Quem são as ferramentas de negociação que aproveitam tanto os mercados em alta como em baixa? Análise profunda das vitórias e derrotas dos Bots, agentes de IA e Bots de DEX/CEX.
O mercado de criptomoedas testemunhou uma grande adoção de soluções de negociação automatizadas, com os robôs de negociação a destacarem-se cada vez mais devido à sua capacidade de analisar grandes volumes de dados e executar negociações com precisão.
Este artigo analisa profundamente o desempenho de lucro dos robôs de negociação históricos e a volatilidade acentuada dos preços dos tokens, e através da comparação dos lucros das estratégias com a referência de "comprar e manter", decifra quais robôs se destacaram em ciclos de mercado específicos e seus momentos brilhantes, ajudando assim a corresponder com precisão o melhor robô de negociação de acordo com seu estilo de investimento e capacidade de risco.
Este artigo estuda três tipos de robôs de negociação: robôs de negociação DEX baseados no Telegram; robôs não Telegram que negociam em DEX e bolsas centralizadas; e os recentemente em desenvolvimento robôs de agentes de IA.
Ao escolher o robô de negociação adequado, deve-se considerar os objetivos do usuário, a capacidade de risco e a experiência.
Em poucas palavras:
Os robôs do Telegram são muito adequados para cenários de negociação oportunista que exigem uma rápida reação e aproveitamento de oportunidades, como a emissão de tokens e moedas meme.
Robôs de agentes de inteligência artificial (como ai16z ou Virtuals) são adequados para usuários que desejam realizar operações totalmente automatizadas e estão dispostos a experimentar estratégias experimentais.
Os robôs de exchanges centralizadas oferecem o máximo de controle, sendo especialmente adequados para a execução de estratégias estruturadas, como investimento programado (DCA), trading em grade ou trading baseado em sinais.
Estratégias e Desempenho de Trading de Robôs
Os robôs de negociação são sistemas automatizados complexos que analisam dados do mercado de criptomoedas através de algoritmos e executam negociações de forma autônoma em exchanges centralizadas ou plataformas descentralizadas. Esses sistemas geralmente operam ininterruptamente, 24 horas por dia, 7 dias por semana, quase sem intervenção humana. Sua função principal reside na análise de grandes volumes de dados de mercado em tempo real e históricos, incluindo flutuações de preços, volume de negociações e informações de livros de ordens, entre outros indicadores-chave.
Usar robôs de negociação com inteligência artificial tem várias vantagens potenciais. O funcionamento contínuo deles garante que nenhuma oportunidade de negociação seja perdida, uma vez que esses robôs podem monitorar o mercado 24 horas por dia, adaptando-se às dinâmicas em constante mudança do mercado global. Algumas plataformas que oferecem esses robôs também possuem a funcionalidade de backtesting, permitindo que os usuários avaliem a eficácia potencial de diferentes estratégias de negociação com base em dados históricos, antes de investir dinheiro real em negociações reais.
Telegram DEX Bot
Os robôs de negociação do Telegram operam na plataforma Telegram, aproveitando sua conveniência e vantagens de comunicação em tempo real, podendo executar negociações diretamente em exchanges descentralizadas. Este tipo de robô geralmente se concentra em aumentar a velocidade das negociações e na compra de novos tokens, especialmente atraindo usuários de ecossistemas como Solana. O protocolo mais recente também integrou funcionalidades comuns de robôs de negociação de exchanges centralizadas, como negociação em grade, método de custo médio (DCA) e ferramentas de estratégia como ordens limitadas.
Os robôs do Telegram, como Maestro e Unibot, surgiram inicialmente entre 2020 e 2021. Em 2022, muitos desses robôs começaram a oferecer funcionalidades avançadas, como negociação de cópias e arbitragem.
Até o final de 2023, os robôs de negociação baseados na cadeia Solana (como BONKBot e Trojan Bot) ganharam destaque por sua capacidade de negociar rapidamente moedas Meme em exchanges descentralizadas. A maior vantagem desses robôs Telegram é que os usuários não precisam conectar suas carteiras através de plugins de navegador, podendo realizar transações diretamente em dispositivos móveis. Essa característica otimiza enormemente a facilidade de uso de transações móveis, ao mesmo tempo em que fortalece a funcionalidade de monitoramento de mercado e a integração perfeita com redes sociais.
De acordo com o volume de transações históricas, os cinco principais robôs do Telegram em plataformas de blockchain são Trojan, BonkBot, Maestro, Banana Gun e Sol Trading Bot. Nos últimos 90 dias, a grande maioria do volume de transações ocorreu na blockchain Solana, e todos esses cinco principais robôs do Telegram operam na cadeia Solana.
A Batalha dos Robôs de Negociação DEX Fonte: Dune Analytics
As funcionalidades oferecidas pelos robôs do Telegram são muito semelhantes, com a diferença de que alguns deles (como o Maestro e o Banana Gun) se concentram em operações multichain, enquanto os restantes se concentram na cadeia Solana.
O principal uso dos bots do Telegram é reconhecer automaticamente pontos de entrada e saída de negociações lucrativas e executar rapidamente as transações; no entanto, devido à dificuldade de rastrear os lucros e perdas individuais dos usuários a cada transação, alguns bots do Telegram (como o Banana Gun e o BonkBot) utilizam um modelo de compartilhamento de receita vinculado aos seus tokens, ou seja, usam a taxa de 1% cobrada para recomprar seus próprios tokens, utilizando o preço do token e a receita do protocolo (taxas cobradas) como indicadores aproximados de desempenho no mercado de bots de negociação.
