Desde que o mercado de agentes de IA atingiu o fundo (cerca de 4 bilhões de dólares em valor de mercado), passaram-se cerca de 2,5 semanas e o mercado agora entrou completamente em um bull market liderado por @virtuals_io. Isso mesmo... apenas a Virtuals está liderando. Esta onda de mercado é semelhante ao período de outubro a novembro do ano passado, quando a Virtuals lançou sua plataforma de tokenização de agentes, estabelecendo-se como pioneira e o primeiro jogador legítimo, oferecendo uma rede de distribuição de primeira linha para qualquer projeto relacionado à IA (disposto a adotar o modelo de tokens de "lançamento justo").
A diferença desta vez está na nova funcionalidade "Genesis Launch" - uma forma mais justa de lançar e recompensar os primeiros apoiantes. Isso leva à primeira tendência:
Plataforma de Lançamento Justo/Gamificado
O lançamento da Genesis mudou completamente o estado do mercado primário - de especuladores entrando cegamente em projetos aleatórios/pequenos grupos de lixo no Pumpfun, para especuladores obtendo quase garantidos 5-10 vezes o retorno quando novos projetos são lançados.
A realização deste objetivo deve-se à introdução do mecanismo de "pontos", que coordena os objetivos dos diferentes interessados, bem como ao modelo de lançamento de valor de mercado fixo e fornecimento fixo (cada projeto inicia com 112.000 VIRTUAL, cerca de 200.000 FDV). Cada participante pode ganhar até 0,5 VIRTUAL, tokens de agente de topo (os Virtuals têm uma lista específica), ou simplesmente ganhar pontos por apoiar os Virtuals.
O recente período de resfriamento introduzido inibe ainda mais o comportamento de venda, aumentando a atratividade do Genesis Launchpad, uma vez que os vendedores agora devem pensar duas vezes.
Até agora, o Genesis Launchpad tem se mostrado muito bem-sucedido, sendo @BasisOS o caso de maior sucesso, trazendo um retorno de 200 vezes para os participantes. Desde então, surgiram muitos projetos na Virtuals com retornos entre 5 e 40 vezes.
Dada a sucesso do Genesis Launch, os fundos e a atenção estão novamente concentrados no ecossistema Virtuals, elevando o valor de quase todos os tokens de representação na plataforma.
No entanto, apesar do aumento do interesse, a escassez de projetos de qualidade continua a ser um dos maiores desafios que o ecossistema Virtuals enfrenta, o que leva à segunda tendência -
A especulação e a estrutura de negociação predominam sobre a substância.
Como trader/especulador, você pode ganhar dinheiro investindo em projetos cuja equipe é medíocre e os produtos são comuns — isso se deve inteiramente ao design do mecanismo do Genesis Launch. A probabilidade de um projeto ser puxado de um valor de mercado de 200 mil dólares e depois despencar é muito alta (especialmente quando você sabe que não há insiders ou rodadas de pré-venda).
Como equipe do projeto, se você tiver uma ideia única, pode lançar uma moeda, mesmo sem ter um produto funcional. Não há necessidade de definir um público-alvo claro, nem de validar a demanda do mercado, muito menos se preocupar com receita e crescimento de usuários. Você só precisa gerar o máximo de alvoroço possível e então lançar (se houver uma versão de demonstração, é um bônus, mas se não houver, não tem problema, haha).
Qualquer projeto que atenda aos requisitos básicos (com documentação adequada, uma boa ideia de produto e uma equipe que pareça confiável) pode ter sucesso em lançar um token no Virtuals Genesis Launch.
Para os investidores, a lição aqui é: encarar esses projetos iniciais como oportunidades de especulação de curto prazo, em vez de investimentos de valor subjacente a médio e longo prazo. Porque, na maioria das vezes, essas coisas que são promovidas como "projetos de IA subjacente" são lixo. (Se estiver interessado, analisei um caso típico em detalhe no Substack.)
