tiền tệ Quốc tế và Ngân hàng Thanh toán Quốc tế. Đồng thời, tài sản kỹ thuật số do các ngân hàng trung ương phát hành với tư cách là cơ quan quản lý tiền tệ, bao gồm tiền tệ của ngân hàng trung ương ở dạng kỹ thuật số hoặc tài sản mã hóa do các cơ quan công quyền khác phát hành, bao gồm chính quyền trung ương, khu vực và địa phương, sẽ không phải tuân theo Khung thị trường tài sản mã hóa của Union. Các dịch vụ liên quan do các ngân hàng trung ương này cung cấp khi hoạt động với tư cách là cơ quan quản lý tiền tệ hoặc bởi các cơ quan công quyền khác cũng không nên tuân theo khuôn khổ của Liên minh.
Nghĩa vụ của nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa
Quy định này bao gồm các quyền và nghĩa vụ của nhà phát hành tài sản tiền điện tử, người cung cấp, những người muốn tham gia vào các giao dịch tài sản tiền điện tử và nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử. Tất cả các Nhà cung cấp hoặc những người tìm cách chấp nhận một Giao dịch phải là pháp nhân.
Tổ chức phát hành tài sản tiền điện tử là một thực thể có quyền kiểm soát việc tạo tài sản tiền điện tử. (Cần thiết lập các quy tắc cụ thể cho các thực thể cung cấp dịch vụ liên quan đến tài sản tiền điện tử. Loại dịch vụ đầu tiên bao gồm đảm bảo hoạt động của nền tảng giao dịch tài sản tiền điện tử, trao đổi tài sản tiền điện tử lấy tiền hoặc tài sản tiền điện tử khác, cung cấp dịch vụ lưu ký và quản lý của tài sản mã hóa thay mặt khách hàng và cung cấp dịch vụ chuyển tài sản mã hóa thay mặt khách hàng. Loại dịch vụ thứ hai bao gồm đặt tài sản mã hóa, nhận hoặc truyền đơn đặt hàng đối với tài sản mã hóa thay mặt khách hàng, thực hiện đơn đặt hàng đối với tài sản mã hóa thay mặt khách hàng của khách hàng, cung cấp lời khuyên về tài sản mã hóa và cung cấp danh mục đầu tư quản lý tài sản mã hóa. Bất kỳ người nào cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử một cách chuyên nghiệp theo Quy định này sẽ được coi là "nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử".
Quy định này sẽ áp dụng cho thể nhân và pháp nhân và một số doanh nghiệp khác, cũng như các dịch vụ và hoạt động tiền điện tử mà họ trực tiếp hoặc gián tiếp tham gia, cung cấp hoặc kiểm soát, kể cả khi một số hoạt động hoặc dịch vụ như vậy được tiến hành theo cách phi tập trung. Nếu các dịch vụ tài sản tiền điện tử được cung cấp theo cách phi tập trung hoàn toàn mà không có bất kỳ bên trung gian nào, thì chúng không thuộc phạm vi của quy định này.
Những sàn giao dịch và tổ chức phát hành tiền xu tuyên bố là "phi tập trung" và "không có văn phòng trên toàn thế giới" không nên được Liên minh châu Âu công nhận, bởi vì Liên minh châu Âu quy định rằng ít nhất một giám đốc của một pháp nhân cần phải định cư tại Liên minh châu Âu. Để đạt được sự giám sát hiệu quả và loại bỏ khả năng trốn tránh hoặc phá vỡ sự giám sát, các dịch vụ tài sản tiền điện tử chỉ có thể được cung cấp bởi các pháp nhân có văn phòng đã đăng ký tại Quốc gia Thành viên nơi họ thực hiện các hoạt động thương mại thực chất, bao gồm cả việc cung cấp tiền điện tử. dịch vụ tài sản. Các doanh nghiệp chưa hợp nhất, chẳng hạn như các đối tác kinh doanh, cũng nên được phép cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử trong một số điều kiện nhất định. Nơi quản lý hiệu quả của nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa sẽ ở EU và ít nhất một giám đốc sẽ cư trú tại EU.
