Gate Ventures Recapitulação Semanal de Cripto (11 de agosto de 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• O impacto da emissão de títulos está se acumulando, e a tendência de domínio fiscal pode se acelerar nos próximos meses.
• Os dados econômicos desta semana incluem o CPI dos EUA, PPI, vendas no varejo, produção industrial e dados de sentimento do UoM.
• ETH subiu acima de $4.300 (+6,6% WoW) e BTC ultrapassou $122.000 (+22% WoW); ETH/BTC se recuperou para 0,0035, mas permanece bem abaixo do pico do ciclo anterior.
• A capitalização total do mercado cripto atingiu $4T, com $1.05T excluindo BTC e ETH; as altcoins continuam a ter desempenho inferior em relação aos principais.
• O Towns Protocol foi lançado, mas tem visto um crescimento lento do ecossistema e dos usuários, apesar de um forte histórico dos fundadores e do apoio duplo da a16z.
• Succinct, um projeto líder em co-processadores zk, apresentou o melhor desempenho de TGE em seu setor com um FDV de $1,4B e investimentos duplos da Paradigm.
• A Chainlink introduziu a Reserva Estratégica LINK para apoiar o crescimento de longo prazo da rede.
• A Verb Technology se tornará o primeiro ativo do Tesouro TON público após uma arrecadação de $558M.
• A ParaFi e a Pantera participaram de uma rodada de $217M para o tesouro de Bitcoin e a estratégia de IA da Satsuma.
• A maioria dos projetos financiados está no setor de infraestrutura.

Visão Geral Macroeconômica

O impacto da emissão de títulos está se acumulando, e a tendência de dominância fiscal pode se acelerar nos próximos meses.

O impacto da emissão de títulos está se acumulando, e os riscos podem surgir até setembro, potencialmente forçando o Fed a implementar QE ou algo semelhante. De acordo com as últimas orientações do Comitê Consultivo de Empréstimos do Tesouro, espera-se que o Tesouro dos EUA emita líquidos $1 trilhão em títulos entre julho e setembro, incluindo $470 bilhões em títulos de longo prazo. Até o final de setembro, o Tesouro pretende reabastecer o TGA para $850 bilhões, acima do nível atual de aproximadamente $410 bilhões. Isso implica que cerca de $440 bilhões em reservas serão drenados. Se o Fed continuar com QT nos próximos dois meses, irá drenar mais em reservas, potencialmente alguma posição abaixo da linha de reserva abundante de $3,05 trilhões.

A tendência de dominância fiscal pode acelerar nos próximos meses. Se a economia dos EUA permanecer estável, a inflação aumentar e a liquidez do dólar apertar, será difícil para os rendimentos do Tesouro permanecerem baixos. Isso entraria em conflito com os objetivos de política da administração Trump e poderia levar a uma intervenção maior na política monetária. O mercado está especulando que Trump pode nomear Kevin Warsh para acelerar mudanças dovish. Se o Fed continuar com o QT, isso irá garantir altas taxas de juros sobre os títulos recém-emitidos, diminuindo a eficácia dos gastos com déficit. As autoridades fiscais podem contornar o Fed para implementar medidas para controlar os rendimentos.

Os dados de inflação dos EUA serão publicados na terça-feira para uma atualização sobre as condições de inflação de julho. Os dados preliminares sugerem que o CPI pode subir para mais de 4% nos próximos meses. Os dados de vendas no varejo e de produção industrial também serão aguardados, com os dados do PMI mostrando um aumento na atividade de serviços, apoiando uma leitura melhor das vendas no varejo. A produção manufatureira desacelerou em relação a junho. O otimismo empresarial alcançou um dos níveis mais baixos desde a pandemia, refletindo a confiança suprimida entre as empresas do setor privado antes da atualização do sentimento da UoM.

DXY

O índice do dólar caiu ligeiramente na semana passada, à medida que os traders começaram a apostar em mais cortes de taxas e estratégias monetárias mais agressivas este ano.

Emissão de Títulos do Tesouro dos EUA

A emissão total de títulos do Tesouro dos EUA se recuperou significativamente no mês passado, devido ao alívio do teto da dívida e à aprovação da OBBBA. A maioria dos títulos emitidos são letras, seguidas por notas de curto prazo e outros instrumentos financeiros.

Ouro

Os preços do ouro permaneceram em uma posição estável, mas ascendente na semana passada e se aproximaram da linha de $3.400. À medida que os EUA e a Rússia estão prestes a se encontrar no Alasca e o governo dos EUA planeja mudar o presidente do Fed, os investidores ainda estão a favor de ativos de refúgio seguro.