Enquanto os projetos de baixa qualidade proliferam, eles também trazem muitas oportunidades e lacunas para projetos de qualidade (sejam na área de IA ou em outras áreas). Isso leva à terceira tendência —
Janela de oportunidade para projetos DeFi de alta qualidade
Há dois meses, conversei com as equipes @logarithm_fi/@BasisOS. Conheci seus produtos (estratégia de delta neutro semelhante à Ethena, mas que não depende de stablecoins) e já conhecia essa equipe desde que eles se aprofundaram na pista LPDFi (produtos baseados na liquidez da Univ3). Por admiração, dei algumas sugestões sobre modelos econômicos de tokens e planos de lançamento. Naquele momento, realmente não pensei que pudesse subir tanto - embora os produtos DeFi tenham suporte fundamental, a parte "AI" estava realmente muito no início. No entanto, no final, isso tudo não importa, o desempenho do projeto ainda supera o mercado.
O caso de sucesso do Basis prova: existem oportunidades em branco para projetos DeFi emitirem tokens na Virtuals. Apesar da falta de um mecanismo tradicional de DeFi que incentive o TVL através da emissão de tokens, a utilização do tráfego e da atenção que a Virtuals possui (especialmente quando você tem um produto DeFi sólido) é suficiente para garantir que seu tesouro/estratégia obtenha um TVL adequado.
Se você tem um produto DeFi maduro e deseja otimizar a experiência do usuário ou melhorar as funcionalidades principais através da IA, fique à vontade para entrar em contato. Estou muito interessado em trocar ideias.
Além dos benefícios de tráfego, aqui também está surgindo um novo experimento de tendência semelhante à era das moedas lixo do ETH de 2023-24. Isso leva à quarta tendência -
Usar a receita de volume de transações como motor de crescimento
Era uma vez, o mercado estava repleto de pequenos projetos DeFi em esquema Ponzi, que experimentavam vários modelos de economia de tokens: cobrando uma taxa de transação de 1-3%, utilizando esses fundos para expandir o tesouro a fim de manter a operação do esquema Ponzi, e depois devolvendo os lucros/juros aos detentores de tokens. Naquela época em que os jogadores de Ethereum tinham recursos abundantes (as memórias da loucura de apostar em projetos lixo ainda estão frescas), os criadores de projetos conseguiam arrecadar receitas de seis a sete dígitos em apenas uma ou duas semanas — isso graças à escassez de tokens no mercado na época.
Hoje, vemos padrões semelhantes no campo dos agentes de IA.
Normalmente, a plataforma Virtuals cobra uma taxa de 1% sobre cada transação, sendo que 70% desse valor vai para o criador do projeto. Outras plataformas de lançamento também cobram taxas de transação de 1-2% e devolvem aos criadores entre 70% a 100%.
A @Squidllora apoiada por inteligência da @AlloraNetwork (recentemente lançada na @autodotfun) está utilizando a divisão de receita dos criadores para expandir o fundo/tesouraria e, com o auxílio do modelo preditivo da Allora, está negociando moedas de grande capitalização (a Allora é equivalente ao Bittensor em um cenário puramente financeiro - muitos cientistas competem para construir os melhores modelos preditivos de ativos criptográficos em diferentes dimensões de tempo). Uma parte dos lucros gerados pelas negociações será utilizada para recompra de tokens.
Este modelo é especialmente eficaz para equipes com recursos financeiros abundantes - elas não precisam depender das taxas de transação para manter suas operações. Agora, as equipes podem emitir tokens de agentes de IA como uma ferramenta de marketing, acumulando atenção e taxas de transação através do funil de aquisição de novos usuários, fornecendo assim capital inicial para novos experimentos em IA.
