A próxima parada das moedas estáveis: pagamentos internacionais, tokenização das ações americanas e Agente de IA
1. Ponto Central
As moedas estáveis têm vantagens especiais em cenários de pagamento, e o mercado está especialmente atento à sua aplicação no campo dos pagamentos tradicionais, especialmente em pagamentos transfronteiriços no comércio internacional. Existem características de "não homogeneidade" entre diferentes moedas estáveis, o que tornará a concorrência mais intensa. Atualmente, a tokenização de ações nos EUA e os Agentes de IA são duas importantes vertentes na promoção da aplicação de moedas estáveis, o que terá um impacto significativo na liquidez do mercado financeiro global.
Este artigo analisa as perspetivas da moeda estável na área de pagamentos, prevejo a tokenização das ações nos EUA, o papel do AI Agent na promoção da moeda estável e discute a criação de um sistema de regulamentação e conformidade.
2. moeda estável e pagamento tradicional: um esforço mútuo
2.1 A entrada das moedas estáveis no setor de pagamentos tradicionais: inovação nos custos e modelos de liquidação
A moeda estável, como criptomoeda, possui características de ponto a ponto e descentralização. Ao contrário das contas financeiras tradicionais, as contas de moeda estável são diretamente controladas pelos usuários, com a infraestrutura mantida por mineradores. Este sistema de contas simples torna as transferências e remessas mais convenientes, além de ter a característica de pagamento imediato. Em comparação, as remessas internacionais tradicionais, pagamentos internacionais e transações de ações levam um certo tempo para concluir a liquidação final.
Além disso, a característica das contas leves na blockchain permite que qualquer pessoa possa facilmente registar uma conta, desde que tenha acesso à internet e a um dispositivo terminal, o que é especialmente benéfico para regiões subdesenvolvidas. Em alguns países em desenvolvimento, as pessoas podem registar contas de blockchain através do celular, usar moeda estável para remessas diárias e pagamentos a retalho, e até mesmo lidar com o problema da desvalorização da moeda local.
2.2 Os gigantes tradicionais estão a abraçar ativamente a moeda estável
Várias gigantes da Internet e do setor de retalho tradicionais estão a explorar a emissão das suas próprias moedas estáveis. A Walmart e a Amazon nos EUA planeiam emitir uma moeda estável em dólares para reduzir a fricção nos pagamentos, acelerar a velocidade de liquidação e reduzir custos. Hong Kong está prestes a implementar a "Regulamentação das Moedas Estáveis", e a Ant International e a Ant Group afirmaram que irão solicitar uma licença de moeda estável em Hong Kong, enquanto a moeda estável da JD.com entrou na segunda fase de testes em sandbox.
Apesar de a moeda estável em dólares PYUSD, lançada pelo gigante dos pagamentos Paypal, poder ser utilizada em milhões de lojas online, sua escala de fornecimento é de apenas cerca de 950 milhões de dólares, o que não corresponde às expectativas de desenvolvimento. Isso demonstra que, mesmo as grandes empresas tradicionais, enfrentam uma lógica de competição de mercado especial neste novo campo das moedas estáveis.
3. A concorrência no mercado das moedas estáveis será muito intensa
3.1 "Não fungível" determina a universalidade da cadeia de cenários é a chave para a competição
As moedas estáveis de diferentes emissores possuem características de "não fungibilidade". Tomando como exemplo a moeda estável atrelada ao dólar, USDT e USDC apresentam diferenças significativas nos volumes de negociação nas bolsas. Como a principal moeda estável, a versatilidade do USDT é a chave para a competitividade no mercado. O USDT não só é amplamente utilizado em bolsas centralizadas e em várias plataformas DeFi em blockchains, mas também possui mais de 400 milhões de usuários em países em desenvolvimento.
A emissão de moeda estável em si não tem muitos obstáculos, e a chave para a grande escala está na versatilidade da cadeia de cenários. A aceitação generalizada de um tipo de moeda estável em múltiplos cenários de aplicação constitui sua barreira de proteção.
