O mercado do ouro recebe um jogador de peso: Tether recruta o principal negociador do HSBC

Autor: Wu Yu, Dados Jintiao

O maior emissor de stablecoins do mundo, Tether, está a contratar dois dos principais negociantes globais de metais preciosos do HSBC. Esta empresa, com forte capacidade financeira, planeia construir uma vasta reserva de ouro, desafiando os atuais líderes do mercado de ouro.

Fontes confidenciais revelaram que Vincent Domien, chefe de negociação de metais do HSBC Global Metals, e Mathew O’Neill, responsável por financiamento de metais preciosos na Europa, Médio Oriente e África, irão juntar-se a esta empresa de criptomoedas nos próximos meses. Como estas informações ainda não foram divulgadas, estas fontes solicitaram anonimato e acrescentaram que ambos já estão a cumprir o período de aviso prévio no HSBC.

Nos últimos anos, a Tether tem expandido ativamente no setor de metais preciosos, acumulando uma das maiores reservas de ouro a nível global — e esta reserva não pertence a bancos ou Estados soberanos, sendo parte dos seus ativos de reserva superiores a 180 mil milhões de dólares. O HSBC é um gigante no setor de metais preciosos, amplamente considerado o segundo maior líder do setor após o JPMorgan Chase, com atividades que incluem negociação de futuros, armazenamento de ouro e transporte global de barras de ouro.

Domien atualmente é membro do Conselho da London Bullion Market Association, que é o órgão de facto responsável pela definição de padrões no mercado global de ouro. Ele ingressou no HSBC em 2019, vindo do Société Générale, e tornou-se chefe de negociação de metais globais em 2022. O’Neill trabalha no HSBC desde 2008.

Num momento em que a concorrência por talentos está cada vez mais acirrada, a saída destes dois profissionais representa um golpe para os negócios de metais preciosos do HSBC. Este ano, os preços do ouro atingiram o melhor desempenho anual desde 1979, quebrando recordes consecutivos, levando empresas de comércio, fundos de hedge e bancos a expandir suas equipes de metais preciosos.

A reserva de ativos do stablecoin do dólar da Tether (USDT) inclui ouro, e o relatório de reservas mais recente indica que, em setembro, o valor do ouro que a empresa detém ultrapassou 12 mil milhões de dólares. Segundo a Bloomberg, até setembro, ao longo de um ano, esta empresa com sede em El Salvador aumentou em média mais de uma tonelada de ouro por semana.

Isto faz da Tether um dos maiores compradores de ouro do mercado — esta estatística ainda não inclui as reservas de ouro do seu stablecoin de ouro (XAUT), nem os investimentos privados em ouro realizados com lucros de dezenas de bilhões de dólares em Tether. A empresa também investiu em outras etapas da cadeia de fornecimento de ouro, incluindo empresas licenciadas.

O USDT pode ser trocado por dólares na proporção de 1:1, e os seus ativos de reserva são compostos principalmente por títulos do Tesouro dos EUA, ouro e outros ativos. Quanto ao XAUT, de acordo com o site oficial da Tether, sua capitalização de mercado em circulação é de cerca de 2 mil milhões de dólares, apoiada por aproximadamente 1300 barras de ouro 100% garantidas.

No ano passado, a Tether obteve um lucro de 13 mil milhões de dólares com os seus ativos de reserva, apesar de ter uma equipa relativamente pequena, o que a coloca ao nível dos principais bancos de Wall Street. Este ano, a empresa prevê lucros de aproximadamente 15 mil milhões de dólares.

O crescimento da Tether beneficiou-se do rápido aumento dos preços do ouro este ano. A subida do preço do ouro deve-se ao contínuo compra de ouro por parte de bancos centrais de vários países, compras estratégicas, e ao chamado “comércio de depreciação” — um termo amplo que se refere à retirada de investidores de ativos devido a preocupações com a dívida soberana e a desvalorização das moedas de referência ao longo do tempo.