O AI代理 é uma área que eu considero promissora nesta ronda de mercado. Embora, por várias razões, a área esteja agora em silêncio, ainda existem muitos projetos que continuam a ser desenvolvidos e aprimorados.
Virtual é um deles.
Neste artigo, tentarei analisar o valor de investimento da Virtual sob uma perspectiva financeira.
Como escrevi em artigos anteriores, há uma grande falta de informações sobre a situação financeira dos projetos no atual cenário de criptomoedas. A Virtual não é exceção. Além disso, como todo o setor de agentes de IA é relativamente novo, as informações nessa área são ainda mais escassas.
Na internet, consigo encontrar duas informações que têm um certo valor de referência:
A primeira foi a informação financeira divulgada pela equipa Virtual na sua conta do Twitter a 31 de dezembro do ano passado (
Esta informação revela que a receita anual do projeto Virtual na altura era de 300 milhões de dólares. A definição de "receita" não é clara, eu estimaria que se refere ao rendimento (income). Como não conseguimos encontrar dados adicionais, vamos utilizar "rendimento" para a estimativa.
A segunda notícia foi divulgada no tradingview no final de fevereiro deste ano (
Esta notícia mostra que a receita diária da Virtual caiu de 1 milhão de dólares em 2 de janeiro deste ano para 35 mil dólares em 27 de fevereiro.
Para estimar o valor intrínseco da Virtual, precisamos observar o fluxo de caixa livre futuro. Para estimar o fluxo de caixa livre futuro, atualmente só podemos confiar no fluxo de caixa livre existente para prever e extrapolar linearmente. No entanto, as informações que temos não são suficientes para calcular o fluxo de caixa livre atual. Portanto, aqui só podemos usar "receita" como uma substituição forçada para estimar o fluxo de caixa livre.
Em dezembro do ano passado, foi o auge da corrida dos agentes de IA, por isso a primeira informação mostrada acima, indicando uma receita anualizada de 300 milhões de dólares, é seu valor máximo.
No final de fevereiro deste ano, foi considerado um período de baixa para agentes de IA, com uma receita diária de 35.000 dólares, o que equivale a uma receita anualizada de 13 milhões de dólares.
Eu ainda uso 12 como valor estimado para o "PE futuro". Portanto, o "valor intrínseco" da Virtual é de aproximadamente 160 milhões de dólares a 3,6 bilhões de dólares.
A partir deste processo de estimativa, podemos ver que há uma diferença bastante significativa entre a avaliação otimista e a avaliação pessimista do seu valor intrínseco.
A maior razão para essa diferença é a incerteza no desenvolvimento futuro do projeto. Essa incerteza pode ser ainda mais dividida em dois aspectos:
Uma é como será o desenvolvimento futuro da pista "AI代理 + Crypto".
Em segundo lugar, como será o posicionamento e o desenvolvimento do Virtual no futuro neste setor.
Sobre o primeiro ponto, sempre tive uma perspectiva positiva sobre o seu desenvolvimento futuro, mas o que não tenho certeza é se os cenários de aplicação e os modelos de negócios que veremos no futuro serão os mesmos que os que observamos hoje.
No ecossistema Web 3, a situação atual deste setor é claramente não muito boa.
Mas se olharmos para fora do ecossistema de criptomoedas e analisarmos a ampla pista de IA, perceberemos que, atualmente, tanto no Web 2 quanto no Web 3, há muito poucos projetos de aplicação que realmente encontraram um bom modelo de negócios. Mesmo projetos de topo como a OpenAI têm tido dificuldades na comercialização, e sua receita de assinaturas é insuficiente para sustentar suas operações.
Entre todas as empresas de IA, apenas a Nvidia, que atua apenas como fornecedora de infraestrutura, tem um bom modelo de negócio.
Por isso, isto provavelmente não é apenas um problema do ecossistema de criptomoedas, mas sim um problema de todo o setor de IA.
