O valor total de ativos sob custódia (TVL) do protocolo DeFi nativo do Bitcoin expandiu cerca de 20 vezes, passando de 370 milhões de dólares em janeiro de 2024 para 6,36 bilhões de dólares até meados de 2025.
O caso de uso mais popular é o protocolo de empréstimo, utilizado por 59% dos entrevistados, seguido por stablecoins lastreadas em Bitcoin e exchanges descentralizadas (DEX).
Embora haja o desafio da falta de funcionalidade de contratos inteligentes, novas infraestruturas como a "ArchVM" estão buscando fortalecer as funcionalidades nativas.
Bitcoin DeFi (finanças descentralizadas) já não é um experimento à parte.
De acordo com um novo relatório da Arch Network compartilhado pelo CoinDesk, o total de ativos sob custódia (total value locked: TVL) dos protocolos DeFi nativos em Bitcoin aumentará rapidamente de 370 milhões de dólares em janeiro de 2024 para 6,36 bilhões de dólares no meio de 2025. Isso representa um aumento de cerca de 20 vezes devido a aplicativos de empréstimo, stablecoins e a entrada de investidores institucionais.
Os dados foram coletados de 125 desenvolvedores, investidores e usuários na Ásia e na África, e mostram que a história do Bitcoin está mudando de "ouro digital" para um ativo de rendimento programável.
O protocolo mais frequentemente mencionado como utilizado foi o protocolo de empréstimos, com 59% dos respondentes afirmando que o utilizam. Seguem-se as stablecoins colateralizadas em Bitcoin (41%), DEX (32%) e tokens RWA, como imóveis tokenizados (29%). Estes não são meros investimentos especulativos, mas representam um sinal de ajuste entre o produto e o mercado, especialmente para os usuários que desejam acessar liquidez sem vender Bitcoin.
Preocupações persistentes com a confiabilidade
No entanto, as preocupações com a confiabilidade ainda existem. 36% dos entrevistados armazenam Bitcoin em carteiras frias e mencionaram a falta de confiança nas atuais plataformas DeFi. 25% consideram que os riscos são altos e estão evitando o DeFi de Bitcoin. Além disso, 60% dos entrevistados apontaram a vulnerabilidade dos contratos inteligentes como a maior preocupação em termos de segurança.
"O verdadeiro potencial do Bitcoin vai além de ser apenas um meio passivo de preservação de valor", escreveu Matt Mudano, CEO da Arch Network, no relatório.
"Liberar a liquidez é a próxima fronteira"
Entre os desenvolvedores, há uma mistura de otimismo e frustração. 44% responderam que estão a desenvolver na blockchain do Bitcoin devido à superioridade em segurança e descentralização. Por outro lado, 43% destacaram a falta de funcionalidades de contratos inteligentes como o maior desafio.
Ferramentas de desenvolvimento, composabilidade e a falta de documentação também foram apontadas como grandes problemas.
Como resultado, muitos desenvolvedores de Bitcoin DeFi estão adotando uma estratégia de múltiplas cadeias, com 63% construindo em Ethereum, 47% em Solana e 44% em Base.
Expectativas em relação ao ambiente nativo
Ainda assim, cerca de metade afirmou que planeja migrar para um ambiente nativo de Bitcoin a longo prazo. Por trás disso, está a emergência de novas infraestruturas, como a máquina virtual baseada em Bitcoin "ArchVM", que possibilita contratos inteligentes nativos que não requerem bridges, ativos wrapped ou requisitos de confiança.
O que é necessário para escalar o DeFi do Bitcoin? Os respondentes apontaram excelentes ferramentas de desenvolvimento (45%), a adoção de L2 (Layer 2) (43%) e uma maior liquidez. A segurança é uma condição absoluta, e muitos desenvolvedores responderam que não construirão desenvolvimento a menos que a auditabilidade completa dos ativos on-chain e o fortalecimento das bridges sejam realizados.
No entanto, apesar desses desafios, os investidores estão atentos.
"Se parte da capitalização de mercado do Bitcoin, que chega a 2 trilhões de dólares, for utilizada de forma produtiva, o potencial de valorização é incalculável", afirmou Shahan Khoshafian, da DPI Capital.