Receita diária do robô Telegram (USD) Fonte: Dune Dashboard
Proporção da receita diária em relação à receita total Fonte: Dune Dashboard
Situação da receita do robô DEX do Telegram nos últimos 6 meses
Com base na receita total dos últimos seis meses, o Trojan teve a maior quantia em taxas nominais (aproximadamente 109 milhões de dólares), enquanto o Sol Trading Bot teve o melhor desempenho na mediana da receita diária normalizada pela receita total.
Eles atingiram o pico durante o surto de Meme coins em torno de janeiro de 2025, mas atualmente enfrentam uma queda acentuada nos lucros devido à recessão mais ampla do mercado.
Percentagem de variação do preço do token diário Fonte: Dune Analytics
Desempenho de preços dos tokens BANANA e BONK
A tendência de preços nos últimos seis meses mostra que, além do token BONK ter tido um aumento significativo em novembro de 2024, os outros dois robôs do Telegram, Banana Gun e BonkBot, que compartilham receitas por meio de tokens, tiveram um desempenho muito semelhante. Em um ambiente de mercado pessimista recente, ambos os preços sofreram uma queda acentuada.
Agente AI robô
O robô de negociação de agentes de IA é um sistema automatizado altamente complexo, que utiliza algoritmos de inteligência artificial (IA) e aprendizado de máquina (ML) para analisar dados do mercado de criptomoedas e executar negociações de forma autônoma.
O termo "agente inteligente" indica que esses robôs possuem um certo grau de autonomia e capacidade de decisão, superando o modo de operação baseado em regras fixas dos sistemas de negociação automatizados tradicionais. Atualmente, as estruturas de IA mais conhecidas são Virtuals e ai16z.
Comparação de Agentes de IA
O Virtuals Protocol será lançado em outubro de 2024 na rede de camada dois do Ethereum, Base, e é uma plataforma de geração de agentes de IA, destinada a simplificar o processo de criação e implantação de agentes de IA na blockchain. Embora o protocolo não tenha sido projetado especificamente para negociação, sua plataforma suporta o desenvolvimento de agentes de IA que podem ser usados para fins de negociação. Por exemplo, o agente de IA experimental Aixbt na plataforma pode rastrear os tópicos de discussão nas redes sociais X, analisando conversas de usuários para identificar sinais de mercado potenciais, gerando assim recomendações estratégicas que podem auxiliar na tomada de decisões de negociação.
Devido ao protocolo Virtuals adotar um modo LaunchPad, onde vários agentes (como LUNA e AIXBT) emitem tokens independentes e operam em vários campos diferentes, como jogos, comércio e entretenimento, vamos analisar em detalhe o desempenho de mercado do token de agente de negociação com a maior capitalização de mercado na plataforma: AIXBT.
Histórico de preços AIXBT Fonte: CoinMarketCap
Ai16z é um fundo de investimento baseado em inteligência artificial, que opera na blockchain Solana. O fundo foi lançado em outubro de 2024 e, por meio de agentes de IA complexos construídos com a estrutura Eliza, é capaz de analisar de forma autônoma as flutuações de preços de mercado, o sentimento nas redes sociais e dados on-chain, além de executar decisões de negociação automaticamente.
O fundo opera na forma de uma Organização Autônoma Descentralizada (DAO), permitindo que os detentores de seus tokens nativos participem da governança por meio de votação em decisões chave e influenciem as estratégias de negociação através do "mercado de confiança virtual". O gerente de fundo virtual AI Marc, construído sobre a estrutura Eliza, é responsável por gerenciar as atividades de negociação do fundo. O token AI16Z representa a propriedade do fundo e confere direitos de governança, e as operações de seu agente afetarão diretamente o valor do token.
Histórico de preços do AI16Z Fonte: CoinMarketCap
Ao comparar os dados de volume de negociação dessas duas corretoras, pode-se observar que ambas atingiram o pico em janeiro de 2025, com a AI16Z registrando um volume de negociação de 501 milhões de dólares, enquanto a AIXBT alcançou um recorde mais alto de 682 milhões de dólares. É importante notar que o pico de preço da AI16Z ocorreu ligeiramente antes do seu pico de volume de negociação, enquanto os picos de preço e volume da AIXBT ocorreram basicamente em sincronia no mesmo período, apresentando uma relação mais estreita em termos de dimensão temporal.
Comparação de preços e volumes de negociação entre AI16Z e AIXBT. Fonte: CoinMarketCap
Desempenho de preços do AI16Z e AIXBT
O desempenho de preço da AIXBT é mais impressionante do que o da AI16Z. No pico de novembro de 2024, o preço do seu token disparou quase 4000 vezes em relação ao preço de emissão inicial, enquanto a AI16Z alcançou apenas cerca de 111 vezes de aumento no mesmo período. Mesmo tendo passado por uma queda recente e com o mercado global em tendência de baixa, os últimos registros de preço até o final de março de 2025 mostram que a AIXBT ainda mantém um aumento de 478 vezes em relação ao preço inicial, enquanto a AI16Z se mantém em nível de 6,8 vezes.
Robô DEX/CEX
Estas plataformas são construídas sobre a rede e funcionam independentemente do Telegram. Os usuários podem negociar diretamente no DEX através de uma conexão com a carteira, ou podem integrar-se ao CEX através de uma interface API ou de um método de login simples; essas funcionalidades fazem parte da solução de exchange integrada da plataforma.