Sobre o segundo ponto, entre os muitos projetos de AI + Crypto atualmente, o Virtual é um dos poucos que vi que tem lucro. A grande maioria dos outros projetos, independentemente de quão impressionantes sejam os cenários que descrevem ou quão avançada seja a tecnologia que exibem, até agora não mostraram lucros evidentes, e muito menos se atreveram a divulgar abertamente sua situação de receita.
Portanto, no atual setor de AI + Crypto, a situação de receita futura da Virtual apresenta muita incerteza, mas olhando para todo o setor, não vejo muitos projetos que tenham uma certeza melhor do que ela.
Fizemos uma estimativa muito grosseira do valor intrínseco do Virtual, agora vamos ver o seu "preço". Aqui só podemos olhar para o seu token.
Sobre a avaliação do valor dos tokens do projeto, já expressei a minha opinião em vários artigos anteriores:
O valor de um token de governança puro é extremamente limitado; só se tornar um token com verdadeiro valor de participação ou se tornar um "produto" indispensável do projeto é que esse token terá valor.
Neste aspecto, a Virtual deixou claro que no futuro espera desenvolver o token como a moeda utilizada no dia a dia na "nação" dos agentes de IA, e que já tem implementado práticas semelhantes em sua operação contínua.
Só o tempo dirá se este objetivo pode ser alcançado, mas a abordagem de se esforçar na direção "prática" é a correta. Portanto, neste aspecto, é muito mais forte do que muitos projetos que já estão estabelecidos há muito tempo.
Por fim, vamos avaliar se o preço do token atual está sobrestimado.
Até o momento da escrita, o valor de mercado totalmente circulante da Virtual é de 580 milhões de dólares. Se considerarmos o valor mínimo de "valor intrínseco" de 160 milhões de dólares, isso certamente está superestimado. Portanto, não vou comprar mais. Mas para um campo e um projeto como este, estou disposto a dar um pouco mais de paciência, por isso vou manter o token que possuo.
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Valor de investimento do VIRTUAL
Fonte: Dao Shuo Blockchain
O AI代理 é uma área que eu considero promissora nesta ronda de mercado. Embora, por várias razões, a área esteja agora em silêncio, ainda existem muitos projetos que continuam a ser desenvolvidos e aprimorados.
Virtual é um deles.
Neste artigo, tentarei analisar o valor de investimento da Virtual sob uma perspectiva financeira.
Como escrevi em artigos anteriores, há uma grande falta de informações sobre a situação financeira dos projetos no atual cenário de criptomoedas. A Virtual não é exceção. Além disso, como todo o setor de agentes de IA é relativamente novo, as informações nessa área são ainda mais escassas.
Na internet, consigo encontrar duas informações que têm um certo valor de referência:
A primeira foi a informação financeira divulgada pela equipa Virtual na sua conta do Twitter a 31 de dezembro do ano passado (
Esta informação revela que a receita anual do projeto Virtual na altura era de 300 milhões de dólares. A definição de "receita" não é clara, eu estimaria que se refere ao rendimento (income). Como não conseguimos encontrar dados adicionais, vamos utilizar "rendimento" para a estimativa.
A segunda notícia foi divulgada no tradingview no final de fevereiro deste ano (
Esta notícia mostra que a receita diária da Virtual caiu de 1 milhão de dólares em 2 de janeiro deste ano para 35 mil dólares em 27 de fevereiro.
Para estimar o valor intrínseco da Virtual, precisamos observar o fluxo de caixa livre futuro. Para estimar o fluxo de caixa livre futuro, atualmente só podemos confiar no fluxo de caixa livre existente para prever e extrapolar linearmente. No entanto, as informações que temos não são suficientes para calcular o fluxo de caixa livre atual. Portanto, aqui só podemos usar "receita" como uma substituição forçada para estimar o fluxo de caixa livre.
Em dezembro do ano passado, foi o auge da corrida dos agentes de IA, por isso a primeira informação mostrada acima, indicando uma receita anualizada de 300 milhões de dólares, é seu valor máximo.