Falando nisso, ao analisar todo o campo dos agentes de IA, apesar de muitas equipes estarem divulgando projetos publicamente, atualmente, além do ecossistema Virtuals, ainda não há outros pontos quentes. Isso leva à quinta tendência -
A dominante posição dos Virtuals / Outras ecologias carecem de impulso de alta
Devido à contínua promoção do Genesis Launch, a avaliação das tokens de agente na Virtuals está a subir constantemente a partir do fundo. No entanto, a emergência desta nova onda de projetos não significa que haja melhorias nos fundamentos ou na tecnologia; o principal motor por trás disso é a otimização significativa da estrutura de negociação - mais pessoas estão a participar nos jogos da Virtuals, pois sabem que podem lucrar com isso. Esta tendência pode continuar até que os preços dos projetos existentes atinjam um pico/local máximo.
Uma vez que isso aconteça, a atenção do mercado naturalmente se voltará para outros ecossistemas, como @CreatorBid, @arcdotfun, @autodotfun, especialmente aqueles projetos de baixa capitalização que tiveram melhorias evidentes nos fundamentos (novas funcionalidades, lançamento de novos produtos, novas parcerias).
Atualmente, CB e Arc podem ser os dois melhores ecossistemas, onde ainda existem alguns projetos subvalorizados que ainda não iniciaram uma tendência de alta (como os 3-4 ativos comuns na CB que estão integrados com sub-redes ou focados no desenvolvimento de produtos relacionados ao Bittensor, assim como aqueles projetos de handshake na Arc que contribuem para o ecossistema Ryzome).
A melhor maneira de aproveitar esta oportunidade é posicionar-se antecipadamente com esses tokens antes que a maioria das pessoas perceba seu valor.
As oportunidades de investimento em IA para investidores institucionais são limitadas
Apesar de sistemas de agentes de IA mainstream como VIRTUAL e AI16Z continuarem a subir de preço, muitos investidores institucionais só podem observar à distância — porque os ativos que valorizaram significativamente atualmente são adequados apenas para investidores de varejo/especuladores entusiásticos. Esses ativos têm baixa liquidez e uma estrutura de formadores de mercado frágil (especialmente nos Virtuals).
A falta de uma infraestrutura de liquidez sólida, juntamente com o crescente interesse das instituições em IA descentralizada, leva-as a redirecionar fundos para investir em infraestrutura descentralizada, Layer 1 de agente, laboratórios de IA descentralizada, em vez dos atuais tokens de agente de IA.
Você pode se perguntar: quais são os tokens preferidos por essas instituições? Eles incluem GRASS, TAO (e sua subnet), VANA, FLOCK, $PROMPT (que pode ser considerado um), assim como uma série de tokens ainda não emitidos como @NousResearch, @PluralisHQ, @PrimeIntellect — esses projetos estão construindo uma verdadeira barreira de proteção de Web3 AI, entregando a propriedade de modelos de alto desempenho ao público (e não a laboratórios de IA centralizados). Em resumo, todos esses são projetos de IA realmente complexos, que investidores comuns não conseguem entender e não sabem como investir.
Como fazer a melhor disposição com base nas tendências?
A minha estratégia é: transferir gradualmente os lucros da negociação de pequenos agentes de IA de curto prazo (especialmente aqueles de projetos Genesis Launch com equipas de nível médio) para o campo da IA descentralizada (DeAI). Projetos de IA com fundamentos reais precisam de tempo para se desenvolver, pois a maioria se concentra na infraestrutura, em vez de produtos voltados para o consumidor. Assim como vimos o ChatGPT, Grok e Anthropic de repente a destacarem-se em tarefas do dia a dia, pesquisa em tempo real, programação, etc., o modelo Web3 descentralizado um dia irá brilhar em algumas tarefas nativas do Web2 e Web3.
Isso significa que você deve investir fortemente na infraestrutura DeAI?
Nem sempre. O motor do mercado de criptomoedas é a especulação e a distribuição - 90% depende da distribuição, 10% do modelo. Para que um projeto tenha sucesso a longo prazo, o crucial está em saber fazer uma boa distribuição: oferecer produtos que as pessoas precisam, ter uma boa UI/UX, elaborar e executar um excelente plano de lançamento, desenhar uma estratégia de token robusta e ter planos eficazes de aquisição e retenção de usuários, entre outros.