Estas plataformas baseadas na web oferecem uma ampla variedade de opções de estratégia e um acesso de mercado mais amplo, equilibrando ao mesmo tempo as necessidades dos usuários em relação à liquidez e confiabilidade das CEX, assim como as características não custodiadas e descentralizadas das DEX. Algumas plataformas também suportam a troca rápida entre DEX e CEX com uma única operação, tornando mais fácil capturar as diferenças de preço entre as bolsas centralizadas e descentralizadas (ou seja, oportunidades de arbitragem CEX-DEX).
As estratégias mais comuns nessas plataformas incluem a negociação em rede, o método de custo médio e robôs de sinais. Os robôs de custo médio investem uma quantia fixa em criptomoedas em intervalos de tempo fixos (independentemente de como o preço do ativo varia). A ideia central dessa estratégia é diversificar os pontos de entrada ao longo do tempo, reduzindo assim o impacto da volatilidade do mercado. Esse tipo de estratégia geralmente se destaca em mercados onde os preços apresentam tendências claras.
O robô de negociação em grade é projetado para negociação ativa, lucrando com a volatilidade dos preços através de uma estratégia estruturada de comprar baixo e vender alto. Este robô colocará uma série de ordens de compra e venda com limite acima e abaixo de uma faixa de preço predefinida, construindo assim uma "grade" de ordens. Cada ciclo concluído de comprar baixo e vender alto gerará lucro, sendo essa estratégia mais eficaz em mercados laterais e altamente voláteis.
O robô de negociação de sinais executa transações com base em sinais externos, que geralmente vêm de indicadores técnicos, análises de mercado ou serviços de terceiros. Os indicadores de sinal comuns incluem o Índice de Força Relativa (RSI), a Média Móvel Exponencial (EMA), as Bandas de Bollinger, entre outros.
Comparação de diferentes estratégias DEX/CEX
A tabela abaixo mostra o desempenho histórico dos pares de tokens BTC/USDT, ETH/USDT e SOL/USDT sob três estratégias de negociação diferentes. Neste caso, a escolha dos parâmetros do robô de negociação em grade utilizou a função de otimização de IA integrada da plataforma 3Commas para selecionar automaticamente os melhores parâmetros; enquanto que para o método de custo médio, foi utilizada a estratégia de negociação clássica mais popular entre os usuários da plataforma.
Para o robô de sinais, o Dash2Trade oferece a funcionalidade de pré-definição de estratégias, onde o sistema seleciona automaticamente a melhor estratégia para cada token. Essas estratégias são baseadas em um sistema de negociação desenvolvido internamente, que passou por validação de backtesting histórico e já foi aplicado em negociações no mercado real, mas a validade das estratégias é limitada ao período de negociação de 120 dias antes de 26 de janeiro de 2025.
Devido à falta de dados consistentes e disponíveis em várias plataformas, adotámos três períodos de retrospetiva para cada estratégia. A tabela abaixo mostra a variação simples dos preços durante os períodos correspondentes, e esse valor também representa a taxa de retorno da estratégia simples de compra e manutenção.
Estratégia de robô DEX/CEX de variação de preços
Dados atuais indicam que o desempenho dos robôs de negociação pode variar significativamente, dependendo do robô de negociação específico utilizado, da estratégia de negociação adotada e das condições do mercado no momento da retroanálise.
Preço do Bitcoin e Ethereum Fonte de dados: CoinMarketCap
Durante o período de retrospetiva de 120 dias, de 26 de setembro de 2024 a 26 de janeiro de 2025, o Bitcoin, Ethereum e Solana apresentaram uma tendência de alta, com taxas de retorno de compra e manutenção de 58%, 23% e 55%, respetivamente. Durante este período, o desempenho da estratégia do robô de sinais foi basicamente equivalente à estratégia de compra e manutenção (algumas criptomoedas mostraram um desempenho ligeiramente inferior), com os seguintes resultados: taxa de retorno da estratégia do Bitcoin de 58,15%, estratégia do Ethereum de 16,79% e estratégia do Solana de 48,68%.
No mesmo período de 120 dias de 4 de dezembro de 2024 a 4 de abril de 2025 (durante o qual a estratégia do robô de grade foi testada), os preços de mercado do Bitcoin, Ethereum e Solana apresentaram uma tendência de queda, com taxas de retorno da estratégia de compra e manutenção de -16%, -53% e -49%, respetivamente. Isso é drasticamente diferente do ambiente de mercado do período de teste anterior de 120 dias. Em um cenário de queda acentuada e volatilidade intensa do mercado, o desempenho da estratégia do robô de grade superou significativamente a estratégia de compra e manutenção, gerando retornos positivos para BTC (9,6%), ETH (10,4%) e SOL (21,88%).
Preço do Bitcoin e Solana Fonte de dados: CoinMarketCap
No período de retrospetiva mais longo de 180 dias, de 4 de outubro de 2024 a 4 de abril de 2025, ao testar o robô de investimento regular, as taxas de retorno das estratégias de compra e manutenção para Bitcoin, Ethereum e Solana foram de 34%, -25% e -18%, respetivamente. Em contraste, as estratégias do robô de sinais apresentaram um desempenho muito diferente para esses três tokens em comparação com a estratégia de compra e manutenção.
Para o Bitcoin, a utilização de um robô DCA obteve uma taxa de retorno de 17,75%, desempenho inferior à estratégia de compra única e manutenção. No entanto, os rendimentos DCA do Ethereum (ETH, 58,12%) e do Solana (SOL, 80,92%) superaram significativamente o investimento único. Essa diferença pode ser atribuída ao fato de que a volatilidade do ETH e do SOL durante o período estatístico foi significativamente maior do que a do BTC, e a estratégia DCA, ao investir fundos em parcelas e diversificar os preços de entrada, reduziu efetivamente o risco de timing.
