Por que o mercado de ações tem uma preferência especial por ativos de criptografia?
O mercado de ações dos EUA tem apresentado um fenômeno interessante recentemente: a avaliação de ações de 2 dólares para comprar ativos de criptografia de 1 dólar. Se uma pequena empresa listada possui ativos de criptografia, como Bitcoin e Ethereum, no valor de 100 milhões de dólares, sua capitalização de mercado normalmente sobe para cerca de 200 milhões de dólares. Este modelo de negociação aparentemente inacreditável foi inicialmente criado por uma empresa que atualmente possui cerca de 70 bilhões de dólares em Bitcoin, com uma capitalização de mercado de 138 bilhões de dólares. Agora, muitas pequenas empresas estão seguindo o exemplo e obtendo bons resultados.
A razão por trás desse fenômeno vale a pena ser explorada. Por que o mercado de ações está disposto a pagar 2 dólares por uma moeda de criptografia de 1 dólar? Existem principalmente três explicações:
Os ativos de criptografia detidos pelas empresas têm mais valor do que os detidos por indivíduos. As empresas podem utilizar esses ativos para educar investidores, emprestar, alavancar, entre outras operações, e do ponto de vista dos negócios, esse prêmio é razoável.
Grande quantidade de capital institucional deseja investir em Bitcoin, mas não consegue detê-lo diretamente ou investir por meio de métodos convencionais devido a várias razões. Assim, estão dispostos a investir indiretamente através destas "empresas de cofre de encriptação", mesmo que isso exija o pagamento de um prémio. Este prémio resulta de um desequilíbrio na estrutura do mercado.
Investidores individuais seguem a tendência cegamente, comprando ações com o rótulo "cofre de encriptação", sem perceber que estão adquirindo ativos de criptografia sobreavaliados. Isso pode ser chamado de "efeito de ações meme".
Embora cada empresa afirme que não está apenas a acumular Ativos de criptografia, essa afirmação não é muito convincente. A terceira explicação parece mais razoável, mas o realmente interessante é o segundo ponto. Se grandes instituições de gestão de ativos realmente quiserem obter exposição a Ativos de criptografia e algumas empresas forem os únicos canais de investimento viáveis, então poderão estar dispostas a pagar um prémio de 100%.
Na verdade, o segundo maior acionista de uma certa empresa de tesouraria de criptografia é uma empresa de gestão de fundos tradicionais que se foca em investimentos ativos, detendo 6,99% das ações. Nos últimos 12 meses, o preço das ações dessa empresa aumentou cerca de 175%, enquanto o S&P 500 subiu apenas 13%. Isso parece ser um bom investimento.
Então, por que essas instituições não compram Bitcoin diretamente, mas gastam o dobro do preço para comprar ações? Pode ser porque seus fundos só podem investir em títulos de ações, não podendo deter Bitcoin ou ETFs de Bitcoin diretamente. Para gestores de fundos de longo prazo que só podem investir em ações, comprar ações desse tipo de empresa pode ser a única opção viável.
Curiosamente, uma grande empresa de gestão de ativos tornou-se o maior acionista desta empresa de tesouraria de criptografia, apesar de a empresa ter mantido uma postura crítica em relação aos ativos de criptografia. Este gigante, que gere 10 trilhões de dólares em ativos, possui cerca de 8% das ações, distribuídas por dezenas de fundos sob sua gestão, abrangendo uma variedade de produtos de índice, incluindo ações de pequena capitalização, ações de média capitalização, momentum, valor e crescimento.
Este fenómeno não é um problema. A "composição do mercado" de 2005 incluía principalmente ações e obrigações, enquanto em 2025 incluirá sem dúvida Ativos de criptografia. Atualmente, há várias maneiras de se expor a ativos encriptados, mas a forma mais simples e preguiçosa é comprar diretamente o índice do mercado de ações dos Estados Unidos. Porque o mercado de ações atual tem absorvido cada vez mais as "empresas de tesouraria de criptografia".
A essência dos fundos de índice é comprar o que o mercado deseja, e não o que o investidor ou o gestor do fundo deseja. Se você não acredita que você ou o gestor do fundo conseguem selecionar os ativos de investimento corretos, então pode ser sábio optar por confiar no mercado. E atualmente, o mercado parece ter uma preferência por ativos de criptografia.
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RektRecovery
· 07-22 10:10
fomo institucional clássico... previsível, mas arriscado
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MEVHunterWang
· 07-21 22:30
idiotas ainda são tantos assim
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RugPullProphet
· 07-21 22:29
idiotas nunca perdem
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ContractCollector
· 07-21 22:27
investidor de retalho seguir a tendência, realmente é queimar dinheiro.