Nghĩa vụ của các tổ chức phát hành và trao đổi tiền tệ trong việc xuất bản sách trắng
Tại EU, khi đưa ra đề nghị công khai về tài sản mã hóa không phải là mã thông báo tham chiếu tài sản hoặc mã thông báo tiền điện tử hoặc khi xin phép giao dịch các tài sản mã hóa đó, người cung cấp hoặc người xin phép giao dịch sẽ xây dựng và thông báo cho người giám sát của mình Bộ và xuất bản một tài liệu thông tin ("Sách trắng về tài sản tiền điện tử") chứa các tiết lộ bắt buộc.
Quy định cung cấp thêm rằng sách trắng về tài sản tiền điện tử sẽ chứa tất cả các thông tin sau: (a) thông tin về người cung cấp hoặc người muốn tham gia giao dịch; (b) thông tin về người phát hành, nếu khác với người cung cấp hoặc người muốn tham gia giao dịch giao dịch;(c) thông tin về nhà điều hành nền tảng giao dịch, nếu nhà điều hành đã phát triển sách trắng về tài sản tiền điện tử; (d) thông tin về các dự án tài sản tiền điện tử; (e) thông tin về việc cung cấp tài sản tiền điện tử cho công chúng hoặc cho phép chúng được được giao dịch; (f) thông tin về tài sản tiền điện tử; (g) thông tin về quyền và nghĩa vụ của tài sản tiền điện tử; (h) thông tin về công nghệ cơ bản; (i) thông tin về rủi ro; (j) thông tin về tác động của khí hậu của các cơ chế đồng thuận được sử dụng để phát hành tài sản tiền điện tử; Thông tin về các tác động bất lợi chính và các tác động bất lợi khác liên quan đến môi trường. Nếu sách trắng về tài sản mã hóa không được soạn thảo bởi người được đề cập ở điểm đầu tiên (a), (b) và (c), thì sách trắng về tài sản mã hóa cũng phải bao gồm danh tính của người soạn thảo sách trắng về tài sản mã hóa và lý do soạn thảo của người cụ thể đó.
Các quy định cung cấp giải thích toàn diện và chi tiết về việc soạn thảo và nội dung của sách trắng, và có nhiều quy định chi tiết, ví dụ: trang tiêu đề cần được đánh dấu bằng tuyên bố rằng "sách trắng tài sản mã hóa này chưa được phê duyệt bởi cơ quan có thẩm quyền của bất kỳ quốc gia thành viên nào của Liên minh Châu Âu sẽ hoàn toàn chịu trách nhiệm về nội dung của trang web”, và sẽ không thực hiện phổ biến và tiếp thị trước khi xuất bản sách trắng. Để biết chi tiết, vui lòng tham khảo nội dung được công bố trên trang web chính thức của Liên minh Châu Âu: "Quy định và Sửa đổi của Nghị viện và Hội đồng Châu Âu về Thị trường Tài sản Mã hóa" toàn văn PDF: chrome-extension://efaidnbmnnnibpcajpcglclefindmkaj/
Sách trắng về tài sản mã hóa, bao gồm bản tóm tắt và các quy tắc hoạt động của nền tảng giao dịch tài sản mã hóa sẽ được soạn thảo bằng ít nhất một trong các ngôn ngữ chính thức của quốc gia sở tại và bất kỳ quốc gia thành viên sở tại nào hoặc bằng ngôn ngữ thường được sử dụng ở lĩnh vực tài chính quốc tế. Vào thời điểm Quy định này được thông qua, tiếng Anh là ngôn ngữ được sử dụng phổ biến trong lĩnh vực tài chính quốc tế, nhưng điều này có thể thay đổi trong tương lai.
Để không gây quá tải cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ, các trường hợp sau đây có thể được miễn nghĩa vụ soạn thảo sách trắng về tài sản mã hóa, nhưng họ có thể chọn cung cấp nó một cách tự nguyện:
(a) một đề nghị cho ít hơn 150 thể nhân hoặc pháp nhân mỗi quốc gia thành viên hành động dưới danh nghĩa của họ;
(b) trong vòng 12 tháng kể từ khi bắt đầu ưu đãi, tổng số tiền xem xét để cung cấp tài sản tiền điện tử cho công chúng trong Liên minh không vượt quá 1.000.000 EUR hoặc số tiền tương đương bằng các loại tiền tệ hoặc tài sản tiền điện tử chính thức khác;
*(c) Chỉ cung cấp tài sản tiền điện tử cho các nhà đầu tư được công nhận và tài sản tiền điện tử chỉ có thể được nắm giữ bởi các nhà đầu tư được công nhận đó. *
Và nếu một tài sản mã hóa nhất định đã được sàn giao dịch ở EU chấp thuận, thì không cần phải gửi lại giấy trắng.