Comparação de Desempenho de Robôs de Negociação
Nos últimos seis meses, robôs DEX como Trojan e Sol Trading Bot dominaram o desempenho de receita. O Trojan gerou cerca de 109 milhões de dólares em receita de taxas, enquanto o Sol Trading Bot se destacou pelo seu desempenho estável de rendimento diário em relação ao seu tamanho.
No entanto, a receita de todos os robôs de negociação atingiu o pico durante o surto das moedas Meme em janeiro de 2025, seguido por uma desaceleração devido ao sentimento do mercado em baixa. Os robôs vinculados a tokens (como BANANA, BONK) também mostraram um comportamento semelhante, com um breve aumento (especialmente a destacada performance do BONK em novembro de 2024) seguido de uma grande queda influenciada pela tendência geral do mercado.
O mercado de robôs de inteligência artificial apresentou um crescimento explosivo no mesmo período. O preço do token AIXBT atingiu o pico de 4000 vezes o preço de emissão, superando amplamente o AI16Z (111 vezes). Mesmo após a correção do mercado, o AIXBT ainda se mantém em 478 vezes o preço de emissão, enquanto o AI16Z caiu para 6,8 vezes. Em termos de volume de negociação, ambos atingiram o pico em janeiro de 2025, mas o preço do token AIXBT e o crescimento do volume de negociação andam de mãos dadas, indicando um forte impulso de compra especulativa.
Os sinais CEX/DEX, a negociação em grade e os robôs de investimento demonstram a importância das condições de mercado, com diferenças significativas nos retornos dessas estratégias em comparação com a estratégia de comprar e manter.
Em um ambiente de mercado em alta (período de teste de setembro de 2024 a janeiro de 2025), o desempenho do robô de sinal está próximo da estratégia de comprar e manter, mas o retorno é ligeiramente inferior ou equivalente.
O robô de grid apresenta um desempenho excelente em ambientes de tendência de queda e alta volatilidade (período de retrocesso de dezembro de 2024 a abril de 2025), superando de forma significativa a estratégia de comprar e manter, revertendo os retornos negativos do mercado para retornos positivos de dois dígitos.
Durante o período de retrocesso de 180 dias (de outubro de 2024 a abril de 2025), o desempenho do robô DCA variou significativamente: embora a estratégia de investimento em Bitcoin tenha ficado atrás da estratégia de manutenção simples, a estratégia de investimento em Ethereum e SOL superou amplamente, o que provavelmente se deve à capacidade dessa estratégia de absorver a volatilidade do mercado e à vantagem de arbitragem da volatilidade.
pontos-chave
Explorámos o mundo selvagem dos robôs de negociação de criptomoedas movidos por IA: uma comparação entre robôs de troca descentralizada baseados em Telegram, robôs de negociação de agentes inteligentes e robôs DEX/CEX. Cada tipo de robô é uma ferramenta única adaptada a diferentes traders e condições de mercado.
O robô DEX do Telegram é projetado com a facilidade de uso como o foco central, com uma interface de operação simples integrada diretamente na aplicação do Telegram. Esses robôs se concentram na negociação de moedas Meme e na participação na emissão de tokens em blockchain, atraindo principalmente investidores experientes em operações móveis que buscam transações rápidas e entusiastas de moedas Meme. Suas características incluem funções de negociação socializada, mecanismo de incentivo de dividendos de tokens, e uma profunda integração das propriedades da comunidade, atendendo à demanda dos usuários por transações instantâneas e colaboração social.
Nos últimos 6 meses, o robô DEX do Telegram gerou uma receita considerável e atingiu um pico na temporada de Meme coins em janeiro de 2025. No entanto, entre esses projetos, apenas os tokens BANANA e BONK compartilharam os lucros com os usuários. Recentemente, em um ambiente de mercado em baixa, ambos os tokens sofreram quedas acentuadas, com o token BONK despencando 90% em três meses, enquanto o valor de mercado do token BANANA também encolheu para menos de um terço do seu pico. Dados mostram que, embora o volume total de transações na pista dos robôs DEX permaneça ativo, a sustentabilidade do modelo econômico dos tokens está enfrentando um teste severo.
O robô de agente AI reduz a barreira de participação dos usuários na governança (por exemplo, o modelo DAO da AI16Z) ou na implementação de estratégias impulsionadas por emoções (por exemplo, a análise X da AIXBT) através de uma interface de linguagem natural e capacidade de tomada de decisão AI. Sua principal vantagem está na capacidade de apresentar estratégias de negociação complexas de forma abstrata através de uma interface de diálogo.
Apesar de o preço dos tokens dos robôs de inteligência artificial ter apresentado um crescimento explosivo, a recente tendência de queda do mercado levou a uma diminuição da atividade de negociação e ao rebaixamento dos preços dos tokens. Os robôs de inteligência artificial, como um campo mais experimental, ainda estão em fase de desenvolvimento, sendo mais adequados para um público que é curioso sobre tecnologia ou que busca soluções que combinem simplicidade e automação.
Os robôs de negociação que operam em DEX e CEX oferecem uma variedade de estratégias através de uma plataforma web, sendo mais adequados para traders experientes que necessitam de execução rápida, acesso a múltiplas exchanges, alta liquidez e capacidades de configuração complexas. Os dados de backtest mostram que: os robôs de sinal têm retornos comparáveis à estratégia de compra e manutenção em mercados em alta, os robôs de grade se destacam em mercados de queda de volatilidade, enquanto, para ativos de alta volatilidade, os robôs de investimento periódico conseguem superar a estratégia de compra e manutenção.