Visão Geral do Mercado Cripto

1. Principais Ativos

Preço BTC

Preço do ETH

Relação ETH/BTC

Na semana passada, o ETH ultrapassou $4.300 e o BTC disparou para mais de $122.000, registrando ganhos semanais de 6,6% e 22%, respectivamente, até segunda-feira. A taxa de câmbio ETH/BTC também se recuperou para 0,0035, ainda muito abaixo do pico do ciclo anterior de 0,0085. Da mesma forma, o SOL/ETH caiu para 0,0043. Como antecipamos, a maior parte dos fluxos de entrada fora da troca foi direcionada para o ETH, enquanto os altcoins na troca viram apenas entradas de capital limitadas. Enquanto isso, os ETFs de spot BTC registraram entradas líquidas, e os ETFs de spot ETH viram entradas de 207.800 ETH.

2. Capitalização Total de Mercado

Cripto Total Marketcap

Cripto Total Marketcap Excluindo BTC e ETH

A partir desta segunda-feira, a capitalização total do mercado de criptomoedas era de $4 trilhões. Excluindo BTC e ETH, a capitalização de mercado agregada era de $1,05 trilhões, representando aumentos semanais de 8,6% e 8%, respectivamente. Os altcoins continuaram a ter um desempenho inferior em relação aos principais tokens em termos de ganhos de preço.

3. Desempenho dos 30 Principais Ativos Cripto

Fonte: Coingecko e Gate Ventures, em 11 de agosto de 2025

Na semana passada, a maioria dos 30 principais tokens registrou ganhos, com ETH subindo mais de 20%, UNI subindo 20% e SOL avançando 13%. Apesar do aumento generalizado, os movimentos de preços da maioria dos tokens foram relativamente contidos. No entanto, ETH atingiu um novo máximo para o ciclo atual, com sua trajetória de crescimento se assemelhando muito à do BTC no ano passado.

4. Novo Token Lançado

As listagens de novos tokens mais notáveis da semana passada foram Towns Protocol e Succinct.

Towns Protocol é uma plataforma de chat em grupo descentralizada que foi liderada pela a16z em suas rodadas de Série A e Série B. No entanto, como uma aplicação social, as barreiras para alcançar escala são particularmente altas, e seu ecossistema atual e crescimento de usuários permanecem insatisfatórios — em grande parte de acordo com as expectativas. O projeto conta com um forte histórico de equipe: seu fundador passou sete anos na Sequoia Capital e também trabalhou na Benchmark, o que pode explicar a decisão da a16z de investir duas vezes.

Succinct, por outro lado, é um jogador bem conhecido no vertical de co-processadores zk. Nos últimos dois meses, houve uma onda de eventos de geração de tokens (TGEs) nesse segmento, incluindo Delphinus e Lagrange. Entre eles, a Succinct apresentou o melhor desempenho, com uma avaliação totalmente diluída (FDV) de $1,4 bilhão. Também foi apoiada pela Paradigm em duas rodadas de investimento separadas.

Os Principais Destaques Cripto

1. Chainlink lança o LINK Reserve Estratégico para impulsionar o crescimento de longo prazo da rede.
A Chainlink revelou uma reserva estratégica de LINK, projetada para fortalecer o crescimento, a segurança e a sustentabilidade de sua rede de oráculos descentralizados a longo prazo. A reserva é financiada tanto por pagamentos empresariais offchain, de clientes como Swift, Euroclear, Mastercard, UBS e Aave, quanto por receitas de serviços onchain de DeFi e integrações cross-chain. O programa começou adquirindo mais de $1M em LINK durante sua fase inicial. Os pagamentos pelos serviços da Chainlink, sejam em stablecoins ou outros formatos, são convertidos programaticamente em LINK usando exchanges descentralizadas. Este mecanismo de "abstração de pagamento" garante que todas as fontes de receita, incluindo a adoção institucional em larga escala, contribuam diretamente para a reserva.

A reserva permanecerá intocada por vários anos, permitindo uma acumulação constante à medida que a presença global da Chainlink se expande. Com centenas de milhões em receita histórica e um papel fundamental em impulsionar dezenas de trilhões em valor de transação em DeFi, bancos, ativos do mundo real e casos de uso cross-chain, o movimento da Chainlink sinaliza uma estratégia deliberada para vincular o crescimento comercial à demanda pelo token nativo.