A atual DeFi do Bitcoin está em uma situação semelhante à do Ethereum em 2019 – de nicho e rudimentar, mas cheia de potencial. Se esses desenvolvedores conseguirem se destacar, o Bitcoin não será apenas um ativo mantido, mas também um ativo utilizado.
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Bitcoin DeFi, expandindo 20 vezes a partir do início de 2024──desenvolvedores apostam na geração de rendimento | CoinDesk JAPAN（コインデスク・ジャパン）
Bitcoin DeFi (finanças descentralizadas) já não é um experimento à parte.
De acordo com um novo relatório da Arch Network compartilhado pelo CoinDesk, o total de ativos sob custódia (total value locked: TVL) dos protocolos DeFi nativos em Bitcoin aumentará rapidamente de 370 milhões de dólares em janeiro de 2024 para 6,36 bilhões de dólares no meio de 2025. Isso representa um aumento de cerca de 20 vezes devido a aplicativos de empréstimo, stablecoins e a entrada de investidores institucionais.
Os dados foram coletados de 125 desenvolvedores, investidores e usuários na Ásia e na África, e mostram que a história do Bitcoin está mudando de "ouro digital" para um ativo de rendimento programável.
O protocolo mais frequentemente mencionado como utilizado foi o protocolo de empréstimos, com 59% dos respondentes afirmando que o utilizam. Seguem-se as stablecoins colateralizadas em Bitcoin (41%), DEX (32%) e tokens RWA, como imóveis tokenizados (29%). Estes não são meros investimentos especulativos, mas representam um sinal de ajuste entre o produto e o mercado, especialmente para os usuários que desejam acessar liquidez sem vender Bitcoin.
Preocupações persistentes com a confiabilidade
No entanto, as preocupações com a confiabilidade ainda existem. 36% dos entrevistados armazenam Bitcoin em carteiras frias e mencionaram a falta de confiança nas atuais plataformas DeFi. 25% consideram que os riscos são altos e estão evitando o DeFi de Bitcoin. Além disso, 60% dos entrevistados apontaram a vulnerabilidade dos contratos inteligentes como a maior preocupação em termos de segurança.
"O verdadeiro potencial do Bitcoin vai além de ser apenas um meio passivo de preservação de valor", escreveu Matt Mudano, CEO da Arch Network, no relatório.
"Liberar a liquidez é a próxima fronteira"
Entre os desenvolvedores, há uma mistura de otimismo e frustração. 44% responderam que estão a desenvolver na blockchain do Bitcoin devido à superioridade em segurança e descentralização. Por outro lado, 43% destacaram a falta de funcionalidades de contratos inteligentes como o maior desafio.
Ferramentas de desenvolvimento, composabilidade e a falta de documentação também foram apontadas como grandes problemas.
Como resultado, muitos desenvolvedores de Bitcoin DeFi estão adotando uma estratégia de múltiplas cadeias, com 63% construindo em Ethereum, 47% em Solana e 44% em Base.
Expectativas em relação ao ambiente nativo
Ainda assim, cerca de metade afirmou que planeja migrar para um ambiente nativo de Bitcoin a longo prazo. Por trás disso, está a emergência de novas infraestruturas, como a máquina virtual baseada em Bitcoin "ArchVM", que possibilita contratos inteligentes nativos que não requerem bridges, ativos wrapped ou requisitos de confiança.
O que é necessário para escalar o DeFi do Bitcoin? Os respondentes apontaram excelentes ferramentas de desenvolvimento (45%), a adoção de L2 (Layer 2) (43%) e uma maior liquidez. A segurança é uma condição absoluta, e muitos desenvolvedores responderam que não construirão desenvolvimento a menos que a auditabilidade completa dos ativos on-chain e o fortalecimento das bridges sejam realizados.
No entanto, apesar desses desafios, os investidores estão atentos.
"Se parte da capitalização de mercado do Bitcoin, que chega a 2 trilhões de dólares, for utilizada de forma produtiva, o potencial de valorização é incalculável", afirmou Shahan Khoshafian, da DPI Capital.
A atual DeFi do Bitcoin está em uma situação semelhante à do Ethereum em 2019 – de nicho e rudimentar, mas cheia de potencial. Se esses desenvolvedores conseguirem se destacar, o Bitcoin não será apenas um ativo mantido, mas também um ativo utilizado.
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