Revisão de desempenho de maio/portfólio estratégico de junho | Relatório de estratégias | Manekuri, informações de investimento da Monex Securities e mídia útil sobre dinheiro
O desempenho acumulado nos 11 meses desde o início da operação é de 17% positivo
O portfólio estratégico de maio superou o benchmark em quase 1%. É a quarta vez consecutiva que supera o benchmark, e o desempenho acumulado em 11 meses desde o início das operações é de um aumento de 17%. A diferença em relação ao benchmark, que teve um retorno positivo de quase 2% durante o mesmo período, atingiu uma superação de 15%.
Tabela 1: Retornos mensais e acumulados desde o início da operação
Fonte: elaborado pelo autor a partir de dados QUICK
O mercado de ações japonês em maio foi firme, com o índice Nikkei 225 subindo 1919 ienes (5%) no mês. O aumento do Nikkei foi o maior desde fevereiro de 2024 (2879 ienes). Mesmo em um mercado em alta, foi possível superar o benchmark. A resistência do portfólio para quedas já era evidente anteriormente, mas desta vez também mostrou-se excelente em seguir as subidas.
Como pode ser visto no gráfico de desempenho, este portfólio não cai em mercados em baixa e, em mercados em alta, sobe ao nível do mercado ou até mais. O resultado disso se reflete em um desempenho superior de 15% após quase um ano de operação.
Gráfico: Evolução do desempenho
Fonte: Elaborado pelo autor a partir de dados QUICK
Os retornos por categoria em maio, tanto os superiores quanto os inferiores, estão conforme a Tabela 2.
Tabela 2: Retornos superiores e inferiores por ativo
Fonte: elaborado pelo autor a partir de dados QUICK
Publicação do portfólio estratégico de junho
A NTT Data (9613), que foi o principal performer em maio, será removida devido ao anúncio de sua total aquisição pela NTT (9432). A Sanrio (8136), que teve um bom desempenho com o 9º retorno em maio, será temporariamente retirada do portfólio, pois sua avaliação tem aumentado significativamente recentemente. A Kongo Construction (1893), que também teve um crescimento acentuado devido a bons resultados, segue a mesma lógica. Além disso, o Banco Hachijuni (8359) será substituído pelo Banco Hokuyo (8524). A Shin-Etsu Chemical (4063), que é tradicionalmente uma ação núcleo para manter a longo prazo, também será temporariamente substituída pela SUMCO (3436) este mês. Uma das abordagens deste mês é o alto dividendo referente ao fechamento fiscal de junho/dezembro. Exemplos incluem AGC (5201) e Yamaha Motor (7272). No entanto, a seleção de ações com base em fatores de capital humano tradicionais também continua. O estilo de buscar alfa através da diversificação/rotação de múltiplos fatores, como é de se esperar, permanece inalterado.
Tabela 3: Lista de portfólios estratégicos e ativos para junho
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O desempenho acumulado nos 11 meses desde o início da operação é de 17% positivo
O portfólio estratégico de maio superou o benchmark em quase 1%. É a quarta vez consecutiva que supera o benchmark, e o desempenho acumulado em 11 meses desde o início das operações é de um aumento de 17%. A diferença em relação ao benchmark, que teve um retorno positivo de quase 2% durante o mesmo período, atingiu uma superação de 15%.
Tabela 1: Retornos mensais e acumulados desde o início da operação
Fonte: elaborado pelo autor a partir de dados QUICK
O mercado de ações japonês em maio foi firme, com o índice Nikkei 225 subindo 1919 ienes (5%) no mês. O aumento do Nikkei foi o maior desde fevereiro de 2024 (2879 ienes). Mesmo em um mercado em alta, foi possível superar o benchmark. A resistência do portfólio para quedas já era evidente anteriormente, mas desta vez também mostrou-se excelente em seguir as subidas.
Como pode ser visto no gráfico de desempenho, este portfólio não cai em mercados em baixa e, em mercados em alta, sobe ao nível do mercado ou até mais. O resultado disso se reflete em um desempenho superior de 15% após quase um ano de operação.
Gráfico: Evolução do desempenho
Fonte: Elaborado pelo autor a partir de dados QUICK
Os retornos por categoria em maio, tanto os superiores quanto os inferiores, estão conforme a Tabela 2.
Tabela 2: Retornos superiores e inferiores por ativo
Fonte: elaborado pelo autor a partir de dados QUICK
Publicação do portfólio estratégico de junho
A NTT Data (9613), que foi o principal performer em maio, será removida devido ao anúncio de sua total aquisição pela NTT (9432). A Sanrio (8136), que teve um bom desempenho com o 9º retorno em maio, será temporariamente retirada do portfólio, pois sua avaliação tem aumentado significativamente recentemente. A Kongo Construction (1893), que também teve um crescimento acentuado devido a bons resultados, segue a mesma lógica. Além disso, o Banco Hachijuni (8359) será substituído pelo Banco Hokuyo (8524). A Shin-Etsu Chemical (4063), que é tradicionalmente uma ação núcleo para manter a longo prazo, também será temporariamente substituída pela SUMCO (3436) este mês. Uma das abordagens deste mês é o alto dividendo referente ao fechamento fiscal de junho/dezembro. Exemplos incluem AGC (5201) e Yamaha Motor (7272). No entanto, a seleção de ações com base em fatores de capital humano tradicionais também continua. O estilo de buscar alfa através da diversificação/rotação de múltiplos fatores, como é de se esperar, permanece inalterado.
Tabela 3: Lista de portfólios estratégicos e ativos para junho