2. Tecnologia Verb se tornará o primeiro ativo público do Tesouro TON após a arrecadação de $558M

A Verb Technology Company viu suas ações subirem mais de 200% durante o dia na segunda-feira, após anunciar um financiamento PIPE de $558M e uma mudança estratégica para cripto. A empresa de comércio social irá rebrandar como TON Strategy Co., tornando-se a primeira empresa de capital aberto a manter Toncoin como seu principal ativo de tesouraria. Os recursos financiarão a aquisição e a staking de Toncoin para gerar rendimento e alinhar-se com a demanda institucional por reservas nativas de blockchain.

O negócio foi liderado pela Kingsway Capital, cujo CEO Manuel Stotz também atua como presidente da TON Foundation e assumirá o cargo de presidente executivo na TON Strategy Co. Outros investidores incluem Blockchain.com, Vy Capital, Animoca Brands e The Open Platform (TOP); todos os quais mantêm parcerias diretas com a TON Foundation em áreas como jogos, ativos tokenizados e Mini Apps integrados ao Telegram.

O movimento da Verb reflete uma tendência mais ampla de tesouraria cripto entre empresas públicas, com recentes captações corporativas mirando ativos como ETH, TRX, BNB, SUI e SOL. Somente no final de julho, pelo menos 16 empresas divulgaram planos para investir mais de $7,8 bilhões em criptomoedas, sinalizando uma adoção institucional acelerada além do Bitcoin.

3. ParaFi, Pantera se juntam ao financiamento de $217M para a tesouraria de Bitcoin e estratégia de IA da Satsuma

A Satsuma Technology PLC (LSE:SATS) completou uma captação de £163,6M ($217M) com excesso de subscrição, emitindo sua segunda nota de empréstimo conversível garantido com um pagamento significativo em Bitcoin. Inicialmente visando £100M, a demanda superou as expectativas em mais de 60% antes do fechamento dos livros em 28 de julho.

A rodada foi liderada pela ParaFi Capital e contou com a participação da Pantera Capital, Blockchain.com, Kraken, Arrington Capital e Digital Currency Group, junto com grandes fundos de ações institucionais baseados em Londres que gerenciam mais de £300B em ativos. As notas, conversíveis a 1p por ação pendente de aprovação dos acionistas, aumentariam substancialmente a contagem de ações da Satsuma após a conversão total.

Em uma primeira vez para o mercado londrino, £96,9M, equivalente a 1.097,29 BTC, foi liquidado em Cripto, alinhando-se à estratégia de tesouraria nativa em Bitcoin da Satsuma. Essas reservas de BTC são geridas pela subsidiária da empresa em Cingapura, levantando uma "validação histórica" da visão da empresa na interseção da IA descentralizada e da gestão de tesouraria em Bitcoin. Para aumentar a transparência, a Satsuma divulgará resultados intermediários não auditados em 6 de agosto e publicará atualizações mensais, um compromisso de divulgação incomum para empresas públicas em classes de ativos emergentes.

Negócios de Key Ventures

1. Perle garante US$9 milhões em financiamento seed para aprimorar o treinamento de IA por meio de incentivos em blockchain.
A startup Web3-AI Perle levantou $9M em uma rodada Seed liderada pela Framework Ventures, o projeto anteriormente levantou $8,5M em uma pré-seed em outubro de 2024 liderada pela CoinFund, totalizando $17,5M em financiamento. O capital será utilizado para lançar o Perle Labs, uma plataforma baseada em blockchain que recompensa os usuários por fornecer conjuntos de dados precisos e de alta qualidade para treinar modelos de IA.

A abordagem da Perle utiliza atribuição em blockchain e incentivos criptoeconômicos para incentivar a participação global na curadoria de dados de IA. Ao envolver revisores humanos para cenários raros, ambíguos ou específicos de contexto, a Perle visa abordar o problema da “cauda longa” da IA, onde os modelos enfrentam dificuldades com casos extremos. A descentralização do feedback humano reduzirá o viés e melhorará o desempenho do modelo. Vance Spencer, do Framework, acrescentou que o progresso da IA dependerá mais de dados melhor estruturados do que simplesmente aumentar os parâmetros do modelo. Ao contrário de líderes de IA de código fechado como Anthropic, OpenAI e xAI, a Perle foca em feedback humano verificável e de alta qualidade. Sua próxima plataforma de autosserviço abrangerá todo o ciclo de desenvolvimento de IA, desde a coleta de dados multimodais (áudio, imagem, texto) até o ajuste fino do modelo.