Ver original
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Quem são as ferramentas de negociação que aproveitam tanto os mercados em alta como em baixa? Análise profunda das vitórias e derrotas dos Bots, agentes de IA e Bots de DEX/CEX.
Compilado por: Tim,
O mercado de criptomoedas testemunhou uma grande adoção de soluções de negociação automatizadas, com os robôs de negociação a destacarem-se cada vez mais devido à sua capacidade de analisar grandes volumes de dados e executar negociações com precisão.
Este artigo analisa profundamente o desempenho de lucro dos robôs de negociação históricos e a volatilidade acentuada dos preços dos tokens, e através da comparação dos lucros das estratégias com a referência de "comprar e manter", decifra quais robôs se destacaram em ciclos de mercado específicos e seus momentos brilhantes, ajudando assim a corresponder com precisão o melhor robô de negociação de acordo com seu estilo de investimento e capacidade de risco.
Este artigo estuda três tipos de robôs de negociação: robôs de negociação DEX baseados no Telegram; robôs não Telegram que negociam em DEX e bolsas centralizadas; e os recentemente em desenvolvimento robôs de agentes de IA.
Ao escolher o robô de negociação adequado, deve-se considerar os objetivos do usuário, a capacidade de risco e a experiência.
Em poucas palavras:
Os robôs do Telegram são muito adequados para cenários de negociação oportunista que exigem uma rápida reação e aproveitamento de oportunidades, como a emissão de tokens e moedas meme.
Robôs de agentes de inteligência artificial (como ai16z ou Virtuals) são adequados para usuários que desejam realizar operações totalmente automatizadas e estão dispostos a experimentar estratégias experimentais.
Os robôs de exchanges centralizadas oferecem o máximo de controle, sendo especialmente adequados para a execução de estratégias estruturadas, como investimento programado (DCA), trading em grade ou trading baseado em sinais.
Estratégias e Desempenho de Trading de Robôs
Os robôs de negociação são sistemas automatizados complexos que analisam dados do mercado de criptomoedas através de algoritmos e executam negociações de forma autônoma em exchanges centralizadas ou plataformas descentralizadas. Esses sistemas geralmente operam ininterruptamente, 24 horas por dia, 7 dias por semana, quase sem intervenção humana. Sua função principal reside na análise de grandes volumes de dados de mercado em tempo real e históricos, incluindo flutuações de preços, volume de negociações e informações de livros de ordens, entre outros indicadores-chave.
Usar robôs de negociação com inteligência artificial tem várias vantagens potenciais. O funcionamento contínuo deles garante que nenhuma oportunidade de negociação seja perdida, uma vez que esses robôs podem monitorar o mercado 24 horas por dia, adaptando-se às dinâmicas em constante mudança do mercado global. Algumas plataformas que oferecem esses robôs também possuem a funcionalidade de backtesting, permitindo que os usuários avaliem a eficácia potencial de diferentes estratégias de negociação com base em dados históricos, antes de investir dinheiro real em negociações reais.
Telegram DEX Bot
Os robôs de negociação do Telegram operam na plataforma Telegram, aproveitando sua conveniência e vantagens de comunicação em tempo real, podendo executar negociações diretamente em exchanges descentralizadas. Este tipo de robô geralmente se concentra em aumentar a velocidade das negociações e na compra de novos tokens, especialmente atraindo usuários de ecossistemas como Solana. O protocolo mais recente também integrou funcionalidades comuns de robôs de negociação de exchanges centralizadas, como negociação em grade, método de custo médio (DCA) e ferramentas de estratégia como ordens limitadas.
Os robôs do Telegram, como Maestro e Unibot, surgiram inicialmente entre 2020 e 2021. Em 2022, muitos desses robôs começaram a oferecer funcionalidades avançadas, como negociação de cópias e arbitragem.
Até o final de 2023, os robôs de negociação baseados na cadeia Solana (como BONKBot e Trojan Bot) ganharam destaque por sua capacidade de negociar rapidamente moedas Meme em exchanges descentralizadas. A maior vantagem desses robôs Telegram é que os usuários não precisam conectar suas carteiras através de plugins de navegador, podendo realizar transações diretamente em dispositivos móveis. Essa característica otimiza enormemente a facilidade de uso de transações móveis, ao mesmo tempo em que fortalece a funcionalidade de monitoramento de mercado e a integração perfeita com redes sociais.
De acordo com o volume de transações históricas, os cinco principais robôs do Telegram em plataformas de blockchain são Trojan, BonkBot, Maestro, Banana Gun e Sol Trading Bot. Nos últimos 90 dias, a grande maioria do volume de transações ocorreu na blockchain Solana, e todos esses cinco principais robôs do Telegram operam na cadeia Solana.
A Batalha dos Robôs de Negociação DEX Fonte: Dune Analytics
As funcionalidades oferecidas pelos robôs do Telegram são muito semelhantes, com a diferença de que alguns deles (como o Maestro e o Banana Gun) se concentram em operações multichain, enquanto os restantes se concentram na cadeia Solana.
O principal uso dos bots do Telegram é reconhecer automaticamente pontos de entrada e saída de negociações lucrativas e executar rapidamente as transações; no entanto, devido à dificuldade de rastrear os lucros e perdas individuais dos usuários a cada transação, alguns bots do Telegram (como o Banana Gun e o BonkBot) utilizam um modelo de compartilhamento de receita vinculado aos seus tokens, ou seja, usam a taxa de 1% cobrada para recomprar seus próprios tokens, utilizando o preço do token e a receita do protocolo (taxas cobradas) como indicadores aproximados de desempenho no mercado de bots de negociação.