A minha lógica de investimento central continua a ser apostar em equipas que entendem tanto a distribuição como a tecnologia (modelos). Isto é semelhante à abordagem de capital de risco do Web2 que investe em SaaS verticais (para casos de uso de nicho específicos, embora possa utilizar modelos prontos + dados proprietários por trás).
Eu acredito que essa lógica continuará válida no curto e médio prazo, especialmente no campo do Web3—porque tudo aqui é impulsionado por especulação e comunidade, e coisas simples e compreensíveis tendem a vender melhor. A estrutura do mercado/transações também está se desenvolvendo nessa direção: o modelo de Lançamento Justo (Genesis Launch) está se tornando gradualmente a norma do mercado, enquanto cada vez mais equipes (em outros ecossistemas) começam a se integrar mais estreitamente nesses dois aspectos (gastando mais tempo colaborando com projetos de infraestrutura para aproveitar sua tecnologia, ao mesmo tempo em que se concentram na distribuição e estratégias de GTM, trazendo entusiasmo para a verdadeira tecnologia de IA).
Resumo Rápido
O modo Genesis Launch da Virtuals dominou a atenção do mercado e os retornos.
A especulação ainda supera substancialmente a realidade - a maioria são oportunidades de curto prazo.
Projetos DeFi com fundamentos sólidos encontraram espaço de valorização no Virtuals.
A receita dos criadores proveniente do volume de transações está a impulsionar uma nova onda de experimentação.
Os Virtuais estão na liderança, mas outros ecossistemas podem rapidamente atrair a atenção dos investidores.
Os investidores institucionais optam por esperar, preferindo infraestruturas DeAI em vez de tokens de agente.
Estratégia de Alocação: Rotacionar os lucros dos agentes de IA de curto prazo para a infraestrutura DeAI de longo prazo, apoiando fundadores que consigam combinar especulação/distribuição com tecnologia real.
Ver original
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Era da hegemonia dos Virtuals: quando o agente de IA do bull run se torna um jogo de liquidez "justo".
Título original: Tendências de IA nas Trincheiras
Autor original: 0xJeff
Fonte original:
Compilado por: Daisy, Mars Finance
Desde que o mercado de agentes de IA atingiu o fundo (cerca de 4 bilhões de dólares em valor de mercado), passaram-se cerca de 2,5 semanas e o mercado agora entrou completamente em um bull market liderado por @virtuals_io. Isso mesmo... apenas a Virtuals está liderando. Esta onda de mercado é semelhante ao período de outubro a novembro do ano passado, quando a Virtuals lançou sua plataforma de tokenização de agentes, estabelecendo-se como pioneira e o primeiro jogador legítimo, oferecendo uma rede de distribuição de primeira linha para qualquer projeto relacionado à IA (disposto a adotar o modelo de tokens de "lançamento justo").
A diferença desta vez está na nova funcionalidade "Genesis Launch" - uma forma mais justa de lançar e recompensar os primeiros apoiantes. Isso leva à primeira tendência:
O lançamento da Genesis mudou completamente o estado do mercado primário - de especuladores entrando cegamente em projetos aleatórios/pequenos grupos de lixo no Pumpfun, para especuladores obtendo quase garantidos 5-10 vezes o retorno quando novos projetos são lançados.
A realização deste objetivo deve-se à introdução do mecanismo de "pontos", que coordena os objetivos dos diferentes interessados, bem como ao modelo de lançamento de valor de mercado fixo e fornecimento fixo (cada projeto inicia com 112.000 VIRTUAL, cerca de 200.000 FDV). Cada participante pode ganhar até 0,5 VIRTUAL, tokens de agente de topo (os Virtuals têm uma lista específica), ou simplesmente ganhar pontos por apoiar os Virtuals.