3.2 Oportunidades e desafios da moeda estável na construção de um novo sistema de pagamento
A fusão entre moeda estável e sistemas de pagamento tradicionais requer a construção de infraestrutura de hardware e serviços. Atualmente, a moeda estável é aplicada principalmente em cenários de pagamento de varejo e remessas, enquanto os mercados com maior potencial no futuro são os pagamentos B2B e os sistemas de pagamento de comércio transfronteiriço. O gigante dos pagamentos Stripe está tentando integrar o pagamento com moeda estável e o sistema de pagamentos bancários tradicionais, trazendo um novo potencial de desenvolvimento para a moeda estável no setor de pagamentos.
Outro desafio que os pagamentos com moeda estável enfrentam é a eficiência dos pagamentos. Os sistemas de pagamento tradicionais podem processar centenas de milhares de transações por segundo, enquanto a capacidade de processamento de transações das redes blockchain ainda está longe disso. Com o aumento da carga de tarefas na rede, melhorar a eficiência dos pagamentos da rede blockchain se tornará uma questão técnica crucial que precisa ser superada.
4. Sucção de liquidez financeira: Tokenização de ações dos EUA (RWA) e Agent
4.1 Tokenização de ações americanas: novos catalisadores a esperar para o segundo semestre
A tokenização das ações da bolsa americana, como uma direção importante na pista de RWA, tem potencial para impulsionar o crescimento da demanda por moeda estável. Instituições financeiras tradicionais e instituições de criptomoedas estão ativamente aconselhando os reguladores para promover a implementação da tokenização de ações. As exchanges de criptomoedas estão buscando aprovação regulatória e planejam oferecer serviços de negociação de ações tokenizadas aos usuários.
4.2 O pagamento por Agente de IA é outro mercado potencial
moeda estável baseada em contas leves de blockchain, é muito adequada para o controle de contas por Agentes de IA para realizar pagamentos. A tecnologia de contratos inteligentes funde perfeitamente a tomada de decisões inteligentes da IA com pagamentos de contas. Aplicações centradas na intenção (Intent-centric) demonstram como a IA pode combinar decisões com pagamentos, oferecendo aos usuários opções de caminhos de negociação inteligentes e execução.
5. A regulamentação e conformidade das moedas estáveis: um sistema de pagamento em conformidade ainda precisa ser estabelecido
A criação de um sistema de pagamento com moeda estável é uma engenharia sistemática, envolvendo segurança de ativos, controle interno, conformidade e coordenação entre vários países. Atualmente, a regulamentação das moedas estáveis no processo de fluxo de pagamentos está em um estado de vazio. As moedas estáveis são amplamente utilizadas em pagamentos, o que pode levar à deslocalização das moedas fiduciárias, um problema que não pode ser evitado no seu processo de desenvolvimento.
As moedas estáveis estão atualmente em uma fase de aplicação inicial, ao mesmo tempo em que estão se adaptando à regulamentação. As políticas regulatórias desempenharão um papel normativo no desenvolvimento das moedas estáveis, ao mesmo tempo em que fornecerão uma lógica de negócios mais clara para as instituições financeiras tradicionais.
6. Sugestões de Investimento
Sugere-se prestar atenção ao setor relacionado a RWA e moedas estáveis, incluindo as seguintes empresas:
Ações dos EUA: Circle, Robinhood, Coinbase, Microstrategy, Futu Holdings, entre outros
Ações de Hong Kong: ZhongAn Online, LianLian Digital, Hengyue Holdings
Ações A: Sifang Jingchuang, Zhongke Jincai, Hengbao Co., Ltd., Langxin Group, etc.
7. Aviso de Risco
O desenvolvimento da tecnologia blockchain não atingiu as expectativas.