No final de fevereiro deste ano, foi considerado um período de baixa para agentes de IA, com uma receita diária de 35.000 dólares, o que equivale a uma receita anualizada de 13 milhões de dólares.
Eu ainda uso 12 como valor estimado para o "PE futuro". Portanto, o "valor intrínseco" da Virtual é de aproximadamente 160 milhões de dólares a 3,6 bilhões de dólares.
A partir deste processo de estimativa, podemos ver que há uma diferença bastante significativa entre a avaliação otimista e a avaliação pessimista do seu valor intrínseco.
A maior razão para essa diferença é a incerteza no desenvolvimento futuro do projeto. Essa incerteza pode ser ainda mais dividida em dois aspectos:
Uma é como será o desenvolvimento futuro da pista "AI代理 + Crypto".
Em segundo lugar, como será o posicionamento e o desenvolvimento do Virtual no futuro neste setor.
Sobre o primeiro ponto, sempre tive uma perspectiva positiva sobre o seu desenvolvimento futuro, mas o que não tenho certeza é se os cenários de aplicação e os modelos de negócios que veremos no futuro serão os mesmos que os que observamos hoje.
No ecossistema Web 3, a situação atual deste setor é claramente não muito boa.
Mas se olharmos para fora do ecossistema de criptomoedas e analisarmos a ampla pista de IA, perceberemos que, atualmente, tanto no Web 2 quanto no Web 3, há muito poucos projetos de aplicação que realmente encontraram um bom modelo de negócios. Mesmo projetos de topo como a OpenAI têm tido dificuldades na comercialização, e sua receita de assinaturas é insuficiente para sustentar suas operações.
Entre todas as empresas de IA, apenas a Nvidia, que atua apenas como fornecedora de infraestrutura, tem um bom modelo de negócio.
Por isso, isto provavelmente não é apenas um problema do ecossistema de criptomoedas, mas sim um problema de todo o setor de IA.
Sobre o segundo ponto, entre os muitos projetos de AI + Crypto atualmente, o Virtual é um dos poucos que vi que tem lucro. A grande maioria dos outros projetos, independentemente de quão impressionantes sejam os cenários que descrevem ou quão avançada seja a tecnologia que exibem, até agora não mostraram lucros evidentes, e muito menos se atreveram a divulgar abertamente sua situação de receita.
Portanto, no atual setor de AI + Crypto, a situação de receita futura da Virtual apresenta muita incerteza, mas olhando para todo o setor, não vejo muitos projetos que tenham uma certeza melhor do que ela.
Fizemos uma estimativa muito grosseira do valor intrínseco do Virtual, agora vamos ver o seu "preço". Aqui só podemos olhar para o seu token.
Sobre a avaliação do valor dos tokens do projeto, já expressei a minha opinião em vários artigos anteriores:
O valor de um token de governança puro é extremamente limitado; só se tornar um token com verdadeiro valor de participação ou se tornar um "produto" indispensável do projeto é que esse token terá valor.
Neste aspecto, a Virtual deixou claro que no futuro espera desenvolver o token como a moeda utilizada no dia a dia na "nação" dos agentes de IA, e que já tem implementado práticas semelhantes em sua operação contínua.
Só o tempo dirá se este objetivo pode ser alcançado, mas a abordagem de se esforçar na direção "prática" é a correta. Portanto, neste aspecto, é muito mais forte do que muitos projetos que já estão estabelecidos há muito tempo.
Por fim, vamos avaliar se o preço do token atual está sobrestimado.
Até o momento da escrita, o valor de mercado totalmente circulante da Virtual é de 580 milhões de dólares. Se considerarmos o valor mínimo de "valor intrínseco" de 160 milhões de dólares, isso certamente está superestimado. Portanto, não vou comprar mais. Mas para um campo e um projeto como este, estou disposto a dar um pouco mais de paciência, por isso vou manter o token que possuo.