O recente período de resfriamento introduzido inibe ainda mais o comportamento de venda, aumentando a atratividade do Genesis Launchpad, uma vez que os vendedores agora devem pensar duas vezes.
Até agora, o Genesis Launchpad tem se mostrado muito bem-sucedido, sendo @BasisOS o caso de maior sucesso, trazendo um retorno de 200 vezes para os participantes. Desde então, surgiram muitos projetos na Virtuals com retornos entre 5 e 40 vezes.
Dada a sucesso do Genesis Launch, os fundos e a atenção estão novamente concentrados no ecossistema Virtuals, elevando o valor de quase todos os tokens de representação na plataforma.
No entanto, apesar do aumento do interesse, a escassez de projetos de qualidade continua a ser um dos maiores desafios que o ecossistema Virtuals enfrenta, o que leva à segunda tendência -
Como trader/especulador, você pode ganhar dinheiro investindo em projetos cuja equipe é medíocre e os produtos são comuns — isso se deve inteiramente ao design do mecanismo do Genesis Launch. A probabilidade de um projeto ser puxado de um valor de mercado de 200 mil dólares e depois despencar é muito alta (especialmente quando você sabe que não há insiders ou rodadas de pré-venda).
Como equipe do projeto, se você tiver uma ideia única, pode lançar uma moeda, mesmo sem ter um produto funcional. Não há necessidade de definir um público-alvo claro, nem de validar a demanda do mercado, muito menos se preocupar com receita e crescimento de usuários. Você só precisa gerar o máximo de alvoroço possível e então lançar (se houver uma versão de demonstração, é um bônus, mas se não houver, não tem problema, haha).
Qualquer projeto que atenda aos requisitos básicos (com documentação adequada, uma boa ideia de produto e uma equipe que pareça confiável) pode ter sucesso em lançar um token no Virtuals Genesis Launch.
Para os investidores, a lição aqui é: encarar esses projetos iniciais como oportunidades de especulação de curto prazo, em vez de investimentos de valor subjacente a médio e longo prazo. Porque, na maioria das vezes, essas coisas que são promovidas como "projetos de IA subjacente" são lixo. (Se estiver interessado, analisei um caso típico em detalhe no Substack.)
Enquanto os projetos de baixa qualidade proliferam, eles também trazem muitas oportunidades e lacunas para projetos de qualidade (sejam na área de IA ou em outras áreas). Isso leva à terceira tendência —
Há dois meses, conversei com as equipes @logarithm_fi/@BasisOS. Conheci seus produtos (estratégia de delta neutro semelhante à Ethena, mas que não depende de stablecoins) e já conhecia essa equipe desde que eles se aprofundaram na pista LPDFi (produtos baseados na liquidez da Univ3). Por admiração, dei algumas sugestões sobre modelos econômicos de tokens e planos de lançamento. Naquele momento, realmente não pensei que pudesse subir tanto - embora os produtos DeFi tenham suporte fundamental, a parte "AI" estava realmente muito no início. No entanto, no final, isso tudo não importa, o desempenho do projeto ainda supera o mercado.
O caso de sucesso do Basis prova: existem oportunidades em branco para projetos DeFi emitirem tokens na Virtuals. Apesar da falta de um mecanismo tradicional de DeFi que incentive o TVL através da emissão de tokens, a utilização do tráfego e da atenção que a Virtuals possui (especialmente quando você tem um produto DeFi sólido) é suficiente para garantir que seu tesouro/estratégia obtenha um TVL adequado.
Se você tem um produto DeFi maduro e deseja otimizar a experiência do usuário ou melhorar as funcionalidades principais através da IA, fique à vontade para entrar em contato. Estou muito interessado em trocar ideias.