2. Euphoria arrecada $7,5M para simplificar a experiência de negociação de derivativos no MegaETH

Euphoria, uma plataforma de derivativos cripto baseada em MegaETH, arrecadou $7,5M de mais de 100 investidores, incluindo Karatage, Figment Capital, Robot Ventures, e anjos como Kain Warwick e Santiago Santos. O financiamento combina um Pre-Seed de $2,5M (Nov 2024) e um seed de $5M (Fev e Jul 2025) via SAFE + warrants de token, avaliando a Euphoria em mais de $100M pós-dinheiro.

A startup está desenvolvendo uma interface de "negociação por toque" voltada para dispositivos móveis, para opções e perpétuas, com o objetivo de remover barreiras técnicas como navegação no livro de ordens, gerenciamento de margem e cálculos de alavancagem. Em vez disso, os usuários tocam em uma grade que prevê alvos de preço, tornando a negociação de derivativos tão intuitiva quanto jogos casuais em dispositivos móveis. Os derivativos representam ~80% de todo o volume de negociação de cripto, mas continuam inacessíveis para a maioria dos usuários de varejo. A experiência do usuário da Euphoria é inspirada em como a Robinhood democratizou a negociação de opções de ações, com um modelo de receita que combina criação de mercado e taxas de negociação, semelhante ao Hyperliquid.

3. A Pantera liderou uma captação de $20M para o sistema operacional descentralizado da OpenMind para robôs

A Pantera Capital está liderando uma rodada de financiamento de $20M para a OpenMind, uma startup de robótica e IA que está desenvolvendo um sistema operacional descentralizado para máquinas inteligentes. Outros investidores incluem Coinbase Ventures, Digital Currency Group e Ribbit Capital. O produto principal da OpenMind, FABRIC, é um sistema operacional independente de hardware projetado para permitir a integração perfeita de robôs habilitados para IA em ambientes do dia a dia.

Agindo como um protocolo de coordenação, o FABRIC permite que robôs de diferentes fabricantes se comuniquem, compartilhem localização e contexto, e colaborem em tarefas, independentemente da origem ou ambiente operacional. Os ecossistemas robóticos atuais são isolados. O FABRIC visa criar um "sistema nervoso" aberto e seguro para máquinas, permitindo que elas raciocinem, atuem e evoluam juntas, semelhante a como a internet conecta computadores distintos. Ao remover barreiras de interoperabilidade, a OpenMind busca estabelecer uma rede compartilhada e segura onde sistemas robóticos possam coordenar eficientemente, expandindo a automação impulsionada por IA em diversas indústrias.

Métricas do Mercado de Ventures

O número de negócios fechados na semana anterior foi de 20, com a Infra tendo 9 negócios, representando 45

% para cada setor do número total de negócios. Enquanto isso, Social teve 1 (5%), Data teve 5 (25%), Gamefi teve 1 (5%) e DeFi teve 4 (20%) negócios.

Resumo Semanal de Negócios de Empreendimentos, Fonte: Criptorank e Gate Ventures, em 11 de agosto de 2025

O valor total de financiamento divulgado levantado na semana anterior foi de $143, 30% dos negócios (6/20) na semana anterior não publicaram o valor levantado. O maior financiamento veio do setor de Infra com $315M. Negócios mais financiados: OpenMind $20M; Mantra ($OM) $20M.

Resumo Semanal de Negócios de Empreendimento, Fonte: Criptorank e Gate Ventures, em 11 de agosto de 2025

O total de arrecadações semanais subiu para $143M na 2ª semana de Ago-2025, uma diminuição de -67% em comparação com a semana anterior. A arrecadação semanal na semana anterior teve um aumento de +43% em relação ao ano anterior para o mesmo período.

Sobre Gate Ventures

Gate Ventures, o braço de capital de risco do Gate, está focado em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que irão reformular o mundo na era Web 3.0. Trabalhando com líderes da indústria em todo o mundo, a Gate Ventures ajuda equipes e startups promissoras que possuem as ideias e capacidades necessárias para redefinir as interações sociais e financeiras.

Website: http://gate.com/ventures

O conteúdo aqui não constitui qualquer oferta, solicitação,ou recomendação. Você deve sempre buscar aconselhamento profissional independente antes de tomar qualquer decisão de investimento.. Por favor, note que a Gate Ventures pode restringir ou proibir o uso de todos ou de uma parte dos serviços de locais restritos. Para mais informações, por favor, leia seu contrato de usuário aplicável.

Obrigado pela sua atenção.