Receita diária do robô Telegram (USD) Fonte: Dune Dashboard
Proporção da receita diária em relação à receita total Fonte: Dune Dashboard
Situação da receita do robô DEX do Telegram nos últimos 6 meses
Com base na receita total dos últimos seis meses, o Trojan teve a maior quantia em taxas nominais (aproximadamente 109 milhões de dólares), enquanto o Sol Trading Bot teve o melhor desempenho na mediana da receita diária normalizada pela receita total.
Eles atingiram o pico durante o surto de Meme coins em torno de janeiro de 2025, mas atualmente enfrentam uma queda acentuada nos lucros devido à recessão mais ampla do mercado.
Percentagem de variação do preço do token diário Fonte: Dune Analytics
Desempenho de preços dos tokens BANANA e BONK
A tendência de preços nos últimos seis meses mostra que, além do token BONK ter tido um aumento significativo em novembro de 2024, os outros dois robôs do Telegram, Banana Gun e BonkBot, que compartilham receitas por meio de tokens, tiveram um desempenho muito semelhante. Em um ambiente de mercado pessimista recente, ambos os preços sofreram uma queda acentuada.
Agente AI robô
O robô de negociação de agentes de IA é um sistema automatizado altamente complexo, que utiliza algoritmos de inteligência artificial (IA) e aprendizado de máquina (ML) para analisar dados do mercado de criptomoedas e executar negociações de forma autônoma.
O termo "agente inteligente" indica que esses robôs possuem um certo grau de autonomia e capacidade de decisão, superando o modo de operação baseado em regras fixas dos sistemas de negociação automatizados tradicionais. Atualmente, as estruturas de IA mais conhecidas são Virtuals e ai16z.
Comparação de Agentes de IA
O Virtuals Protocol será lançado em outubro de 2024 na rede de camada dois do Ethereum, Base, e é uma plataforma de geração de agentes de IA, destinada a simplificar o processo de criação e implantação de agentes de IA na blockchain. Embora o protocolo não tenha sido projetado especificamente para negociação, sua plataforma suporta o desenvolvimento de agentes de IA que podem ser usados para fins de negociação. Por exemplo, o agente de IA experimental Aixbt na plataforma pode rastrear os tópicos de discussão nas redes sociais X, analisando conversas de usuários para identificar sinais de mercado potenciais, gerando assim recomendações estratégicas que podem auxiliar na tomada de decisões de negociação.
Devido ao protocolo Virtuals adotar um modo LaunchPad, onde vários agentes (como LUNA e AIXBT) emitem tokens independentes e operam em vários campos diferentes, como jogos, comércio e entretenimento, vamos analisar em detalhe o desempenho de mercado do token de agente de negociação com a maior capitalização de mercado na plataforma: AIXBT.
Histórico de preços AIXBT Fonte: CoinMarketCap
Ai16z é um fundo de investimento baseado em inteligência artificial, que opera na blockchain Solana. O fundo foi lançado em outubro de 2024 e, por meio de agentes de IA complexos construídos com a estrutura Eliza, é capaz de analisar de forma autônoma as flutuações de preços de mercado, o sentimento nas redes sociais e dados on-chain, além de executar decisões de negociação automaticamente.
O fundo opera na forma de uma Organização Autônoma Descentralizada (DAO), permitindo que os detentores de seus tokens nativos participem da governança por meio de votação em decisões chave e influenciem as estratégias de negociação através do "mercado de confiança virtual". O gerente de fundo virtual AI Marc, construído sobre a estrutura Eliza, é responsável por gerenciar as atividades de negociação do fundo. O token AI16Z representa a propriedade do fundo e confere direitos de governança, e as operações de seu agente afetarão diretamente o valor do token.
Histórico de preços do AI16Z Fonte: CoinMarketCap
Ao comparar os dados de volume de negociação dessas duas corretoras, pode-se observar que ambas atingiram o pico em janeiro de 2025, com a AI16Z registrando um volume de negociação de 501 milhões de dólares, enquanto a AIXBT alcançou um recorde mais alto de 682 milhões de dólares. É importante notar que o pico de preço da AI16Z ocorreu ligeiramente antes do seu pico de volume de negociação, enquanto os picos de preço e volume da AIXBT ocorreram basicamente em sincronia no mesmo período, apresentando uma relação mais estreita em termos de dimensão temporal.
Comparação de preços e volumes de negociação entre AI16Z e AIXBT. Fonte: CoinMarketCap
Desempenho de preços do AI16Z e AIXBT
O desempenho de preço da AIXBT é mais impressionante do que o da AI16Z. No pico de novembro de 2024, o preço do seu token disparou quase 4000 vezes em relação ao preço de emissão inicial, enquanto a AI16Z alcançou apenas cerca de 111 vezes de aumento no mesmo período. Mesmo tendo passado por uma queda recente e com o mercado global em tendência de baixa, os últimos registros de preço até o final de março de 2025 mostram que a AIXBT ainda mantém um aumento de 478 vezes em relação ao preço inicial, enquanto a AI16Z se mantém em nível de 6,8 vezes.
Robô DEX/CEX
Estas plataformas são construídas sobre a rede e funcionam independentemente do Telegram. Os usuários podem negociar diretamente no DEX através de uma conexão com a carteira, ou podem integrar-se ao CEX através de uma interface API ou de um método de login simples; essas funcionalidades fazem parte da solução de exchange integrada da plataforma.