Incerteza nas políticas de regulação
O modelo de negócio Web3.0 não atingiu as expectativas
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ZenZKPlayer
· 07-21 02:19
Dizer que no final das contas é ser enganado por idiotas~
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DeFiAlchemist
· 07-21 00:54
*ajusta gráficos místicos* estáveis + agentes de IA = pura alquimia financeira, para ser sincero
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CryptoCrazyGF
· 07-21 00:54
moeda estável天下无敌啦 冲冲冲
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AirdropBlackHole
· 07-21 00:45
moeda estável bull啊 可惜还得吃监管
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PessimisticLayer
· 07-21 00:37
Um bom slogan não significa que se ganhe dinheiro.
moeda estável突破传统支付 美股Token化与AI Agent成新赛道
A próxima parada das moedas estáveis: pagamentos internacionais, tokenização das ações americanas e Agente de IA
1. Ponto Central
As moedas estáveis têm vantagens especiais em cenários de pagamento, e o mercado está especialmente atento à sua aplicação no campo dos pagamentos tradicionais, especialmente em pagamentos transfronteiriços no comércio internacional. Existem características de "não homogeneidade" entre diferentes moedas estáveis, o que tornará a concorrência mais intensa. Atualmente, a tokenização de ações nos EUA e os Agentes de IA são duas importantes vertentes na promoção da aplicação de moedas estáveis, o que terá um impacto significativo na liquidez do mercado financeiro global.
Este artigo analisa as perspetivas da moeda estável na área de pagamentos, prevejo a tokenização das ações nos EUA, o papel do AI Agent na promoção da moeda estável e discute a criação de um sistema de regulamentação e conformidade.
2. moeda estável e pagamento tradicional: um esforço mútuo
2.1 A entrada das moedas estáveis no setor de pagamentos tradicionais: inovação nos custos e modelos de liquidação
A moeda estável, como criptomoeda, possui características de ponto a ponto e descentralização. Ao contrário das contas financeiras tradicionais, as contas de moeda estável são diretamente controladas pelos usuários, com a infraestrutura mantida por mineradores. Este sistema de contas simples torna as transferências e remessas mais convenientes, além de ter a característica de pagamento imediato. Em comparação, as remessas internacionais tradicionais, pagamentos internacionais e transações de ações levam um certo tempo para concluir a liquidação final.
Além disso, a característica das contas leves na blockchain permite que qualquer pessoa possa facilmente registar uma conta, desde que tenha acesso à internet e a um dispositivo terminal, o que é especialmente benéfico para regiões subdesenvolvidas. Em alguns países em desenvolvimento, as pessoas podem registar contas de blockchain através do celular, usar moeda estável para remessas diárias e pagamentos a retalho, e até mesmo lidar com o problema da desvalorização da moeda local.
2.2 Os gigantes tradicionais estão a abraçar ativamente a moeda estável
Várias gigantes da Internet e do setor de retalho tradicionais estão a explorar a emissão das suas próprias moedas estáveis. A Walmart e a Amazon nos EUA planeiam emitir uma moeda estável em dólares para reduzir a fricção nos pagamentos, acelerar a velocidade de liquidação e reduzir custos. Hong Kong está prestes a implementar a "Regulamentação das Moedas Estáveis", e a Ant International e a Ant Group afirmaram que irão solicitar uma licença de moeda estável em Hong Kong, enquanto a moeda estável da JD.com entrou na segunda fase de testes em sandbox.
Apesar de a moeda estável em dólares PYUSD, lançada pelo gigante dos pagamentos Paypal, poder ser utilizada em milhões de lojas online, sua escala de fornecimento é de apenas cerca de 950 milhões de dólares, o que não corresponde às expectativas de desenvolvimento. Isso demonstra que, mesmo as grandes empresas tradicionais, enfrentam uma lógica de competição de mercado especial neste novo campo das moedas estáveis.
3. A concorrência no mercado das moedas estáveis será muito intensa
3.1 "Não fungível" determina a universalidade da cadeia de cenários é a chave para a competição
As moedas estáveis de diferentes emissores possuem características de "não fungibilidade". Tomando como exemplo a moeda estável atrelada ao dólar, USDT e USDC apresentam diferenças significativas nos volumes de negociação nas bolsas. Como a principal moeda estável, a versatilidade do USDT é a chave para a competitividade no mercado. O USDT não só é amplamente utilizado em bolsas centralizadas e em várias plataformas DeFi em blockchains, mas também possui mais de 400 milhões de usuários em países em desenvolvimento.