Além dos benefícios de tráfego, aqui também está surgindo um novo experimento de tendência semelhante à era das moedas lixo do ETH de 2023-24. Isso leva à quarta tendência -
Era uma vez, o mercado estava repleto de pequenos projetos DeFi em esquema Ponzi, que experimentavam vários modelos de economia de tokens: cobrando uma taxa de transação de 1-3%, utilizando esses fundos para expandir o tesouro a fim de manter a operação do esquema Ponzi, e depois devolvendo os lucros/juros aos detentores de tokens. Naquela época em que os jogadores de Ethereum tinham recursos abundantes (as memórias da loucura de apostar em projetos lixo ainda estão frescas), os criadores de projetos conseguiam arrecadar receitas de seis a sete dígitos em apenas uma ou duas semanas — isso graças à escassez de tokens no mercado na época.
Hoje, vemos padrões semelhantes no campo dos agentes de IA.
Normalmente, a plataforma Virtuals cobra uma taxa de 1% sobre cada transação, sendo que 70% desse valor vai para o criador do projeto. Outras plataformas de lançamento também cobram taxas de transação de 1-2% e devolvem aos criadores entre 70% a 100%.
A @Squidllora apoiada por inteligência da @AlloraNetwork (recentemente lançada na @autodotfun) está utilizando a divisão de receita dos criadores para expandir o fundo/tesouraria e, com o auxílio do modelo preditivo da Allora, está negociando moedas de grande capitalização (a Allora é equivalente ao Bittensor em um cenário puramente financeiro - muitos cientistas competem para construir os melhores modelos preditivos de ativos criptográficos em diferentes dimensões de tempo). Uma parte dos lucros gerados pelas negociações será utilizada para recompra de tokens.
Este modelo é especialmente eficaz para equipes com recursos financeiros abundantes - elas não precisam depender das taxas de transação para manter suas operações. Agora, as equipes podem emitir tokens de agentes de IA como uma ferramenta de marketing, acumulando atenção e taxas de transação através do funil de aquisição de novos usuários, fornecendo assim capital inicial para novos experimentos em IA.
Falando nisso, ao analisar todo o campo dos agentes de IA, apesar de muitas equipes estarem divulgando projetos publicamente, atualmente, além do ecossistema Virtuals, ainda não há outros pontos quentes. Isso leva à quinta tendência -
Devido à contínua promoção do Genesis Launch, a avaliação das tokens de agente na Virtuals está a subir constantemente a partir do fundo. No entanto, a emergência desta nova onda de projetos não significa que haja melhorias nos fundamentos ou na tecnologia; o principal motor por trás disso é a otimização significativa da estrutura de negociação - mais pessoas estão a participar nos jogos da Virtuals, pois sabem que podem lucrar com isso. Esta tendência pode continuar até que os preços dos projetos existentes atinjam um pico/local máximo.
Uma vez que isso aconteça, a atenção do mercado naturalmente se voltará para outros ecossistemas, como @CreatorBid, @arcdotfun, @autodotfun, especialmente aqueles projetos de baixa capitalização que tiveram melhorias evidentes nos fundamentos (novas funcionalidades, lançamento de novos produtos, novas parcerias).
Atualmente, CB e Arc podem ser os dois melhores ecossistemas, onde ainda existem alguns projetos subvalorizados que ainda não iniciaram uma tendência de alta (como os 3-4 ativos comuns na CB que estão integrados com sub-redes ou focados no desenvolvimento de produtos relacionados ao Bittensor, assim como aqueles projetos de handshake na Arc que contribuem para o ecossistema Ryzome).
A melhor maneira de aproveitar esta oportunidade é posicionar-se antecipadamente com esses tokens antes que a maioria das pessoas perceba seu valor.
Apesar de sistemas de agentes de IA mainstream como VIRTUAL e AI16Z continuarem a subir de preço, muitos investidores institucionais só podem observar à distância — porque os ativos que valorizaram significativamente atualmente são adequados apenas para investidores de varejo/especuladores entusiásticos. Esses ativos têm baixa liquidez e uma estrutura de formadores de mercado frágil (especialmente nos Virtuals).
