A evolução do ecossistema Arbitrum: de Finanças Descentralizadas a aplicações de nível institucional

Nos últimos anos, a Arbitrum não apenas continuou a expandir, mas também entrou em uma fase única de exploração ecológica, participando de um jogo de desenvolvimento altamente prospectivo. Essa evolução redefiniu os limites da adoção da tecnologia de criptomoedas, passando gradualmente da fase nativa de Finanças Descentralizadas para a participação institucional, formando, finalmente, um esboço inicial de um sistema financeiro.

A maturidade do ecossistema Arbitrum

Arbitrum entrou na fase de maturidade do ecossistema, formando um layout de mercado segmentado abrangente no campo das Finanças Descentralizadas. Atualmente, alcançou vários marcos importantes:

• DEX à vista: o volume total de transações L2 atingiu 534,2 mil milhões de dólares, ocupando o primeiro lugar
• Contratos Perpétuos: o volume total de negociação ultrapassou 802 bilhões de dólares, atingindo um novo recorde histórico.
• Serviços de empréstimo: profundidade de liquidez superior a 1,2 mil milhões de dólares, aumentando a escala de produtividade
• RWA-Fi: crescimento de escala para um pico de 262,5 milhões de dólares, abrangendo 20 tipos de ativos

O crescimento auto-sustentável da Arbitrum reflete-se no forte crescimento de usuários, na liquidez sólida e na contínua atividade em várias linhas de negócios.

A Ascensão do Mercado de Contratos Perpétuos

No terceiro trimestre de 2021, a Arbitrum estabeleceu a estrutura básica do DEX de contratos perpétuos no modo vAMM. Hoje, o crescimento de usuários entrou em um período de estabilidade e maturidade, com uma alta taxa de retenção de usuários claramente comprovada na tendência do volume de negociação diário:

• Desde o terceiro trimestre de 2023, o volume diário de transações cresceu cerca de 3 vezes (de 1 mil milhões de dólares para 4 mil milhões de dólares)
• O volume total de transações atingiu 802,5 mil milhões de dólares.

O ecossistema DEX perpétuo alcança um desenvolvimento diversificado, com jogadores profissionais a emergirem continuamente:

• Derivados de taxa de criptomoeda nativa
• Negociação com super alta alavancagem (multiplicador de alavancagem de até mil vezes)
• Cobertura de alocação de ativos múltiplos (moeda estrangeira / índice de ações / commodities)

O ecossistema demonstra uma alta adesão dos usuários em paralelo com a inovação de produtos, confirmando sua essência sustentável de auto-sustentação e evolução dinâmica.

A ascensão do RWA-Fi

Até o terceiro trimestre de 2024, o valor total de ativos (TVL) do segmento RWA-Fi da Arbitrum cresceu para um pico histórico de 262,7 milhões de dólares. Com o apoio de fundos globais diversificados e em crescimento, a posição da Arbitrum no espaço DeFi de tokenização corporativa foi ainda mais solidificada.

É importante notar que o token de dívida pública da UE emitido por uma certa plataforma já lidera o mercado, detendo cerca de 32% da quota de mercado, superando vários concorrentes. Isso indica que a adoção em nível institucional não se encontra mais apenas na fase teórica.

Desenvolvimento diversificado do ecossistema

O ecossistema da Arbitrum apresenta uma diversidade crescente, abrangendo a integração de RWA e inovações nativas em Finanças Descentralizadas. Esta fusão atende a diversas necessidades:

• Investidores institucionais em busca de ativos de geração de receita em conformidade
• Usuários nativos de criptomoedas que buscam alavancagem, produtos estruturados ou estratégias de rendimento de longo prazo sem permissão.

Arbitrum posiciona-se como um ecossistema abrangente, atraindo capital de diversas áreas, desde Finanças Descentralizadas até finanças tradicionais. O seu Orbit e Stylus tornam-se o motor central do crescimento multidimensional, proporcionando capacidade de construção de cadeias exclusivas para cenários verticais intersetoriais.

Atualmente, a taxa de adoção dessa estrutura tecnológica está a aumentar rapidamente:

• 83 parceiros oficiais do ecossistema
• 41 redes principais online (crescimento de 32% desde abril de 2024)
• 21 linhas de teste + 21 linhas em desenvolvimento
• O valor total bloqueado (TVL) do ecossistema Arbitrum (excluindo ArbitrumOne) ultrapassa 320 milhões de dólares.

Apreciação das instituições e desenvolvimento de infraestruturas

Arbitrum está a ganhar cada vez mais a preferência de grandes instituições, e esta atenção é sustentada por uma dupla validação: a necessidade de aplicações práticas e a infraestrutura.

• Os fundos globais estão a construir liquidez RWA-Fi
• Provedores de infraestrutura vão conectar capital do mundo real à blockchain

A rede de emissão final das finanças tradicionais já começa a se revelar:

• A camada de liquidação de nível institucional está em construção
• Lançamento da cadeia de conformidade aplicável ao sistema bancário

Arbitrum está se tornando a infraestrutura preferida para a implantação de instituições do mundo real.

O Surgimento do Fenômeno MEV

O aumento do fenômeno MEV sinaliza que o ecossistema está avançando para a próxima fase de desenvolvimento maduro. O mecanismo de leilão Timeboost da Arbitrum introduziu um modelo de competição eficiente e justo, replicando o modelo de separação de proponentes-construtores (PBS) da mainnet.

Desde o seu lançamento há menos de dois meses:

• A taxa de utilização é bastante alta
• 1,42 milhões de receita DAO (anualizando cerca de 8,5 milhões)
• Mais de 60% da receita de taxas de transação vem do Timeboost

Os primeiros sinais de realização de arbitragem atómica de MEV já se manifestaram, concentrando-se principalmente em pares de negociação de alto volume. O próximo marco de maturidade será a maior participação de ativos de cauda longa no fluxo de MEV.

O canal Timeboost atualmente representa cerca de 5% do total de transações da Arbitrum, apresentando uma tendência de crescimento estável. Os dados de volume de transações são ainda mais significativos:

• Atualmente, cerca de 175 milhões de dólares em volume de transações diárias provêm de arbitragem MEV
• O volume médio diário de transações da Arbitrum no último mês foi de cerca de 9 bilhões de dólares, dos quais cerca de 21,8% vieram do canal rápido Timeboost.

Isso indica que o MEV se tornou o motor central que impulsiona um volume substancial de transações, marcando uma nova fase nos mecanismos de lucro da camada de protocolo.

Desenvolvimento da aplicação InfoFi

Arbitrum tem recebido atenção como o núcleo da narrativa InfoFi. Recentemente, um ranking integrado com uma certa plataforma é uma expressão clara disso, com o projeto oferecendo um incentivo de 400 mil tokens $ARB por um período de 3 meses (cerca de 124 mil dólares).

A nova forma de InfoFi de segunda camada está se formando, e um projeto se posiciona como um hub de consenso descentralizado, integrando colaboração social e design de incentivos. Embora os detalhes ainda não estejam claros, os primeiros sinais indicam que o projeto está implementando uma estratégia de entrada no mercado de nicho voltada para protocolos específicos.

Conclusão

Os dados claros indicam que o Arbitrum já superou o âmbito dos ecossistemas convencionais. Ele rompeu o ponto crítico, passando das Finanças Descentralizadas para uma nova fase de aplicações em cadeia mais amplas. A profundidade de sua maturidade e a dinâmica de evolução são evidentes, demonstrando que o Arbitrum está trilhando um caminho de desenvolvimento único.