O mercado de ações favorece os ativos encriptados com um prémio, enquanto o capital institucional está a posicionar-se indiretamente no Bitcoin.
Por que o mercado de ações tem uma preferência especial por ativos de criptografia?
O mercado de ações dos EUA tem apresentado um fenômeno interessante recentemente: a avaliação de ações de 2 dólares para comprar ativos de criptografia de 1 dólar. Se uma pequena empresa listada possui ativos de criptografia, como Bitcoin e Ethereum, no valor de 100 milhões de dólares, sua capitalização de mercado normalmente sobe para cerca de 200 milhões de dólares. Este modelo de negociação aparentemente inacreditável foi inicialmente criado por uma empresa que atualmente possui cerca de 70 bilhões de dólares em Bitcoin, com uma capitalização de mercado de 138 bilhões de dólares. Agora, muitas pequenas empresas estão seguindo o exemplo e obtendo bons resultados.
A razão por trás desse fenômeno vale a pena ser explorada. Por que o mercado de ações está disposto a pagar 2 dólares por uma moeda de criptografia de 1 dólar? Existem principalmente três explicações:
Os ativos de criptografia detidos pelas empresas têm mais valor do que os detidos por indivíduos. As empresas podem utilizar esses ativos para educar investidores, emprestar, alavancar, entre outras operações, e do ponto de vista dos negócios, esse prêmio é razoável.
Grande quantidade de capital institucional deseja investir em Bitcoin, mas não consegue detê-lo diretamente ou investir por meio de métodos convencionais devido a várias razões. Assim, estão dispostos a investir indiretamente através destas "empresas de cofre de encriptação", mesmo que isso exija o pagamento de um prémio. Este prémio resulta de um desequilíbrio na estrutura do mercado.
Investidores individuais seguem a tendência cegamente, comprando ações com o rótulo "cofre de encriptação", sem perceber que estão adquirindo ativos de criptografia sobreavaliados. Isso pode ser chamado de "efeito de ações meme".
Embora cada empresa afirme que não está apenas a acumular Ativos de criptografia, essa afirmação não é muito convincente. A terceira explicação parece mais razoável, mas o realmente interessante é o segundo ponto. Se grandes instituições de gestão de ativos realmente quiserem obter exposição a Ativos de criptografia e algumas empresas forem os únicos canais de investimento viáveis, então poderão estar dispostas a pagar um prémio de 100%.
Na verdade, o segundo maior acionista de uma certa empresa de tesouraria de criptografia é uma empresa de gestão de fundos tradicionais que se foca em investimentos ativos, detendo 6,99% das ações. Nos últimos 12 meses, o preço das ações dessa empresa aumentou cerca de 175%, enquanto o S&P 500 subiu apenas 13%. Isso parece ser um bom investimento.
Então, por que essas instituições não compram Bitcoin diretamente, mas gastam o dobro do preço para comprar ações? Pode ser porque seus fundos só podem investir em títulos de ações, não podendo deter Bitcoin ou ETFs de Bitcoin diretamente. Para gestores de fundos de longo prazo que só podem investir em ações, comprar ações desse tipo de empresa pode ser a única opção viável.
Curiosamente, uma grande empresa de gestão de ativos tornou-se o maior acionista desta empresa de tesouraria de criptografia, apesar de a empresa ter mantido uma postura crítica em relação aos ativos de criptografia. Este gigante, que gere 10 trilhões de dólares em ativos, possui cerca de 8% das ações, distribuídas por dezenas de fundos sob sua gestão, abrangendo uma variedade de produtos de índice, incluindo ações de pequena capitalização, ações de média capitalização, momentum, valor e crescimento.
Este fenómeno não é um problema. A "composição do mercado" de 2005 incluía principalmente ações e obrigações, enquanto em 2025 incluirá sem dúvida Ativos de criptografia. Atualmente, há várias maneiras de se expor a ativos encriptados, mas a forma mais simples e preguiçosa é comprar diretamente o índice do mercado de ações dos Estados Unidos. Porque o mercado de ações atual tem absorvido cada vez mais as "empresas de tesouraria de criptografia".
A essência dos fundos de índice é comprar o que o mercado deseja, e não o que o investidor ou o gestor do fundo deseja. Se você não acredita que você ou o gestor do fundo conseguem selecionar os ativos de investimento corretos, então pode ser sábio optar por confiar no mercado. E atualmente, o mercado parece ter uma preferência por ativos de criptografia.