Estas plataformas baseadas na web oferecem uma ampla variedade de opções de estratégia e um acesso de mercado mais amplo, equilibrando ao mesmo tempo as necessidades dos usuários em relação à liquidez e confiabilidade das CEX, assim como as características não custodiadas e descentralizadas das DEX. Algumas plataformas também suportam a troca rápida entre DEX e CEX com uma única operação, tornando mais fácil capturar as diferenças de preço entre as bolsas centralizadas e descentralizadas (ou seja, oportunidades de arbitragem CEX-DEX).
As estratégias mais comuns nessas plataformas incluem a negociação em rede, o método de custo médio e robôs de sinais. Os robôs de custo médio investem uma quantia fixa em criptomoedas em intervalos de tempo fixos (independentemente de como o preço do ativo varia). A ideia central dessa estratégia é diversificar os pontos de entrada ao longo do tempo, reduzindo assim o impacto da volatilidade do mercado. Esse tipo de estratégia geralmente se destaca em mercados onde os preços apresentam tendências claras.
O robô de negociação em grade é projetado para negociação ativa, lucrando com a volatilidade dos preços através de uma estratégia estruturada de comprar baixo e vender alto. Este robô colocará uma série de ordens de compra e venda com limite acima e abaixo de uma faixa de preço predefinida, construindo assim uma "grade" de ordens. Cada ciclo concluído de comprar baixo e vender alto gerará lucro, sendo essa estratégia mais eficaz em mercados laterais e altamente voláteis.
O robô de negociação de sinais executa transações com base em sinais externos, que geralmente vêm de indicadores técnicos, análises de mercado ou serviços de terceiros. Os indicadores de sinal comuns incluem o Índice de Força Relativa (RSI), a Média Móvel Exponencial (EMA), as Bandas de Bollinger, entre outros.
Comparação de diferentes estratégias DEX/CEX
A tabela abaixo mostra o desempenho histórico dos pares de tokens BTC/USDT, ETH/USDT e SOL/USDT sob três estratégias de negociação diferentes. Neste caso, a escolha dos parâmetros do robô de negociação em grade utilizou a função de otimização de IA integrada da plataforma 3Commas para selecionar automaticamente os melhores parâmetros; enquanto que para o método de custo médio, foi utilizada a estratégia de negociação clássica mais popular entre os usuários da plataforma.
Para o robô de sinais, o Dash2Trade oferece a funcionalidade de pré-definição de estratégias, onde o sistema seleciona automaticamente a melhor estratégia para cada token. Essas estratégias são baseadas em um sistema de negociação desenvolvido internamente, que passou por validação de backtesting histórico e já foi aplicado em negociações no mercado real, mas a validade das estratégias é limitada ao período de negociação de 120 dias antes de 26 de janeiro de 2025.
Devido à falta de dados consistentes e disponíveis em várias plataformas, adotámos três períodos de retrospetiva para cada estratégia. A tabela abaixo mostra a variação simples dos preços durante os períodos correspondentes, e esse valor também representa a taxa de retorno da estratégia simples de compra e manutenção.
Estratégia de robô DEX/CEX de variação de preços
Dados atuais indicam que o desempenho dos robôs de negociação pode variar significativamente, dependendo do robô de negociação específico utilizado, da estratégia de negociação adotada e das condições do mercado no momento da retroanálise.
Preço do Bitcoin e Ethereum Fonte de dados: CoinMarketCap
Durante o período de retrospetiva de 120 dias, de 26 de setembro de 2024 a 26 de janeiro de 2025, o Bitcoin, Ethereum e Solana apresentaram uma tendência de alta, com taxas de retorno de compra e manutenção de 58%, 23% e 55%, respetivamente. Durante este período, o desempenho da estratégia do robô de sinais foi basicamente equivalente à estratégia de compra e manutenção (algumas criptomoedas mostraram um desempenho ligeiramente inferior), com os seguintes resultados: taxa de retorno da estratégia do Bitcoin de 58,15%, estratégia do Ethereum de 16,79% e estratégia do Solana de 48,68%.
No mesmo período de 120 dias de 4 de dezembro de 2024 a 4 de abril de 2025 (durante o qual a estratégia do robô de grade foi testada), os preços de mercado do Bitcoin, Ethereum e Solana apresentaram uma tendência de queda, com taxas de retorno da estratégia de compra e manutenção de -16%, -53% e -49%, respetivamente. Isso é drasticamente diferente do ambiente de mercado do período de teste anterior de 120 dias. Em um cenário de queda acentuada e volatilidade intensa do mercado, o desempenho da estratégia do robô de grade superou significativamente a estratégia de compra e manutenção, gerando retornos positivos para BTC (9,6%), ETH (10,4%) e SOL (21,88%).
Preço do Bitcoin e Solana Fonte de dados: CoinMarketCap
No período de retrospetiva mais longo de 180 dias, de 4 de outubro de 2024 a 4 de abril de 2025, ao testar o robô de investimento regular, as taxas de retorno das estratégias de compra e manutenção para Bitcoin, Ethereum e Solana foram de 34%, -25% e -18%, respetivamente. Em contraste, as estratégias do robô de sinais apresentaram um desempenho muito diferente para esses três tokens em comparação com a estratégia de compra e manutenção.
Para o Bitcoin, a utilização de um robô DCA obteve uma taxa de retorno de 17,75%, desempenho inferior à estratégia de compra única e manutenção. No entanto, os rendimentos DCA do Ethereum (ETH, 58,12%) e do Solana (SOL, 80,92%) superaram significativamente o investimento único. Essa diferença pode ser atribuída ao fato de que a volatilidade do ETH e do SOL durante o período estatístico foi significativamente maior do que a do BTC, e a estratégia DCA, ao investir fundos em parcelas e diversificar os preços de entrada, reduziu efetivamente o risco de timing.