A falta de uma infraestrutura de liquidez sólida, juntamente com o crescente interesse das instituições em IA descentralizada, leva-as a redirecionar fundos para investir em infraestrutura descentralizada, Layer 1 de agente, laboratórios de IA descentralizada, em vez dos atuais tokens de agente de IA.
Você pode se perguntar: quais são os tokens preferidos por essas instituições? Eles incluem GRASS, TAO (e sua subnet), VANA, FLOCK, $PROMPT (que pode ser considerado um), assim como uma série de tokens ainda não emitidos como @NousResearch, @PluralisHQ, @PrimeIntellect — esses projetos estão construindo uma verdadeira barreira de proteção de Web3 AI, entregando a propriedade de modelos de alto desempenho ao público (e não a laboratórios de IA centralizados). Em resumo, todos esses são projetos de IA realmente complexos, que investidores comuns não conseguem entender e não sabem como investir.
Como fazer a melhor disposição com base nas tendências?
A minha estratégia é: transferir gradualmente os lucros da negociação de pequenos agentes de IA de curto prazo (especialmente aqueles de projetos Genesis Launch com equipas de nível médio) para o campo da IA descentralizada (DeAI). Projetos de IA com fundamentos reais precisam de tempo para se desenvolver, pois a maioria se concentra na infraestrutura, em vez de produtos voltados para o consumidor. Assim como vimos o ChatGPT, Grok e Anthropic de repente a destacarem-se em tarefas do dia a dia, pesquisa em tempo real, programação, etc., o modelo Web3 descentralizado um dia irá brilhar em algumas tarefas nativas do Web2 e Web3.
Isso significa que você deve investir fortemente na infraestrutura DeAI?
Nem sempre. O motor do mercado de criptomoedas é a especulação e a distribuição - 90% depende da distribuição, 10% do modelo. Para que um projeto tenha sucesso a longo prazo, o crucial está em saber fazer uma boa distribuição: oferecer produtos que as pessoas precisam, ter uma boa UI/UX, elaborar e executar um excelente plano de lançamento, desenhar uma estratégia de token robusta e ter planos eficazes de aquisição e retenção de usuários, entre outros.
A minha lógica de investimento central continua a ser apostar em equipas que entendem tanto a distribuição como a tecnologia (modelos). Isto é semelhante à abordagem de capital de risco do Web2 que investe em SaaS verticais (para casos de uso de nicho específicos, embora possa utilizar modelos prontos + dados proprietários por trás).
Eu acredito que essa lógica continuará válida no curto e médio prazo, especialmente no campo do Web3—porque tudo aqui é impulsionado por especulação e comunidade, e coisas simples e compreensíveis tendem a vender melhor. A estrutura do mercado/transações também está se desenvolvendo nessa direção: o modelo de Lançamento Justo (Genesis Launch) está se tornando gradualmente a norma do mercado, enquanto cada vez mais equipes (em outros ecossistemas) começam a se integrar mais estreitamente nesses dois aspectos (gastando mais tempo colaborando com projetos de infraestrutura para aproveitar sua tecnologia, ao mesmo tempo em que se concentram na distribuição e estratégias de GTM, trazendo entusiasmo para a verdadeira tecnologia de IA).
Resumo Rápido
O modo Genesis Launch da Virtuals dominou a atenção do mercado e os retornos.
A especulação ainda supera substancialmente a realidade - a maioria são oportunidades de curto prazo.
Projetos DeFi com fundamentos sólidos encontraram espaço de valorização no Virtuals.
A receita dos criadores proveniente do volume de transações está a impulsionar uma nova onda de experimentação.
Os Virtuais estão na liderança, mas outros ecossistemas podem rapidamente atrair a atenção dos investidores.
Os investidores institucionais optam por esperar, preferindo infraestruturas DeAI em vez de tokens de agente.
Estratégia de Alocação: Rotacionar os lucros dos agentes de IA de curto prazo para a infraestrutura DeAI de longo prazo, apoiando fundadores que consigam combinar especulação/distribuição com tecnologia real.