Một điều quan trọng khác đối với tổ chức phát hành tiền tệ là phải có đủ dự trữ tài sản. Các quy định quy định rằng các nhà phát hành mã thông báo tiền điện tử phải có kế hoạch thu hồi và mua lại (Chương VI của Quy định là kế hoạch mua lại) để đảm bảo rằng quyền của chủ sở hữu mã thông báo tiền điện tử được bảo vệ khi nhà phát hành không đáp ứng các nghĩa vụ của mình . Tuy nhiên, các quy định cũng nêu rõ rằng các khoản dự trữ có thể được sử dụng để đầu tư tài chính với rủi ro thấp và tính thanh khoản cao.
Chương 5 của quy định là mô tả chi tiết về nghĩa vụ của nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa, bao gồm việc không cấp lãi khi cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa liên quan đến token tham chiếu tài sản và đánh giá nhà cung cấp, v.v. Bài viết này sẽ không nhắc lại.
Yêu cầu nghiêm ngặt hơn đối với trao đổi
Tư cách thành viên của cơ quan quản lý đối với nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử phải phù hợp, đặc biệt là không bị kết án về bất kỳ hành vi phạm tội nào liên quan đến rửa tiền hoặc tài trợ cho khủng bố hoặc bất kỳ hành vi phạm tội nào khác có thể ảnh hưởng đến danh tiếng tốt của nó. Và cũng cần xem xét các cổ đông, thành viên trước đó có hoạt động phạm pháp hay bị chính phủ nước thứ ba kiểm soát hay không. Các nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa nên tuyển dụng ban quản lý và nhân viên có đủ kiến thức, kỹ năng và chuyên môn.
Đối với các nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa vận hành nền tảng giao dịch tài sản mã hóa, có nhiều yêu cầu hơn, ngoài việc duy trì tính minh bạch của giao dịch, họ còn phải đảm bảo giải quyết giao dịch trên chuỗi và ngoài chuỗi được thực hiện trên nền tảng giao dịch và đảm bảo thanh toán kịp thời. Việc thanh toán các giao dịch sẽ được bắt đầu trong vòng 24 giờ sau khi thực hiện giao dịch trên nền tảng giao dịch.
Khuôn khổ pháp lý bảo thủ mang tính phòng thủ của Liên minh Châu Âu
Nội dung của tài liệu cực kỳ chi tiết và ChainDD được biết rằng chỉ một tuần sau, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông (SFC) đã ban hành "Đề xuất cho các nhà điều hành nền tảng giao dịch tiền ảo được Ủy ban Chứng khoán và Tương lai cấp phép" "Tóm tắt tham vấn của Quy định quản lý", ChainDD cũng đã gỡ bỏ nó một cách chi tiết. Để biết chi tiết, vui lòng tham khảo bài viết trước của ChainDD: [ChainDD Exclusive] Bài viết này giải thích quy định mới dài 324 trang về quy định giám sát giao dịch mã hóa của Hồng Kông: một loại tiền tệ, một do cẩn trọng, Stablecoin không thể giao dịch được.
So với Hồng Kông, EU chủ yếu quy định nghĩa vụ của các nhà cung cấp dịch vụ như cơ quan quản lý tài sản mã hóa, phát hành và giao dịch, nhưng không cung cấp quy định chi tiết cho các nhà đầu tư, điều này rất khác với "nhà đầu tư tuân thủ" của Hồng Kông. khác nhau về bản chất của hai quy định.
Khung pháp lý của Hồng Kông nhìn chung thúc đẩy sự phát triển của công nghệ mã hóa và khuyến khích đổi mới, nhưng bị hạn chế bởi nhiều người tham gia đưa ra đề xuất (nhận được nhiều đề xuất hơn từ các tổ chức đầu tư và sàn giao dịch) và nội dung thiên vị hơn. Liên minh châu Âu toàn diện hơn, nhưng như ChainDD đã đề cập trước đó, quy định của EU phải mất ba năm để từ khi đệ trình đến khi được phê duyệt. khuôn khổ pháp lý phòng thủ bảo thủ, đó là lý do tại sao khuôn khổ pháp lý của EU đã bị chế giễu là "trước khi nó được công bố, nó đã bị tụt lại phía sau."