Comparação de Desempenho de Robôs de Negociação
Nos últimos seis meses, robôs DEX como Trojan e Sol Trading Bot dominaram o desempenho de receita. O Trojan gerou cerca de 109 milhões de dólares em receita de taxas, enquanto o Sol Trading Bot se destacou pelo seu desempenho estável de rendimento diário em relação ao seu tamanho.
No entanto, a receita de todos os robôs de negociação atingiu o pico durante o surto das moedas Meme em janeiro de 2025, seguido por uma desaceleração devido ao sentimento do mercado em baixa. Os robôs vinculados a tokens (como BANANA, BONK) também mostraram um comportamento semelhante, com um breve aumento (especialmente a destacada performance do BONK em novembro de 2024) seguido de uma grande queda influenciada pela tendência geral do mercado.
O mercado de robôs de inteligência artificial apresentou um crescimento explosivo no mesmo período. O preço do token AIXBT atingiu o pico de 4000 vezes o preço de emissão, superando amplamente o AI16Z (111 vezes). Mesmo após a correção do mercado, o AIXBT ainda se mantém em 478 vezes o preço de emissão, enquanto o AI16Z caiu para 6,8 vezes. Em termos de volume de negociação, ambos atingiram o pico em janeiro de 2025, mas o preço do token AIXBT e o crescimento do volume de negociação andam de mãos dadas, indicando um forte impulso de compra especulativa.
Os sinais CEX/DEX, a negociação em grade e os robôs de investimento demonstram a importância das condições de mercado, com diferenças significativas nos retornos dessas estratégias em comparação com a estratégia de comprar e manter.
Em um ambiente de mercado em alta (período de teste de setembro de 2024 a janeiro de 2025), o desempenho do robô de sinal está próximo da estratégia de comprar e manter, mas o retorno é ligeiramente inferior ou equivalente.
O robô de grid apresenta um desempenho excelente em ambientes de tendência de queda e alta volatilidade (período de retrocesso de dezembro de 2024 a abril de 2025), superando de forma significativa a estratégia de comprar e manter, revertendo os retornos negativos do mercado para retornos positivos de dois dígitos.
Durante o período de retrocesso de 180 dias (de outubro de 2024 a abril de 2025), o desempenho do robô DCA variou significativamente: embora a estratégia de investimento em Bitcoin tenha ficado atrás da estratégia de manutenção simples, a estratégia de investimento em Ethereum e SOL superou amplamente, o que provavelmente se deve à capacidade dessa estratégia de absorver a volatilidade do mercado e à vantagem de arbitragem da volatilidade.
pontos-chave
Explorámos o mundo selvagem dos robôs de negociação de criptomoedas movidos por IA: uma comparação entre robôs de troca descentralizada baseados em Telegram, robôs de negociação de agentes inteligentes e robôs DEX/CEX. Cada tipo de robô é uma ferramenta única adaptada a diferentes traders e condições de mercado.
O robô DEX do Telegram é projetado com a facilidade de uso como o foco central, com uma interface de operação simples integrada diretamente na aplicação do Telegram. Esses robôs se concentram na negociação de moedas Meme e na participação na emissão de tokens em blockchain, atraindo principalmente investidores experientes em operações móveis que buscam transações rápidas e entusiastas de moedas Meme. Suas características incluem funções de negociação socializada, mecanismo de incentivo de dividendos de tokens, e uma profunda integração das propriedades da comunidade, atendendo à demanda dos usuários por transações instantâneas e colaboração social.
Nos últimos 6 meses, o robô DEX do Telegram gerou uma receita considerável e atingiu um pico na temporada de Meme coins em janeiro de 2025. No entanto, entre esses projetos, apenas os tokens BANANA e BONK compartilharam os lucros com os usuários. Recentemente, em um ambiente de mercado em baixa, ambos os tokens sofreram quedas acentuadas, com o token BONK despencando 90% em três meses, enquanto o valor de mercado do token BANANA também encolheu para menos de um terço do seu pico. Dados mostram que, embora o volume total de transações na pista dos robôs DEX permaneça ativo, a sustentabilidade do modelo econômico dos tokens está enfrentando um teste severo.
O robô de agente AI reduz a barreira de participação dos usuários na governança (por exemplo, o modelo DAO da AI16Z) ou na implementação de estratégias impulsionadas por emoções (por exemplo, a análise X da AIXBT) através de uma interface de linguagem natural e capacidade de tomada de decisão AI. Sua principal vantagem está na capacidade de apresentar estratégias de negociação complexas de forma abstrata através de uma interface de diálogo.
Apesar de o preço dos tokens dos robôs de inteligência artificial ter apresentado um crescimento explosivo, a recente tendência de queda do mercado levou a uma diminuição da atividade de negociação e ao rebaixamento dos preços dos tokens. Os robôs de inteligência artificial, como um campo mais experimental, ainda estão em fase de desenvolvimento, sendo mais adequados para um público que é curioso sobre tecnologia ou que busca soluções que combinem simplicidade e automação.
Os robôs de negociação que operam em DEX e CEX oferecem uma variedade de estratégias através de uma plataforma web, sendo mais adequados para traders experientes que necessitam de execução rápida, acesso a múltiplas exchanges, alta liquidez e capacidades de configuração complexas. Os dados de backtest mostram que: os robôs de sinal têm retornos comparáveis à estratégia de compra e manutenção em mercados em alta, os robôs de grade se destacam em mercados de queda de volatilidade, enquanto, para ativos de alta volatilidade, os robôs de investimento periódico conseguem superar a estratégia de compra e manutenção.