A emissão de moeda estável em si não tem muitos obstáculos, e a chave para a grande escala está na versatilidade da cadeia de cenários. A aceitação generalizada de um tipo de moeda estável em múltiplos cenários de aplicação constitui sua barreira de proteção.
3.2 Oportunidades e desafios da moeda estável na construção de um novo sistema de pagamento
A fusão entre moeda estável e sistemas de pagamento tradicionais requer a construção de infraestrutura de hardware e serviços. Atualmente, a moeda estável é aplicada principalmente em cenários de pagamento de varejo e remessas, enquanto os mercados com maior potencial no futuro são os pagamentos B2B e os sistemas de pagamento de comércio transfronteiriço. O gigante dos pagamentos Stripe está tentando integrar o pagamento com moeda estável e o sistema de pagamentos bancários tradicionais, trazendo um novo potencial de desenvolvimento para a moeda estável no setor de pagamentos.
Outro desafio que os pagamentos com moeda estável enfrentam é a eficiência dos pagamentos. Os sistemas de pagamento tradicionais podem processar centenas de milhares de transações por segundo, enquanto a capacidade de processamento de transações das redes blockchain ainda está longe disso. Com o aumento da carga de tarefas na rede, melhorar a eficiência dos pagamentos da rede blockchain se tornará uma questão técnica crucial que precisa ser superada.
4. Sucção de liquidez financeira: Tokenização de ações dos EUA (RWA) e Agent
4.1 Tokenização de ações americanas: novos catalisadores a esperar para o segundo semestre
A tokenização das ações da bolsa americana, como uma direção importante na pista de RWA, tem potencial para impulsionar o crescimento da demanda por moeda estável. Instituições financeiras tradicionais e instituições de criptomoedas estão ativamente aconselhando os reguladores para promover a implementação da tokenização de ações. As exchanges de criptomoedas estão buscando aprovação regulatória e planejam oferecer serviços de negociação de ações tokenizadas aos usuários.
4.2 O pagamento por Agente de IA é outro mercado potencial
moeda estável baseada em contas leves de blockchain, é muito adequada para o controle de contas por Agentes de IA para realizar pagamentos. A tecnologia de contratos inteligentes funde perfeitamente a tomada de decisões inteligentes da IA com pagamentos de contas. Aplicações centradas na intenção (Intent-centric) demonstram como a IA pode combinar decisões com pagamentos, oferecendo aos usuários opções de caminhos de negociação inteligentes e execução.
5. A regulamentação e conformidade das moedas estáveis: um sistema de pagamento em conformidade ainda precisa ser estabelecido
A criação de um sistema de pagamento com moeda estável é uma engenharia sistemática, envolvendo segurança de ativos, controle interno, conformidade e coordenação entre vários países. Atualmente, a regulamentação das moedas estáveis no processo de fluxo de pagamentos está em um estado de vazio. As moedas estáveis são amplamente utilizadas em pagamentos, o que pode levar à deslocalização das moedas fiduciárias, um problema que não pode ser evitado no seu processo de desenvolvimento.
As moedas estáveis estão atualmente em uma fase de aplicação inicial, ao mesmo tempo em que estão se adaptando à regulamentação. As políticas regulatórias desempenharão um papel normativo no desenvolvimento das moedas estáveis, ao mesmo tempo em que fornecerão uma lógica de negócios mais clara para as instituições financeiras tradicionais.
6. Sugestões de Investimento
Sugere-se prestar atenção ao setor relacionado a RWA e moedas estáveis, incluindo as seguintes empresas:
Ações dos EUA: Circle, Robinhood, Coinbase, Microstrategy, Futu Holdings, entre outros Ações de Hong Kong: ZhongAn Online, LianLian Digital, Hengyue Holdings Ações A: Sifang Jingchuang, Zhongke Jincai, Hengbao Co., Ltd., Langxin Group, etc.
7. Aviso de Risco